PRObonds / Облигации и тренды. Страница 48
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#дайджест #вдо 📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю 🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 3 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. В рамках дайджеста мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО), лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) и МФО 🚪Существенное снижение прибыли Феррони привело к существенному росту долговой нагрузки, уровень долга в абсолютном значении практически не изменился. 🧀Похожая ситуация с долговой нагрузкой у Фабрики Фаворит. При этом отдельно за 3 квартал компания получила убыток около 5 млн. руб. 🌾Также снижение прибыли привело к росту долговой нагрузки у ОбъединениеАгроЭлита. Но компания является частью группы Голдман Групп, поэтому в данном случае более корректно смотреть на МСФО. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Быть уверенным человеком, притягивать людей, знать как отвечать на каверзные вопросы. У большинства людей возникают мысли, что это – врождённый талант. На деле же эти качества можно легко развить за пару недель, даже если вы застенчивый человек. Один из способов – быть подписанным на «Deep soul | PSY» . Каждый пост – полноценная инструкция по саморазвитию, заряд мотивации на день и абстрагирование от проблем. – Как распознать скрытую манипуляцию? – Как успокоиться за 60 секунд? – Как всё успеть, если ни на что не хватает времени? На эти и многие другие вопросы вы найдете ответы на https://t.me/deepsoulpsyy 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #idf #манимен #пионер С сегодняшнего дня в портфеле PRObonds ВДО новые сделки с прежними именами: • Сокращение доли АйДиЭф03 с 2,2% до 1,2% от активов в течение 10 сессий, • Увеличение доли МаниМен 02 с 1,4% до 1,9% от активов в течение 5 сессий, • Увеличение доли Пионер 1P5 с 0,6% до 1,5% от активов в течение 5 сессий (доля ГК Пионер и так увеличивалась, но медленнее и до меньшего значения). Все сделки проводятся по рыночным ценам равными долями за сессию. Задача – увеличение доходности портфеля при сохранении или росте формального кредитного качества. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#офз #прогнозытренды Доходности ОФЗ = возможности? На графике динамика доходностей 6 инструментов: • Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег, • ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023, • ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024, • ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025, • ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027, • ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#офз #прогнозытренды Доходности ОФЗ = возможности? То, что Минфин нынче готов занимать деньги через ОФЗ под 10% годовых, вроде бы не удивляет. 2022 год, в принципе, разучил чему-либо удивляться. Но, напомню, актуальное значение ключевой ставки – 7,5%. Обычно воспринимаю ОФЗ как аналог короткого депозита. Много не заработать, но при размещении денег в полугодичных и годичных бумагах можно комфортно сохранить (пример – ОФЗ 26215). Однако нынешнее положение ОФЗ добавляет им и спекулятивной ценности, т.е. допускает покупку «длины» в расчете на снижение доходности и рост цены тела (см., в частности, ОФЗ 26236). Частичная мобилизация откинула цены и доходности ОФЗ назад в май. Тогда ключевая ставка была почти вдвое выше, 14%. Повсеместно ждали ее снижения, доходности дисконтировались на ожидания и в мае не казались щедрыми. Сегодня, помимо стабильно высокой премии к ключевой ставке те же доходности еще и наращивают премию к ставкам денежного рынка. А ставки денежного рынка, если судить по однодневным сделкам РЕПО с ЦК (индекс MOEXREPO), ползут вниз. Средняя за последнюю неделю - ~7,25%. Глядя на их динамику, вполне допускаю снижения ключевой ставки 16 декабря. Так что ситуация с ОФЗ – это или спекулятивная возможность, или проявление какой-то по счету рыночной неэффективности, чего в нынешнем году было с избытком. Ставлю на возможность. Материал не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
🤔 Хочешь разбираться в финансах и быть в курсе нынешнего рынка?! Команда Cool Work подготовила каналы, на которые точно стоит обратить внимание: ▪️Наше главное открытие этого года канал ТОЧКА ВХОДА. Никакой воды, разбор абсолютно любых рынков, информация из закрытых источников. ▫️Рисковик — телеграмм-канал профессионального риск-аналитика. Рисковик — ваша риск-служба «в кармане»: информация о банках, актуальные финансовые и экономические темы. ▫️STONE by Stone Hedge — канал офисного девелопера №1. Если вы хотите получать аналитику по офисному рынку и понять, как сохранить сбережения в коммерческой недвижимости, а также быть в курсе стартов продаж и динамики строительства бизнес-центров STONE, то подписывайтесь. ▫️Небрехня читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. ▫️Денежный поток — канал о финансовой грамотности и свежих новостях в мире Инвестиций и заработка. Финансовые Советы и уроки Мировых гуру. Подписывайся, будет полезно! ▫️Довольный капитал — торгуешь на бирже? Этот канал для тебя! Топовые идеи и самая свежая аналитика. Владеешь информацией - владеешь миром! ▫️Ё-банки — финансовые новости, инсайды и экспертное мнение. Канал с ответами на все актуальные вопросы от профессиональных финансовых аналитиков. За кого нас принимает государство ? ▫️Банки — здесь самые актуальные новости в банковской сфере. Курсы валют, банки, Мосбиржа, Форекс, ЦБ РФ. ▫️За полноправных граждан или просто за источника пополнения бюджета? Канал Налоговый дайджест — раскрываем все тонкости налоговой политики государства. Взгляд изнутри системы. Бесплатный чат поддержки по налоговым вопросам. ▪️Почему закрываются "Пятёрочки" и открываются "Светофоры"? Почему не надо покупать недвижимость? Дмитрий Новиков 15 лет управляет капиталом в недвижимости и вкладывает свои деньги наравне с инвесторами. Он пишет о том, чего делать не надо. Подписывайтесь. Такие каналы - редкость. #взаимныйпиар -
PRObonds / Облигации и тренды
#главторг #риски К намерению Сбербанка обанкротить Главторг (https://t.me/probonds/8627) добавилось намерение ВТБ. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#прогнозытренды #нефть #рубль #акции #sp500 О падении нефти и о рубле Немного рефлексии. С июня пишу о вероятном падении нефти. Ниже подбил даты своих публикаций на тему и цены фьючерса Brent для каждой из них. • 10 июня, $122,3 • 18 июня, $113,1 • 23 июня, $108,9 • 4 октября, $89,2 • 19 октября, $90,2 • 26 октября, $92,8 • 9 ноября, $94,9 • 17 ноября, $91,8 За эти 5 месяцев котировки Brent упали на 25%, хотя и с некоторым подъемом в октябре – ноябре. Про нефть остается добавить, что мнения до сих по не меняю, продолжаю ждать нефть ниже. Возможно, новое дно котировок еще весьма далеко от нынешних +/-90. Что меня смущает, так это поведение рубля. Всю осень придерживаюсь идеи о его силе и каких-никаких перспективах укрепления. И от идеи еще не готов отказаться. Однако чудес не бывает. Однажды дешевизна энергоресурсов должна по нему ударить. Вопрос уровня дешевизны. И да, теряю энтузиазм и интерес по отношению к американскому рынку акций ("топил" за него с середины сентября). Источник графика: profinance.ru Материал не является инвестиционной рекомендацией 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#колумнистика #облигации #банки Остановка рынка облигаций и "далекая радуга" С неделю назад наткнулся на такую вот группу графиков. Они отображают полную остановку размещений на всем российском рынке облигаций. От ВДО до ОФЗ. Новые робкие размещения не перекрывают гашений. Рынок сдувается. По ссылке можно прочитать аналитику авторов материала. От себя добавлю, что столь длительное замораживание первичного облигационного рынка – феномен для последних десятилетий. На уровне смутных воспоминаний, аналогом может быть кризис 2008-9 годов. Но, допускаю, тогда период тишины был короче. Рынку теперь придется уже не восстанавливаться, а воссоздаваться. Совсем не одно и то же. И еще одна ссылка. О том, что частичная мобилизация стала для финансового рынка большей травмой, чем начало СВО. Речь о том, что банковская система получила на мобилизации больший итоговый отток денег, чем на начале спецоперации. Финансирование экономики – причина, а то и способ ее существования. Критическая инфраструктура. И по ней большая политика, пусть и не намеренно, прошла катком. Классически, кризисная фаза активного падения экономики (в которой мы находимся в нынешнем году) завершается некоторым отскоком. Дальше или его развитие (по примеру 2009 года), или переход кризиса в структурную фазу с долгой стагнацией макропоказателей (по аналогии с 2015 годом). Приведенные иллюстрации и размышления аргументируют отдаленность такого отскока. Продолжаем падать, возможно, ускоряясь. -
PRObonds / Облигации и тренды
🎬 Евгений Суворов и Андрей Хохрин, о мобилизационной экономике, нефти, стройке и плохих долгах. 16 ноября, в 14:00 @AndreyHohrin в прямом эфире вместе с Евгением Суворовым, автором ведущего экономического телеграм-канала MMI разберут следующие темы: ▪️контуры мобилизационной экономики и ее будущее; ▪️чувствительность российской экономики к ценам на нефть и газ, если они всё же упадут; ▪️устойчивость и риски рубля; ▪️риски застройщиков как эмитентов облигаций / риски российских облигаций в целом. Оставляйте вопросы спикерам в комментариях и присоединяйтесь к эфиру https://youtu.be/R4M2BK6H0YU -
PRObonds / Облигации и тренды
