Сам себе финансист. Страница 62

Продолжаю публиковать успешные посты за 2021 год. Новость про китайский индекс MSCI от 2 сентября Прогноз на падение 10-15% сбылся.

Один из крупнейших ETF в США упал на 15% за две недели – что происходит с фондом ARKK Кэти Вуд? Управляющий фондом Кэти Вуд стала суперзвездой в 2020 году после того, как ее биржевые фонды ARK, которые в основном направлены на инновационные технологии, стали одними из самых высокодоходных ETF в истории. Уже в этом году, всего за две недели, ARK Innovation, крупнейший из ETF г-жи Вуд, упал более чем на 15%. За последние 12 месяцев он отстал от Nasdaq-100, в котором также доминируют технологические компании, на поразительные 65%. Да и в целом фонд потерял практически 50% со своего февральского пика. Риски ETF За последнее десятилетие инвесторы ринулись в ETF, которые в среднем считаются доходнее индексных фондов. Однако у ETF есть один критический недостаток: они могут стать слишком большими, и никто не может это остановить. За первые два полных года, 2015 и 2016, ARK Innovation в совокупности прибавил менее 2%. Затем он взлетел, увеличившись на 87% в 2017 году, 4% в 2018 году, 36% в 2019 году и 157% в 2020 году. Уже в 2021 году ARK Innovation потерял 23%, даже несмотря на то, что индекс Nasdaq-100 вырос более чем на 27%. Давайте признаемся, что успех несет в себе семена собственного разрушения. Не зря Уоррен Баффет говорил, что в долгосрочной игре он старался «не совершать ошибок», а не обыграть рынок. На короткой дистанции гораздо проще получить гигантскую прибыль с небольшим фондом, чем с гигантским. Давид побеждает Голиафа ETF почти никогда не ограничивают собственный рост. Это представляет собой парадокс: чем лучше работает портфель, тем больше становится фонд – и тем больше вероятность того, что он в конечном итоге упадет. Это не относится к индексным фондам, отслеживающим рынок, но относится практически к любому фонду, который стремится превзойти рынок. Когда Berkshire Hathaway, компания Баффета, стала крупной финансовой компанией, достижением было показать рост сравнимый с S&P 500. Это далеко от тех огромных успехов, которые он добился, когда Berkshire была намного меньше. А фонд ARK так быстро разросся, что вскоре стал крупным акционером для компаний, акции которых закупал. Это ограничивает его способность торговать акциями без негативного влияния на цену, говорит Кори Хоффштейн, директор по инвестициям в Newfound Research. Компания ARK, которая отказалась от комментариев, заявила, что ее средства смогут «увеличиваться в геометрической прогрессии», поскольку ее любимые отрасли продолжают расти. Как бы то ни было, неспособность ETF удерживать показатели роста вызывает проблему, которую никто не может оспорить: леденящие кровь убытки для инвесторов.

5G вышки опасны, по крайней мере для авиаперевозок Руководители крупных пассажирских и грузовых перевозчиков США предупредили о надвигающемся «катастрофическом» авиационном кризисе менее чем через 36 часов, когда AT&T #T и Verizon #VZ собираются развернуть новую услугу на сети 5G. Авиакомпании предупредили, что новая услуга C-Band 5G, которая должна начаться в среду, может вывести из строя значительное количество широкофюзеляжных самолетов, «потенциально может задержать десятки тысяч американцев за границей» и вызвать «хаос» на рейсах в США.

Энергоносители будут расти, никуда не деться от этого. Ближайшие годы нас ждет бычий тренд на все, что связано с природными ресурсами и энергией. В четверг ожидается статистика по недельным запасам нефти в США. За неделю по 7 января коммерческие запасы в стране упали до минимума с октября 2018 года.

