All Economics, страница 33, все посты канала

All Economics

Всем любителям "горяченького" не только в смысле погоды, а и в смысле инвестиций тоже. Если вдруг вы пропустили: Moody's понизило кредитный рейтинг Турции до уровня В2 - это исторический минимум.

Очень многие любили и любят до сих пор облигации Турции, а также некоторые отдельные акции. Доходность никогда не бывает без риска и теперь он (этот самый риск) официально признан. Будьте крайне аккуратны с Турцией, дыма без огня не бывает.

@AllEconomics

All Economics

99% компаний в США отчитались за второй квартал. Несмотря на бурный рост рынка, статистика оказалась суровой и отрезвляющей: продажи упали на -10%, прибыль рухнула на -49%. 📉 На данном фоне Америка немного, но очень быстро скорректировалась.

Шальные деньги программы количественного смягчения не дадут падать долго. Но и отрезвляющие цифры не прошли для инвесторов даром - после жадности стал включаться страх и логика, холодный расчёт. Наиболее дорогие и перегретые компании уже не столь интересны и начинается поиск недооценённых историй. Деньги действительно начинают расходиться по всем уголкам рынка.

Думаю, что данная тенденция продолжится как минимум до следующей отчётности. Столь бурного роста как ранее не будет - остановимся просто на уверенном росте. И он постепенно начнёт "стрелять" совсем не в голубых фишках - начнут скупать второй и третий эшелон.
Главное, чтобы там жадность на каких-то историях не разыгралась также, как это мы совсем недавно видели в мировых гигантах!.. 🤦🏻‍♂️

@AllEconomics

All Economics

С некоторых пор перестал оказывать консультации по налогам в части построения различного рода схем для оптимизации налогообложения. Зачем, в чём смысл? Тратить огромное количество времени и денег на то, чтобы как-то сэкономить две копейки? А потом ещё это всё и будет перечёркнуто единомоментно, потому что наш премьер-министр бывший глава налоговой (на забывайте об этом!), в налоговой сфере в этом году большие изменения и всего скорее данный тренд только продолжится?.. 🤔

Уже писал об этом ранее и вот снова. Уверен, что это ещё не последний пункт в списке (да, каркаю). После Кипра Россия пересмотрит налоговые соглашения и с Мальтой, информация об этом появилась на сайте Правительства РФ. ⤵️
Ну в какую сторону всё будет пересмотрено можно ведь не объяснять, да?..

Так вот проще уже действительно заплатить налоги и жить спокойно.
Главное чтобы не дошло до того края, когда проще уже и на зарабатывать эти деньги... 🤦🏻‍♂️🤐

@AllEconomics

All Economics

Уже по традиции в конце пятницы рубрика «Хочешь – смейся, хочешь – плачь» или не всегда серьёзно о мире экономики и вообще обо всём том, что происходит вокруг нас. Впереди выходные и давайте начнём отдыхать и улыбаться (или плакать?) прямо сейчас!

Многое, что отбирается для этой рубрики, так и остаётся неопубликованным. Некоторые недели так щедры на различные "дивности", что "лишние из них" так в итоге и умирают где-то в глубине ящиков моего письменного стола.

А вот прошедшая неделя была на удивление спокойной. Нет, конечно были всякие диковинки, но как-то всё не то. Чего-то им всем не хватает. А давайте тогда заглянем в этот самый ящик. 🤓

Вернёмся назад, примерно май месяц. Самоизоляция, государство начинает финансово поддерживать людей с детьми. Как мог - обходил данную тему, потому что очень уж она социально острая. Но вот один заголовок обратил моё внимание и сегодня я его публикую.
Как красиво получилось, ааа? А если задуматься, то там и двойное, и тройное дно виднеется... 🤐

Хотите - смейтесь, хотите - плачьте!.. 🤷🏻‍♂️

Осень вступает в свои права, по крайней мере в столице. Но даже такая погода лично мне по душе, в ней есть что-то очень особенное, очень тёплое. Особенно когда ты дома с теми, кто тебе дорог. Так что не теряйте тепла, оно далеко не всегда на градуснике за окном!.. 😉
До встречи в понедельник!.. 👋🏻

@AllEconomics

All Economics

Этот непростой, но интересный график показывает расположение фьючерсов по разным классам активов. ⤵️ То есть можно посмотреть и понять - за какие активы рынок голосует рублём (а точнее долларом) на рост, а где на падение.

Конечно это не истина в последней инстанции, но позиция большинства становится сразу понятной. В швейцарском франке и евро очень много длинных ставок - рынок верит в эти активы несмотря ни на что. А вот "антилидерами" стали 15-25-летние гос. облигации США и индекс Dow Jones.
То есть рынок как бы переключает свои взоры с США на зону ЕС.

