Обложка канала

PRO инвестиции. Страница 10

4007 @pro_inv
Открыть

Как грамотно управлять своими финансами? Что такое инвестиции и зачем вкладывать деньги? С чего начать? Как правильно инвестировать? Об этом и многом другом - на канале "PRO инвестиции"!

  • PRO инвестиции

    ​Удалённое открытие брокерского счёта или ИИС

    На сайте Московской биржи есть список брокеров и управляющих компаний, открывающих счета удалённо через СМЭВ или «Госуслуги».

    Удалённое открытие позволяет сэкономить много времени: не надо ехать в офис. Аккаунт в «Госуслугах» много у кого есть, и с его помощью легко можно оформить брокерский счёт или ИИС. Конечно, если выбранный вами брокер или УК такое поддерживает.

    Обратите внимание: это именно про брокерские счета и ИИС. В списке не указаны управляющие компании с удалённым оформлением ПИФов наподобие «Арсагеры».

    Один из моих клиентов недавно оформлял ИИС в «Открытие Брокер» через «Госуслуги». Всё работает, на заполнение анкет на сайте ушло максимум 25-30 минут. Посещать офис брокера не потребовалось.

    Для более удобного пополнения ИИС в «Открытие Брокер» можно сделать текущий счёт в банке «Открытие» или оформить у них дебетовую карту и интернет-банк. Для этого в банк всё-таки придётся сходить.

    Связка из банкомата «Открытия», карты «Открытия» и их интернет-банка позволяет пополнять ИИС без комиссий. Напротив, внесение суммы менее 30 000 рублей через кассу этого банка приведёт к комиссии 300 рублей.

    При наличии текущего счёта или вклада в «Открытии» неименную дебетовую карту должны дать бесплатно. Просто попросите у операциониста «карту к продукту».

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Инвестиционная техника безопасности

    Хочу напомнить о важных мерах, которые увеличивают безопасность вложений. Они очевидны, но, к сожалению, не все им следуют.

    Выбирайте надёжные банки, управляющие компании, брокеров. У них обязательно должна быть лицензия. Желательно, чтобы это была крупная структура с опытом работы хотя бы несколько лет.

    Не держите весь капитал в одном банке, УК или на счетах одного брокера. В одном банке застрахованы счета и вклады на сумму до 1,4 млн рублей. Превышать этот «лимит» стоит только в госбанках (Сбербанк, ВТБ, РСХБ и некоторые другие). Средства, перечисленные УК или на брокерский счёт, не застрахованы. Тем важнее работать с крупными компаниями.

    Часть средств, если капитал большой, стоит держать за рубежом. Открыть брокерский счёт в США, например, не так уж сложно.

    Сохраняйте все договоры, отчёты, справки по счетам и другие документы. Они могут пригодиться для защиты ваших интересов.

    Периодически берите выписки со счетов и иные документы, подтверждающие владение активами. В идеале бумажные с печатями.

    Если возможно, запретите брокеру брать в долг ваши ценные бумаги и деньги. При банкротстве брокера так будет больше шансов сохранить свои активы. Впрочем, если брокер не нарушал закон, банкротство брокера не должно приводить к проблемам. Имейте в виду: в некоторых случаях такой запрет может увеличить комиссии, уточните это заранее.

    Не инвестируйте свои последние деньги. У вас должна быть «подушка безопасности» хотя бы на 3 месяца жизни, лучше на 6 месяцев в виде вкладов, карт с процентом на остаток, наличных денег.

    Не инвестируйте кредитные деньги и взятые в долг. Стоит ли пояснять?

    Сначала думайте, потом инвестируйте. Если вы не понимаете, как работает какой-то инструмент, сначала изучите вопрос. Читайте договоры, регламенты, задавайте вопросы, думайте, считайте. Иначе возможны неприятные сюрпризы.

    Ведите учёт своих вложений. Разделите их по категориям: депозиты, карты с процентом на остаток, паи ПИФов, брокерские счета и ИИС, ИСЖ и т.д. Записывайте каждый ввод и вывод средств. Так вы всегда будете знать, чем владеете.

    Не хвастайтесь своим капиталом направо и налево. Деньги любят тишину.

    Если у вас есть дополнения, пишите мне в личку @evg_investor Лучшие идеи включу в список с указанием авторства.

    #инвестиции #финансовая_грамотность

  • PRO инвестиции

    ​Могут ли госслужащие инвестировать?

    У меня не раз об этом спрашивали те, кого консультирую об инвестициях. Недавно подробно разбирал этот вопрос в тексте для «Тинькофф-Журнала». Рассказываю самое главное.

