Astute View
1205
@astute_view
О том, что происходит в Bulge Bracket, взгляд изнутри.
-
Astute View
Разные интересы
В департаментах S&T в Bulge Bracket выручку делают 2 отдела, о которых, собственно, можно догадаться из названия: Sales и Trading.
Хоть отделы и могут присутствовать на одном деске и в прямом смысле сидеть в метре друг от друга (все зависит от конкретного банковского института), между ними куда больше различий, чем может показаться на первый взгляд:
1. Способ заработка. Прибыль сейлза строится как разница между котировкой, которую он получил от трейдера на определенный объем и сторону (покупка/продажа), и котировкой, которую выставляют клиенту. Например, сейлз просит offer на USDRUB на 100 тысяч долларов. Это значит, что он хочет купить, потому что offer определяется по отношению к тому, кто котирует. Допустим, ответ будет 66.10, тогда сейлз выставляет цену клиенту, например, 66.15. Если ответ положительный, трейдер покупает от другого трейдера за 66.10, продаёт клиенту за 66.15, а 5 копеек с каждого $ в карман.
Заработок трейдера же - это сделка на рынке и котировка сейлзу. Здесь и рождается риск трейдера, главная задача которого заключается в сохранении капитала банка потому что:
а) Бумаги в принципе может не быть в рынке, а котировать надо, и раз прокотировал, то уже не отвертишься от сделки. Из-за этого трейдер вынужден занимать бумагу в РЕПО (образуется позиция шорт);
б) Когда клиент проявляет спрос на актив, то присутствует риск движения актива в сторону интереса (хочет купить => цена растет и наоборот), поэтому нужно провести сделку так, чтобы сделка с клиентом (через сейлза) была не в убыток.
Таким образом, сейлз рискует либо не заработать, потому что сделает с клиентом в 0, либо не сделает совсем, тогда как трейдер рискует потерять.
2. Система премирования. Несмотря на то, что P&L банка складывается из выручки всех отделов, бонусы, как правило, распределяются в зависимости от выручки конкретного сотрудника и, как следствие, зависят от департамента. Больший риск трейдеров часто означает и большие бонусы. Однако сейлзы могут принести очень большую сделку компании (например, продать опционы Лукойлу на нефть на огромный объем), чем заслужить бонус выше обычного уровня. Из этого вытекает третье отличие.
3. Характер. Подразумевается, что идеальный сейлз - это экстраверт, тогда как идеальный трейдер - интроверт. Сейлзы должны расширять клиентскую базу, поддерживать отношения, не испытывать дискомфорт при общении с людьми и сподвигать клиентов на сделки. Трейдеры же должны действовать быстро и всегда мыслить аналитически в своих решениях (что ведет к преобладанию левого полушария мозга над правым), а также быть источниками инвестиционных идей для сейлзов и клиентов.
Именно из этого и могут следовать некоторые «шероховатости», возникающие на рабочем месте. Сейлзу важно провести сделку с клиентом, поскольку заработок состоит из комиссионных, а трейдеру предстоит работа по «расчистке» баланса и выставления позиции в сторону движения рынка. Интересы, по большому счёту, противоположные.
Вечером сейлзы идут встречаться с клиентами в ресторан (не за свой счёт, конечно), в то время как трейдер без сил едет домой.
В общем и целом, большинство считает, что в работе сейлзов куда больше преимуществ: и риск меньше, и «трейдить», принося сделки, тоже можно. Однако такая работа точно не всем по душе. -
Astute View
Сделай хорошо
Как вы думаете, какой навык в финансовой индустрии самый важный, помимо финансовых знаний, разумеется?
Все проще, чем кажется. Этот навык - common sense. В целом, этот навык и в жизни играет отнюдь не последнюю роль, однако в финансах он находится в числе лидеров.
А обоснование, почему здравый смысл так важен, следующее:
1) Между теми, кто исполняет, и теми, кто презентует работу, существует большой гэп, следовательно, вам необходимо принимать краткосрочные решения самим.
Прежде всего это относится к тем, кто занимается развитием франшизы среди клиентов, и теми, кто проводит аналитическую работу.
