Бла-бла-номика. Страница 55

​Как там с нервами у ЦБ? Представляем новый выпуск нашего рэнкинга центральных банков по уровню нервозности (индекс нервозности рассчитывается очень просто — сколько раз центральный банк изменял свою базовую ставку за последние 5,5 лет — с начала 2017 года). Сейчас он особенно любопытен, поскольку конфликт на Украине и резкое ускорение роста цен спровоцировало большое число ЦБ разных стран на повышение ставок. В общем, выводы такие: 😱 Кто не только сохранил своё лидерство, но и вырвался вперёд? Конечно же, Банк России! С начала 2017 года он менял ставку 32 раза. При этом если на момент последней публикации индекса в феврале наш ЦБ делил первое место с центральными банками Бразилии и Мексики, то сейчас Банк России опередил всех. Ведь с начала спецоперации он изменил ставку уже 5 раз. Это максимум среди всех центральных банков крупнейших стран. 😱 Надо сказать, что с февраля решение повышать ставки принимало гораздо больше центральных банков, чем ранее. Даже достаточно спокойные в прошлом ЦБ, таких стран как США, Канада, Австралия, Индия, Саудовская Аравия или Швеция, изменили свои основные ставки от 1 до 3 раз за этот период. 🧘🏼‍♀️ Спокойствие пока сохраняют ЕЦБ, а также центральные банки Китая, Дании, Индонезии, Японии, Швейцарии и Турции. Они ещё не меняли ставки с начала украинского конфликта. Правда, в ЕЦБ уже вчера сообщили о намерении все-таки поднять ключевую ставку на 0,25 п.п. в июле. А Китай, напротив, в мае снизил, но лишь пятилетние ставки по кредитам для первоклассных заемщиков — на 0,15 п.п. Можно, конечно, оправдывать Банк России тем, что на нашу страну сейчас действительно приходится основной удар в плане экономической волатильности из-за постоянного ужесточения санкций. Но все-таки сейчас уже суть происходящего в экономике более-менее ясна. Более того, экономике надо дальше жить и пытаться развиваться. А переменчивая денежно-кредитная политика спокойствия бизнесу и населению в турбулентное время не даст. Надо уже просто резко опускать ставку на тот уровень, который обеспечит приток долгосрочных кредитных ресурсов в экономику. И держать ее там.

Повышение на 10% пенсий, МРОТ и прожиточного минимума было долгожданным, но затронуло далеко не все выплаты социального характера. В частности, остались неизменными размеры пособий по безработице. Минимальное пособие по-прежнему составляет 1,5 тыс. рублей в месяц. На него могут претендовать те, кто ранее работал неофициально или вообще не работал больше года, имеет стаж менее полугода, закрыл ИП или был уволен с прежней работы за нарушение трудовой дисциплины. Максимальный размер пособия тоже не изменился и составляет 12,8 тыс. рублей в течение первых трёх месяцев и далее не более 5 тыс. рублей ещё три месяца. При этом для получения статуса безработного и соответствующего пособия нужно иметь постоянную регистрацию в месте подачи заявления, реагировать на предлагаемые вакансии, периодически посещать центр занятости, иметь карту «МИР» и т.п. В общем, денег негусто, а условий и требований — хоть отбавляй. Может, именно поэтому зарегистрированная безработица сейчас если и растёт, то крайне медленно в сравнении с масштабом изменений в экономике (сбои в логистике, рост издержек, приостановка производства, уход иностранных компаний). Ну, и не всегда низкая безработица — это благо. В нынешних условиях низкая безработица указывает на риски расширения неформальной занятости как вынужденного способа заработать денег на жизнь в обход государства. Да и никакая структурная перестройка экономики не произойдёт, если не будет увольнений и поиска новой работы.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 Американский производитель приправ был вынужден приостановить производство своих культовых острых соусов из-за нехватки перца чили — Bloomberg 🔹 Стремительный рост цен на нефть заставляет Уолл-стрит опасаться рецессии — CNBC 🔹 Рост китайского экспорта восстановился в мае на фоне нормализации производственной активности в Шанхае — South China Morning Post 🔹 Высокая инфляция в США не будет проблемой на десятилетие, — считает министр финансов США Джанет Йеллен — Reuters 🔹 Эксперты зафиксировали спад экономической активности почти в 70% российских субъектов — Ведомости 🔹 «Совет рынка» (регулятор энергорынков) предложил установить предельную цену электроэнергии для разных типов ТЭС, чтобы предотвратить возможные манипуляции — Коммерсантъ

