Digital Доктор. Страница 8
50193
@tlgdoc
Живу и работаю в кремниевой долине. Пишу свои мысли о мессенджерах, IT-гигантах и новых технологиях. Препарирую и ставлю диагноз последним новостям, событиям и тенденциям в мире Digital.
-
Digital Доктор
Когда ChatGPT добралась до глубинной части народа. @tlgdoc 
-
Digital Доктор
Статусность и красота потребления Оказалось, что множество подписчиков вообще не поняли логической цепочки моего прошлого поста. Придется разобрать подробнее. Успех любого массового продукта, а VR-шлемы таковыми станут только если каждый первый будет иметь желание ими пользоваться, зависит в том числе от того, насколько "красиво" их можно потреблять/использовать. Техника Apple так популярна в том числе еще и потому, что красиво выглядит в кадре. Сравните как выглядит Macbook и какой-нибудь ноут Dell. С айфонами принято регулярно фотографироваться в зеркале, демонстрируя их. То же самое и с автомобилями или дорогим шампанским. Его бутылка должна выглядеть достаточно хорошо, поскольку фото с бутылкой — это часть потребления этого продукта. Я привел пример с надгробиями братков из 90-ых, поскольку они отлично демонстрируют тот самый паттерн примитивного потребления. Дети 80-ых жили в жутчайшем дефиците вообще всего. Когда же в 90-ые им удалось разжиться бананами, апельсинами, кожаными куртками, фирменным Адидасом и уж тем более мерседесами, это был рост потребления на 2 порядка. Братки в массе своей были детьми рабочих. Самой ущемленной категории граждан СССР конца 80-ых. Плохое образование и почти полное отсутствие культуры. Они были чем-то вроде аборигенов в каменных джунглях панельных пятиэтажек. Отсюда взялась их, во многом ритуальная, традиция этих надгробий, цель которых была показать достаток и статус преждевременно почившего боевика рабочих районов. Как фараонам клали с собой в могилу кучу золотых украшений, ковров и прочего добра. Обратите внимание, что изображали в массе своей на этих надгробиях: 1. Традиционно "кабан", он же 600-ый мерс; 2. Богатое застолье, как отсылка к дефициту 80-ых; 3. Веранда частного дома. Еще одна вещь в советах, доступная лишь академикам, номенклатуре и генералам; 4. Первые сотовые телефоны; 5. Часто подбирались зимние фотки братков, чтобы продемонстрировать фирмовую кожаную куртку, джинсы, дубленку. Аналог Баленсиаги 90-ых. Если хотите, то надгробия 90-ых — это такая неолитовая версия Инстаграма. Выставить на показ только самое лучшее. Так вот, представить там братка в этих идиотских очках так же сложно, как представить современных инстаграмеров, которые будут регулярно выкладывать свои фотки в шлеме. Это ни черта не статусно, любой человек в них выглядит как додик. Даже сильные мира сего с обложки в посте выше. А это еще один камень на шею тонущей "революции VR", которой просто не будет. О чем я твержу уже 3 года. @tlgdoc -
Digital Доктор
Топовая обложка по мотивам давосского форума Человек, на которого одели VR-шлем, сразу выглядит идиотом с открытом ртом, который начинает обязательно куда-то тянуть руки) В чем я точно уверен, так это в том что на надгробиях людей в VR-шлемах рисовать не будут. Разве что в таком формате. @tlgdoc 
-
Реклама
-
Digital Доктор
Так что с такой арифметикой через 1.5 года Дурову кровь из носу надо иметь кешфлоу на уровне $80-90 млн. в год. Для процентов по новому долгу, который в любом случае придется брать. Реально ли это? Да. Вполне. Но тут надо сделать это таким образом, чтобы довольно агрессивная монетизация не угробила весь рост и хайп мессенджера, поскольку как я говорил ранее: мессенджеры крайне сложно монетизировать и начав это, ты тут же начинаешь уступать в конкурентной борьбе. @tlgdoc -
Digital Доктор
Господин Железко требовал от Телеграм аж $100 млн. и давал на это 2 недели. Точных подробностей нет, но это было явно больше того что вложил этот микрофонд с российскими корнями. Позже Телеграм подтверждал получение требования от Железко, только сумма озвучена была в $20 млн. Видимо это было реальной суммой, которую вложил фонд, а требовал он возврата x5, да еще и за 2 недели. Основным аргументом был тот факт, что Дуров истратил деньги на Телеграм, а не TON. По итогу вернув 72%, хотя если бы тратил средства только на блокчейн то вернул бы больше 90%. Железко считал, что Телеграм срочно должен выйти на IPO и заплатить ему те самые пять иксов. Тогда уже был 2021 год и как раз бум IPO. В общем крайне забавный персонаж. Суд он конечно же проиграл, как и прочие мелкие инвесторы. Один из них требовал 280 тыс. а в итоге проиграв остался должен 700 тыс. из-за судебных издержек Телеграм. И так по всем искам. Проблема этих ребята была в том, что они подписали договор с действительно драконовскими условиями, где им вообще никто ничего не должен. Фонды здесь нагорели дважды. Во первых они были прослойкой между инвесторами-физиками и Телеграмом. Поэтому во-первых брали комиссию за свои услуги, так что их инвесторы получали еще