ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ. Страница 28

​​Продолжается рост доходностей (=падение цен на гособлигации https://t.me/MarketDumki/3645 ) по российским ОФЗ. И что важно, в понедельник произошло качественное изменение доходностей на коротком конце кривой. По 3-х месячным ОФЗ доходность поднялась до 8.25%, по 6-месячным - 8. 32, по годовым - 8.49% (см. внизу) Ключевая же ставка ЦБ РФ находится сейчас на уровне 7.5%. Рынок закладывается на то, что чуть ли не на следующем заседании ЦБ РФ ставка будет поднята на 50 бп, а то и на 75 бп. Но следующее заседание будет только 28 октября. За это время еще много воды может утечь. Как бы не пришлось поднимать ставку в экстренном порядке на внеплановом заседании. И на бОльшую величину чем 50 или 75 бп. @marketdumki

Индекс российских гособлигаций вновь резко снизился по итогам понедельника. @marketdumki

Индекс Мосбиржи опустился ниже 2000 пунктов. Если посмотреть на месячный график (см. выше), то индекс сейчас находится на уровнях, которые были впервые зафиксированы в 2008 году и впоследствии стали на долгие годы историческим максимумом для российского рынка. Прошло 14 лет с тех пор, и индекс снова здесь. Учитывая накопленную инфляцию, рынок никак не назовешь дорогим. Бывший значимый максимум вполне может выступить теперь значимой поддержкой. Это, конечно, не исключает того, что рынок может быть еще дешевле, особенно учитывая текущие реалии. Но тем не менее, так же надо иметь в виду, что именно фондовый рынок в какой-то момент вполне может стать тихой гаванью. Хоть и сейчас это звучит довольно-таки странно и дико. @marketdumki

Тем временем интересные события происходят в Италии. На прошедших на выходных выборах победила коалиция ультраправых, хотя еще недавно она не пользовалась большой популярностью. Но экономический кризис делает свое дело. Запрос на радикальные перемены будет увеличиваться и в других европейских странах. Реакция рынка весьма предсказуема - дальнейший продажи (= рост доходностей) итальянских гособлигаций. По 10-леткам уже дают 4.5% (см. график). Учитывая, что госдолг Италии превышает 150% ВВП страны, ситуация становится критической. Понятно, что ЕЦБ в рамках программы TPI (https://t.me/MarketDumki/3521) почти наверняка сегодня скупает гособлигации Италии, чтобы не допустить краха долгового рынка. Без покупок регулятора мы бы увидели полный разгром итальянских госбондов. Европейский долговой рынок уже давно самостоятельно не может функционировать. Евро на этом фоне продолжает обновлять многолетние минимумы и уже почти на 4% дешевле доллара. То ли еще будет... Всё только начинается... @marketdumki

Доходность по итальянским 10-летним госбондам достигла отметки 4.5%. @marketdumki

Инфляционный шок - это канал, который актуален как никогда Автор канала рассматривает насущные сейчас вопросы для каждого россиянина: риски продолжения и усиления мобилизации, что будет с рублем, какого размера будет инфляция, будут ли еще санкции и где можно сохранить капитал в текущих условиях? Вот несколько из его последних материалов: 1. Глобальные цели США в украинском конфликте. Сроки завершения и красные линии. 2. Долгосрочные экономические последствия мобилизации 3. Почему для мужчин границу не закрывают? 4. Почему рынок IPO в мире сейчас мертв. Неочевидный ответ. 5. Насколько еще хватит нефтяного резерва США и что будет когда он иссякнет? Подписывайтесь: @inflation_shock #взаимопиар

​​Ну а евро уже на 3% дешевле доллара. Пара eur/usd опустилась чуть ниже 0.97 (см. внизу). Еще в начале марта писал о том, что наконец-то сложились все условия для того, чтобы евро стал дешевле доллара (https://t.me/MarketDumki/3213). С тех пор перспективы Еврозоны только ухудшились. Деградация и деиндустриализация европейской экономики продолжится. Сегодняшние новости о том, что Фольцваген может перенести производство в США, наглядно показывают текущее положение дел (https://t.me/markettwits/210117). При нынешнем раскладе на газовом рынке Европы огромное количество производств станут убыточными на старом континенте. И дешевый евро никак тут помочь не сможет. При такой разнице в ценах на газ как в США и в Европе, выбор в пользу Америки очевиден (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/3573).

"Черная пятница" сегодня у британского фунта, который падает на 3.5% к доллару. Теперь за фунт дают 1.086$. Для сравнения в 2007 году давали 2.1$. Т.е. британец почти в два раза сложился за это время. Проблемы в британской экономике продолжат нарастать как снежный ком (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/3538). Ну а фунт уже давно по большому счету ничем не отличается от валют развивающихся стран. От былого величия и надежности не осталось и следа. @marketdumki

А вот рубль, несмотря на сильное снижение цен на нефть, наоборот мощно укрепляется. Почти 3% теряют доллар, евро и юань. Фундаментальных экономических причин естественно никаких нет в таком движении. Как мне кажется, на рынке присутствует страх, что безналичная валюта может оказаться заблокированной, если будут введены соответствующие санкции против НКЦ. Поэтому и сложился такой парадокс - все понимают, что валюта должна дорожать, но покупать ее страшно, т.к. можно ее потом вообще не увидеть. Более того, приходится ее продавать, т.к. риски "сидения" в валюте могут превышать риски снижения курса рубля. @marketdumki

Цена на нефть марки Brent сегодня провалились ниже 90$. В моменте торговля идет около отметки 87$. Происходит это на фоне мощного роста доллара ко всем валютам на Forex. @marketdumki

10% на остаток по карте? Это нереально! Да, это нереально, если только это не карта Tinkoff Black! 🔥 Тинькофф в сентябре запустил акцию* - 10% годовых на остаток до конца года для новых и действующих клиентов. Вы сможете заработать до 2500 рублей за месяц, храня деньги на карте и, кроме того, получать кэшбэк и пользоваться спецпредложениями. Как принять участие в акции? В акции могут принять участие как новые, так и действующие клиенты. Достаточно выполнить следующие условия: Для новых клиентов - Оформить карту на странице акции в период до 30 сентября. Для действующих клиентов - Пригласить друга оформить карту в рамках акции «Приведи друга»; Подождать, когда друг откроет дебетовую карту Tinkoff Black и совершит по ней покупку на сумму не менее 300 рублей; Повышенный процент на остаток начнет начисляться в течение 3 рабочих дней после выполнения всех условий. Друг также получит 10% на остаток до конца года и бесплатное обслуживание карты. Не тяните время, успейте воспользоваться преимуществом данной акции, ведь сентябрь скоро заканчивается Оформить карту 🔥💰 *акция распространяется на остаток до 300 000 руб #Promo

Обновленный прогноз ФРС предполагает, что к концу текущего года ставка будет на уровне 4.4%. В следующем году не планируется снижение ставки, а к концу года она будет 4.6%. И только в 2024 году будет небольшое снижение до 3.9%. Понятно, что ФРС еще не один раз может поменять этот прогноз. Достаточно вспомнить их прогнозы 2021 года, что ставка не будет повышаться до конца 2022 года (🤣). Но если текущий прогноз реализуется, то бычий рынок не суждено будет увидеть еще как минимум 1.5 года, а то и больше. @marketdumki

Третий день сильнейшего падения российских гособлигаций. Ключевое слово тут - третий день! Облигационный рынок начал падать позавчера, а вот фондовый рынок только вчера. Интересно, почему же так произошло? 🤔 Почему-то вспомнилось мне известное высказывание - "Кто владеет информацией - тот владеет миром". @marketdumki

2021 год: доллар стоит 75 рублей 2022 год: доллар уже по 100, надо скупать! Март 2022: доллар по 150… Осень 2022: о чём я раньше думал?! Доллар продают по 60! Это знакомо всем, кто не читает Евгения — инсайдера, который знает, каким будет курс рубля к зиме и раскрывает настоящие планы Центробанка не для СМИ. Показывает, куда можно вкладывать, а куда — точно не стоит. Он бесплатно делится своими инвест идеями в закрепе канала. Без понтов, без слишком «умных» фраз и без «платных сигналов», Евгений честно пишет для людей и делает это с душой. Вот его канал в Телеграм, подпишитесь, мало кто знает столько полезного: elashkov_invest #promo

Проминфляция в Веймарской республике Германии продолжает бить рекорды. В августе она составила 7.9% м/м и 45.8% в годовом выражении. С такими показателями Германия ни разу не сталкивалась после второй мировой войны (https://t.me/markettwits/209692). Чем это чревато для Германии? Понятно, что это грозит дальнейшим разгоном инфляции в стране. Но это полбеды. Основная же угроза - это полная потеря конкурентоспособности немецкой промышленности в мире, и как следствие этого частичная деиндустриализация страны со всеми вытекающими отсюда последствиями. А именно это повлечет за собой резкий рост безработицы и снижение даже номинального размера заработной платы у работников в условиях дальнейшего разгона инфляции. Всё это практически неминуемо приведет к социальным потрясениям в стране. @marketdumki

​​Второй день идут приличные продажи на рынке ОФЗ (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/3626), соответственно идет рост доходностей. Сводный индекс российских гособлигаций (RGBI) опустился до уровней середины июля (см. внизу). Но тогда-то ключевая ставка была на уровне 9.5%, а не 7.5% как сейчас. Так что рынок закладывается на то, что ЦБ РФ будет вынужден в скором времени начать повышать ставку. @marketdumki

​​Очень странная динамика у золота последние недели. Мало того, что серебро себя гораздо лучше чувствует, так и вечный аутсайдер последних лет тоже показывает более сильную динамику чем золото. Речь идет о платине. Если посмотреть на график трех драгоценных металлов с 1 сентября, то мы увидим, что золото упало на 2%, а серебро и платина выросли на 8 и 9% соответственно (см. внизу). Золото топчется на минимумах года, а серебро и платина уже успели хорошенько отскочить. По идее, и золото должно рвануть наверх. Если риторика ФРС в среду будет чуть мягче или хотя бы такой же как и была последние недели, то есть очень неплохие шансы увидеть хороший отскок по золоту. По крайне мере, выше 1700$ уж точно. @marketdumki

Судя по сегодняшнему резкому росту доходностей по российским ОФЗ, тема с дезинфляцией в РФ уходит в прошлое. Соответственно и вопрос о дальнейшем снижением ставки становится мало актуальным. Учитывая, что нерезиденты практически не участвуют в торгах на рынке ОФЗ, можно предположить, что текущие продажи (=рост доходностей) не обошлись без участия основных госбанков. Косвенно это свидетельствует о том, что в обозримом будущем ЦБ РФ может перейти к повышению ставки. @marketdumki