Лимон на чай. Страница 24

​​ТОП-7 перекупленных акций

Мультипликатор P/E показывает, за сколько лет можно окупить инвестиции в компанию. Соответственно, чем он выше, тем больше лет придётся ждать возвращения вложенных денег.

Сегодня нет единого мнения, каким должен быть P/E, везде встречаются разные данные. Лично я ориентируюсь на такие цифры: для компаний РФ это 6, а для США — 18. Но есть бизнесы, у которых мультипликатор окупаемости улетел в космос. И сегодня речь о них.

Я подобрал 7 компаний с самым большим P/E.

Важный момент

Высокий P/E не означает, что акции перекупленных компаний перестанут расти и на них нельзя заработать. Та же Tesla выросла на 576% за 11 месяцев ($82 → $555).

Но завышенный показатель окупаемости для нас — как минимум повод внимательней изучить другие параметры бизнеса и оценить риски ещё раз.

Давайте соберём 1500 👍 под постом — подготовлю на следующей неделе похожую подборку, но уже про недооценённые акции.

@lemonfortea

​​Как инвесторы слили $1,85 млрд, или почему лучше не торговать в шорт

Есть 2 способа заработать на скачках стоимости акций: купить в длинную (лонг) или в короткую (шорт). С 1-м всё проще:

1. купил акцию;
2. дождался, пока она вырастет в цене;
3. продал дороже;
4. разницу положил себе в карман.

С шортом — сложнее и рискованней. И сейчас покажу, почему.

Что такое шорт и как работает

Шорт — это когда вы продаёте акции, которые взяли у брокера в долг.

Схема такая:

1. Вы считаете, что акции какой-то компании пойдут вниз;
2. Берёте их в долг у брокера и тут же продаёте;
3. Дожидаетесь снижения цены;
4. Выкупаете акции обратно и возвращаете брокеру.

Где же тут прибыль? Представьте, Иван занял в долг у брокера акции «Сбербанка», и тут же продал за ₽240. Он подождал пару дней, пока цена упадёт до ₽220, а когда это случилось, выкупил обратно и вернул брокеру. В итоге Иван заработал ₽20 на падении.

Вроде, неплохо. Но риски тут огроменные — надо быть уверенным на 200%, что цена пойдёт вниз, причём что это произойдёт в ближайшее время.

Пока акция у вас, брокер ежедневно списывает комиссию, причём повышенную. То есть, вам надо продать быстро, потому что чем дольше вы не избавляетесь от акции, тем больше теряете на комиссиях.

Шорт — опасная тактика. Покажу на примере с акциями Moderna

Это фармацевтическая компания. Казалось бы, 2020-й с коронавирусом и со всеми вытекающими только ей на руку. Но были и те, кто ставил на обвал Moderna и покупал акции в шорт.

Идея оказалась провальной. В ноябре Moderna рапортовала об успехах в разработке вакцины от COVID-19, что вызвало рост акций с $67 до $101 (+50%). Шортисты потеряли $0,8 млрд меньше чем за месяц. А всего за 11 месяцев они слили $1,85 млрд, потому что акции Moderna за это время выросли на 436% ($19 → $101).

Непонятно, на что рассчитывали шортисты и почему были уверены в своём успехе…

Как видите, в шорте рисков больше. Заработаете вы или сольёте деньги — при любом раскладе заплатите брокеру повышенную комиссию. Поэтому если вы не инсайдер и у вас нет верняковой информации, то лучше избегать шорты.

@lemonfortea

А вы знали, что заработать на бирже можно и в нерабочее время?

У всех бирж есть основная торговая сессия — это время, когда можно покупать и продавать акции. Например, у «МосБиржи» такая сессия длится с 10:00 до 18:40 по МСК.

Но торги не ограничиваются этими рамками — есть небольшие интервалы до и после окончания основной сессии, когда тоже можно покупать или продавать. Хоть и со своими особенностями.

Торги «до» называются премаркетом

На «Мосбирже» они длятся с 09:50 до 10:00 каждый рабочий день. За эти 10 минут биржа собирает заявки от самой низкой на продажу до самой высокой на покупку, а при открытии ставит среднюю цену.

Как это работает на условном примере: Иван поставил заявку на продажу акций по ₽100, Вася хочет продать свои за ₽120, а Коля — купить за ₽125. Среднее значение составит ₽115, и с этой цены начнутся торги, когда биржа откроется.

На деле схема сложнее, но суть примерно такая.

Торги «после закрытия» биржи называют постмаркетом

Они длятся с 18:40 до 18:50. В это время биржа определяет цену закрытия для акций с помощью похожей схемы, как на премаркете. В итоге получается та цена, по которой закончились торги.