📈 Зачем компаниям нужен кредитный рейтинг Кредитный рейтинг — это мнение рейтингового агентства о способности компании своевременно и в полном объеме выполнять свои финансовые обязательства. Рейтинги позволяют инвестору быстро оценить надежность компании без глубокого анализа ее показателей. Сегодня в 18:00 вместе с Дмитрием Александровым, управляющим директором ИК «Иволга Капитал» и автором Телеграм канала PRObonds, обсудим, насколько важен кредитный рейтинг для эмитента, как проходит процесс его получения и на что он влияет. 🎙 Подключайтесь к эфиру! 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#главторг #риски По данным fedresurs.ru, ПАО Сбербанк уведомляет о намерении подать иск о банкротстве ООО Главторг. Напомним, 26 июля у компании были заблокированы банковские счета по требованию ФНС. Также 21 октября появилась информация об исполнительном производстве по налогам и сборам на сумму 1 159,6 млн.р. Доходность облигаций ООО Главторг по итогам сессии 14 ноября - 43,2% годовых, цена - 67,7% от номинала. Оптимистичные уровни, учитывая положение дел. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #пионер #донскойломбард #маныч Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО почти дотянулся до 4% дохода в этом году 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #пионер #донскойломбард #маныч Портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО почти дотянулся до 4% дохода в этом году (+3,8% с 1 января по 14 ноября 2022). Если за предстоящие 1,5 месяца не произойдет новых рыночных шоков, то год портфель завершит с доходом вблизи 6,2%. Мало, даже меньше доходности не особенно удачного 2021 года (почти 8% годовых) но такой год, как нынешний, всё же бывает реже, чем раз в десятилетие. Насчет будущих шоков, какими бы драматичными они ни представлялись, их действие на фондовый рынок и портфель будет всё более сдержанным. Рынок и бизнес адаптируются ко всему, почти ко всему. Внутренняя доходность портфеля PRObonds ВДО (сумма доходностей облигаций к погашению или оферте и доходности размещения денег) опустилась к 17,5% годовых. Это примерно соответствует оценке кредитного рейтинга портфеля, он сейчас BBB- по нац.шкале. Одна из понятных задач для портфеля, в которую укладывается сохранение большой доли денег в РЕПО с ЦК (у них оценка кредитного рейтинга – ААА) – повышение рейтинга портфеля опережающими темпами в сравнении со снижением его доходности. Это с одной стороны снижает дефолтные риски, с другой – позволяет облигациям расти в цене опережающими темпами при росте всего рынка. Причем даже облигациям с короткой дюрацией. Вроде бы с задачей справляемся. К слову, дюрация портфеля сейчас – 1,05 года. Короткая дюрация – это и сокращение просадок, и готовность встретить всплеск инфляции без значительных потерь. Еще про деньги. В последние сессии наблюдается аномалия с их стоимостью. Ключевая ставка сейчас – 7,5%, ОФЗ торгуются в диапазоне доходностей 8-10%. А доходность однодневных сделок РЕПО с ЦК (можно считать их доходностью денежного рынка) опустилась к 6,9%. Большая доля подешевевших денег в портфеле – давление на доходность. Но если деньги останутся дешевыми, они будут толкать вверх рынок облигаций. А это безусловный плюс. Так что сохраним денежный статус-кво. Сделки. С сегодняшнего дня в течение 5 сессий равными долями и по рыночным ценам: • Добавляются бумаги Пионер 1P5, на 1% от активов портфеля, • Сокращаются бумаги ДонЛом001P, с 1,1% до 0,6% от активов, • Сокращаются бумаги Маныч02, с 2,5% до 2% от активов. Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар МЕЧТЫ, КОТОРЫЕ ТЫ ПРЕДАЛ, МОЖНО СПАСТИ! Отсутствие финансовой грамотности приводит к тому, что какая бы у нас ни была зарплата, мы не умеем планировать бюджет, никак не можем накопить на свою мечту, надеемся на государственную пенсию и начинаем жить в кредит. При этом есть мнение, что управление личными финансами слишком сложно и вообще это только для богатых. В моём канале Вы узнаете: • как заставить деньги работать; • что такое подушка безопасности, и зачем она нужна; • как оптимизировать доходы и расходы; • как правильно ставить финансовые цели; 95% людей, прочитавших эту статью, будут мечтать, летать в грезах и ничего не делать дальше. Только 5% людей решит изменить жизнь и начнет действовать. Эти 5% добьются того, о чем мечтают. А остальные 95% будут им завидовать, говоря, что тем просто повезло. А к какой группе ты относишься? Деньги и путь к успеху Доказано, что мысли- материальны, а в сочетании с определенностью цели, настойчивостью и жгучим желанием реализовать их в материальном благе они- сильнодействующие факторы. Сотрудничество: @trxxplafg
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
📨 #портфелиprobonds #платежи 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции Портфель PRObonds Акции почти дотянулся до 3%-ного результата с момента запуска в апреле (+2,9% с 22 апреля по 11 ноября 2022). Индекс МсоБиржи за это время снизился на -2,4%, а с начала года упал -41%. В портфеле на акции (их состав формируется в соответствии с Индексом МосБиржи голубых фишек) сейчас приходится 59,6% активов (остальные 40,4% - деньги в РЕПО с ЦК). О росте доли акций речи нет. Тогда как ее снижение возможно. Аргументов за еще недостаточно, но становится больше. Мне не нравится состояние нефтяного рынка: нефть, думаю, отправится ниже. Напротив, американские акции, вероятно, еще не показали пределов роста. Однако заокеанские фондовые тенденции на отечественный рынок не переносил бы, а снижение нефти, если я прав, добавит рисков российским акциям. В общем, наблюдаю. Сигналом к сокращению акций в пользу роста денег в РЕПО с ЦК может стать любое более-менее заметное снижение российских фондовых индексов. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности