Сам себе финансист. Страница 71

Компания Johnson & Johnson собирается выйти на рынок США со своей вакциной от COVID-19. Их препарат можно хранить два года при температуре минус 20 градусов по Цельсию и как минимум три месяца при положительной температуре от 2 до 8 градусов. Заявленная эффективность вакцины ниже, чем у Pfizer или Moderna, у которых она более 90%. Однако, Johnson & Johnson планируют выпустить более 1млрд доз и, что вероятно, из-за низкой цены вакцина станет востребованной не только в США и странах ЕС, но и в развивающихся странах. Заявленная цена вдвое ниже, чем у Pfizer и Moderna и составит менее $10.
Интересно, пойдут ли акции компании вверх, как у Moderna, или реакция будет менее положительной, как у Pfizer? Следим сегодня за тикером JNJ.

Акции Qualcomm обрушились сегодня более чем на 10% после публикации отчета. Компания занимается разработкой и продажей технологий и продуктов, которые используются для создания мобильных телефонов и других беспроводных устройств.

Причина падения в том, что компания будет получать ограниченные поставки полупроводников из-за всплеска спроса на гаджеты. Дефицит продлится как минимум до середины 2021 года.

Не так давно постила здесь новость о том, что экономика Тайваня обогнала Китай по темпам роста экономики, как раз таки благодаря спросу на полупроводники.

Видимо, сейчас этот товар будет на вес золота, а компании, которые его производят, будут значительно расти в цене. Если у вас, как и у меня, нет под рукой станка для производства чипов, держите список крупнейших производителей полупроводников (в скобках - тикер):
Intel Corporation (INTC)
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd (TSM)
Broadcom Inc. (AVGO)
Texas Instruments Inc. (TXN)
NXP Semiconductors NV (NXPI)

Согласно новому отчету, безработица в США достигла минимума с ноября 2020 года. Количество заявок по безработице значительно ниже чем ожидалось: 779 тыс. по сравнению с ожидаемым числом в 830 тыс.
Данный показатель является одним из важнейших индикаторов экономики.
Фондовый рынок США отреагировал моментально и менее чем за пол часа пробил верхний уровень недели.
Все указывает на то, что американская экономика восстанавливается быстрее, чем предполагали аналитики. Стоит ожидать подорожания доллара, не только по отношению к рублю, но и к остальным валютам.

Какая экономическая обстановка ожидается в России в 2021 году?
Очень сложный, но потому и важный вопрос. Рассмотрим что было до пандемии, во время пандемии и чего ожидать после.

До пандемии

За счёт действий ЦБ, а также внешней политики со странами ОПЕК государство стабилизировалось в экономическом плане, экономика показывала медленный рост. Обстановка, в связи с обострившимися отношениями между США и Китаем, создала дополнительные помехи во внешней торговле. Инвестиционный климат в стране был негативным, эксперты заметили отток инвестиционного капитала.

Еще 2019 год запомнился:
• Увеличением ставки НДС до 20%;
• Замедлением роста ВВП, который вырос всего на 1,3%;
• Практически остановилось падение реальных доходов населения;
• Объём выданных кредитов физ. лицам вырос на 18,6%, бизнесу на 4,5%;
В целом год был ближе к негативному для населения, но в экономическом плане прослеживался настрой на стабилизацию экономики.

Во время пандемии
Мартовские меры ограничения всех стран мира привели к обвалу цен на акции, а также к резкому торможению мировой экономики. Россия показала слабый уровень поддержки как населения, так и бизнеса. Во время второй волны государство не вводило строгие запреты как ранее, из-за чего результаты второй половины года оказались выше ожидаемых. Если сравнивать результаты в процентном соотношении, то экономика страны показала себя лучше, чем большинство ведущих стран мира.

Еще в 2020 году мы видели:
• Нестабильный курс рубля;
• Повышение уровня безработицы;
• Массовые закрытия в сфере ресторанного бизнеса, туризма;
• Сильный обвал акций компаний в сфере туризма, перелётов;
• Рост акций производственных и ресурсодобывающих компаний;
• Объём выданных кредитов за I-III кварталы физ. лицам вырос на 10%, бизнесу на 7,7%;
Как итог, в 2020 году Россия показала как позитивные, так и негативные аспекты своей экономики. Сильные выросли, слабые закрылись, а население ищет новые способы заработка.