Что ещё важно. На других биржах дополнительные торги длятся дольше и могут достигать нескольких часов. Это тоже стоит учитывать.

Тут можно заработать. Но есть риски

Пока биржа закрыта, может выйти новость, которая повлияет на акции или же на настроение на рынке. И кто-то круто заработает на этом, пока другие будут ждать открытия.

Раньше воспользоваться этим преимуществом могли только фонды, компании или инвесторы с огромным кошельком, но сейчас — любой желающий.

Если вы захотите опередить рынок, то готовьтесь к следующему:

• Будет трудно продать или купить. На премаркете и постмаркете инвесторов меньше, потому что большинство торгует в рабочее время биржи.

• Здесь жесткая конкуренция. Обычным инвесторам трудно соперничать на аукционе с крупными фондами, у которых намного больше ресурсов. Вас могут просто «задавить».

• Скачки цен из-за аукциона. И на постмаркете, и на премаркете это привычное дело.

Поэтому на такие торги я не суюсь. Но механизм их работы всё же важно знать — они задают темп и настроение для основных торгов.

@lemonfortea

​​Какие компании могут вырасти вместе с солнечной энергетикой

Вы знаете, что я долгосрочный инвестор, поэтому вкладываюсь в то, что будет дорожать в будущем. Сейчас присматриваюсь к солнечной энергетике, которая уже 10 лет подряд растёт в среднем на 49% в год. Считаю, что это только начало.

Почему этот сектор перспективен

Солнечные панели постепенно перестают быть дорогими и доступными только для «избранных». Например, одна такая панель в 2010-м году стоила $40 тыс., а в 2019-м — уже $20 тыс.

Всё это привело к тому, что за 10 лет производство 1 мегаватта солнечной энергии стало дешевле на 82% (цена упала с $378 до $55). Для сравнения, чтобы произвести тот же мегаватт с помощью АЭС, потребуется больше $160.

Сейчас солнечные панели находятся в ТОПе по дешевизне добычи энергии и за счёт этого становятся популярнее. В будущем они могут стать ещё доступней, так как технологии развиваются, а объёмы производства — увеличиваются.

Ещё 3 маркера, которые говорят «за» солнечную энергетику

• Солнечные батареи дешевеют. Это штуки, которые идут в придачу к панелям и накапливают энергию, когда солнца много, и отдают, когда его мало. Из-за дороговизны люди часто отказывались от них. Но за 10 лет цена на такие батареи упала на 86% (с $1100 до $156).

• В США «топят» за зелёную энергетику. Сейчас там действуют ништяки для тех, кто добывает энергию с помощью солнца: от налоговых вычетов до финансовой поддержки. А победивший на выборах президента Джо Байден пообещал за 4 года влить в зелёный сектор $2 трлн.

• В Европе тоже делают ставку на зелёную энергетику. В ЕС намерены потреблять меньше углеводородов к 2050 году и заменить их на электроэнергию.

Кому это на руку

Если солнечная энергетика будет развиваться такими же темпами, то акции компаний, которые к ней причастны, наверняка вырастут. Поэтому к ним стоит присмотреться. Причём речь идёт сразу о нескольких отраслях:

1. Производители солнечных панелей. Это SolarEdge (SEDG), First Solar (FSLR), NextEra Energy (NEE) и Enphase energy (ENPH).
2. Производители батарей. Этим занимаются Enersys (ENS), General electric (GE), Johnson Controls (JCI) и снова Enphase energy (ENPH).
2. Поставщики лития, который используется в производстве батарей. Здесь это Livent Corporation (LTHM) и Albemarle (ALB).

Конечно, перед покупкой их надо изучить более детально. Но на заметку можно взять уже сейчас.

@lemonfortea

​​«Интер РАО» — стабильный бизнес, но инвесторам этого мало

Это российская энергетическая компания. Занимается в основном продажей электроэнергии, включая экспорт. Но есть и другие источники заработка.

Хотел бы сюда инвестировать, но некоторые вещи смущают. Судите сами:

Что цифры говорят об «Интер РАО»

Выручку холдинг наращивает из года в год. Например, в 2012-м он заработал ₽556 млрд, а в 2019-м — уже ₽1 трлн (+79%).

Только этот год стал для него неудачным. Сказалась тёплая зима и карантин, который привёл к закрытию предприятий. В результате электроэнергию стали потреблять меньше, и она подешевела.

Всё это привело к падению основных показателей «Интер РАО» за 9 месяцев 2020-го (по сравнению с таким же периодом 2019-го):

• Выручка снизилась на 5,4% с ₽751 млрд до ₽713 млрд;.
• EBITDA просела на 18,3% с ₽98 млрд до ₽86,6 млрд;
• Чистая прибыль обвалилась на 11,4% с ₽64 млрд до ₽57,4 млрд.

Считаю, что это была разовая история. А что с компанией происходит постоянно, так это скромные дивиденды — всего лишь 25% от чистой прибыли (3-4% годовых). Не густо.

И еще беспокоит то, как холдинг иногда распоряжается деньгами. Например, он создал подушку безопасности ₽268 млрд. Вроде неплохо, но эта огромная масса денег лежит мёртвым грузом и со временем обесценивается. Купили бы на часть этой подушки хоть тех же долларов 🙂

Какие долгосрочные перспективы

В октябре «Интер РАО» показала стратегию развития, на которую инвесторы возлагали надежды. Компания планирует:

• Наращивать выручку. К 2025 году хотят зарабатывать ₽1,5 трлн ежегодно, а к 2030 — уже ₽2,2 трлн.

• Вкладываться в цифровую модернизацию и зелёную энергетику. Понятно, что эти направления в ближайшие годы не скажутся на доходах, и эффект будет только в долгосроке.

• Обломать с дивидендами. Если верить стратегии, будут платить инвесторам те же 25% от МСФО.

Даже несмотря на облом с дивидендами, стратегия указывает на рост в будущем. Но как будет на самом деле мы поймем тогда, когда увидим конкретный план и первые шаги.

Инвестировать ли в «Интер РАО»

С одной стороны, перед нами мощный холдинг со стабильно растущей выручкой, амбициозными планами, инвестициями в своё развитие и зелёную энергетику. А другой — меня смущают скромные дивиденды и непонятки с тактикой.

Считаю, что на рынке есть более интересные акции. Тем, кто хочет научиться искать их самостоятельно, рекомендую пройти мой бесплатный мини-курс: @lemonteabot

Как «Сбер» пытался прогнуть «Мэйл.ру» и выстрелил себе в ногу

В 2019-м году «Сбербанк» вместе с «Мэйл.ру» хотел создать совместный проект на основе Delivery Club, FoodPlex и «СитиМобила». Это должно было быть что-то вроде единой площадки, где можно заказать доставку еды или такси в одном месте. Но по сути классная идея может и не дойти до реализации, как частенько случается со «Сбером».

Неделю назад вышла новость, что «Сбер» и «Мэйл.ру» обсуждают развод, который может похоронить их совместный проект.

Что не поделили

Стороны не смогли договориться по сервису через который будут идти платежи:

• «Сбер» стремится всё монополизировать. Он продвигал свою финансовую платформу и настаивал на том, чтобы все финансовые операции проходили через него.

• «Мэйл.ру» хочет сохранить независимость и настаивал на «ВКонтакте». Условия «Сбера» ему не понравились. Потому что работа только с одним компаньоном — это всегда риск попасть в зависимость.

Как итог, возникли разногласия, поставившие дальнейшую работу под угрозу срыва.

Где-то я это уже видел…

Ситуация 1 в 1 напоминает историю с «Яндексом»: «Сбер» тоже пытался с ним строить совместный проект, но не смог договориться.

Тогда банк лишился IT-мощностей, и теперь пытается заполучить их у «Мэйл.ру». Но и тут всё может сорваться.

Какой эффект будет от этой истории

Я не жду глобальных потрясений для акций ни одной из компаний. Допускаю небольшие краткосрочные просадки, если договорённости сорвутся.

Этот совместный проект задумывался как долгосрочный, и на прибыли компаний мог сказать только через годы.

Опасность для «Сбера» в другом. Банк пытается везде доминировать, а не строить равноправные отношения. Это может плохо сказаться на его деловой репутации — какая компания захочет «прогибаться».

Если он прекратит сотрудничество с «Мэйл.ру», то в будущем инвесторы могут относиться к новым проектам «Сбера» с недоверием, ссылаясь на этот опыт и вспоминая «Яндекс».

Посмотрим, чем это закончится. Надеюсь, что стороны договорятся.

@lemonfortea

​​Почему не планирую покупать TCS Group, несмотря на сильный отчёт

TCS Group — это материнская компания Олега Тинькова, куда входят:

• банк;
• брокер;
• мобильный оператор;
• ещё много других сервисов.

TCS Group выпустила сильный отчёт за 3-й квартал. Я этот отчёт изучил и делюсь выводами с вами.

Компания бодро прошла 3-й квартал

Кризис ударил по ставкам в банках. В результате те, кто клал деньги на депозиты, стали больше интересоваться инвестициями в фондовый рынок. Тинькофф вовремя увидел эту тенденцию и начал активно привлекать инвесторов к работе со своим брокером.

Эта стратегия оказалась верной и привела TCS Group к таким результатам (по сравнению с прошлым годом):

• Число клиентов банка увеличилось на 26%: с 9,6 млн до 12,1 млн человек;
• Комиссионный доход вырос на 39% (с ₽9,4 млрд до ₽13 млрд);
• Инвесторов в «Тинькофф Инвестиции» стало 2,3 млн, хотя год назад было 0,75 млн;
• Прибыль всей компании выросла на 30% (с ₽9,7 до ₽12,6 млрд).

Тинькофф тратился на рекламу, придумывал новые услуги и привлекал людей разными «плюшками». Поэтому рост показателей его компании закономерен.

Что с перспективами у акций

Прибыль TCS Group растёт с 2015-го года, и даже кризис 2020-го не поменял расклад. Всё это указывает на рост акций в долгосроке.

Поясню: сейчас TCS Group платит инвесторам только 30% от прибыли, а остальные деньги вкладывает в развитие. Если же доходы продолжат расти, то руководство может увеличить дивиденды. Это в теории приведёт к подорожанию акций.

Но прямо сейчас инвестировать в TCS Group не буду

На это есть 3 причины:

1. Большой кредитный портфель. За год он увеличился на 15% с ₽319 млрд до ₽346 млрд. В кризис это дополнительный риск — люди теряют в доходах и, соответственно, часто не могут отдать банкам долги.

2. Олег Тиньков 1,5 года пытается продать банк. Скорее всего, он считает своё детище переоценённым и ищет покупателя. Со своими бизнесами Олег поступал так и раньше: создавал — развивал — продавал на пиках.

3. Угроза второй волны. Из-за неё акции TCS Group могут упасть в цене вместе со всем рынком. В марте они просели на 58% (₽26,3 → ₽10,9).

Поэтому пока подожду. Если акции снизятся сильно, подумаю о покупке на долгий срок.

@lemonfortea

Прислушиваться ли к финансисту, который заработал +9529% на кризисе

Речь про Билла Экмана, американского предпринимателя и финансиста. В начале года он закупился на $27 млн кредитными свопами CDS — это что-то типа страховки, которая дорожает, если входящие в неё облигации падают.

Весной 2020-го карантин загнал многие предприятия США в долги, а их облигации стали дешеветь. Тогда инвестиция Билла Экмана выросла до $2,6 млрд (!!!), то есть почти в 100 раз за пару месяцев.

11-го ноября Билл Экман опять купил CDS на $8 млн. Теперь он ставит на вторую волну карантина со всеми вытекающими, и это тогда, когда Pfizer заявляет об успехах в разработке вакцины против COVID-19.

Почему Билл Экман ставит на обвал

Он считает, что если новая вакцина будет успешной, то это расслабит американцев. Они «забьют» рекомендации врачей, маски и другие защитные меры. Мол, «Что переживать, вакцина же есть!».

Всё это, по мнению Экмана, приведёт к распространению вируса, новым карантинным мерам и череде банкротств.

Стоит ли доверять прогнозам Экмана?

Я бы не стал на 100% верить только на основе того, что парень один раз заработал на обвале рынка. Но общее понимание проблем рынка эта история даёт.

К тому же, Билл Экман заявил, что в 2021-м году мир будет оправляться от коронавируса и даже хотел бы потерять деньги на новой страховке. Так что непонятно, уверен ли он сам в своих выводах или нет…

Мне интереснее узнать ваше мнение: ставите ли вы на новый обвал?

@lemonfortea

​​Как суд против Apple «ударит» по акциям компании

Американские акционеры подали в суд на директора Apple Тима Кука. 4-го ноября 2020-го иск был одобрен, и теперь компания должна ответить на обвинения, а через месяц — участвовать в первом судебном слушании.

Всё это время Apple будет втянута в историю, которая может создать неопределённость для акций.

Во что ввязалась Apple

Суть претензий инвесторов в том, что Тим Кук знал о падении продаж iPhone в Китае, но скрывал эту информацию от общественности. Их выводы понять можно.

Посудите сами:
⠀
• 1-го ноября 2018 года Тим Кук объявил акционерам, что компания испытывает трудности с продажами в некоторых странах. Однако, сказал, что это не относится к Китаю.