меньше, чем 72%, во-вторых они подписывали тот самый договор за что уже у их конечных инвесторов были серьезные вопросы к ним и точно также судебные иски. В общем ребятки очень и очень серьезно «попали». Дуров подобным договором полностью подстраховал себя от всех возможных форс-мажоров и несмотря на разгром SEC остался целым. Теперь ему за год было необходимо раздобыть где-то около миллиарда долларов (те деньги что ему согласились оставить российские олигархи умноженные вдвое), запустить обходными путями TON и начинать что-то думать с монетизацией Телеграм. В итоге весной 2021 года Телеграм размещает 2 выпуска облигаций. Сначала на миллиард долларов 5 летние облигации под 7% годовых. Как раз сумма необходимая чтобы тут же вернуть инвесторам, согласившимся на 110%. Но спрос на такие вкусные условия оказывается крайне большой и Телеграм довыпускает еще облигаций на $0.75 млрд. Таким образом собрав деньги на деятельность после весны 2022 года. Тут важно отметить, что 7% годовых в 2021 году это просто колоссальная ставка. Тогда долларовые ставки были на нуле и такой доходности нельзя было найти на рынке. Но поскольку Телеграм был компанией с огромным долгом и вообще без кешфлоу, то Дуров решил «не жадничать». Как показала практика, его облигации забрали бы и с 5-6% годовых. Тут он не дооценил себя и рынок. Еще важный момент, что агентами по выпуску бумаг выступили «ВТБ Капитал», «Атон», «Альфа-Капитал» исключительно российские конторы. После истории SEC Дуров вообще стал как огня бояться американских инвесторов и окончательно подсел на иглу финансирования от российских олигархов. Сложно сказать те же самые люди еще выдали Дурову денег, чтобы он им тут же их вернул или это были уже другие. Вероятно имел место комбинированный вариант. Но хочу обратить ваше внимание что все эти деньги были российскими или,так скажем, российского происхождения. Облигации Телеграм, кстати, торгуются на вторичном рынке (тут подробнее у кого есть доступ от Cbonds), так что можете купить. Только минимальный лот там $500к. После выхода на вторичный рынок эти облигации еще поперли вверх. То есть те кто стартово дал денег Дурову смогли мгновенно заработать свою копеечку. Короче в этом случае Дуров себя сильно недооценил. В процессе выбора источников финансирования Павел также рассматривал выход на IPO. Тогда как раз на максимальных значениях был пузырь IPO, но эта идея абсолютно не нравилась Дурову, поскольку пришлось бы стать публичным, раскрывать финансовую отчетность, юридическую структуру, конечных бенефициаров и так далее. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Поэтому бы выбран вариант долга, но облигации были выпущены конвертируемыми. То есть если Телеграм все же выйдет на IPO, то владельцы облигаций смогут сконвертировать их в акции компании. В общем этим выпуском облигаций Дуров дал своим инвесторам просто колоссальные преференции. Причем все эти инвесторы были из РФ. В данном случае вероятен сценарий, при котором деньги Дурову второй раз дал примерно тот же пул людей или скажем так люди с «одними корнями». Ситуация в которой Дуров истратил деньги инвесторов не на TON, а на Telegram явно не понравилась «якорным инвесторам из РФ» и они предложили дальше финансировать Дурова, но хотели получить как минимум долю, а в перспективе контроль над мессенджером по аналогии с ВК. Я вам напомню что в тот же период решения всех этих финансовых вопросов со своими инвесторами-олигархами из РФ, Телеграм вдруг неожиданно без какой-либо подготовки и комментариев разблокировали на его самом главном рынке — российском. Но это отдельная история и я разберу ее позже, а пока просто проследим эти «совпадения». Дуров кое как, видимо в процессе длительных торгов (выпуск облигаций занял 9 месяцев с момента решения конфликта с SEC), договорился на конвертируемые облигации с огромной по тем временам доходностью. Сейчас Телеграм платит по $61 млн. процентов каждые полгода. В общем для Дурова итоги весны 2021 года стали весьма кабальными. Из плюсов: 1. Он был все еще на плаву и с некой денежной подушкой на примерно 3 года. 2. Он так и не отдал никому долю в бизнесе, чтобы получить деньги. Из минусов: 1. Телеграм получил огромные долги; 2. Не имел вообще никаких доходов; 3. Так и не вышел на западные рынки с большими деньгами, что серьезно ограничивало потенциальную капитализацию. 