Раз уж РБК решили провести статистику по уходящему году, я тоже решила покапаться в старом материале. На этой неделе буду делиться удачными статьями и новостями, которые хорошо показали себя за прошедший год. Моя статья про отставание Intel от AMD, в которой я говорила, что #INTC в долгосрок очень слабы, а #AMD гораздо сильнее себя покажут от 9 февраля. Как итог года - #INTC упал на 12,5%, а #AMD поднял 58,5%

Торговля газом уже полноценно стала методом геополитического противостояния между Россией и ЕС. «Газпром» подал ответный иск в арбитраж к PGNiG (крупнейшая газодобывающая компания Польши), добиваясь повышения цены по контракту на поставки газа задним числом — с ноября 2020 года. С польской стороны говорят, что рост цен на газ в ЕС вызван манипуляциями РФ, со стороны РФ сначала пытались повысить цены на поставки газа по долгосрочным контрактам путем переговоров. Интересно, это Россия как-то зеленую энергетику продвигала в ЕС и настаивала на закрытии АЭС? Для инвесторов важно понимать, что акции Газпрома будут всё больше зависеть от геополитики и будет возникать всё больше споров в рамках международного арбитража.

Пандемические прибыли крупнейших банков Америки начинают снижаться Бурная экономика, вызванная пандемией, привела к тому, что прибыль крупных банков достигла огромных высот. И вот сейчас они возвращаются на землю. Прибыль в четвертом квартале упала на 14% у JPMorgan Chase JPM & Co. и на 26% у Citigroup Inc., что положило конец полосе крупного роста на протяжении большей части 2021 года. Акции JPMorgan упали на 6,1%, а Citigroup — на 1,3%. Рост доходов снизился Выручка JPMorgan осталась примерно неизменной на уровне $29,3 млрд, не оправдав ожиданий. Выручка Citigroup выросла на 1% до $17 млрд, превзойдя все ожидания. Wells Fargo & Co., #WFC также отчитавшаяся в пятницу, сообщила о росте прибыли в четвертом квартале на 86%. Акции #WFC выросли на 3,7%. Такой резкий скачок вызван тем, что результаты прошлого года пострадали из-за обвинения в реструктуризации и критикой, связанного с возмещением ущерба клиентам в связи со скандалами с поддельными документами клиентов. JPMorgan заявил, что меняющаяся среда и более высокие затраты означают, что банк не достигнет своих долгосрочных целей по прибыльности в 2022 и, возможно, в 2023 году. Главная проблема грядущего – рост расходов По словам банков, расходы резко выросли в JPMorgan и Citigroup и, как ожидается, будут продолжать расти, особенно в связи с тем, что конкуренция и давление на заработную плату вынуждают их увеличивать компенсацию вверх и вниз по своим рангам. Компания Wells Fargo заявила, что повысит минимальную заработную плату до $18–$22 в час. Изменение вступит в силу к концу месяца, заявил генеральный директор Чарли Шарф. JPMorgan потратил $71 млрд в 2021 году и прогнозирует, что в 2022 году он потратит $77 млрд, а основными статьями будут технологии, маркетинг и в целом планы, которые генеральный директор назвал «критически важными для обеспечения будущего компании». Перспективы банков остаются сильными «При всем уважении к тому, что люди страдают от Covid и всего такого, факт в том, что, несмотря на «омикрон», несмотря на проблемы с цепочами поставок, 2021 год был одним из лучших годов роста за всю историю», — сказал аналитикам генеральный директор JPMorgan Джейми Даймон. «И 2022 год, похоже, будет действительно хорошим». Чистая процентная маржа JPMorgan, мера того, что банк зарабатывает на кредитах за вычетом того, что он платит по депозитам, выросла с третьего квартала, что стало первым увеличением с начала пандемии. Спрос на кредиты растет, и ожидаемое повышение краткосрочных процентных ставок должно оживить прибыль от кредитования, что является одной из областей, в которой банки испытывают трудности. Так что перспективы у банков радужные, вопрос в том, насколько нынешняя цена акции соответствует реалиям?

В пятницу банки США дали слабину и уверенно просели. Единственным банком, которой вырос в цене, был Wells Fargo. Сегодня вы узнаете причины такого поведения инвесторов и возможные дальнейшие перспективы финансового сектора США.

РБК составили топ самых убыточных и самых подешевевших акций на отечественном рынке. Отличие убыточных от подешевевших в дивидендах - даже если акции подешевели, но были выплаты, то они были менее убыточны. Как видно, цена на акцию “Лензолото” упала сильнее всех, однако крупные дивиденды не дали попасть в топ-10 отстающих.