• Вскоре Apple ограничила производство в Китае, а уже в январе 2019-го января снизила прогноз по выручке с $93 млрд до $83 млрд. Тим Кук тогда пояснял, что причиной для этого стала торговая война между США и Китаем.

В 2019-м это напугало рынок, и акции Apple упали на 10%. Часть пострадавших инвесторов рассудили, что Тим Кук всё знал, но скрывал, тем самым ввёл их в заблуждение. Поэтому подали в суд на него.

Сейчас дело продвинулось — 4-го ноября 2019-го года суд согласился с доводами и принял иск. Сам же Тим Кук говорит, что нет доказательств, что он обманул или пытался обмануть своих инвесторов.

«Шеф, всё пропало?»

Новость про одобрение иска против Apple прошла для её акций незаметно. Но негативные подвижки могут начаться в декабре, если компанию признают виновной.

Я не юрист, поэтому не берусь судить о том, скрывал Кук информацию или нет. Суд расставит все точки над i. Но анализ предыдущих судебных разбирательств показывает, что для акций Apple даже проигрыш не будет катастрофой. Компания с 1980-го года попадала в неприятные истории как минимум 26 раз (!). И это только то, что я нашёл.

Раньше после подобных новостей акции проседали лишь краткосрочно, но со временем восстанавливались. Недавний пример — после иска Epic Games 14-го августа акции Apple не колыхнулись.

А что делать нам, инвесторам? Не торопиться с выводами. Лучше дождаться декабря, тогда проанализировать ситуацию и если что — действовать.

@lemonfortea

Как покупать акции и получать 20-30-40% годовых?

Ответ на этот и другие вопросы в моём бесплатном мини-курсе.

👉Максимум пользы, ноль «воды» здесь: @lemonteabot

Рубль обвалится в 2021-м, и сейчас самое время покупать доллары?

Наш «деревянный» за 11 месяцев 2020-го обвалился на 22% по отношению к доллару (₽63 → ₽77). В этом сыграли свою роль минимум 3 фактора:

1. Падение цен на нефть;
2. Угрозы санкций;
3. Коронавирус и мировой карантин.

В будущем всё может ухудшиться. И чтобы хоть как-то сгладить ситуацию, власти РФ принимают ряд мер.

Как правительство готовится к худшему

28-го октября Госдума одобрила законопроект о бюджете на следующий год. Она исходила из того, что нас ждёт дефицит в размере ₽2,7 трлн, то есть, расходы страны превысят её доходы на эту сумму. «Дыру» залатают за счёт новых налогов и повышения существующих.

Почему бы просто не распечатать кубышку? У нас есть Фонд национального благосостояния, в котором лежат ₽13,7 трлн. Эти деньги по логике можно направить на покрытие «дыр» в бюджете. Но не всё так просто.

Главная угроза для РФ исходит от нового президента США

В 2018-м Трамп ввёл против Ирана запрет на торговлю нефтью. Когда в 2020-м из-за мирового карантина продажи «чёрного золота» упали, запрет на иранскую нефть не дал обвалиться ценам ещё ниже. Ведь чем меньше продавцов на рынке в таких условиях, тем лучше.

Победивший на выборах Джо Байден заявлял о планах наладить диалог с Ираном и снять санкции. Он планирует развивать зелёную энергетику и не хочет вникать в нефтяные интриги.

Если санкции всё-таки снимут, то на рынок хлынет море дешёвой нефти. К этому добавится рост числа заболевших COVID-19 и новые карантинные меры, что может ударить по доходам РФ.

Ещё одна опасность для нас в том, что Джо Байден считает Россию врагом Америки. И дал понять, что будет вводить санкции.

Что в результате: в 2021-м году нефть может стоить дёшево + появляется риск санкций против РФ. Поэтому наши власти не торопятся распечатывать кубышку и как бы говорят: «чёрный день — ещё впереди».

Иностранные инвесторы вряд ли захотят участвовать в негативной движухе и, скорее всего, будут продавать рубли и обменивать их на доллары. Это, в свою очередь, усилит скачки валют.

Как поступить

Я продолжаю менять свободные деньги на доллары, как делал весь 2020-й год. Для подстраховки распределю долларовую часть между валютой и ETF на американские облигации (FXTB и FXMM).

Вы можете взять мои действия за основу.

@lemonfortea

​​2,5 маркера, которые намекают на пузырь

Пузырём называют резкий рост отдельных акций, сектора или даже всей экономики без серьёзных причин. Что обычно заканчивается обвалом, а иногда — банкротством компаний.

100% определить, где и почему назревает пузырь, сложно. Но есть как минимум 2 маркера, которые на это намекают.