    Российское законодательство накладывает ограничения на инвестиционную деятельность государственных служащих. Но это не значит, что чиновникам, полицейским и военным можно пользоваться только банковскими вкладами.

    Инвестировать в российские ценные бумаги нельзя, только если возникает конфликт интересов. Вложения государственного служащего не должны мешать ему качественно работать – это мера противодействия коррупции. Если выявился конфликт интересов, активы надо продать или передать в доверительное управление. В остальных случаях проблем быть не должно. Таким образом, касается это далеко не всех госслужащих.

    Иностранные финансовые инструменты (вклады в зарубежных банках, ценные бумаги иностранных компаний и др.) запрещены части госслужащих. Это устанавливают два федеральных закона.

    Речь в них о руководящих должностях, депутатах различных уровней и тех, кто имеет доступ к сведениям особой важности. Обычно это касается также супругов и несовершеннолетних детей госслужащих.

    Практически во всех органах власти есть списки должностей, на которые распространяются ограничения. Вот список нормативно-правовых актов по министерствам и ведомствам.

    Если вы госслужащий, найдите там ваш орган власти и посмотрите соответствующий приказ. Обычно его легко найти в интернете по номеру и названию, которые указаны в списке (ссылка выше).

    Например, в МВД это приказ от 3 июня 2015 г. N 658, в Федеральном агентстве связи — приказ от 7 июня 2017 г. N 105. Всем сотрудникам ФСБ, их супругам и несовершеннолетним детям согласно приказу от 22 марта 2016 г. N 181 запрещено использовать иностранные финансовые инструменты.

    Если в законодательстве или в подобном документе по вашему органу власти упомянута ваша должность, значит, вам нельзя открывать банковские и брокерские счета за рубежом и хранить там деньги и ценности, брать кредиты у иностранных организаций и давать им в долг, владеть иностранными ценными бумагами. ETF на Московской бирже и то запрещены — потому что они считаются иностранным финансовым инструментом.

    Однако обычных полицейских, сотрудников мэрий, ФНС, областных правительств и т.д. и членов их семей ограничения не касаются. Тем более это не относится к врачам, учителям, преподавателям — они не считаются государственными служащими.

    #инвестиции

  • Реклама

  • PRO инвестиции

    ​Немного о страховании жилья

    Давно не писал о финансовой грамотности, а это не менее важно, чем инвестиции. Исправляюсь. Сегодня хочу рассказать о страховании недвижимости.

    Квартиру обычно страхуют те, у кого ипотека, потому что это требует банк. Без этого о страховании жилья задумываются редко. Многие считают, что с их жильём никогда ничего не случится, или не доверяют страховым компаниям.

    На мой взгляд, квартиру или дом застраховать стоит. Это полезно и недорого.

    Если квартиру зальют соседи сверху, не факт, что удастся с них вытребовать компенсацию ущерба без суда. А при наличии полиса страховая выплатит деньги, потому что это риск залива обычно предусмотрен в полисе.

    Если в квартире прорвёт трубу и пострадают соседи снизу, страховая компания возместит им ущерб. Это страхование гражданской ответственности.

    Если квартиру ограбят, страховая компенсирует стоимость утраченного имущества. Это страхование от противоправных действий третьих лиц. И т.д.

    Теперь важные советы о том, что страховать, где и как это работает.

    📌Чем больше страховая сумма и больше рисков включено, тем дороже полис. При этом нет смысла страховать жильё и имущество на большую сумму, чем оно стоит. Страховая компания выплатит лишь фактический ущерб согласно экспертизе. Если квартира стоимостью 5 млн застрахована на 25 млн и была полностью уничтожена, страховая выплатит 5 млн.

    📌Бывают «коробочные» полисы. Это готовый продукт, где уже выбраны риски, страховые суммы для конструкции, отделки, движимого имущества и гражданской ответственности и указана стоимость полиса. В ассортименте страховой компании таких «коробочек» обычно несколько, они отличаются страховыми суммами и ценой. Ещё бывают настраиваемые полисы (конструкторы), где самому можно указать страховую сумму, добавить какие-то опции и т.д. Я пользовался этим вариантом.

    📌Не стоит оформлять полис в первой попавшейся страховой компании. У них сильно отличаются цены, и разница в стоимости полиса может быть и 30-40%. Сравните предложения нескольких компаний при одинаковых параметрах полиса.

    📌Полис обычно действует год. Если что-то случилось, нужно сразу сообщить об этом в страховую компанию, собрать пакет документов и передать страховщику. В течение нескольких недель страховщик выплатит компенсацию. Если ничего за год не случилось, стоимость полиса не возвращается.