Инвестиционный календарь на эту неделю, 17-21 января Сезон отчетностей на рынке США в самом разгаре, я выбрала самые значимые и популярные акции ------------------ Понедельник, 17 января Commercial Metals Company #CMC Значимых отчетов нет Экономические события: США: Выходной – День Мартина Лютера Кинга; Еврозона: Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек); Заседание Еврогруппы; ------------------ Вторник, 18 января Отчеты: The Charles Schwab Corporation #SCHW Goldman Sachs Group #GS PNC Financial Services Group #PNC Truist Financial Corporation #TFC Экономические события: Мир: Ежемесячный отчет ОПЕК; США: Индекс производственной активности NY Empire State (янв); Еврозона: Индекс экономических настроений от ZEW (янв); ------------------ Среда, 19 января Отчеты: UnitedHealth Group #UNH Bank of America #BAC Procter & Gamble Company #PG Morgan Stanley #MS Экономические события: США: Число выданных разрешений на строительство (дек); Объём строительства новых домов (дек); Недельные запасы сырой нефти по данным Американского института нефти (API); ------------------ Четверг, 20 января Отчеты: Netflix #NFLX Union Pacific Corporation #UNP Intuitive Surgical #ISRG Экономические события: США: Запасы сырой нефти; Продажи на вторичном рынке жилья (дек); Число первичных заявок на получение пособий по безработице; Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (янв); Еврозона: Заявление по монетарной политике ЕЦБ; Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (дек); Индекс потребительских цен (ИПЦ) (дек); ------------------ Пятница, 21 января Отчеты: Schlumberger N.V. #SLB IHS Markit #INFO Huntington Bancshares #HBAN Экономические события: США: Число активных буровых установок от Baker Hughes; Общее число буровых установок в США от Baker Hughes;

Wells Fargo и JP Morgan опубликовали свои отчеты, первая компания пошла вверх в цене, вторая резко упала. Об этом подробнее уже на следующей неделе.

Верховный суд США заблокировал мандат Байдена по обязательной вакцинации для крупных работодателей Высокий суд (это другой), тем не менее, предоставил администрации президента больше свободы действий в сфере здравоохранения, позволив ей наложить мандат на вакцинацию более 10 миллионов медицинских работников клиник, чьи учреждения участвуют в программах Medicare и Medicaid. Требование к работодателям со 100 и более сотрудниками применимы примерно к 84 миллионам человек в США. Консервативное большинство суда заявило, что у администрации Байдена, вероятно, не было полномочий в одностороннем порядке навязывать работодателям мандат на вакцинацию или еженедельное тестирование своих работников на Covid-19. Решение суда стало облегчением для многих предприятий, особенно для тех, которые заявили, что введение мандата затруднит им конкуренцию и удержание работников. Суд старается ограничить федеральную власть Управление по охране труда и здоровья в ноябре выпустило правила для частных работодателей. Несколько частей правил, в том числе требование о ношении масок на рабочем месте непривитыми людьми, должны были вступить в силу на этой неделе, а требования к тестированию должны были быть введены в действие только в следующем месяце. В судейском мнении большинства говорилось, что правило «вакцинируй или тестируй», по-видимому, значительно превышает полномочия, предоставленные Конгрессом при создании Управления в 1970 году. «Закон уполномочивает министра [труда] устанавливать стандарты безопасности на рабочем месте, а не общие меры общественного здравоохранения. Но хотя Covid-19 передается на рабочем месте, он также распространяется «дома, в школах, во время спортивных мероприятий и везде, где собираются люди». Такой универсальный риск ничем не отличается от повседневных опасностей, с которыми все сталкиваются из-за преступности, загрязнения воздуха или любого количества инфекционных заболеваний», — заявил суд. Однако суд добавил, что агентство сохраняет за собой право действовать на рабочих местах, особенно подверженных заражению, например, с «особенно многолюдными или стесненными условиями» или где исследователи имеют дело с инфекционными агентами.

Топ-15 самых продаваемых электрокаров в Китае за 2021 год (картинки с 1 по 3 место соответственно): 1. Hongguan Mini (SAIC-GM-Wuling) 2. Qin (BYD) 3. Model Y (Tesla) 4. Model 3 (Tesla) 5. Han (BYD) 6. Song (BYD) 7. Li One (Li Auto) 8. eQ (Chery) 9. Benben EV (Changan) 10. Aion S (GAC Motor spin-off) 11. Ora Black Cat (Great Wall Motor) 12. P7 (Xpeng) 13. Tang (BYD) 14. Ora Good Cat (Great Wall Motor) 15. Nezha V (Hozon Auto)

Tesla Inc #TSLA планирует начать производство своего долгожданного Cybertruck к концу первого квартала 2023 года, отодвинув свой план начать производство в конце этого года, сообщает Reuters. Источник журналистов сказал, что задержка связана с тем, что Tesla меняет характеристики и функции электрического пикапа, чтобы сделать привлекательный продукт, поскольку конкуренция в этом сегменте накаляется.

Сегодня российские акции немного в плюсе, но в целом даунтренд продолжается и мы приближаемся к показателям апреля 2021.

Citigroup Inc. #C выходит из бизнеса потребительских банковских услуг в Мексике Генеральный директор Джейн Фрейзер пыталась упростить и обезопасить работу банка, сосредоточившись на состоятельных потребителях и компаниях. Это важное стратегическое решение, которое ещё больше показывает риски, связанные с развивающимися экономиками и как крупные компании начинают их обходить. В частности, Citi теперь ждут крупных игроков, но малый бизнес теперь должен обращаться в другие, уже полностью местные банки. Крупные сделки останутся Во вторник банк заявил, что выйдет из банковского обслуживания потребителей, малого и среднего бизнеса в Мексике, предприятия известного как Banamex. Citi заплатил $12,5 млрд. за покупку Banamex в 2001 году, что сделало его единственным крупным банком США со значительным присутствием в Мексике. Частью цели банка было обслуживать потребителей по всему миру, что удалось сделать немногим банкам. Г-жа Фрейзер в пресс-релизе заявила, что банк по-прежнему привержен Мексике и что она останется важным рынком для Citigroup. «Мы ожидаем, что Мексика станет крупным получателем глобальных инвестиций и торговых потоков в ближайшие годы, и мы уверены в траектории развития страны», — сказала она. Citigroup сохранит свой инвестиционно-банковский и институциональный бизнес в Мексике, а также операции частных банков. По данным Citigroup, за первые девять месяцев 2021 года на эти предприятия пришлось около $3,5 млрд выручки, или около 6% от общей выручки банка за этот период. Проблемы банка в развивающихся странах Г-жа Фрейзер, которая стала генеральным директором в марте, уже закрывала и продавала направления потребительских операции в Азии в прошлом году, и теперь у нее останется отдел потребительских операций, обслуживающий несколько городов США и несколько международных центров. Несколько лет назад Banamex разорили обвинения в мошенничестве, и некоторые инвесторы и аналитики настаивали на том, чтобы Citigroup избавилась от него. Citigroup переименовала подразделение в Citibanamex в 2016 году. Г-жа Фрейзер ранее руководила латиноамериканским подразделением Citigroup, и ее отправили помочь исправить Banamex после обвинений в мошенничестве. Ее цель состояла в том, чтобы упростить работу банка, сосредоточив внимание на состоятельных потребителях и держателей кредитных карт. Основная часть прибыли Citigroup поступает от обслуживания крупных международных компаний, на чем компания и будет концентрироваться, отбросив лишнее.

“Коммерсантъ” сообщает, что из-за новых разъяснений Минфина по расчётам акцизов, на гибридные автомобили (это те которые работают и на бензина и электричестве одновременно) налагается двойная пошлина. Базой для расчета акциза теперь считается не только мощность двигателя внутреннего сгорания, но и электродвигателей. Импортеры теперь вынуждены платить на несколько сотен тысяч рублей больше на каждую машину.

Аналитики прогнозируют цену в $100 за баррель нефти Цены на нефть, которые в 2021 году выросли на 50%, в этом году вырастут еще больше, в связи с низкими производственными мощностями по добыче и ограниченных инвестиций, в т.ч. из-за зеленой политики. Morgan Stanley прогнозирует, что нефть марки Brent подорожает до $90 за баррель в третьем квартале, а Джеффри Хэлли, старший рыночный аналитик OANDA не отменяет возможности роста до $100.