1. Слишком высокий показатель P/E

P/E — это отношение между рыночной ценой компании и её годовой прибылью. То есть грубо говоря, по нему можно определить за сколько лет компания окупится при текущей доходности. Чем этот мультипликатор меньше, тем лучше.

Сейчас норма P/E для наших компаний в районе 5-6, а для США — 24. Если сразу у нескольких компаний из одного сектора растёт, то это повод задуматься о назревающем пузыре.

Вообще мультипликаторы — крайне полезный инструмент в арсенале инвестора. Подробнее на эту тему рассказываю в своём бесплатном мини-курсе: @lemonteabot

2. Инвесторы чаще берут акции в долг

Это ещё один косвенный индикатор. Во время пузыря долги инвесторов растут.

В кризисы 2000 и 2007 годов долг инвесторов находился в пиковых значениях — около 2,5% от всей экономики США, тогда как на стабильном рынке он колебался в районе 1-1,5%. В данный момент этот показатель составляет 1,22%.

Ещё один предвестник пузыря

В США есть индекс VIX, который отслеживает нестабильность на рынке. Он представлен в виде шкалы от 0 до 100, где:

• Отметка ниже 15 говорит о том, что в экономике всё в порядке;

• Значения в пределах 15-40 показывают на относительное спокойствие рынка. Допускаются небольшие колебания в акциях;

• Резкий рост от 40 и дальше — сигнал о начале нестабильности. Если растёт быстрее, то риск обвала увеличивается.

Этот параметр далеко не всегда свидетельствует о назревающих пузырях, но иногда к нему стоит присмотреться. Например, 24-го октября 2008-го года VIX был на отметке в 80,5 пунктов, а в марте 2020-го превысил 82.

Сейчас VIX составляет 28 пунктов. Вроде всё спокойно, но расслабляться не стоит — он может вырасти за пару дней до пика из-за негативных новостей.

Повторюсь: эти маркеры намекают на пузырь

Как я уже сказал, по этим признакам можно лишь предположить о надвигающейся проблеме, а не определить наверняка. Но чем больше сигналов, тем выше вероятность, что пузырь есть.

@lemonfortea

Может появится новый тип ИИС. Что задумало государство

Сейчас инвесторам доступны 2 типа ИИС:

1. Тип «А» — на таком счёте можно получить налоговый вычет в размере 13 %. Главное, чтобы работа была официальная, а зарплата «белая»;
2. Тип «Б» — можно не платить налог 13% на доход от инвестирования, полученный на ИИС.

Вдобавок к ним ЦБ, а по сути, государство, планирует ввести ИИС типа «В».

Что это за новый ИИС

Тип «В» отличается в первую очередь тем, что позволяет открывать счёт минимум на 10 лет. Поэтому его прозвали «пенсионным». Есть и другие особенности:

• Ограничений по вносимой ежегодно сумме нет;
• Налоговые вычеты можно получить как и по типу «А», но главное, чтобы они не превышали 6% от ваших доходов;
• Пополнять ИИС могут как работодатель, так и вы сами;
• По истечению срока можно не платить налоги от инвестирования, как по типу Б.

Нас готовят к отмене пенсий?

По крайне мере, у меня возникли такие мысли, когда я изучил нюансы счета. Чтобы получить вычет по нему, нужно:

• На деньги, вложенные в ИИС, купить пенсионный план или страховой договор в негосударственных конторах;

• Либо ежегодно получать от негосударственных пенсионных фирм деньги в размере 1/15 от объёма вашего ИИС. Например, если ваш доход составляет ₽180 тыс. в год, то на для вычета у вас должно лежать ₽2,7 млн в виде денег, акций или облигаций на счету.

Как будто намекают — грядут изменения в пенсионной системе (которая и так трещит по швам), и что мы сами будем заботиться о своей старости.

Первый шаг был в 2018-м, когда подняли пенсионный возраст. Затем в 2019-м ввели самозанятых, которые в пенсионные фонды не отчисляют. Сейчас — вот это.

То есть, создают для нас альтернативы, чтобы затем сказать: «на государственную пенсию не рассчитывайте. Вместо неё — те деньги, которые вы накопили на ИИС».

Но это мои предположения. Допускаю, что всё может быть иначе.

Пока ждём новостей

Сейчас ИИС типа «В» — это только задумка. ЦБ будет обсуждать его концепцию до 30-го ноября. За неполный месяц всё может измениться до неузнаваемости.

Вот тогда я вернусь к этой теме и разберу подробнее, стоит ли пользоваться этим ИИС.