Газ на вес золота Только мы написали о том, что США наращивают поставки своего сжиженного природного газа (СПГ) на экспорт, как крупнейший американский завод по производству СПГ Freeport LNG объявил о закрытии как минимум на три недели из-за взрыва на предприятии. Аналитики уверены, что эта авария потрясет рынки природного газа, особенно в Европе. По оценкам, остановка предприятия на три недели выведет с рынка не менее 1 млн тонн СПГ. «Это будет означать одно: дефицит. Конкуренция за спотовый СПГ приведет к росту мировых цен на СПГ», — сокрушаются специалисты. До инцидента Freeport LNG обеспечивал около 20% производимого СПГ в США. Завод может при полной мощности экспортировать 15 млн тонн СПГ в год. Вопросы энергетической безопасности для большого числа стран, прежде всего европейских, таким образом, становятся все острее. Так стоит ли делать резкие шаги по отказу от российских энергоресурсов, учитывая, что своих целей по воздействию на Россию они все равно достигнуть не способны, а проблемы с дефицитом топлива лишь нарастают?

Завтра состоится очередное заседание Совета директоров ЦБ и снова наблюдается практически консенсус у всех аналитиков и сочувствующих. Банк России, как ожидается, снизит ключевую ставку ещё на 1 п.п., до 10% годовых. Напомним, что в прошлый раз сопоставимый уровень ключевой ставки (9,5%) наблюдался в середине февраля, до начала СВО. Возвращение к нормальности? Да вряд ли. Во-первых, и на тот момент ставка представлялась завышенной. По крайней мере если говорить о доступности кредитования для развития бизнеса и строительства инфраструктуры. Об этом много говорилось в последние годы, а последствия чрезмерно жёсткой денежно-кредитной политики мы хорошо ощущаем сейчас, когда разговоры об импортозамещении во многом остаются пока разговорами, так как технологическая и производственная базы для рывка оказались неподготовленными. Во-вторых, сейчас многое изменилось по сравнению с тем, что было в последние месяцы. Курс рубля — за облаками, инфляция — на дне, в том числе по причине такой динамики курса, хотя обвал импорта из-за санкций и ряд серьёзных мер по валютным операциям тоже сыграли свою роль. Проблема, однако, в том, что другой причиной нулевой инфляции является провалившийся, судя по всему, внутренний спрос. Причём не только потребительский, но и инвестиционный. Так что впору уже думать не о том, как ключевой ставкой что-то сдерживать, а о том, как хоть как-то расшевелить экономику. Низкая инфляция особенно хороша тогда, когда экономика параллельно развивается, а не падает. А такие объёмы расходов, которые предстоят в ближайшие годы, тем более с учётом работ по восстановлению ряда территорий, в условиях жестких денежно-кредитных и бюджетных ограничений просто невозможны.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 Доступность жилья в Америке снизилась за год на 29%, что стало самым резким годовым снижением за всю историю наблюдений — AXIOS 🔹 Сенаторы США представили законопроект о регулировании криптовалюты — Reuters 🔹 Цифровые финансовые активы (ЦФА) запретят использовать как средство платежа за товары и услуги — Ведомости 🔹 Переориентация России на рынки Востока и, в частности, КНР как в части поставок продовольствия, так и в части закупок сельхозтехники пока сталкивается с рядом сложностей — Коммерсантъ