    📌Бывает так, что страховая компания не согласна выплатить столько, сколько должна с вашей точки зрения. Иногда доходит и до суда. Чем больше документов с подтверждением ущерба у вас будет, тем лучше.

    📌Перед оплатой полиса внимательно изучите договор страхования. Бывают нюансы. Например, по риску «Залив» или «Гражданская ответственность» могут не быть застрахованы последствия срыва шланга вашей стиральной машины. Лучше об этом узнать до покупки полиса, чем после аварии.

    Полис обычно стоит 0,3-0,5% страховой суммы. Я считаю это адекватной платой за возможность получить компенсацию ущерба размером в сотни тысяч или миллионы рублей.

    Дополнительно можете посмотреть пару моих материалов по теме, изданных в «Тинькофф-Журнале»:

    Хочу застраховать квартиру. Как правильно это сделать? и Нужно ли платить НДФЛ со страховой выплаты?

    #финансовая_грамотность

  • PRO инвестиции

    ​Почему опасно инвестировать в акции на короткий срок

    В одном хорошем чате по инвестициям был задан вопрос:

    «Практически всегда при обсуждении сроков инвестирования в акции звучит минимальный срок в 5-10 лет. Откуда взята эта цифра и в какой литературе есть соответствующее пояснение?»

    Все упирается в риски. Акциям свойственна большая волатильность, их цена может быстро расти и быстро падать. Заранее неизвестно, что случится с ценой акции или фондовым рынком в целом через месяц или год.

    При этом в долгосрочной перспективе фондовый рынок в целом растёт и обеспечивает доходность выше инфляции. Но чтобы воспользоваться этим ростом, необходимо ждать годами, терпеливо пережидая коррекции и обвалы и в идеале регулярно инвестируя новые средства, в том числе когда все паникуют.

    5-10 лет — очень примерная цифра. Многое также зависит от индивидуальной готовности рисковать. В любом случае, на 1-2 года вкладываться в акции весьма опасно, особенно если от вложенного капитала зависит достижение важных целей. Чем больше в запасе времени, тем большую долю портфеля можно выделить на акции.

    Что касается литературы, то вот хорошая цитата:

    «Если у вас короткий временной горизонт, менее пяти лет, вам нечего делать на рынке акций. В краткосрочной перспективе риск для вашего капитала слишком высок. Так что если вам осталось два года до строительства нового дома, или ваша дочь на пороге поступления в Гарвард, то средства, направленные на достижения этих целей, возможно, следует вложить в депозиты.

    Но рыночный риск падает по мере увеличения временного горизонта. По сути, падение соответствует квадратному корню из временного горизонта. Это означает, что разброс между лучшими и худшими ожиданиями уменьшается втрое за 9 лет, и вчетверо за 16 лет ... На долгосрочных интервалах самый худший вариант вложений в рынок акций может оказаться лучше самого лучшего варианта вложений в «безопасные» активы».

    (с) Армстронг Ф. Инвестиционные стратегии 21 века.

    Или даже так, хотя я не до конца согласен с этим:

    «Вкладывать в акции следует лишь те деньги, без которых вы сможете обойтись в течение 10-20 лет».

    (с) Бернстайн У. Манифест инвестора: готовимся к потрясениям, процветанию и всему остальному.

    #инвестиции #акции #цитата

  • PRO инвестиции

    ​Тем, кто ждёт обвал рынка для закупок

    Некоторые инвесторы надеются на скорый обвал фондового рынка, чтобы подешевле закупиться акциями. Покупать в кризис, если на это есть деньги, это хорошо. Но есть проблема.

    Никто — вообще никто! — заранее не знает, когда случится обвал. И в ожидании глобальной коррекции можно провести годы, а иногда десятилетия.

    Вот, например, за последние годы падение американского рынка предрекали много раз. Но он по-прежнему растёт с небольшими коррекциями. См. картинку в конце текста.

    Это НЕ значит, что рынок будет всегда расти. Напротив, я уверен, что рано или поздно будет существенное падение индекса. Но я не знаю, когда это будет.

    И банки не знают. И брокеры не знают. И хедж-фонды не знают. А даже если бы и знали, то не сказали бы: такой ценной информацией не разбрасываются.

    Так что в долгосрочной перспективе лучше (надёжнее и проще) просто регулярно инвестировать в разные активы, чем годами ждать коррекцию. Ну, а если рынок таки обвалился, то лучше покупать подешевевшие активы, чем в панике продавать.