4. Оказался серьезно подвязан на российский олигархов, которые через 1-2 рукопожатие были уже подвязаны на Путина. Повторение истории с ВК маячило, где-то на горизонте, если бы Дуров в следующие 2-3 года не нашел серьезных источников дохода для своего мессенджера. Более полутора лет назад Телеграм вернул инвесторам те самые 110% или $1 млрд. Под 150% от базовых $600 млрд., которые инвесторы оставили Дурову на год. Это произошло сразу после выпуска облигаций. То есть у Телеграм к весне 2021 года оставалось $600 млн. + $750 млн. = $1.35 млрд. Остается вычесть ежегодные расходы. В 2020 году Дуров прогнозировал расходы за 2020-2021 год в размере $390 млн. Звучит крайне правдоподобно с учетом затрат на хостинг, команду и еще бесконечные суды и юридические услуги. То есть остается у нас примерно миллиард долларов на счету Дурова. добавим сюда теперь выплату еще 3 купонов по облигациям и округленно получим 800 миллионов на счету компании. Теперь прикинем расходы 2022 года. Это явно больше $220 млн. за 2021 год, размеры Телеграм растут, а сервера только дорожают. Я думаю минимальная сумма здесь уже $250 млн. Хотя вероятно это $300 млн. Возьмем по минималке, особенно с учетом того что в 2022 году у компании появился первый кешфлоу. Таким образом на счету Телеграм на 2023 год осталось $500 млн. С учетом растущих расходов и выплат по долгу этого хватит примерно на 1.5 года. То есть до лета 2024 года. После чего Телеграму снова придется искать деньги. Сложно сказать что будет в это время, но на текущий момент занять деньги под 7% годовых выглядит крайне мало вероятным. Скорей ставка будет уже около 9-10%. Это стандартная текущая ставка корп. облигаций убыточно бизнеса, но с перспективами и хоть каким-то кешфлоу. Про IPO можно забыть. Этот рынок сейчас мертв. И самое главное я далеко не уверен, что российские олигархи снова наскребут пару миллиардов для Дурова. Времена нынче тяжелые. Текущие доходы Телеграм от премиума и рекламы (это все посчитаем в следующий постах подробно) пока не закрывают даже расходов на выплату процентов (но это уже близко). Так что когда Дуров пишет в свое канале, что вскоре премиум позволит закрыть затраты на сервера, он лукавит. Его план минимум это добиться хотя бы закрытия процентных расходов, чтобы снова перезанять деньги в долг. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Как Телеграм превращается из идеологического проекта в денежную машинку. Часть 4. Криптоавантюра от запрета SEC до долговой ямы Первая часть криптоавантюры доступна по ссылке, а мы продолжим с запрета SEC. В мае 2020 после бесполезных препираний с SEC Дуров пишет следующее: «Я пишу этот пост, чтобы официально объявить об окончании активного участия Telegram в TON. Вы можете увидеть — или уже видели — сайты, использующие мое имя, бренд Telegram или аббревиатуру TON для продвижения своих проектов. Не доверяйте им свои деньги или данные» По требованию SEC Дуров не распределил монеты инвесторам и соотвественно вышел из проекта TON. Юридически здесь получалась интересная ситуация: TON это блокчейн, то есть децентрализованная система и у нее в общем-то нет конкретного хозяина и ответственного, поэтому запрет SEC раздать монеты инвесторам по факту не запрещает запустить сеть TON и заниматься ей кому угодно. Особенно с учетом того что весь код блокчейна в любом случае должен был выложен в отрытый доступ. Ключевым вопросом был лишь то кому будет принадлежать львиная доля эмиссии (то есть выпущенных монет). То есть никто в принципе не запрещал Телеграм продолжать разрабатывать блокчейн и каким-либо легальным образом распределять первичную эмиссию. Например, с помощью майнинга. Условиями запрета по факту было: 1. Не отдавать монеты инвесторам; 2. Вернуть америанцам 72% от их вложений (так был составлен договор и они его подписали. То есть налюбить Джареда Лето, вдову Джобса и прочих на 28% было законно); 3. Сообщать в SEC в течение следующих трех лет (до июля 2023 года) о запуске новых блокчейнов от имени Телеграм. Дуров должен был выплатить штраф в $18,5 млн. (смешная сумма на фоне прочих штрафов SEC другим криптокомпаниям) и вернуть инвесторам $1,22 млрд. Важно что в случае с неамериканскими инвесторами (которые вне юрисдикции SEC) была опция вернуть деньги позже, но с доп условиями. Так и появился тот самый договор с российскими олигархами с 50% доходность в долларах за год одалживания Дурову денег. Вернее сказать за отсутствие требования вернуть те самые 72% мгновенно. Схема получилась по итогу крайне интересная: 1. Дуров получил почти полмиллиарда долларов инвесторов (в основном американских) бесплатно. Благодаря умело составленному договору и запредельной жадности криптоинвесторов 2017 года. Эти деньги пошли на поддержание деятельности Телеграм в течение 2.5 лет, на его совершенствование, рост и самое главное на разработку самого блокчейна TON. 2. Дуров остался на руках с блокчейном, со всей его эмиссией и мессенджером, экосистема которого серьезно подросла за эти 2.5 года. 3. Проблема была только в том что Телеграм вообще не генерировал никакого дохода и существовать ему было не на что. Поэтому оставалось только деньги занимать. То есть в этой точке личные деньги Дурова кончились, как и инвесторские и Телеграм не имея дохода пошел наращивать долговую нагрузку исключительно под потенциальную капитализацию экосистемы. Благо в 2020 году врубили печатный и сделать это было не сложно. Деньги бросали вообще во всех кому не лень. Также ряд инвесторов пытались судиться с Дуровым. Например, партнер фонда Da Vinci Capital Олег Железко. «Так получилось, что в процессе размещения прав на токены TON, которые не состоялись, у ряда инвесторов, включая нас, возникли вопросы [к Telegram]. Они перетекли в судебную плоскость, и сейчас начался арбитраж в Лондоне. Я надеюсь, что эти вопросы будут тем или иным способом урегулированы», - сказал он. «Вопросы и претензии есть и у широкого круга инвесторов, интересы которых представлял один из наших фондов, <...