«Копить нельзя расходовать» В «Ведомостях» обсуждают, какое же новое бюджетное правило придумает Минфин к июлю. То ли теперь деньги будут копиться в «дружественных» валютах, то ли объемы накоплений перестанут привязывать к ценам на нефть… Ясно лишь одно: пока что у Минфина достаточно твердые намерения на то, чтобы накопительство хоть в каком-то виде продолжилось. О чем, собственно, Антон Силуанов заявлял уже не раз. Очень уж трудно Минфину отказаться от стереотипа о том, что часть дохода бюджета обязательно надо откладывать. И даже недавняя ситуация, когда эти многолетние накопления в одночасье заблокировали, не особо-то на это повлияла — ну разве что копить в долларах и евро Минфин теперь не предлагает. А ведь практика такого систематического выкачивания денег из экономики в копилку уже «помогла» нам тем, что нынешнюю ситуацию мы встретили со слабо развитой инфраструктурой и с практически проваленным импортозамещением. Сейчас все это нужно наверстывать, иначе ни о каком восстановлении экономики, занятии высвободившихся ниш на рынке и росте доходов не может быть и речи. В текущий ответственный момент бюджетное накопительство принесет гораздо больше вреда, чем раньше. В нынешний период абсолютно нормально иметь дефицитный бюджет, а средства ФНБ нужно активно направлять на развитие инфраструктуры и создание тех самых новых возможностей для бизнеса, которые позволят поднять экономику. И вообще, а слабо Минфину разработать такое правило, где в периоды с ожидаемыми темпами роста ВВП страны ниже среднемировых будет закреплена обязанность расширения инвестиционных расходов бюджета и предоставления в большем объеме стимулов для частных инвестиций? А когда темпы роста превысят хотя бы этот ориентир, вот тогда пусть задумываются о накоплениях…

Пока Европа пытается отказаться от российского газа, США наращивают поставки своего сжиженного природного газа (СПГ) на экспорт. За первые четыре месяца 2022 года США ежедневно отправляли на 18% больше СПГ на экспорт, чем в среднем за день в 2021 году. При этом очевидна переориентация американских поставок. Если в 2020 и 2021 годах страны Азии были основным покупателем СПГ из США, то за первые четыре месяца этого года ежедневные поставки в страны Азии сократились на 53%. В то же время около 74% американского экспорта СПГ стало приходиться на Европу против 34% в среднем в прошлом году. В России же происходит обратная ситуация — поставки газа переориентируются с запада на восток. Ранее «Газпром» сообщал о падении экспорта в страны дальнего зарубежья на 26,9% за январь-апрель 2022 года в годовом выражении. При этом поставки по газопроводу «Сила Сибири» выросли за тот же период на 60%. Европейские закупки американского СПГ тем не менее пока несопоставимы с объемами импорта странами ЕС российского газа (в 2021 году объемы закупок российского газа были примерно в 7 раз больше). Однако страны ЕС очень хотят изменить ситуацию. Германия на днях заявила о строительстве новых терминалов по приему СПГ и планах по снижению доли России в импорте газа с текущих 55% до 10% к лету 2024 года. Правда, помимо строительства терминалов надо найти ещё и поставщиков СПГ. Исключительно американским газом заместить российский не получится. Да и вопрос остаётся, точно ли это повысит энергетическую независимость Европы?