Одни разрабатывают продукт, вторые нарабатывают клиентскую базу. Здесь мы говорим о работе в рамках одного департамента, ведь, как правило, те, кто работает напрямую с клиентами, уже обладают более senior позициями. И в случаях, когда поступает какой-либо запрос от клиентов разряда «оцените-ка влияние покупки нашей компанией вот этого-то месторождения на наши акции» (то есть нужно провести accreditive/dilutive анализ), его проводят аналитики.
В вышеуказанном примере все более-менее шаблонно. Однако как, например, просчитать долю валютной выручки какой-нибудь компании, если она ее не публикует в своем отчете? Или как оценить изменение санкционной премии в российском O&G?
Именно здесь в работу вступает навык common sense: как наиболее логично к этому подойти?
2) Те, кто являются источником задачи, сами не до конца представляют, как должен выглядеть результат, потому что это задача третьей стороны. И здесь также огромная роль common sense.
-Как это сделать? Нужно сделать хорошо!
3) Финансовая теория пропитана здравым смыслом, начиная с теории процентных ставок и 3-х методов оценки активов. Без него далеко не уехать.
Чтобы самому решить task в незнакомой сфере финансов, достаточно иметь опыт работы в двух других, обладать некой креативностью, применить уже знакомый подход на новые вводные, и вот, вы уже получили решение прежде незнакомой задачи. С таким подходом уже можно прикинуть и стоимость опциона на покупку доли в компании.
В финансовой индустрии особо ценятся логичность подхода к задаче, иногда sophistication её решения, и, разумеется, сама подача.
И все это выливается в "сделай хорошо". -
Astute View
Случаи с финансового рынка
Хронология событий санации крупнейшего частного банка страны.
Несколько нюансов из банковского бизнеса и то, насколько виртуозно можно обходить банковские нормативы.
Открыть пост
-
Реклама
-
Astute View
Рекомендация
Для тех, кто хочет лучше понять специфику российского банковского бизнеса и почему зачистка, которую устроила Набиуллина, по своей сути, имеет большой эффект на российскую экономику, рекомендуем к прочтению следующую статью на ведомостях.
Интересно было бы прочитать в кратком понятном виде про крах Открытия, Бинбанка и Промсвязьбанка? Если да, жмите палец вверх -
Astute View
Кризис начинается?
Мы хотим обратить внимание на одну составляющую, которая отличает глобальный кризис от локального. Задумывались ли вы, например, почему кризис дот-комов не был по масштабам столь разрушителен, как кризис 2008 года? Или почему падение биткоинов не испытал никто кроме тех, кто имел вложения в криптовалюту?
Ответ заключается в использовании заемных средств или финансового рычага. По своей аналогии - это очень похоже на то, что мы описывали в статье про использование РЕПО для получения сверхприбылей российскими банками во время цикла снижения ставок Банком России, только вместо институционалов средства "репуют" (занимают под залог уже имеющихся акций) физические лица, чтобы получать сверхприбыли, когда рынки идут вверх, пробивая новые максимумы. Человеческая жадность толкает к использованию плеча.
Все это работает до того момента, пока рынок в первый раз "не запнется". Разберем ситуацию: предположим, вы купили акции Сбербанка на 100 рублей, он вырос на 10%, получили уже 110 рублей. Вам это понравилось, решили занять деньги у брокера под залог уже имеющихся акций (то же самое РЕПО, но только с брокером). На свои 110 рублей вы получаете, предположим, 80 рублей (сумма кредита всегда меньше рыночной стоимости обеспечения из-за рыночных колебаний). На 80 рублей вы купили еще акций. Ваша позиция - 190 рублей. Если она растет, все хорошо, но если она падает, то и падает стоимость вашего обеспечения. Это означает, что пропорция уже не 110 рублей к 80 рублям, а, скажем, 70 к 80. Это означает, что соотношение нужно поправить к первоначальному -путем внесения дополнительного обеспечения. Вы заносите акции, купленные на кредитные деньги. Но в один момент случается еще одно падение, и опять нужно доносить средства. А денег-то нет. Так Вы теряете весь свой капитал. Или еще чего хуже, вы берете деньги в кредит и доносите обеспечение. Все участники рынка в это время в спешке закрывают свои позиции, толкая котировки все ниже, уничтожая ваше благосостояние.
Ситуация называется margin call. В этот момент богатство людей сгорает как солома во время пожара, а глобально все это ведет к обнищанию людей и падению реального ВВП. В отличие от кризиса 2008 года в кризис дот-комов люди не использовали заемные деньги, поэтому все закончилось лишь коррекцией рынка, и ситуация не была столь разрушительна.
Как обстоят дела на данный момент, пока неизвестно. Никто не обладает информацией, какой размер заемных средств был использован во время ралли с 2009 года. Но вот различные ETF с 2-3х плечом, которые как раз стали распространены после кризиса 2008 года, создают суб-кредитную позицию и по сути играют роль кредитных денег. То есть ситуация может повториться. -
Astute View
Преимущество глобальных международных банков
Сейчас мы будем говорим с вами не о преимуществах работы в международных банках, нет. Речь пойдет об отличительной черте их бизнеса - мы рассмотрим, в чем ВТБ или Сбербанк уступает Goldman Sachs и JP Morgan с точки зрения рыночных преимуществ (пренебрежём санкциями и так далее).
Одним из основных факторов является присутствие на многих международных площадках. Например, вы когда-нибудь задумывались, как некий российский клиент (пусть это будет какая-нибудь крупная золотодобывающая компания России) может купить опционы на золото, чтобы захеджировать свою выручку? С кем и как он будет это делать? Вероятнее всего через какой-нибудь BB, потому что у них есть присутствие на международных сырьевых площадках (CME), чтобы сделать дельтахеджинг. С меньшей вероятностью это будут Сбербанк/ВТБ, у которых тоже есть доступ на биржу, но объем сделок гораздо меньше, из-за чего у них меньше возможностей поставить хорошую цену на большой объем.
Отойдем от работы с корпоратами и FI (financial institutions). Если у кого-то есть свой брокерский счет, то, наверно, вы уже заметили, как BCS/Атон/FreedomFinance и другие компании активно пичат вам структурные ноты с риском американских эмитентов или опционных структур. Каким образом, как вы думаете, развивается эта цепочка и рождается подобный продукт? В конечном счете все также сводится к международным банковским институтам, которые на своих трейдерских десках хеджируют греки таких структур, когда их сейлз-дески продают подобные активы российским компаниями, а те - физическим лицам.
Еще один интересный момент. Приобретая какой-нибудь риск (неважно кто вы - FI/Corp/физическое лицо), от рыночной цены вас будет отделять комиссия трейдера 1 банка/комиссия сейлза 1 банка/комиссия сейлза 2 банка.
Так что основных тезисов два: западные банки действительно обладают сильным конкурентным преимуществом; делая сделку, вы всегда отклоняетесь от рыночной цены.
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно. -
Astute View
Вопросы подписчиков:
Насколько нужен CFA для построения карьеры в финансовой индустрии?
Попасть в четверку в Valutation или M&A-департаменты или second-tier финансовую компанию, сдать первый уровень CFA, получить наконец работу мечты. Или сдать CFA lvl 1, не дожидаясь окончания учебы в университете, а затем начинать поиски работы? Звучит знакомо? Давайте разберем основные преимущества и недостатки этого экзамена.
Преимущества:
С ним охотнее берут на работу - это факт. Сдача первого уровня экзамена уже подтверждает, что о тех пунктах, о которых вы заявляете в вашем CV, вы знаете не только с чьих-то слов. Успешная сдача CFA также говорит не только о знаниях финансовой базы, но и о целеустремленности, силе воли заниматься дополнительно и, возможно, делать это даже после работы. Все таки 300 свободных часов еще нужно постараться найти.
Schweiser - это легкая разминка. После штудированная всего Curriculum последуют настоящие знания, не многие ВУЗы могут похвастаться такой программой. Вероятно, в профильных университетах вам преподадут краткую программу (основы бухгалтерского учета, корпфинов и теорию процентных ставок), но с CFA вы испытаете настоящее погружение в финансовую теорию вместе с основными шорт-катами, чтобы покрыть сразу множество тем без лишнего углубления в детали.