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Проблема портфельного патриотизма

    Для многих инвесторов, даже опытных, характерен портфельный патриотизм (home country bias, portfolio patriotism). Суть этой ошибки в том, что слишком большая доля инвестиционного портфеля отводится активам из страны проживания.

    Например, у многих российских инвесторов значительная часть ценных бумаг в портфеле — российские, хотя доля России в мировой экономике всего несколько процентов.

    Конечно, это не чисто наша проблема: британцы охотнее инвестируют в акции британских компаний, канадцы — в свои бумаги и т.д.

    Причина в том, что психологически проще покупать акции и облигации своей страны. Компании на слуху, есть иллюзия понимания происходящего. Но это очень рискованно.

    Главная проблема такого подхода — слабая диверсификация по странам и валютам. Вероятность глобального кризиса меньше, чем проблем в одной стране. При этом история показывает, что иногда фондовые рынки отдельных стран вообще исчезают на какое-то время.

    Это касается и тех, у кого родная страна США. Хотя у США самый крупный фондовый рынок в мире, проблемы бывают и там. И никто не знает, какие рынки вырастут и когда, а какие упадут или исчезнут.

    Обязательно следует инвестировать в активы из разных стран и в разных валютах. Уделять слишком много внимания ценным бумагам родной страны, будь то Россия, Швеция, Китай или США, слишком рискованно. Включение иностранных бумаг в портфель увеличивает диверсификацию, может повысить доходность и/или снизить волатильность портфеля.

    Пара англоязычных материалов по теме с графиками и цифрами:

    Portfolio Patriotism, and Why You Should Avoid It
    Avoid Portfolio Patriotism — Invest Globally

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Сколько денег нужно, чтобы начать инвестировать?

    Распространённое заблуждение — считать, что инвестиции это для богатых. На самом деле, чтобы начать инвестировать, большие суммы не требуются.

    Вот несколько примеров с Московской биржи.

    1 акция биржевого фонда FXGD, отслеживающего цену золота, стоит сейчас 575 рублей.
    1 облигация федерального займа, например, ОФЗ 26214 с погашением в мае 2020 года, стоит меньше 1 000 рублей.
    1 лот акций МТС (10 акций в лоте) стоит 2 600 рублей.
    1 акция биржевого фонда FXUS, отслеживающего индекс акций США, стоит 3 500 рублей.
    1 акция «Норильского никеля» стоит 11 300 рублей.
    1 лот привилегированных акций Сбербанка (100 акций в лоте) стоит 16 000 рублей.

    Чтобы составить инвестиционный портфель с распределением активов по классам и диверсификацией внутри классов, вполне хватит даже 50 000 рублей.

    Например, инвестор хочет иметь в портфеле акции США — 50% объёма, акции России — 30%, облигации — 20%.

    Результат: 7 акций фонда FXUS (25 200 рублей), 7 акций фонда FXRL (15 400 рублей), 10 ОФЗ (10 000 рублей).

    Простенький портфель стоимостью 50 600 рублей, в котором при этом есть индексы акций, долларовые и рублевые активы и есть облигации, снижающие волатильность портфеля. Для умеренно агрессивного инвестора с горизонтом инвестирования лет 8-10 или больше — вполне вариант.

    Многие брокеры позволяют открыть брокерский счёт или ИИС, не внося на него деньги. У некоторых есть плата за обслуживание, если на счёте больше 0 в виде денег или ценных бумаг, но меньше 30 000 или 50 000 рублей.

    В случае с ПИФами порог входа обычно 1 000 или 5 000 рублей. У разных управляющих компаний по-разному.

    В большинстве случаев 50 000 или 60 000 рублей — достаточная сумма, чтобы начать инвестировать. Это не должны быть ваши последние деньги. Сначала стоит закрыть кредиты с высокой ставкой и сформировать «подушку безопасности» хотя бы на 3-4 месяца жизни. Параллельно необходимо изучить книги по инвестициям. Лишь затем можно приступить к вложению денег.

    Разумеется, для скорейшего достижения целей потребуется регулярно добавлять деньги. Постепенно с помощью довнесений и реинвестирования (капитализации) доходов можно создать внушительный капитал, но для этого нужны некоторые знания (читайте канал и книги!) и дисциплина.

    P.S. А вот если хотите открывать брокерский счёт у иностранного брокера, нужно иметь хотя бы несколько тысяч $. Когда-нибудь расскажу об этом подробнее.

    #инвестиции #финансовая_грамотность

  • PRO инвестиции

    ​Краткий обзор ETF на Московской бирже

    На Московской бирже сейчас есть 14 ETF от двух провайдеров, FinEx и ITI Funds. Кратко расскажу, чем эти биржевые фонды друг от друга отличаются и какие есть особенности.