> есть вопросы у европейских, американских инвесторов, которые также, наверно, переводят свои права в ту или иную юридическую плоскость». (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Это ваше приглашение на Междусобойчик Эйч Teams Под Новый год сервис развития карьеры Эйч собрал 20 ведущих IT-команд, чтобы проверить ваши хард-скилы и подарить подарки. Заглянуть на Междусобойчик — маст-ду для всех, кто работает в IT и Digital. 1. Выбираете свою профессию на сайте 2. Проходите хардовый тест Пройти можно только 1 тест и только 1 раз. Вопросы составил Яндекс Практикум, так что удастся почелленджить свои скилы. 3. Получаете цифровые подарки Например, сертификаты на карьерные консультации Эйч, спорт от Фитмоста, книги МИФ, курсы Синхронизации, а также мерч от компаний. Междусобойчик закатили команды Альфа, Точки, Авито, Сбера и другие участники проекта Эйч Teams. Помимо теста там можно знакомиться с внутренней кухней компаний, в которых вы хотите работать, чтобы заранее понимать — мэтч это или нет. В общем, не пропускайте. Проходите хардовый тест по своей профессии и получайте новогодние подарки по ссылке. #реклама 
-
Digital Доктор
30 апреля 2020 Дуров сообщил в письме инвесторам, что TON не сможет распределить токены в срок из-за судебного запрета. Участникам ICO было предложено два альтернативных варианта: Telegram может вернуть инвесторам 72% первоначальных вложений сейчас или 110% 30 апреля 2021 года. Основатель Qiwi Сергей Солонин назвал блокчейн-проект Telegram провальным. Солонин подчеркнул, что по плану у команды TON ничего не получилось, но шансы на запуск платформы в ближайший год без американских инвесторов остаются достаточно высокими. Тут сразу куча прекрасных выводов: Телеграм не имел никаких доходов все это время и существовал исключительно на деньги инвесторов от сборов ICO. Телеграм очень удобно заработал 28% от вложенного инвесторами. Ведь он никого не обманул и все это было указано в договоре (SEC как форс-мажор). Но нельзя бы вернуть все оставшиеся деньги (иначе средств к существованию мгновенно бы не стало), поэтому части инвесторов (не американцам) предложили доходность аж в 52% за год предоставления оставшихся средств Телеграм. Я взял 28%+10% = 38% и поделил на 72%, то есть то что обещали вернуть инвесторам мгновенно. При этом якорные инвесторы продолжали рассматривать запуск TON как вполне реализуемый. @tgldoc -
Digital Доктор
В середине августа 2019 стало известно, что токены Gram появились на вторичном рынке, их продавали инвесторы закрытого раунда ICO. CoinDesk писал, что от своих монет избавлялись несколько внебиржевых площадок, криптобирж и инвестиционный фонд. В общем в этом месте дело запахло керосином. Напомню, что Дуров и команда Телеграм в целом в этот период максимально тянула резину и отсрачивала выпуск продукта. Причина была простой: Телеграм надорвал животик. Команда своевременно не начала своего масштабирование под кратно выросшие задачи и совершенно недооценила сложность разработки революционного блокчейна (на момент сбора денег). Ведь к тому же никто в команде не имел опыт не то что создания своего блокчейна, а даже хоть сколько-нибудь значимого опыта работы с существующими блокчейнами. Всей ключевой разработкой TON занимался брат Дурова Николай. Личность без сомнения выдающаяся, но поставленная в крайне жесткие временные рамки, что, естественно, сказывалось на качестве выходного продукта. Дуров решил не просто создать свой блокчейн, но и разработать собственный язык программирования для него. В сентябре 2019 разработчики Telegram Open Network выпустили часть кода, модуль валидации блокчейна, а также документацию к ним. Это был последний этап перед запуском основной сети. Компания представила публичную бета-версию своего набора инструментов для разработчиков. Выяснилось, что любое децентрализованное приложение, созданное на блокчейне Ethereum, разработчики могли перемещать на платформу Telegram Open Network. Это стало возможно за счет специального компилятора Solidity, который тестировал стартап TON Labs. Это крайне важный момент, поскольку сам Телеграм вообще не давал никаких инструментов для разработчиков еще и создав собственный суперсложный и непонятный язык разработки. Эту дыру закрывал TON Labs. Компания инвестора в TON по фамилии Филатов. Он еще в 2018 году создал команду из 20 разработчиков, которые работали над полноценной средой разработки для будущих разработчиков приложений и смартконтрактов на TON. Фактически