PRObonds / Облигации и тренды. Страница 47
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#нашевсё #рубль #прогнозытренды Рубль, который не тонет А вы заметили, что большинство (я тоже) ждет ослабления рубля, доллара по 75 или около того, а этого месяц за месяцем не происходит? Импорт, пусть и параллельный, налаживается, ВВП -4%, бизнес- и потребительские настроения подавлены, рынок акций в руинах, облигаций – под вопросом. Страну признают спонсором терроризма (с чем мы, конечно же, несогласны). А впереди еще и нефтяной потолок. Но рублю всё нипочем. Можно искать причины (я основной считаю децентрализацию международных расчетов в пользу нацвалют, в частности российской), но их поиск не меняет тревожного отношения к рублю и обманутых пока что надежд на его ослабление. Вспоминается первая половина нулевых. После долгого нисхождения к минимумам 1998 года нефтяные котировки начали 10-ление роста (к 2008 году нефть подорожала в 15 раз). И Минэкономразвития, основываясь на болезненном опыте, в т.ч. дефолтном, годами прогнозировало нефть с большим отставанием от роста ее котировок. Сейчас нечто похожее. Минэк ждет, по-моему, 66 рублей за доллар или выше, экономисты считают справедливыми 70-75. Рубль не падает, но это ничего не меняет: сильна память о конце 2014 и начале 2022 года. И есть ощущение, что «вот-вот начнется». До последнего времени меня беспокоила нефть. Вот упадет, и как тогда рублю не упасть следом. Но, похоже, нефть остановилась. Разочарование собственными прогнозами однажды должно привести к деятельному отказу от них. Обычно это не сомнение, а отрицание. Услышим от тех же спикеров, что теперь цель не 75, а 50, пора сдавать рубли. Этого сложно пропустить и этого еще нет. А есть в качестве определенной моральной компенсации увлеченность юанем. Которая вряд ли лучше более раннего увлечения долларом. Источник графика CNY/RUB: profinance.ru Материал не является инвестиционной рекомендацией. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#иволгакапитал Активы ИК Иволга Капитал (активы клиентов и самой ИК) закрепились выше 800 млн.р. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#иволгакапитал Активы ИК Иволга Капитал (активы клиентов и самой ИК) закрепились выше 800 млн.р. 810 млн.р. на 22 ноября – это совсем немного. Но это уже примерно на 200 млн.р. больше, чем было в конце 2021 года. Ожидаем заметного прироста суммы активов в ближайшем будущем. Вероятно, перешагнем первый миллиард до своего четвертого дня рождения (он в марте 2023). Основные продукты, которые мы предлагаем нашим клиентам: • доверительное управление (в основном управление высокодоходными облигациями, но не ограничиваясь ими; на ДУ приходится 35% активов), • размещение денег в РЕПО с ЦК, • сегрегированные брокерские счета, • валютообменные операции. Скоро линейка пополнится рыночно нейтральной стратегией управления капиталом (она проходит обкатку паре счетов ДУ) и более широким доступом к облигационным рынкам. Абсолютное большинство клиентских счетов в ИК Иволга Капитал, подключенных к нашим классическим продуктам, прибыльны (так, из 60 счетов ДУ в прибыли 58, а средний результат, по нашей оценке, превышает 10% годовых после уплаты комиссий и НДФЛ). Разрабатывая новые продукты, стратегии и решения, планируем сохранять этот комфортный баланс. Как раз он и позволяет увеличивать активы без активных же продаж. Материал не является инвестиционной рекомендацией. -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка #прогнозытренды Почему первичка ВДО скоро начнет заканчиваться? 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка #прогнозытренды Почему первичка ВДО скоро начнет заканчиваться? Список первички ВДО поставил рекорд длины. 21 выпуск в процессе размещения. Но этот рекорд ненадолго. Думаю, весьма скоро, вопрос месяца, список заметно укоротится. Почему? Взглянем на его структуру. С одной стороны – утомительная вереница начатых и забуксовавших размещений. С другой – 0 новых анонсов (предположения без параметров выпуска не в счет). Новому взяться неоткуда: сомнительные успехи тех, кто уже вышел на биржу, демотивируют следующих. Нет нового предложения, будет сокращаться старое. И это факт №1, результирующий. Факт №2 в восстановлении цен и снижении доходностей высокодоходных облигаций. Оба показателя заставляют наш портфель PRObonds ВДО уверенно идти вверх. Доходности ВДО в большинстве опустились ниже «домобилизационных» (на иллюстрации – динамика