@lemonfortea

​​7 ETF с Московской биржи, которые помогут инвестору пересидеть кризис

Напомню, ETF — это фонды, инвестирующие в акции, облигации или драгоценные металлы. Покупая их, вы получаете долю сразу в нескольких компаниях. И если просядет одна компания из пакета, то другая может вырасти и компенсировать убыток.

На «Мосбирже» есть 15 ETF, но на мой взгляд инвестору стоит взять на заметку 7 из них.

Вот эти фонды:

• FXIT — фонд IT-сектора США. Это, по сути, «корзина» из 92 акций американских технологических компаний, включая Apple, Microsoft, Facebook и Alphabet (Google).

• FXCN — инвестирует в китайский рынок. Там 197 компаний из самых разных секторов: от энергетики до IT.

• FXWO — фонд, который предлагает 519 компаний из США, Германии, Японии, Великобритании, Китая, Австралии и России.

• FXRB — вкладывается в российские еврооблигации, то есть в обычные облигации, но продающиеся за доллары или евро. В этом фонде 27 бумаг, в числе которых: «Газпром», РЖД, «Сбербанк», ВТБ, «Лукойл».

• RUSB — похож на предыдущий, только его деньги лежат не только в еврооблигациях компаний РФ, но и в государственных. Всего там 20-30 еврооблигаций.

• FXMM — это фонд из 17 краткосрочных гособлигаций США. Даёт возможность припарковать деньги инвестора на небольшое время.

• FXGD — покупает золото, только не напрямую, а в виде ценных бумаг. Не знаю, как у него это получается, но FXGD выглядит стабильней, чем золото: не так быстро проседает или растёт.

Эти 7 ETF можно рассматривать, как готовый консервативный портфель

Есть минимум 3 причины, почему ETF из списка выше помогут максимально подстраховаться от кризисных рисков:

1. Инвестируют в разных валютах;
2. Инвестируют в разные страны;
3. Инвестируют в разные акции или облигации по секторам.

В итоге получается диверсификация в кубе. Именно поэтому чем ДОЛЬШЕ я инвестирую, тем БОЛЬШЕ мне нравятся ETF — они простые, удобные, относительно безопасные, и при всём этом показывают неплохие доходности.

@lemonfortea

​​Как я планирую заработать на зелёной энергетике в долгосроке

Я долгосрочный инвестор, поэтому покупаю акции с прицелом на их рост в будущем. Например, сейчас меня заинтересовала зелёная энергетика.

Понятно, что ещё лет 20-30 нефть будет основным топливом, но постепенно отойдёт на второй план.

Откуда взялся запрос на зелёную энергетику

Причина одна — Земля за последние 100 лет нагрелась на пару градусов. Вроде немного, но это уже привело к серьезным последствиям. Например, уровень Мирового океана вырос на 20 см, что участило случаи наводнений и ураганов. Если ничего не менять, то природные катаклизмы ударят по мировой экономике:

• Часть прибрежных городов просто смоет частично или полностью;
• Площадей для сельского хозяйства будет меньше, а людей — больше. Возникнут проблемы с едой.

Как итог — могут начаться голод, войны за ресурсы, политические катаклизмы… В общем, последствия слишком серьёзны, чтобы их игнорировать.

Где тут выход? Необходимо сократить потребление нефти, газа и угля. Их сжигание приводит к выбросам СО2 и ускоряет глобальное потепление.

По поводу изменений климата одним из первых запаниковал ЕС. Его руководство намерено серьезно сократить потребления углеводородов к 2050-му году и где это возможно, заменить их на электроэнергию.

К инициативе ЕС могут присоединиться другие страны, что постепенно приведёт к ослаблению роли нефти и росту акций «зёленых» компаний.

Интересно, что сами нефтяники не верят в нефть

British Petroleum в сентябре 2020-го выпустила доклад, где предсказала падение своих доходов в будущем из-за сокращения потребления нефти. Ещё компания рассказала о планах переходить на возобновляемые ресурсы и строить больше электростанций.

Total, ещё одна крупнейшая нефтяная компания, выпустила исследование с похожими прогнозами.

Когда нефтяники сами ставят на то, что их продукция будет непопулярна, то это повод как минимум задуматься и как максимум — начать действовать.

Как на этом заработать

Планирую покупать акции «зеленых» компаний. Но их много, и чтобы не анализировать каждую, проще инвестировать в ETF, то есть, фонды, которые сразу вкладываются в несколько корпораций.

Например, мне интересны два ETF «зёленого» производства:

1. iShares Global Green Energy (ICLN).
2. Invesco Solar (TAN).