Чего ожидать в 2021 году?
Если изучить предыдущие года, то экономика в целом, стабилизируется. Россия сейчас одна из стран-лидеров по выходу из пандемии. Есть некие опасения, что это преждевременно и спровоцировано политическими событиями, которые сейчас один из главных рисков для экономики. Не будем надеяться, что 3 волна ковида обойдет нас стороной.

Также не стоит забывать, что стабильность - обоюдоострый меч. Доля услуг в ВВП РФ порядка 55%, что меньше, чем в США с их 77% или Великобритании с их 71%. Именно сфера услуг является доминирующей в развитых странах, именно она пострадала сильнее всего во время кризиса, и именно она должна расти стремительнее всего после кризиса. Так что велика вероятность, что Россия будет показывать уже не столь впечатляющие результаты после выхода из пандемии.

Вот это демократия: с чистой совестью теперь американцы могут сказать "Какой п****с дорогу строил?"🙈 Извините, не удержалась😂

Графики к новости выше

Путин заявил об ухудшении ситуации на мировом рынке продовольствия, в частности на рынке пшеницы.
Импортеры увеличили свои закупки, чтобы пополнить резервы. Также, глава государства посоветовал приложить дополнительные усилия для развития зерновой биржи в РФ.
Проверяя цены на фьючерсы пшеницы, кукурузы и бобовых в США, я бы сказала, что ситуация уже ухудшилась. Цены на вышеперечисленные товары на бирже начали расти еще с сентября 2020 года: котировки поднялись на 30-60%. Горячая возможность для торгов на рынке зерновых фьючерсов. Только на нашем рынке не ищите ничего подобного - даже если номинально и найдутся товарные фьючерсы, то они все расчетные и с почти нулевой активностью.

Facebook может потерять потенциальную аудиторию в 1.4 миллиарда пользователей.

В Индии набирает популярность ShareChat: социальная сеть, разработанная индийским стартапом.

Разработчики сделали упор на разнообразии Индийского общества. В приложении присутствует поддержка 15 местных диалектов.

Сейчас у соцсети около 160 миллионов активных пользователей, и они успели получить более $260М инвестиций.

ShareChat еще далеко до Facebook с его пользовательской базой в 2.8 миллиарда. Однако, не стоит забывать, что целевая аудитория стартапа - 1.4 миллиарда жителей Индии.

Следим за новостями об IPO. Возможно, что часть этой компании купит Google, которые заинтересованы в индийском рынке.

Очередные слухи о Джеке Ма и Ant Group поднимают акции Alibaba. Сообщается, что официальный ответ о договоренностях Китая с Джеком мы услышим до 12 февраля, до Нового года в Китае. Акции уже выросли на 4,2% с начала дня.

По данным Bloomberg, перед Ant Group стоит вопрос реструктуризации холдинга, который должен будет отчитываться перед китайским банковским регулятором. Ожидается, что в данный холдинг будут включены все подразделения компании, а не только связанные с финансовой сферой.

Источники Bloomberg сообщают, что перед китайским финансовым гигантом стоит вопрос пересмотра своих направлений в сфере страхования, кредитования и управления капиталом. Таким образом, существует вероятность ограничения деятельности Ant Group исключительно в качестве финансового агента AliPay и его ответвлений, например, блокчейн-платформы.

Вторая новость за сегодня отсылает нас к предудещему моему посту. Китайские регуляторы по-прежнему продолжают давление на Джека Ма и его бизнес, а инвесторы Alibaba реагируют неоднозначно. Казалось бы, почему акции растут на фоне слива о таких ограничениях? Вероятнее всего, до официальной информации от Ant Group и ЦБ Китая входить в эти акции рискованно.

Графики к разбору рынка драгоценных металлов

Два дня назад я опубликовала новость, что цена серебра перешагнула отметку в $30

Самое время разобраться немного поглубже в этой ситуации, а именно посмотреть с перспективы одной из заинтересованных сторон. Речь о Crescat Capital, компании, которая нацелена на инвестиции в драгметаллы.

В своем обращении к инвесторам Crescat Capital заявили о переоцененном рынке ценных бумаг и отличной возможности для инвестиций в драгоценные металлы.

Фонд сравнивает текущую политическую и монетарную ситуацию с началом 2009 года. Следующие 2.5 года после него были одни из лучших во всей истории для этого металла. Цена выросла более чем на 300%. (График 1)

Однако, нынешняя ситуация примечательна не только в макроэкономическом масштабе. Впервые за 25 лет у добывающих компаний отношение денежного потока к цене на акцию выше, чем у технологических компаний. То есть, в среднем при покупке доли в компании, которая добывает золото или серебро, инвестор получит больший размер денежного потока на вложенный доллар, чем при покупке доли в технологической компании. (График 2)

Не менее интересным является то, как добывающие компании распоряжаются полученным «кэшем»: они в огромных объемах погашают свои кредиты. В 2020 году эти компании использовали больше 60% наличных средств, чтобы снизить долги, что стало самым большим погашением кредита в истории сферы. (График 3)

Напомню, что при уменьшении долговой нагрузки, финансы компании «оздоравливаются», уходит необходимость платить процент по ссуженным деньгам, и платежеспособность компании увеличивается. Конечно, снижаются перспективы роста, инвестиции в дополнительные шахты и модернизацию. Однако, Данное решение можно расценивать как инвестицию в стабильность бизнеса.

Кроме оздоровления и недооценки сектора ценных металлов Crescat Capital говорят о заметном перегреве рынка акций. Так, например, Рыночная капитализация Apple ($2.3Т) в 4 раза превышает капитализацию индустрии ценных металлов ($0.56Т). (График 4)

Аналитики сравнивают текущую ситуацию на рынке с 1972 годом, когда на фоне перегретых акций фондового рынка за два года рынок ценных металлов вырос в 5 раз!

Подводя итог, хочется лишь добавить, что у крупных инвесторов уже выработалась привычка при ожидании любой нестабильности переливать свои активы в альтернативные инвестиции, особенно в металлы или добывающие компании. Триггерами к таким действиям вполне могут быть пандемия и заморозка мировой экономики.

Стоит напомнить, что это лишь прогноз аналитиков инвестиционного фонда, и обоснование их действий, как реакция на возможное развитие событий в будущем.

Только недавно писала о том, как изменится рынок недвижимости в России. Видимо, ЦБ слишком не нравится идея льготной ипотеки, ведь это не первая попытка отмены программы с их стороны.

Интересно, неужели в РФ так много богатых россиян, чтобы поднять стоимость на 20% по всей стране? Причём речь идёт об отмене, то есть потере не только у богатых, но и у обычных семей шанса взять на выгодных условиях кредит.

Возможно, такая инициатива связана как раз с повышенной нагрузкой на банковский сектор, о чем я упоминала вчера в разборе.

Или я не права. РТС растёт🤪 Или его кто-то "растет"?

Типичная уже картина. Доллар-рубль и золото зелёные, остальное все красное.

Наша экономика упала, но не так сильно как ей пророчили эксперты. Действительно, на фоне мировой пандемии отдельные секторы показывали отличные результаты, особенно IT и тяжелая промышленность.

На текущий год предполагалось, что в России произойдёт рост ВВП, особенно за счет вакцинации и, возможно, страна войдёт в топ-5 мировых экономик по рейтингу МВФ.

Из-за двух важнейших факторов, сложно разделить уверенность по поводу топ-5:
• Разрыв между Российской Федерацией и государствами в топ-5 был слишком большим в 2019 году, несколько лет, даже в условиях пандемии, может быть недостаточным. Возможно экономисты ссылаются на отдельные показатели;
• Вчерашнее судебное решение по делу Алексея Навального может спровоцировать новый поток санкций, что в первую очередь ударит по темпам роста экономики.

Минфин объявил на сегодня размещение сразу трёх выпусков облигаций, не смотря на то, что процентные ставки на максимуме. И тут два варианта: либо они пытаются показать, что все ок, либо ребятам надо занимать под любые ставки, лишь бы занять. Посмотрим, как пройдёт размещение.

Доброе утро, мир. Прочтите, но после этой прекрасной фразы напишу, что жду доллар 77-78 в ближайшее время. Если не 80. Ну и это не инвестиционная рекомендация, конечно😉

Акции GameStop рухнули на 50% по сравнению со вчерашней ценой закрытия. Компания имеет сеть розничных оффлайн магазинов игр в США.

GameStop получила известность, после того, как на популярном форуме Reddit частные инвесторы решили покупать компанию, чтобы искусственно поднять цену и тем самым нанести ущерб инвестиционной компании Melvin Capital, который в это время держал короткие позиции. Стратегия сработала как нельзя лучше и за 11 дней цена подскочила с 20 до 470 долларов, Melvin Capital потерял половину активов, а частные инвесторы закрылись с жирными плюсами.

Сейчас пришло закономерное падение после такого скачка. Цена на акции стремительно упала за последние три дня с $400 до $113.