он закрывал пробел оставляемый Николаем Дуровым. Благодаря продукту TON Labs в TON могли прийти разработчики других блокчейнов или просто разработчики и начать с ходу создавать свои приложения. Важность подобных технологий для нового блокчейна сложно переоценить. В октябре Телеграм готовился распределять токены фактически уже в третий раз просрочив озвученный дедлайн. Но тут всю лавочку закрыла американская комиссия по биржах и ценным бумагам (SEC). Распределение монет запретили, поскольку оно было расценено как незаконный выпуск ценных бумаг. Дальше был суд на несколько месяцев, где Дуров спустил кучу денег на бесполезных американских адвокатов, которые все равно ничего не могли сделать, ведь запускать крипту также запретили даже Цукербергу. Откровенно говоря продажа токенов действительно выглядела как продажа ценных бумаг. Проблема была в тех самых декоративных американских инвесторах. Если бы деньги были взяты только у российских олигархов, то SEC было бы плевать чем там занимаются эти русские в мессенджере, который интересен только тем же русским и иранцам. 24 октября 2019 ряд СМИ написал о том, что инвесторы TON согласились на перенос запуска платформы на полгода и не станут требовать 77% своих вложенных средств назад (23% средств к тому времени Дуров уже истратил). Новую дату выпуска криптовалюты установили на 30 апреля 2020 года. Изначально суд по делу «SEC против TON» должен был состояться 24 октября, но регулятор перенес его на 19-20 февраля. Важно: SEC дал возможность Телеграм еще полгода тратить деньги инвесторов и доделать TON. Но самое интересное что даже в апреле 2020, спустя полгода доработок, TON находился в еще довольно сыром состоянии. В апреле SEC в судебном порядке запретил распределение токенов. Дуров подписал с ними мировое соглашение по которому обязывался вернуть американским инвесторам вложенные деньги (то что осталось то есть 72%) и не запускать TON до июля 2023 года. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Собственно так и произошло. Дурову нужны были деньги на зарплаты и сервера, чтобы Телеграм продолжал работать и расти, а разработка блокчейна была, скажем так, вторичной задачей. На самом деле главной задачей Дурова на тот момент было расширение своей экосистемы (каналы, боты, чаты, стикеры) и выходы на новые рынки. Проблема в том, что активно в экосистему вовлекался только рынок СНГ и Иран. А индусы, бразильцы, индонезийцы использовали экосистему в основном для распространения и потребления порно и пиратского контента. То есть их уровень вовлеченности был несравнимо ниже. Телеграм не был для них заменителем Твиттер, Фейсбук и Инстаграм в одном флаконе. А ниже вовлеченность - ниже капитализация системы в целом и слабее обеспечение токена в будущем. Тут то и проявилась главная проблема команды Телеграм: она была слишком маленькой чтобы тянуть 2 таких колоссальных задачи. Таким образом проседать стала разработка по обоим направлениями и в первую очередь блокчейну TON. В сентябре 2018 Telegram разослал инвесторам письма, в которых сообщил, что сервис готов на 70%. Представители мессенджера утверждали, что успешно завершили разработку большинства критических компонентов, необходимых для запуска тестовой сети TON, а полная версия заработает до конца осени. На 95% готова и протестирована была первая составляющая TON — Virtual Machine, необходимая для работы смарт-контрактов, при этом разработка инструментария для них завершена на 50%. Софт для подтверждения новых блоков был готов на 10%. В январе 2019 в сети появилась информация, что платформа Telegram Open Network и криптовалюта Gram могут быть представлены в течение месяца. Разработчики готовились запустить проект в марте, а команда Дурова сообщила инвесторам, что блокчейн будет полностью готов к этому времени, но возможны задержки на 2-3 месяца из-за «инновационной природы разработки». В апреле 2019 стало известно, что блокчейн TON находится на закрытой стадии тестирования. Команды разработчиков, которые имели доступ к тестнету, могли установить ноду сети. Это была первая просрочка (обещали март). Те кто установил тестовую ноду в тот период отмечали то что все было крайне «сырым». В мае 2019 в сети появилась информация, что платформа будет запущена в третьем квартале 2019 года. Разработчики компании сообщили об успешном прохождении тестирования, система полностью соответствовала алгоритму консенсуса и заявленным в white paper целям. 