    Фонды FinEx:

    FXAU    . Отслеживается индекс акций Австралии (MSCI Australia), в составе фонда 67 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    FXCN. Отслеживается индекс акций Китая (MSCI China), в составе фонда 280 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    FXDE. Отслеживается индекс акций Германии (MSCI Germany), в составе фонда 67 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    FXIT. Отслеживается индекс ИТ-компаний США (MSCI USA IT), в составе фонда 103 бумаги. Комиссия за управление 0,9%.

    FXGD. Отслеживается цена золота, однако физически золото не закупается. Вместо этого используется своп на суммарную доходность. Комиссия за управление 0,45%.

    FXJP. Отслеживается индекс акций Японии (MSCI Japan), в составе фонда 320 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    FXMM. Средства вложены в краткосрочные гособлигации США, также используется механизм рублевого хеджирования. Доходность небольшая, но стабильная. Неплохой инструмент для «парковки» свободных средств на бирже. Комиссия за управление 0,49%.

    FXRB. Отслеживается индекс российских корпоративных еврооблигаций (EMRUS Bloomberg Barclays), используется механизм рублевого хеджирования. В составе 27 бумаг. комиссия за управление 0,95%.

    FXRL. Отслеживается индекс российских акций РТС, в составе фонда 38 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    FXRU. То же самое, что FXRB, но без рублевого хеджирования. Поэтому комиссия меньше, 0,50% вместо 0,95%.

    FXUK. Отслеживается индекс акций Великобритании (MSCI UK), в составе фонда 101 бумага. Комиссия за управление 0,9%.

    FXUS. Отслеживается индекс акций США (MSCI USA), в составе фонда 626 бумаг. Комиссия за управление 0,9%.

    Цена большинства фондов, кроме FXMM, FXRB, FXRL, реагирует на изменения курсов валют. Например, при падении рубля при прочих равных FXRU подорожает, а цена аналогичного FXRB из-за хеджирования не изменится. Как работает хеджирование на примере FXMM, можно почитать здесь.

    Осенью, по слухам, может появиться ещё какой-то фонд от FinEx, но детали неизвестны.

    Фонды ITI Funds:

    Новички на Московской бирже. Их фонды появились только во второй половине апреля 2018 года.

    RUSB. Средства вложены в российские государственные и корпоративные еврооблигации, всего 23 наименования. Можно считать аналогом фонда FXRU с поправкой на наличие гособлигаций. Комиссия за управление 0,50%.

    RUSE. Отслеживается индекс российских акций РТС, в фонде 42 бумаги. В отличие от FXRL, заявлена выплата дивидендов раз в год. Комиссия за управление 0,65%.

    Все 14 фондов можно купить на Московской бирже за рубли. При этом некоторые фонды FinEx (FXRU, FXGD, FXUS, FXCN и др.) можно купить там же за доллары. Но это позволяют лишь некоторые брокеры: ВТБ, «Церих», «КИТ Финанс», «Уралсиб», «Глобэкс», «Райффайзенбанк».

    #инвестиции #ETF

  • PRO инвестиции

    ​Совмещение инвестиций и спекуляций (если вдруг хочется)

    Не устаю напоминать, что спекуляции это сложно и очень, очень рискованно: большинство трейдеров торгует в убыток. Потому спекулировать не нужно, а инвестиции это хорошо и полезно.

    Однако некоторым инвесторам, бывает, хочется немного поиграть на бирже из любопытства или по каким-то иным причинам. Не у всех получается победить это желание.

    Если внутри вас борются инвестор и спекулянт, то есть способ объединить два подхода с небольшим риском для вашего капитала. Для этого нужно:

    🔸Выделить небольшую сумму, которую не жалко потерять. Например, 5% от суммы всех инвестиций.
    🔸Отделить её от основного инвестиционного портфеля.
    Например, можно завести под спекуляции специальный брокерский счёт или ИИС. Но помните, что ИИС может быть только один.

    Отделять инвестиции от спекуляций советовали, в частности, Бенджамин Грэм и Гарри Браун, авторы известных книг об инвестициях. Последний, например, предлагал поделить портфели на постоянный (инвестиционный) и переменный (спекулятивный).

    Вот теперь с небольшой суммой можете поэкспериментировать, если уж захотелось 📈📉 Не забывайте о хотя бы минимальной диверсификации спекулятивного счёта: не стоит всё вкладывать в акции одной компании или одной отрасли.