Так уж получилось, что в России достаточно много no-name компаний / неизвестных фамилии-офисов, и одной из первых мыслей людей, которые встречаются с сотрудниками таких организаций, встает вопрос их компетенции. Самый быстрый способ продемонстрировать таковую - это три буквы «CFA» на визитке.
Недостатки:
Для сдачи CFA нужно потратить не только 300 часов, но и достаточно приличную по российским меркам сумму денег - от $800 до $1300. Это уже может стать достаточно серьезной проблемой для многих соискателей, недавних выпускников и тем более студентов. Диплом CFA все же является следствием ваших знаний. Если вам удастся доказать на интервью, что вы обладаете достаточным количеством финансовых знаний для успешного выполнения своих рабочих обязанностей, то проблем с трудоустройством не возникнет.
И все же - это отнимает крайне солидное количество времени. Альтернативные издержки сдачи этого экзамена крайне высоки. Вряд ли CFA заменит вам практический опыт работы в индустрии, так что с точки зрения опыта, учиться на практике может быть более полезно.
-
Astute View
Мероприятие #event
Друзья! Уже в эту пятницу мы проводим своё первое оффлайн-мероприятие вместе с Бизнес-клубом МГИМО!
7 декабря в 16:00 в 9 зале МГИМО-Университета (пр-т Вернадского, 76) состоится авторская лекция Дмитрия Седова – председателя совета директоров Goldman Sachs Russia.
Дмитрий Седов расскажет:
• Об особенностях сопровождения сделок по слиянию и поглощению;
• О возможностях построения карьеры в Goldman Sachs;
• Что отличает Goldman Sachs от других финансовых институтов?
• Каков ключ к построению успешной карьеры в Goldman Sachs?
• Какими умениями должен обладать соискатель?
• Что важнее: soft skills или hard skills?
Также Дмитрий Седов
• Поделится особенностями ведения бизнеса в Goldman Sachs,
• Ответит на вопросы о том, как изменилась ситуация в сфере слияния и поглощения в России после введения санкций на Русал,
• Как иностранные инвесторы оценивают текущий рынок России и развивающихся стран и на многие другие.
Для студентов МГИМО вход свободный. Для всех остальных участников необходима предварительная регистрация: https://bcmgimo.timepad.ru/event/866879/
Для входа в университет при себе обязательно иметь оригинал паспорта, копии и никакие другие документы не подходят.
-
Astute View
Драма в ОФЗ
В этом году российский рынок внутреннего долга испытал на себе значительное давление: западные санкции на российские компании, включая Русал, влияние кризисов в Турции и Аргентине, торговые войны США и Китая, а также давление из-за роста ставок в США.
В начале года доля нерезидентов на рынке ОФЗ в лице разных фондов (тот же Blackrock) составляла 34%. На данный момент число иностранцев в ОФЗ составляет около 25%. Чтобы кто-то продал свою позицию, кто-то должен ее купить на другой стороне сделки.
Кто купил все эти 600 млрд рублей российского долга (почти миллиард долларов)? Кто эти герои? Российские государственные банки: Сбербанк, Втб, Россельхоз, Газпромбанк.
Говорят, что ради Германа Грефа, который за этот год сильно обжог свои ладошки, подставляя биды в ОФЗ (Сбербанк держит около 15% российского долга), российские банки под новый год плавненько перекотируют кривую российской доходности с текущих уровней до диапазона 7.80-8.20%.
Для чего это? Чтобы отразить бумажную прибыль, уменьшить лоси за год, сократить давление на капитал и просить меньше денег на докапитализпцию у Минфина.
Перекотирование, вероятно, будет нерыночным. То есть сделки на новых уровнях никто совершать не будет.
Любопытно, получится это или нет. -
Astute View
Ставка ЦБ влияет лишь на ставку по кредитам и депозитам
Продолжаем развеивать ряд мифов, связанных с торговлей на различных рынках. Как можно догадаться по тематике поста, это также является заблуждением.
В самом простом виде, изменение ключевой ставки приводит к переоценке процентной кривой вниз или вверх (нужно отметить, что это верно для решений по ключевой ставке, которые рынок не ожидает, которые являются определенным шоком для рынка). В российской действительности помимо изменения ставок по свопам подобные решения приводят к перекотировке кривой ОФЗ.