30 мая в одном из разделов сайта проекта ton.org состоялся релиз тестового клиента TON. Разработчики назвали эту версию не наиболее актуальной, а предварительной конечного продукта. Пользователи могли создавать простые смарт-контракты и запускать их через специальный сервер. Это стало уже второй просрочкой. Напомню, что по договору новая да фактически уже являлась крайним сроком завершения разработки и распределения монет. В июне 2019 аналитик The Block Ларри Чермак раскритиковал TON и заявил, что у компании нет коммерческой модели. Чермак указал на то, что информация о возможном запуске платформы появилась во второй половине 2017 г., когда рынок был на пике, а инвесторы активно вкладывались в ICO. Помимо прочего эксперт сообщил, что большинство участников первичного размещения Gram уже не рассчитывает заработать на этом. Действительно деньги на своем ICO Телеграм собрал возле пика рынка, спустя 1.5 года крипторынок находился в глубокой депрессии, а Телеграм безбожно затягивал разработку одновременно с этим замедлилась и разработка функций для развития экосистемы самого Телеграм. Дуров же публично сообщал что тратит большую часть собранных средств на банальную оплату серверов Телеграм. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Как Телеграм превращается из идеологического проекта в денежную машинку. Часть 3. Криптоавантюра до запрета SEC В 2016 году Дуров делает 3 важных вывода: 1. Взять деньги в Силиконовой Долине это путь в никуда. 2. Если не брать венчурных денег, то нужно создавать какую-то ценность (капитализацию) экосистемы внутри мессенджера. 3. Криптовалютная лихорадка (бум ICO в тот момент) это отличная возможность получить бабки с «наивных» инвесторов без обязательств. То есть это по факту продажа ценных бумаг, где сразу после продажи ты вообще ничего не должен покупателю. И тут сложился план: — развиваешь экосистему каналов/ботов внутри мессенджера, — накидываешь сюда обещания золотых гор от крипты инвесторам, — profit и деньги на развитие Телеграм без монетизации на несколько лет. Хочу обратить ваше внимание что задел экосистемы был реализован в 2016 году: запуск каналов, бот-платформы, а в 2017 году уже проходила подготовка сбора денег с инвесторов. И в начале 2018 года было объявлено о том что с инвесторов сначала успешно собрали $850 млн, а потом «из-за высокого спроса» еще столько же. Минимальным лимитом входа было $20 млн. Важно что первой группе инвесторов токены Gram (так Дуров назвал свою монету) продавались по цене 35 центов за штуку. С локап-периодом в 18 месяцев. Это период когда запрещается продавать монету после распределения. Во втором уже в диапазоне $1.3-1.5. Кроме того минимальный лимит инвестиций очень сильно упал, поскольку к участию во втором этапе ICO допустили уже фонды, то есть вкладчики фондов могли покупать малые доли владения Gram'ом, в то время как весь фонд целиком проходил под нижний лимит уже всего лишь в $1 млн. Проще говоря в Gram залетел зажиточный ритейл, который думал что умнее всех, взяв Gram в 4 раза дороже, чем инвесторы на первом раунде и заплатив комиссию фонду (по разным оценкам фонды брали по 15-20% сверху). Но в случае второго раунда у инвесторов уже не было локап периода. Хотели провести и третий раунд, но уже постеснялись. Денег было собранно достаточно (1.7 млрд.), чтобы запустить какой угодно блокчейн. На третьем раунде токены хотели продавать уже по $2.2 млрд, но постеснялись. Люди, попавшие в любые санкционные списки, не могли принять участие в ICO. Запрет также распространялся на ближайших родственников таких лиц (детей, супругов, родителей, родных братьев и сестер). Все потенциальные инвесторы TON проходили процедуру подтверждения личности KYC. При этом в инвесторах первого раунда оказались такие персоны как Роман Абрамович, Давид Якобашили (бывшый владелец Вимм Биль Дан), Сергей Солонин (QIWI), Михаил Абызов (ныне осужденный бывший министр РФ), Саид Гуцериев (Мвидео, Эльдорадо) и еще много известных людей из российских элит. В общем Дуров зашел во одну и ту же реку дважды, снова взяв деньги у российских олигархов, российских чиновников и крайне близких к правительству РФ людей. Это крайне важный момент, который стоит зафиксировать в голове. В инвесторах также было много американцев. Тут и знаменитый фонд Sequoia, Джаред Лето, вдова Стива Джобса и много кто еще. Но глобально эти американцы были скорей декорацией. Деньги взятые для авторитета и громких имен. Основные сборы произошли в РФ. Представители мессенджера обещали вернуть инвесторам средства, если блокчейн-платформа TON не будет запущена до октября 2019 г. Однако компания не гарантировала, что у нее будет достаточно средств для возврата. Да-да. Инвесторов крипторынка окутывала такая огромная жадность, что они соглашались на подобные условия. Важно что в момент инвестирования они не получали даже самих токенов, поскольку сам блокчейн еще даже не начинали создавать. А сами их средства очевидно пошли бы в большей степени на развитие самого Телеграм, а не блокчейна и продуктов внутри него. Понятно что ценность Gram в будущем должна была создавать экосистема Telegram, но получалась ситуация в которой инвесторы вроде как инвестируют в блокчейн, а на самом деле 90% их средств идет на развитие мессенджера, к которому они вообще никакого отношения не имеют. Красиво не правда ли? (продолжение ниже) -
Digital Доктор