    Если повезёт, ваш спекулятивный счёт увеличится. Если не повезёт, что более вероятно, вы потеряете лишь ту сумму, которую не жалко. Зато получите прививку от спекуляций и не потеряете ваш основной капитал. Главное — не терять деньги.

    P.S. Этот вариант следует использовать, только если хочется попробовать свои силы в трейдинге. Очень надеюсь, что вам не хочется. Не тратьте время на спекуляции, лучше почитайте книгу или уделите внимание своим близким 👍

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Про отдельные акции

    Я недавно упоминал исследование Хендрика Бессембиндера, согласно которому основной вклад в рост рынка акций вносят отдельные бумаги. Большинство акций не приносят доход или приносят убыток.

    Нашёл хорошую иллюстрацию на близкую тему (в конце поста). Слева направо списки топ-25 компаний США по капитализации раз в 15 лет. 1927, 1942 и т.д. — по 2017 год.

    Жёлтым цветом обозначены компании, бывшие в топ-25 в 1927 году. Линия означает, что компания осталась в топ-25. Видно, что меньше половины топовых компаний через 15 лет по-прежнему топовые. Многие уходят из топ-25 или вообще исчезают.

    Через каждые 15 лет число таких «ветеранов» уменьшалось. К 2017 году, через 90 лет, в топе осталось лишь 4 из 25 первоначальных: Exxon Mobil, AT&T, Chevron, Verizon Communications.

    Выбор отдельных акций — занятие сложное и более опасное с точки зрения рисков отдельных компаний, чем инвестиции в весь рынок. Не факт, что через 15 лет какие-нибудь Facebook и Walmart будут существовать, а вот фондовый рынок США практически наверняка продолжит работать.

    #акции

  • PRO инвестиции

    ​Десять слов об инвестиционном подходе

    Джейсон Цвейг, колумнист The Wall Street Journal и автор комментариев к книге Бенджамина Грэма «Разумный инвестор», попросил ряд финансистов и исследователей поделиться своим подходом к вложениям. Ограничение: не более 10 слов.

    Вот что получилось. Перевод мой, иногда слегка вольный, чтоб уложиться в лимит.

    📌 Определите стоимость. Затем покупайте дёшево и продавайте дорого.
    Дэвид Херро, Harris Associates

    📌 Если все жаждут что-то, я это не хочу. Избегайте толпы.
    Гас Саутер, Vanguard Group

    📌 Другие люди умнее, чем вы думаете.
    Лоренс Сигел, CFA Institute

    📌 Риск означает, что произойдёт меньше вещей, чем могло произойти.
    Элрой Димсон, London Business School

    📌 Инвестируйте надолго, игнорируйте временные спады.
    Чарльз Эллис, Greenwich Associates

    📌 Стоимость бизнеса полностью зависит от будущего.
    Билл Миллер, Legg Mason Capital Management

    📌 Готовьтесь к худшему, надейтесь на лучшее.
    Роберт Родригез, First Pacific Advisors

    📌 Контролируйте то, что можете: сколько откладываете, ваши издержки и налоги.
    Дон Филипс, Morningstar

    📌 В самом конце вы не сможете забрать инвестиции с собой.
    Мейр Статман, Santa Clara University

    📌 Чем меньше издержки в управлении портфелем, тем выше доходность.
    Бёртон Мэлкил, Princeton University

    📌 Владейте недооцененными конкурентоспособными компаниями с компетентным руководством.
    О. Мэйсон Хокинс, Southeastern Asset Management

    📌 Считайте. Ждите катастрофы. Что бы ни случилось, действуйте по плану.
    Уильям Бернштайн, Efficient Frontier Advisors

    📌 Эмоциональные ошибающиеся люди определяют цену. Твёрдые определяют стоимость.
    Кристофер Дэвис, Davis Advisors

    📌 Копите. Инвестируйте надолго. Реинвестирование создаёт капитал, увеличение издержек его уничтожает.
    Джон Богл, Vanguard Group

    📌 Умнее ли вы, чем средний профессиональный инвестор? Вероятно, нет.
    Уильям Шарп, Stanford University

    📌 Меньше тратьте. Диверсифицируйте глобально. Берите то, чего боятся. Избегайте фаворитов.
    Роберт Арнотт, Research Affiliates

    Источник (блог Джейсона Цвейга)

    #инвестиции #цитата

  • PRO инвестиции

    ​Заблуждение о доле облигаций в портфеле

    Много раз видел утверждение, что доля облигаций в инвестиционном портфеле должна равняться возрасту инвестора. Например, если инвестору 30 лет, то 30% портфеля — облигации, остальное акции.

    Это не так. Точнее, это правильно только в некоторых случаях.