Судя по данным Росстата, на рынке труда сейчас затишье. Уровень общей безработицы в апреле 2022 года составил 4% и обновил исторический минимум за всё постсоветское время. В целом, безработными по методологии МОТ считаются 3 млн человек по всей стране. Однако помимо безработных, к началу мая, по словам главы Минтруда А. Котякова, около 98 тысяч работников находились в простое и ещё 110 тысяч — в режиме неполной занятости. К концу мая эти цифры выросли до 136 тысяч и 122,5 тысяч человек соответственно. И какое-то немалое число работников были в отпусках без сохранения заработной платы, но о них официальные лица не упоминают. По всей видимости, перспективы у таких работников не очень радужные. Например, в Калининграде работникам автозавода, находящимся в простое, уже предложили летом пойти на сбор ягод и фруктов в местный совхоз. Ухудшение условий труда и снижение трудовых доходов явно происходят, но вот рассказывать об этом никто не спешит…

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 Австралия столкнулась с нехваткой салата, что привело к резкому росту цен и побудило KFC добавить капусту в свои гамбургеры — Bloomberg 🔹 Компания Уолл-стрит Джейн Стрит требует от Лондонской биржи металлов возмещения ущерба в размере около $15 млн за отмену торгов никелем в марте — Bloomberg 🔹 Джо Байден выступит на Саммите Америк и объявит о партнерстве Америк для экономического процветания — Reuters 🔹 Железнодорожные перевозки российского угля на экспорт упали на 8% — Ведомости 🔹 Россия заморозила средства западных инвесткомпаний на сумму не менее $17 млрд — ТАСС

Кажется, что немного. Но на самом деле, на всю сферу деятельности в области информации и связи приходилось в прошлом году 0,67% объёма потребления электроэнергии в стране. На сферу строительства ненамного больше — 1,11%. Во многих регионах объём потребляемой энергии меньше, чем потребляют майнеры. Так, на Республику Алтай или Чукотский автономный округ вообще приходится лишь по 0,07% общероссийского объёма потребления электроэнергии. На более крупные регионы тоже зачастую приходится меньше, чем на майнинг. Например, на Псковскую область — 0,20%, на Чувашию — 0,47%, а на Смоленскую область — 0,6%. Но переживать из-за всего этого не стоит. Энергомощности в стране избыточны. При этом в Сибири есть огромный потенциал безуглеродной и дешёвой гидроэнергетики. Так что при разумном подходе можно и больше майнить.

У кого как, а у Минфина пока что дела идут неплохо. Ведомство прогнозирует, что в июне дополнительные нефтегазовые доходы (то есть превышение фактических поступлений по налогам и пошлинам, связанных с нефтью и газом, над теми, что заложены в бюджет по условной «базовой» цене) составят 392,9 млрд рублей. «Фишка» этого года — в том, что дополнительные средства могут беспрепятственно направляться на расходы, а не на приобретение иностранной валюты, как делалось раньше. За январь-май таким образом, по данным Минфина, набралось уже почти 2,9 трлн рублей дополнительных поступлений. Так что ресурсы в бюджете есть, осталось своевременно направить их на поддержку экономики и ее развитие…

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 США разрешили Венесуэле поставлять нефть в Европу — Reuters 🔹 Франция ведет переговоры с ОАЭ о замене российской нефти — Bloomberg 🔹 Инфляция в Европе пока не отразилась на структуре расходов потребителей, благодаря сбережениям, накопленным за два года ограничений, связанных с COVID — Bloomberg 🔹 Индия ведет переговоры об увеличении импорта российской нефти от Роснефти — Bloomberg 🔹 Премьер-министр РФ Мишустин поручил до 9 июня проработать вопрос о запуске «промышленной ипотеки» под 5% — ТАСС 🔹 Продажи легковых авто в России в мае упали на 83,5% — ТАСС

Фонд национального благосостояния (ФНБ) России продолжает пухнуть. Если на 1 мая этого года его размер составлял 11,0 трлн рублей, то на 1 июня уже почти 12,5 трлн рублей. Мы уже много писали про то, что надо бы инвестировать в реальное производство и инфраструктуру, а не копить. Поэтому в честь Дня Рождения Александра Сергеевича Пушкина просто прокомментируем эту новость знаменитой цитатой из «Евгения Онегина»: «Бранил Гомера, Феокрита; Зато читал Адама Смита И был глубокий эконом, То есть умел судить о том, Как государство богатеет, И чем живет, и почему Не нужно золота ему, Когда простой продукт имеет».