Музыкальное приложение ПАНЧ, в котором пользователи могут создавать и продвигать собственные треки, где уже применяются нейронные сети для генерации текстов, запустили AI генератора для обложек альбомов. Нейросети нужно описание музыкального релиза, на основе которого пользователь абсолютно бесплатно получает готовы обложку в формате, подходящем для стриминговых платформ. Пока что опция работает только на сайте, но скоро планируется интегрировать ее в само приложение. #реклама 
-
Digital Доктор
Практически сразу как Дуров вернулся из Долины начинается разработка экосистемных сервисов: каналы и боты, которые появляются в 2016 году. Каналы полетели моментально из-за реального их ноу хау, где СМИ находилось в интерфейсе мессенджера где только личные переписки, что по умолчанию давало гораздо большую вовлеченность, а самое главное не было умной ленты, к тому времени максимально скомпрометированной Цукербергом. Боты безусловно тоже развивались, но на порядок хуже каналов. Причины: ограниченность интерфейса и функционала, высокий порог входа, отсутствие нативных визуальных конструктуров от самого Телеграм, отсутствие нативных инструментов для бизнеса. Если по каналам я могу легко вспомнить пару десятков крутых историй успеха проектов, которые с нуля выросли именно в Телеграм и дали своим создателям огромные заработки, то вот в ботах таких историй почти нет. Я знаю буквально пару долгоиграющих больших проектов, которые генерируют для своих создателей стабильный доход. Были еще пробы с играми (вообще провалилось) и публичными чатам (успех на уровне ботов, в итоге стали придатком каналов). В дальнейшем, когда стало ясно что по хорошему полетели только каналы, то в них начали инвестировать трудочасы команды Телеграм по максимуму. За 6 лет там появилось огромное количество функционала: работа с медиафайлами (повторили у себя функционал Telescope c круглыми видео, ClubHouse с аудиточатами, появился неплохой встроенный аудио и видеоплеер), комментарии, реакции эмодзи, раздел примитивной аналитики и много прочих мелких улучшений опыта использования. Тут Дуров решил использовать и свой излюбленный прием со времен Вконтакте: пиратский контент, порнография, контент 18+ в первую очередь жестокость. Телеграм старался насколько возможно его не модерировать. Вплоть до того что на устройствах Apple канал с запрещенкой может быть недоступен, а на Винде и Ведроиде легко открываться. Сюда же добавьте почти полное отсутствие политической цензуры, что естестественно привлекало в Телеграм маргинальные сообщества со всех уголков интернета. Вплоть до криптосообществ в 2016-2017 годах, когда другие соцсети запретили у себя рекламу криптовалют. Телеграм стал чем-то вроде пиратской бухты с практически отсутствующими правилами, анонимностью и безнаказанностью. Во многом именно это и стало основным драйвером роста. Дуров мог себе это позволить благодаря особому стечению обстоятельств: — Он вышел из под юрисдикции какой-либо страны; — Аудиторию набирал в основном в развивающихся странах, где уровень цензуры в интернете был в тот период по умолчанию ниже чем на Западе. Речь не столько про политику сколько про пиратку, порно и жестокий контент. — У него не было инвесторов, которые мешали бы ему рисковать подобным образом. Данная часть крайне важная для понимания дальнейших постов в этой серии. Здесь мы обсуждаем успехи Дурова в создании внутренней капитализации своего мессенджера, которую он в дальнейшем начал пытаться монетизировать. Ключевая проблема здесь в том что Телеграм задумывался как проект с небольшой, но очень крепкой командой, но спустя 3 года был сделан кардинальный разворот в пользу громадной экосистемы, которую на практике смогли в полной мере реализовать лишь громадные китайские корпорации, в которых работают без преувеличения тысячи разработчиков. Если кто-то пристально следит за Телеграмом, то может обратить внимание что каждый даже не слишком значительный апдейт, который напрашивается может занимать от квартала до полугода. Это безумно долго. В Телеграм по прежнему нет никакого ecommerce. Просто ноль. Хотя успешность модели была показана китайцами еще 5 лет назад. Платформа для ботов крайне медленно развивается. Все 6 лет фактически были потрачены на причесывание каналов, которые бесспорно удались. Но создание экосистемы, последующая гонка с конкурентами и ее монетизация это задачи, на которые у современной команды Телеграм очевидно просто нет ресурсов. Просто сама парадигма команды Дурова не подразумевает такого. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
А в определенный момент времени у Цукерберга только рекламным кабинетом FB занималось 10 000+ разработчиков. Часть парттайм конечно, но тем не менее. В дальнейших сериях вы увидите как подобный подход начал создавать много проблем для Телеграма. @tgldoc -
Реклама
-
Digital Доктор