    На самом деле важен не возраст, а горизонт инвестирования — то есть на какой срок вложены деньги, сколько лет по плану до достижения финансовых целей. Чем меньше времени остаётся, тем меньшая доля может быть в рискованных инструментах (акции) и тем большая в консервативных инструментах (облигации, вклады).

    При приближении горизонта необходимо увеличивать долю консервативных инструментов в портфеле. Иначе есть шансы увидеть резкое падение стоимости инвестиций к завершению инвестиционного горизонта. Будет очень неприятно.

    Также надо учитывать личную готовность к риску. Если человек вообще не переносит просадки стоимости портфеля, то ему лучше инвестировать только в облигации и пользоваться вкладами — независимо от возраста и горизонта инвестирования. Напротив, кому-то комфортно иметь 90% или даже 100% портфеля в акциях и он готов рискнуть в надежде на повышенную доходность. Но некоторая доля облигаций в портфеле всё равно нужна, это снижает волатильность и не всегда снижает доходность.

    Доли акций, облигаций, иных классов активов в инвестиционном портфеле зависят от целей, горизонта инвестирования и готовности рисковать.

    Возраст и горизонт инвестирования — не одно и то же. Эти понятия взаимосвязаны в случае накопления на пенсию, но пенсия — далеко не единственная возможная цель для инвестиций.

    #инвестиции #облигации

  • PRO инвестиции

    ​Распределение активов и диверсификация

    После текста с цитатой Дэвида Свенсена у меня спросили: «А какая разница между распределением активов и диверсификацией? Разве это не одно и то же?».

    Суть одна и та же: не класть все яйца в одну корзину. Но многие разделяют эти понятия следующим образом:

    Распределение активов — вложения в разные классы активов: акции, облигации, недвижимость, банковские депозиты, сырье / товары (например, золото). Комбинация нескольких классов активов позволяет создать инвестиционный портфель с подходящим для вас уровнем риска. Разные активы ведут себя по-разному, у них может быть слабая корреляция, поэтому их совмещение эффективно.

    Правильный инвестиционный портфель должен быть распределён между хотя бы двумя классами активов. Обычно это акции и облигации. Пропорции индивидуальны и зависят от целей, горизонта инвестирования и готовности к риску.

    Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» пишет, что доля акций должна быть от 25 до 75% вложений, остальное — облигации. Я допускаю, что в некоторых случаях можно 100% держать в облигациях — например, в случае с ИИС с вычетом на взносы + ОФЗ.

    Диверсификация — это скорее о вложении в разные бумаги внутри одного класса активов. То есть, инвестируя в акции, вы берёте не только Сбербанк, но Сбербанк + «Газпром» + МТС + Apple + Boeing. А лучше ETF на индексы акций США, Китая и России (или вообще ETF акций всего мира).

    Тогда у вас в портфеле будут акции десятков или даже сотен компаний, и банкротство нескольких из них почти не повлияет на ваши вложения.

    Внутри классов портфель обязательно надо диверсифицировать по эмитентам, отраслям и странам. При этом желательно в бумагах одной компании иметь не больше 10% от стоимости портфеля, на одну отрасль не стоит выделять более 20%, а на одну страну не должно приходиться больше 50% активов. Это важно для снижения рисков.

    Опять же, ИИС с вычетом на взносы + ОФЗ может быть исключением, там все бумаги будут российскими государственными облигациями. Но можно взять облигации с разными датами погашения или, как вариант, добавить ETF типа FXRU (российские корпоративные еврооблигации).

    Грамотное распределение активов + диверсификация + дисциплина + пополнения + реинвестирование + оптимизация налогов = ключ к успеху.

    P.S. Упоминание конкретных акций и фондов в этом тексте — лишь пример, а не рекомендация брать именно эти бумаги.

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Есть лишь три фактора, позволяющих добиться максимизации доходов:

    🔸Распределение активов;
    🔸Диверсификация;
    🔸Оптимизация налогов.

    (с) Дэвид Свенсен, директор по инвестициям эндаумент-фонда Йельского университета. Цитата по книге Тони Роббинса «Деньги. Мастер игры».

    #инвестиции #цитата #книги

  • Реклама

  • PRO инвестиции

    ​Немного свежей статистики по ИИС

    Количество зарегистрированных на Московской бирже индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) по состоянию на 20 августа 2018 года превысило 400 тысяч (на конец 2017 года — 302 тыс., 2016 — 195,2 тыс., 2015 — 88,9 тыс.).

    212 тыс. счетов открыты новыми частными инвесторами, которые никогда не имели брокерских счетов. Всего с начала 2015 года на рынок пришли около 750 тыс. новых частных инвесторов и на сегодняшний день зарегистрировано 2,2 млн инвесторов – физических лиц. Из этого числа 341 тыс. совершили хотя бы одну сделку на биржевых рынках в течение последних шести месяцев.

    Наибольшей популярностью среди инвестиций в ценные бумаги посредством ИИС пользуются акции, доля которых в портфелях ИИС на конец первого полугодия 2018 года составила 53,2%. На государственные облигации приходится 26,8%, на корпоративные облигации 17,1% и на ETF — 2,9%.

    Наибольшее количество ИИС открыто клиентами Сбербанка (123 тыс. счетов), «Финама» (51 тыс. счетов), БКС (49 тыс. счетов). Лидерами по количеству ИИС среди управляющих компаний являются УК «Сбербанк управление активами» (44 тыс. счетов), УК «Альфа-Капитал» (11 тыс. счетов) и УК «Открытие» (около 11 тыс. счетов). На настоящий момент ИИС открыты в 134 компаниях.

    Ведущими регионами по количеству открытых счетов являются Москва и Московская область, Санкт-Петербург, Свердловская область и республика Башкортостан.

    Источник: пресс-релиз Московской биржи от 21 августа 2018 года

    От себя добавлю, что ИИС — отличный вариант для инвестиций благодаря льготному налогообложению. Сам пользуюсь ИИС с вычетом на взносы (он же тип А) и очень доволен 👍

    #инвестиции

  • PRO инвестиции

    ​Кое-что про еврооблигации

    Еврооблигации — долговые ценные бумаги, номинал которых установлен в иностранной валюте. Еврооблигации выпускают органы власти и компании.

    Месяц назад были внесены изменения в Налоговый кодекс: отменяется учет валютной переоценки при операциях с государственными (минфиновскими) еврооблигациями РФ. Если раньше из-за роста курса доллара пришлось бы платить налог даже при условии убытка в долларах, то с 1 января 2019 года курс доллара не будет учитываться.

    Как это будет работать, см. на иллюстрации от Московской биржи в конце текста.

    Это весьма хорошо для тех, кто хочет получать доход в долларах за счет еврооблигаций Минфина на Московской бирже. Вариант для инвестиций неплохой.

    Единственная проблема — то, что большинство еврооблигаций Минфина имеют номинал $100 000 или даже $200 000. Но есть еврооблигация RUS-28 (XS0088543193) с номиналом $1000 и погашением в 2028 году. Она торгуется заметно дороже номинала, доходность к погашению на сегодня 4,9% в долларах. Чем ближе к погашению, тем дешевле она будет стоить. Не удивляйтесь этому.

    P.S. В случае с корпоративными еврооблигациями и фондами типа FXRU курсовая разница по-прежнему учитывается.

    #инвестиции #облигации

  • PRO инвестиции

    ​Инвестировать 10% любого дохода или сколько?

    Во многих книгах и статьях про личные финансы и инвестиции часто упоминается, что сберегать или инвестировать надо 10% доходов. Но это далеко не всегда правильно, хотя у этого числа и есть основания.

    Отталкиваться надо от целей инвестора, а именно от того, какая сумма и к какому времени ему нужна. Также надо заранее прикинуть доходность его инвестиций, причём реалистично.

    Разумеется, доходность заранее не может быть известна, но можно учесть историческую доходность разных видов активов в долгосрочной перспективе. Для акций это около 5% сверх инфляции, для облигаций 1-2% сверх инфляции.

    Исходя из этого можно посчитать, какую часть доходов нужно инвестировать. Кому-то достаточно вкладывать 5% дохода, многим придётся инвестировать 10-20%, кому-то все 25-30%, а то и больше. Чем больше в запасе времени, тем меньшую часть дохода можно направлять в инвестиции.

    Когда я только начал инвестировать, я понял, что для достижения своих целей должен инвестировать больше, чем мой ежемесячный доход на тот момент. Это хорошо мотивировало развиваться. Теперь я ежемесячно инвестирую больше, чем зарабатывал тогда, и планирую и дальше наращивать вложения.

    «10% дохода» это всего лишь усреднённое значение, которое, с одной стороны, даёт заметный эффект, с другой — не сильно сказывается на привычном уровне жизни. То есть сберегать или инвестировать 10% дохода может почти любой человек, если у него есть базовая финансовая грамотность и дисциплина.

    Но «10% дохода» это не догма и не стопроцентная гарантия успеха. Всё индивидуально. Инвестировать надо столько, чтобы можно было в нужное вам время дойти до поставленных целей.

    #финансовая_грамотность #инвестиции