Буду покупать потихоньку, а со временем наращивать их долю в своём портфеле.

@lemonfortea

Почему ESG-инвестиции сегодня в тренде у инвесторов по всему миру?

На чем базируется стратегия ESG фондов и зачем инвестировать в подобные фонды?

Об этом и многом другом мы говорим в третьем интервью с Романом Серовым, Генеральным директором «РСХБ Управление Активами».

Более полная информация о первом Биржевом фонде, соответствующим стандартам ESG под управлением УК РСХБ здесь: https://www.rshb-am.ru/bpif-esg/

Государство будет брать больше денег с богатых. Вот теперь-то заживём?

На прошлой неделе Госдума приняла закон о повышении налога — теперь люди с доходом от ₽5 млн в год будут платить 15%.

Эти изменения вступят в силу после 1-го января 2021-го года. Рассказываю, повлияет ли повышение налога на нашу жизнь.

Как мы платим налоги сейчас

В России действует единая система налогообложения: каждый «отстёгивает» по 13% с доходов. Неважно, получаешь ли ₽15 тыс. в месяц или ₽4 млн — заплатишь по этой ставке. Только вот 13% для бедного человека это одно, а для богатого — совсем другое.

Эту проблему решили во многих развитых странах с помощью прогрессивной системы налогообложения: больше зарабатываешь → больше платишь, а малоимущие либо получают послабления, либо вообще освобождаются от налогов. Например, такой расклад в Великобритании:

• 0% платят те, кто зарабатывает меньше £12,5 тыс. (₽1,27 млн) в год;
• 20% заплатят люди с доходом от £12,5 тыс. до £50 тыс.(₽5,01 млн);
• 40% — зарабатывающие от £50 тыс. до £150 тыс. (₽15,3 млн);
• Люди с доходом от £150 тыс. в год платят в бюджет 45%.

Так может сейчас в России пошли по этому пути?

Новый налог на богатых — это не прогрессивная система

Посудите сами:

1. Государство не заменяет единую систему налогообложения, а лишь дополняет её. Ступень повышения сборов от бедных до богатых одна, да и то — всего 2%.

2. Малоимущие всё равно будут платить налоги в обычном режиме, без каких-либо послаблений.

Как это отразится на нас

Никак. Росстат подсчитал, что в России только 0,1% населения получает больше ₽5 млн в год. С них получится собирать, по подсчётам государства, ₽60 млрд ежегодно, а это 1,7% от общих сборов (₽3,5 трлн) налогов с доходов в России. По-простому: это капля в море.

Да и эти деньги пойдут на лечение детей и закупку лекарств, а не в бюджет. Цель достойная, но, похоже, прогрессивную систему налогообложения мы ещё не скоро увидим…

@lemonfortea

​​Прибыль Intel упала на 30%. Что это было?

В 3 квартале 2020-го чистая прибыль крупнейшего производителя процессоров рухнула почти на 30%. Хотя, по идее, должно быть иначе, потому что в карантин спрос на ноутбуки (а значит, и процессоры) вырос.

На этом примере хочу показать, что такие «неожиданности» в инвестировании могут случаться, и к ним надо быть готовым.

Почему упала чистая прибыль

Главная причина — Intel упустила момент. В кризис люди покупают ноутбуки с дешёвыми процессорами. А Intel вкладывалась как раз в производство дорогих, едва зарабатывая на них.

К тому же пока компания буксовала с разработкой новых чипов, подросли конкуренты:

• AMD нарастила обороты на рынке США. Если в прошлом году ей принадлежали 17% рынка, то сейчас — почти 20%. Плюс AMD ведёт переговоры с производителем микросхем Xilinx, что позволит ей стать ещё более серьезным конкурентом Intel.

• В борьбу ввязалась NVIDIA — она не только развивает свои традиционные продукты, но и хочет купить разработчика процессоров для телефонов ARM. Если удастся, то она может потеснить Intel и AMD.

Что с акциями

На новостях о слабом отчёте они упали на 15% (с $53 до $45). Но это, скорее, разовая история, а чтобы окончательно потерять место под солнцем, «Интелу» надо сильно «накосячить».

К тому же Intel сейчас избавляется от неприбыльных подразделений и вкладывается в технологию 5G, что наверняка поможет ей «выстрелить» в долгосроке. Да и растущая конкуренция будет подстёгивать компанию и заставлять её развиваться.

Мой совет: если акции Intel у вас есть в портфеле — продолжайте держать. Кто думает купить на этом снижении — лучше дождаться, пока кончится неразбериха с выборами президента в США.

@lemonfortea