Как Телеграм превращается из идеологического проекта в денежную машинку. Часть 2. Нетривиальная задача мягкой монетизации мессенджера И хотя мессенджер это с одной стороны удобный проект для разработки (достаточно небольшой команды) и маркетинга (легко вирусится при качественной реализации функционала) у него есть и огромный минус: его практически невозможно монетизировать так чтобы он хотя бы отбивал затраты на себя. Функция отправки сообщений это действительно крайне простой функционал на уровне приложения для заказа такси. Его может написать один разработчик уровня мидл за полгодика и это будет вполне работающее приложение, которым могут пользоваться люди. То есть базовый функционал мессенджера крайне примитивен. Да. Его можно серьезно расширить стикерами, эмодзи, функционалом дающим анонимность, возможность делать коллективные чаты, звонить и так далее. Но все это крайне примитивный функционал, который могут реализовать сотни команд разработчиков по всему миру. А потому когда подобное приложение начинают пытаться монетизировать, то оно моментально теряет популярность. Если начать показывать рекламу в списках чатов или не дай бог в диалогах, то это прямая дорога на свалку истории. Помимо ужасающей назойливости подобного типа размещений есть еще и проблема с персональными данными. Чтобы подобные рекламные места имели хоть какой-то спрос надо хотя бы немного их таргетировать, а для этого надо анализировать диалоги, что полностью убивает приватность и сам мессенджер. В общем реклама в базовом мессенджере это путь в никуда. Именно поэтому Дуров без каких-либо сомнений еще в 2014 году декларировал что функционал мессенджера для пользователей всегда будет бесплатен. Это вопрос сам собой разумеющийся, поскольку если подобное реализовать, то можно сразу закрываться. За последние 10 лет какую только монетизацию не пытались создатели мессенджеров придумать: 1. Годовая подписка по доллару в год для новых юзеров от Ватсап; 2. Платные стикеры от Вайбера и постДуровского ВК; 3. Идеи платных функций для бизнес-аккаунтов от все того же Ватсап. Итог? Естественно полный провал. Потому что базовый функционал мессенджера невозможно монетизировать из-за слишком высокой его простоты, а значит конкурентности на рынке. Как только ты начнешь брать деньги со своих пользователей тут же 10 конкурентов сделают тот же функционал бесплатным, чтобы перетянуть у тебя аудиторию. Тем самым конкурент для всего рынка был Дуров на протяжении 8 лет. В 2015 году, когда Дуров был с тем самым визитом в Долине, Google предлагал выкупить мессенджер за 1 млрд., но Паша отказался, поскольку это путь в никуда. С американцами в такие же игры как с Путиным не поиграешь. Там ты во-первых продаешь команду и забрать ее с собой на новый проект не выйдет, кроме того чистых денег тебе на руки не дадут. Там в лучшем случае половина была бы акциями самого Google с заморозкой на 3-5 лет с определенными KPI на их получение. И самое главное в своем продукте ты стал бы не владельцем, а уже наемным менеджером. А с учетом имеющихся вводных в плане монетизации индустрии, то Google со своей политикой «не лезть на рожон» просто убил бы проект за 3-4 года. Короче говоря пространство для маневра стремительно начало сокращаться и у Дурова не оставалось никаких других вариантов кроме как начать развивать экосистему внутри мессенджера по примеру китайских коллег. Про social-ecommerce я в свое время очень много написал. Рекомендую почитать. И вот если бы ее получилось создать, то тут бы открылись все возможности для монетизации. Хоть рекламной моделью, хоть подписочной, хоть транзакционной. Сама по себе экосистема это две простых вещи: огромное расширение функционала и стимулирование пользователей к созданию контента для других пользователей (User generate content - UGC), а разработчиков к созданию сервисов (Developer generate service - DGS). Чем больше юзеры и девелоперы создадут контента и сервисов внутри тем выше будет капитилазация экосистемы, а значит и потенциал к ее монетизации. (продолжение ниже) -
Digital Доктор
2022 год стал испытанием для финансовой системы: курс доллара взлетел и упал, трансграничные платежи через Visa и MasterCard закрылись, банки отключают от SWIFT, а зарубежные брокеры закрывают счета россиянам и замораживают средства. В таких условиях криптовалюты для многих стали безальтернативным решением. Сергей Горшунов, основатель криптовалютного сервиса Bitbanker, пишет в своем телеграм-канале о том, что важно знать каждому пользователю криптовалют: — Пора ли покупать доллар и куда пойдет курс в ближайшие месяцы? — До каких уровней может упасть биткоин? — Как проверить надежность своей криптобиржи? — Зачем MetaMask ваш IP и как от этого защититься? 👉 Подписаться: t.me/sgorshunov #реклама -
Digital Доктор
«Я не буду это делать!» Ну вот подчинённый вас практически послал. Дальше что? Всегда есть выбор: позволить и дальше дёргать себя за ниточки или самому взять их в руки. Почитайте на канале «Чужими руками», как найти ключ к каждому сотруднику и быть на хорошем счету у руководства. #реклама