Например: 8 ноября Набиуллина озвучила, что не стоит бояться повышения ключевой ставки (рбк). Длинные ОФЗ ответили на в весьма оригинальной манере, а именно пикированием по цене на 3% вниз, никто же не боится (можете изучить, выберите отрезок с 7 ноября по 15 ноября), что соответствует росту по доходности на 30bp (базовых пунктов), отыграв уже возможное повышение ключевой ставки (до 8.0%).
Сейчас облигации несколько отыграли падение, но это весьма явным образом отражает, насколько сильно действия ЦБ (даже в виде комментариев) влияют на российский рынок (и не только облигаций, но на них - в первую очередь).
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно. -
Astute View
Торговать бондами скучно
Одним из многих заблуждений тех, кто задумывается о построении карьеры на финансовом рынке, является стереотип, связанный с рынком облигаций.
Облигациями торговать очень скучно, никаких сильных колебаний на этом рынке не происходит, облигации - инструмент для сохранения своего благосостояния, рынок акций гораздо более динамичный.
Нет, по большей части это не так. Рынок акций ощутимо уступает по объему рынку облигаций, который переваливает за 40 трлн долл. Даже несмотря на ралли индекса S&P, наблюдаемое с 2009 года, объем рынка акций составляет около 30 трлн долл.
Хоть облигации в общем и целом более надежный инструмент, нежели акции (с точки зрения требований инвесторов компании в случае дефолта), они весьма неплохо «летают» вверх и вниз, а чем дальше срок погашения, тем сильнее «виляет» их цена. Возьмем, например, еврооблигации Аргентины с погашением в 2047 году. С начала года на них можно было потерять около 25% (или заработать, если встать в позицию шорт). То есть, при позиции в 10 млн долл (возможная позиция для трейдера, хоть и рисковая), ваш убыток мог бы составить 2.5 млн долл.
Вы можете сказать: ARS (валюта Аргентины, аргентинский песо) обвалился с начала года на 100%, неудивительно, что длинные евробонды упали.
Другой пример: US Treasuries, считаемые самыми надежными активами в мире, с сопоставимым годом погашения упали на 10% с начала года.
Или субординированный долг МКБ с 2027 годом погашения. Упали на 20%. Чем вам не волатильность? Так что облигациями торговать отнюдь непросто.
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно. -
Astute View
#конкурс
Друзья! Мы рады объявить результаты октябрьского конкурса!
В этом месяце бесплатный анализ CV и Mock Interview от команды Astute получает наш подписчик Алексей.
Он вошел в число 8 финалистов с наибольшим количеством правильных ответов, и удача оказалась на его стороне:)
Смотреть видео
Правильные ответы
Вопрос 1
Ответ: 2) Привлечение дополнительных средств для развития Сухого Лога
Вопрос 2
Ответ: 4) Покупала Роснефть
Вопрос 3
Ответ: 2) Российская в Константинополе торгующая компания
Вопрос 4
Ответ: 3) Платан (buttonwood)
Поздравляем победителя и с радостью сообщаем, что скоро мы запустим новый конкурс, stay tuned! ✌️🏼 -
Astute View
Quants в Bulge Bracket
Что многие из вас слышали о квантах?
Наверное, что это очень умные люди, победители олимпиад по математике, которые занимаются составлением всяких торговых стратегий, строят крутейшие модели на основе эконометрики итд.
Да, трудно отрицать, что некоторые этим не занимаются, однако, по нашему опыту, это так лишь в 15-20 процентах случаев, а когда говорят об инвестиционных банках и Bulge Bracket, то кванты даже близко подобным не занимаются.
Работа кванта сводится к построению различных моделей во внутренних системах банка для лучшей оценки стоимости различных инструментов.
Например, вы как сейлз должны прокотировать бинарный опцион на нефть марки Brent на $1 млн на 3 месяца со страйком $80 (да, в индустрии торгуют бинарными опционами), для вас не встает вопрос, какие данные являются наиболее достоверными для этой модели. Будет ли это Bloomberg, либо какой-то определенный брокер, форвардные данные которого вы будете применять, вас это не волнует. Вы вставляете лишь вставляете такие числа как срочность/страйк/дата погашения и модель выдает вам стоимость продукта.