облигационных доходностей МФО), и это симптоматично. Важная причина выталкиванию цен ВДО вверх и доходностей вниз – состояние денежного рынка. Оно же факт №3. Стоимость денег снижается, причем как тренд. Последняя ставка однодневного размещения денег, по индексу MOEXREPO, 7,21%. Считаю, что в такой ситуации Банк России 16 декабря снизит ключевую ставку, пусть даже только до 7,25% (сейчас она 7,5%). Получаем типичную для рынка комбинацию: страхов и апатии еще много, а предложения и продаж уже мало. Почти всегда она разрешается движением рынка вверх. В нашем случае – вымыванием бумаг из списка первичных размещений. Не нужно думать, что, воодушевившись наблюдениями, набегут новые эмитенты и выпуски. Выход на размещение – история длиной не в месяц и не в два. Так что в декабре, полагаю, всё более-менее интересное с первичного рынка уйдет, путем естественной покупки. Первым наверно закончится Лизинг-Трейд, он почти размещен. Затем – троица микрофинансовых выпусков: МФК Лайм-Займ, МФК КарМани, МФК Фордевинд. Дальше будет проще и быстрее. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности. PRObonds | Иволга Капитал #лизингтрейд #анонс #скрипт 17 августа старт размещения 5-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд». Обобщенные параметры выпуска: o 100 млн.р. o Оферта через 1,5 года o Купон: 17% годовых - первые полгода обращения выпуска, 16% - вторые полгода, 15% - третьи полгода Организатор выпуска – ИК Иволга Капитал Скрипт для участия в первичном размещении: - полное / краткое наименование: Лизинг-Трейд 001P-05 / ЛТрейд 1P5 - ISIN: RU000A1053H4 - контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] - режим торгов: первичное размещение - код расчетов: Z0 - цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.) Время приема заявок 17 августа - с 10-00 до 13-00 Мск. с 16-45 до 18-30 Мск (с перерывом не клиринг) Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»: - [email protected], +7 495 150 08 90 - Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18 - Елена Богданова, @elenabogdanovaa, +7 999 645 91 23 Не является инвестиционной рекомендацией
-
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Тимофей Мартынов - личный канал предпринимателя, который создал самое крупное сообщество инвесторов smartlab.ru. В своём телеграме он пишет свои инсайты по рынку и экономике. Из недавнего: ▪️ С чего начать инвестиции в акции и что почитать начинающему? ▪️ Как определить сколько акций было скуплено во время скупки? ▪️ Топовый спич о том, что те, кто торгует по общедоступной информации - кормят инсайдеров Автор канала 19 лет на бирже, где 13 последних лет инвестирует только в плюс. Также, Тимофей является автором книги "Механизм Трейдинга" и ведущим программы "Антикризис" на ютубе. Кроме того, недавно он провёл конференцию для трейдеров и инвесторов в Москве, которая стала самым ярким событием в инвестсфере за октябрь. Конфу посетили больше тысячи человек, а тезисы спикеров разлетелись по таким источникам, как "Ведомости", "Коммерсантъ" и другие. Подписывайтесь - https://t.me/martynovtim -
PRObonds / Облигации и тренды
#первичка АО "Позитив-Текнолоджиз" планирует размещение облигаций на 2,5 млрд рублей Предварительные параметры выпуска: - Рейтинг эмитента - ruA+ о Эксперт РА - Срок обращения - 3 года - Купон - квартальный - Размер купона - до 10,9% - Минимальный лот на первчином размещении - 1,4 млн рублей www.ptsecurity.com/ru-ru/a…rejtinga Материал не является инвестиционной рекомендацией -
PRObonds / Облигации и тренды
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #суды ПИМ: суды и резервы Мы, на самом деле, мало что знаем про компанию ПИМ, в первую очередь в силу отсутствия бумаг данного эмитента в нашем доверительном управлении. Тем не менее в июле эмитент обратил на себя внимание очень крупным иском (112 млн.) к одному из контрагентов, мы об этом рассказали в одном из первых выпуском программы Песочница.Live Тогда все сошлись на том, что всё в порядке, резервы созданы и прочее. То, что на самом деле резервы практически не изменились: в 1 кв. были 43 млн., а по итогам полугодия стали 48 млн. никого не смутило. И вот в отчётности за 9 мес. мы уже видим настоящее увеличение резервов до 102 млн. рублей и как следствие убыток в 23.7 млн. рублей против прибыли 8.2 млн. по итогам 6 мес. По иску ПИМ заключил мировое, по условиям которого должен получить от контрагента 52 млн. с графиком платежей до февраля 2023 года. Насколько реальны платежи, сказать сложно, но контрагент находится в процессе банкротства от нескольких банков, контрагентов и ФНС. Повторюсь, мы мало что знаем про компанию ПИМ и не пытаемся предполагать, как данный суд скажется на их кредитоспособности. Но это очень хороший пример, почему важно следить за арбитражными делами эмитентов, а также самому проверять всю доступную информацию. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#нефть #прогнозытренды Продолжая идею предыдущего поста (https://t.me/probonds/8639) и хотя бы временно прикрывая тему нисходящего транда нефти. Сегодня утром Brent 87,5-88 долл./барр. Вчера опускалась под 83. Думаю, неплохие уровни, чтобы прервать почти полугодовое падение и уйти в более или менее размашистый боковой диапазон. Источник графика: profinance.ru Материал не является инвестиционной рекомендацией 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо Портфель ВДО переиграет высококлассные облигации и стремится к 17% годовых 
-
PRObonds / Облигации и тренды
Уважаемые инвесторы! Завтра, 22 ноября 2022 года в 12-00 по мск генеральный директор МФК "Займер" Роман Макаров в прямом эфире расскажет вам о том, какие результаты были получены по итогам 9 месяцев 2022 года. Уже сейчас вы можете задавать нам вопросы, присылая их на [email protected] или нашему представителю в Telegram (@Julia_hramova). Кроме того, вопросы можно задавать и во время трансляции - в чате. Чтобы получить информацию об МФК "Займер" из первых рук, присоединяйтесь по ссылке в Zoom https://us06web.zoom.us/j/85681856691 До завтра, друзья! -
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран 📺🛢Про все-все-все перед стартом торгов В прямом эфире РБК-Инвестиции @Aleksandrov_Dmitry обсудил с Владимиром Архиерейским поставки энергоносителей в Китай, экспансию OZON Global и перспективы дружественных валют на Мосбирже https://youtu.be/V9mD3yPDXZI -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #платежи 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #сделки #маныч #шевченко В портфеле PRObonds ВДО очередная пара косметических сделок. С сегодняшнего дня в течение 5 сессий равными долями и по рыночным ценам в портфеле произойдут: • Снижение доли облигаций Маныч01, с 2% до 1,5% от активов, • Увеличение доли облигаций Шевченк1Р4, с 1% до 1,5% от активов. Цель изменений – оптимизация доходности. незначительная, но и не лишняя. Обе бумаги представляют одни холдинг, но имеют некоторый перекос доходностей. Которым и хочется воспользоваться. Всю историю сделок, в они всегда публикуются до момента совершения, можно найти по тегу #сделки. Не всегда их публикация сопровождается обзором всего портфеля. Очередной обзор, к слову, ожидается завтра. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции PRObonds Акции. В ожидании эйфории покупателей 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции PRObonds Акции. В ожидании эйфории покупателей После нескольких подряд недель роста индикативный портфель PRObonds на прошедшей неделе всё-таки снизился, немного, всего на треть процента. Накопленный результат 7 месяцев ведения, с момента запуска 22 апреля – +2,6%. За то же время ценовой индекс МосБиржи просел на 2,9%. Из важного, замечу снижения стоимости размещения денег. Она в последние дни опустилась ниже 7,5% с учетом реинвестирования (чистыми – к ~7,25% годовых). Это на 0,3-0,5% ниже средних значений мобилизационного периода. Более дешевые деньги дают и больше поддержки фондовому рынку. И в этой связи, возможно, доля акций в портфеле должна быть выше нынешних 59,6%. Однако слежу не за возможностью ее роста, а за возможностью сокращения. Поводом станет формирование эйфорических настроений на рынке. Появится возможность подороже отдать то, что, что кому-то нужно. Вроде бы они периодически появляются, но как-то точечно. А потому – привычный для портфеля режим наблюдения. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
«Благосостояние россиян ухудшится к концу года в разы» — со спокойствием констатирует Правительство РФ. К IV кварталу 2022 года люди смогут позволить себе на 30% меньше, чем полгода назад. Государство и бизнес же только преумножат свои доходы. В чём их секрет, и почему обычные граждане нищают, несмотря на все возможности вокруг — рассказывают в канале КАПИТАЛ ❗️Какие акции вырастут после финансовых интервенций; ❗️Почему покупать доллары и евро сегодня бессмысленно; ❗️Дотируемые государством бизнес-ниши 2022 года #взаимныйпиар