Самозанятыми становятся таксисты, курьеры, а также те, кто выполняет ремонтные работы, сдает жилье в аренду. Как посчитали в ФНС, ежедневно доход самозанятых во всей стране составляет более 2 млрд руб. Важный результат эксперимента с самозанятыми — не только в обелении микро-бизнеса. Самозанятые — реальный пример того, что упрощение регулирования и снижение фискальной нагрузки вызывает отклик предпринимателей: предоставленные стимулы позволяют бизнесу развиваться, повышают деловую активность в экономике и, в том числе, приводит к росту поступлений в бюджет.

Региональные банки: не спеши ты нас хоронить Исследование, проведенное ФРС США показало, что в среднем эффективность банков, работающих на региональном уровне (community banks) выросла после мирового финансового кризиса 2008 года. Это очень важный момент, поскольку иногда можно встретить мнения о том, что региональные банки больше не нужны, так как они неконкурентоспособны в современном мире информационных технологий и мобильного банкинга. Однако даже в этих непростых условиях, когда давление со стороны крупных игроков все увеличивается, региональные банки находят в себе силы противостоять эффектам масштаба и сохранять свою уникальную рыночную нишу. Особую роль региональных банков признают и сами исследователи из ФРС США. Во введении к работе прямо говорится о том, что эти банки играют огромную роль в выдаче кредитов малому бизнесу, поэтому продолжающееся сокращение их числа и активов может ограничить доступ предпринимателей к кредитам и, соответственно, ограничить рост экономики в целом. В документах Банка России подобных пассажей не встретишь, скорее наоборот, снижение количества банков преподносится как неизбежный процесс, у которого и побочных эффектов особых нет, одни плюсы. Соответственно, и о какой-либо поддержке региональной банковской системы в России говорить не приходится.

📒 Воскресный дайджест «Блабланомики»: самое интересное в канале за неделю 🔸 Каков уровень миграционного оттока населения в России в последние месяцы и какие у этого могут быть последствия ​​ 🔸 Как отличается видение экономических процессов в Минэкономразвития и Центробанке России 🔸 Стоит ли радоваться сообщениям Минсельхоза России о рекордном урожае зерновых 🔸 Почему предложение Совета Федерации России исключить поставки яблок, превышающие объем урожая в месте происхождения яблок, вряд ли поможет в борьбе с нелегальным импортом 🔸 Чем хороша идея ввести отсрочку платежей по бюджетным кредитам для регионов России 🔸 Какие вопросы вызывает новая программа льготного ипотечного кредитования строительства частных жилых домов своими силами 🔸 О чем говорит индекс деловой активности PMI российских обрабатывающих отраслей 🔸 Как просела покупательная способность денежных доходов населения в I квартале 2022 года

Эксклюзивно для подписчиков канала Бла-бла-номика, новостник по фондовому рынку "новости для хомяков" собрал список каналов, которые демонстрируют аналитику высочайшего уровня на просторах нашего мессенджера. Happy Coin News - самые оперативные новости крипторынка и децентрализованных финансов. Быстро, интересно, доступно. SMARTLAB NEWS - у нас самые быстрые новости о выходе дивидендов, покупках инсайдеров, buyback'ах и отчётах российских компаний теперь в телеграме! Financial Headlines - Быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Биржевик // банки - канал с аналитикой происходящего в банковском и страховом секторе, где мы стараемся отбирать самую важную информацию из огромного моря инфошума Газ-Батюшка - ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Серьезный канал с «холодной головой» СОВЕТНИК СПЕКУЛЯНТА даст актуальные советы и сигналы по рынку. Только высокоточная и качественная аналитика. Залетай на канал и начинай торговать прибыльно!