Но вот как наилучшим способом оценить этот продукт, что считается наиболее достоверным, как построить самую обоснованную поверхность волатильности итд, всем этим занимается определенная quant-группа, у которой в зоне ответственности, как правило, находится лишь 1 инструмент.
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно. -
Astute View
Trader vs sales-trader
Кто такой трейдер - более менее понятно. Основными задачами являются: котирование цен для sales, заработок P&L и защита капитала банка.
Кто в таком случае является сейлз-трейдером? Здесь может прийти мысль о конфликте интересов, поскольку сейлзы должны удовлетворять интересам клиентов, когда как трейдеры должны выставлять заявки, которые являются максимально рыночными, но при этом выгодны и банкам с точки зрения их текущей ликвидности.
Ответ на самом деле прост, у сейлз-трейдеров, как правило, отсутствует трейдинговая книжка. Нет про-позиции, и весь заработок состоит из клиентской комиссии за осуществление сделки.
Например, Лукойл осуществляет buy-back собственных акций с рынка, но делает он это не сам, для него это осуществляет банк, который проводит выкуп бумаг с рынка от его лица и за определенную комиссию.
Либо же российский олигарх намеревается сделать SPO за очень короткий промежуток времени, например, за сутки. В таком случае сейлз-трейдеры осуществляют продажу его акций каким-либо западным хедж-фондам, которые хотят немного спекульнуть на его акциях.
Тем не менее и сейлз-трейдеры бывают разные. Некоторые просто осуществляют покупку/продажу бумаг весьма состоятельных лиц и по сути являются prime-brokerage для High Net Worth Individuals.
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно. -
Astute View
Про work-life balance
Распространенное заблуждение, что работа в любом отделе любого банка будет поглощать все ваше свободное время. Это не так, попробуем разрушить этот стереотип. Продолжительность вашего рабочего дня зависит, безусловно, от многих факторов: места работы, начальства, отдела, загруженности проектов, сезонности итд. Тем не менее и в этом присутствует ряд паттернов.
В российских банковских институтах (особенно, находящихся на санации ЦБ) часы работы либо более нормированы (с 9.00 до 18.00), либо расписание дня крайне нестрогое. Например, не запрещается приходить ближе к 10.00 и уходить около 18.00 (если у вас отсутствуют какие-либо "хвосты" по работе и начальство позволяет).
В западных организациях все не столь однозначно и позитивно. Здесь существует довольно ощущаемая привязка к Лондону или Нью-Йорку, с кем иногда бывают коллы, необходимо общаться с коллегами-аналитиками либо подчищать балансы по торгам.
Теперь же представим разбивку с точки зрения департамента:
- В самом общем виде у сейлзов/трейдеров существует бОльшая нормированность часов работы из-за привязки к времени работы биржи. В российских банках (1-tier/2-tier) можно встретить трейдеров на высоких позициях, которые заканчивают рабочий день в 18.00, поскольку в это время ликвидности на рынке остается уже немного. В западных банках приходится задерживаться на несколько часов, чтобы поклирить балансы в лондонских хабах, засетлить окончательно все сделки. У сейлз же частенько бывает продолжение рабочего дня в виде встреч с клиентами, но уже в менее формальной обстановке.
- Департамент Research начинает свой день с 8.30-9.00 утра, поскольку многие российские компании отчитываются в это время и нужно сделать вывод, как отчетность повлияет на динамику акции, чтобы сейлз-трейдеры (департамент equity) могли лучше понимать цену акций. Заканчивают работу около 18-20 часов вне зависимости от того российский это банк либо западный.
IB же является противоположностью Research. Рабочий день начинается около 10-и утра и заканчивается около 22.00, поскольку могут быть поздние запросы от клиентов либо же коллы с западными коллегами. Исторически так сложилось, что сотрудники департаментов IB работают пожалуй дольше всех. Это также распространяется и на российские, и на западные банки.
В отдельную категорию мы бы выделили 2-tier российских банков (2-tier мы определяем по объему присутствия на рынке и по "агрессивности" в плане сделок). В таких банках рабочий день, как правило, ограничивается графиком 10.00-18.00 (+-30-60 минут).
Astute - доступно, интересно, эксклюзивно -
Реклама
-
Astute View
Конкурс
Четвертый и завершающий вопрос на розыгрыш mock-interview и помощи CV от команды наших специалистов.
Вопрос: В 18 веке прямо на улице под одним из деревьев на Уолл Стрит 24 брокера подписали соглашение, которое впервые позволило организовать в Нью-Йорке торговлю ценными бумагами и легло в основу создания Нью-Йоркской Фондовой Биржи. Под каким деревом, согласно легенде, было подписано соглашение?
1: Клен (maple)
2: Липа (linden)
3: Платан (buttonwood)
4: Вяз (elm)
Ответы принимаются в течение суток с момента публикации вопрос в наш тг-бот: @MrInvestor_bot
Напоминаем, что мы оказываем услуги по career advisory и отвечаем на вопросы:
• В каком направлении тебе лучше работать и развиваться?
• Как грамотно позиционировать себя и свой опыт на интервью, чтобы получить оффер?
• Какие вопросы задают на собеседованиях и к чему готовиться?
Форма заказа услуг: https://tinyurl.com/astute-order
Feedback о наших услугах: @astute_feedback
Будь в числе первых, опереди своих конкурентов -
Astute View
Вопрос:
Какой максимальный возраст из вашего опыта был у соискателей во время перехода в айби? Есть ли шанс у человека в 30, при наличии всех остальных параметров, удовлетворяющих параметры индустрии?
Ответ:
Благодарим на интересный вопрос! Здесь все зависит от сходных данных, а именно «остальных параметров»:
1. Более менее сопоставимым считается переход из консалтинга с опытом ведения проектов в индустрии, на которой вы будете специализироваться в IB. Работа над проектами подразумевает под собой знание особенностей бизнеса и отрасли.
2. Похожими с точки зрения опыта являются работа в департаментах M&A отраслевых компаний, IR департаментов и департаментах стратегии.
3. Также возможен переход с Sales&Trading департаментов. Это может быть немного контринтуитивно, однако для совершения сделок, над которыми работают IB-шники, компании необходимо предоставить фондирование. Оно может предоставляться в форме Репо под залог своих собственных акций, синтетических Репо, либо же просто путём привлечения дополнительного капитала. Также в межграничных сделках необходимо хеджирование рисков процентных ставок (и, соответственно, валютных курсов). Опыт работы с деривативами, а также на рынках капитала может быть весьма подходящим для перехода в IB.
4. Ну и наконец финальное. Если вы чувствуете в себе силы и возможности побороться за работу в департаменте, смело пытайтесь. Главное - тщательно проработать 2 вопроса: почему вам это нужно? почему вас должны взять?
Ваши интересные истории в индустрии вы можете присылать нам в адрес бота, а также делиться в чате https://t.me/astute_chat
-
Astute View
О психологии
Во многих западных хедж-фондах работают психологи, казалось бы, для чего они нужны в таком бизнесе? Ведь это не какие-либо боевые действия, где их участникам потом нужно привыкать к жизни в спокойной обстановке вне стресса и проходить долгие часы терапии.
Тем не менее они играют очень важную роль, поскольку случается, что управляющие/трейдеры начинают немного терять связь с реальностью или начинать так думать об этом, что это находит отражение на прибыльности их сделок.
Психологи помогают им разобраться в себе, понять и осознать причины их чувств и сомнений, вернуть ясность мысли. Ведь подобные искажение восприятия и рефлексия на своих эмоциях могут произойти и вне работы (например, непростые отношения внутри семьи), что будет подсознательно влиять на сделки.
У некоторых получается осознать причины своих действий, кто-то отдает всё на откуп эмоциональной части. Оба варианта допустимы, главный момент - в какой ситуации что применимо.
Рекомендуем канал https://t.me/ideaof3, где авторы рассказывают
• О законах, принципах, маркерах, которые движут человеком, личностью и социумом
• Разбирают практические ситуации и тексты
• Объясняют, как устроена психология; как контролировать свою жизнь и направлять её в правильное русло
Вы сможете научиться понимать людей глубже, чем они сами себя понимают, и порой комментария в фэйсбуке будет для вас достаточно.