Такой тренд, конечно, есть, но прямо глобальным я бы его не назвал. Да и не забывайте, что данную статистику подготовил Deutsche Bank, а всяк кулик своё болото хвалит.
Потому перед принятием любых инвест. решений всё же миллион раз подумайте сами, своей головой и своими финансовыми целями. 🤝

@AllEconomics

All Economics

ЦБ начнёт публиковать траекторию процентной ставки. То есть по сути это будет прогноз со стороны ЦБ видения его же денежно-кредитной политики. Учитывая, что российский ЦБ неоднократно признавался одним из самых непредсказуемых в мире, данное новшество однозначно повысит прозрачность финансового устройства в стране и позволит более открыто общаться мегарегулятору с рынком.
Хотя для начала надо бы посмотреть эту траекторию и как она будет выглядеть, а то такое могут написать... 🤦🏻‍♂️

Но самое интересное даже не в этом. Параллельно, видно уже начиная повышать прозрачность коммуникаций, было сказано о том, что "риски отклонения инфляции вниз от цели в 2020 г. существенно выросли". То есть что инфляция всего скорее будет ниже запланированной, а это значит, что ставку можно опускать дальше и особо сильно менять нынешнюю денежно-кредитную политику смысла нет. ☝🏻

Прямо очень интересно будет посмотреть на первую публикацию траектории. Уже аж прямо руки чешутся... 😏

@AllEconomics

All Economics

Недавно звонили из одного СМИ и просили высказать моё мнение по поводу того, что швейцарский франк является самой стабильной валютой в мире. В наше время это очень сомнительное утверждение, хоть и обманом я бы его тоже не назвал.

Для СМИ объяснил немного более популярно, а сейчас давайте поподробнее. 🤓
А знаете ли вы, что Национальный банк Швейцарии (так называется местный ЦБ) - один из ведущих мировых инвесторов в IT-сектор? ⤵️ 28% портфеля приходится на акции технологических компаний. Швейцарский ЦБ владеет 17,4 млн. акций Apple на $6,3 млрд. и 538 тыс. акций Tesla на $630 млн.

Что сейчас творится с таким портфелем на фоне снижения этих активов я думаю, что понятно всем (данные ниже с уверенным ростом, потому что они на 30 июня). А если вспомнить, что IT-сектор сам по себе очень волатилен... 🤦🏻‍♂️
О какой же стабильности валюты, эмитируемой банком с таким портфелем, можно говорить?

На самом деле там ещё есть и неплохая защитная часть, она нивелирует часть рисков. Но только часть, потому что избавиться на 100% от волатильности IT очень непросто.

@AllEconomics

All Economics

В моей голове всё глубже поселяется мысль, что мы к чему-то готовимся. К чему-то ТАКОМУ... Помните, как в фильме "Джентльмены удачи": и дерево там ТАКОЕ.
Вот такое же ощущение сейчас и в моей голове.

За неделю с трёх очень высоких трибун стали говорить о минимальном гарантированном доходе, который люди получают только по тому простому факту, что они граждане России.
1️⃣ Началось всё в Совете Федерации, где глава экономического комитета предложил данную идею.
2️⃣ Потом председатель "Единой России", всем нам известный Дмитрий Анатольевич Медведев, предложил своим коллегам обязательно обсудить эту идею с правительством.
3️⃣ И такое чувство, что какое-то обсуждение уже было. Потому что глава ВТБ Андрей Костин, понимая, что именно с бизнеса и будут спрашивать эти деньги, сразу предложил не просто платить какие-то суммы, а ввести отрицательный налог.
Если кто не понял, то отрицательный налог будет платиться из налоговых поступлений, а не из прибыли гос. компаний, как в варианте с гарант. доходом.

Одним словом как-то меня эта чрезмерно бурная активность настораживает.
Ничего больше пока сказать не могу, тетрис ещё не сложился. Но такая щедрость меня сильно волнует, надо наблюдать за этим процессом и тем, что вообще происходит в мире... 🤔

@AllEconomics

All Economics

Крайне интересная для инвесторов статистика по росту спроса в зоне ЕС на материалы, используемые в электромобилях и возобновляемых источниках энергии. ⤵️ Что особо важно - данные вычислены на основании уже принятых программ в данных направлениях.

Любите товарные рынки? Или вы сейчас молоды и думаете на чём строить свой пенсионный финансовый план? Посмотрите внимательно на этот график и выбирайте: можно вкладываться в сам металл, можно в лидеров по его производству. 🤑
Одним словом ни в чём себе не отказывайте.

Но на временные горизонты не забывайте посматривать. Это рост не за 1 год и "по линейке вверх" он изображён схематически. Волатильность, конечно, будет.

@AllEconomics

All Economics

Журналисты всё чаще звонят с вопросами, так или иначе связанными с ростом кредитования в нашей стране. Ну что тут сказать, когда реально располагаемые доходы населения падают? Если просто, то денег у людей всё меньше и меньше. Вот и результат... 🤷🏻‍♂️

Но вчера вдруг появился нестандартный вопрос: а есть страны, где кредитование сейчас сокращается? 🤔 И я растерялся, потому что в моменте ответить не смог. Но позже, разумеется, всё выяснил.

Да, есть такие страны, как минимум одна страна - это Мексика. Рост общего кредитования в данной стране продолжает замедляться, а объём потребительского кредитования сокращается очень быстрыми темпами. ⤵️

Манна небесная? Земля обетованная? Хочется также, как у них?
Не советую мечтать об этом! Потому что кредитование там сворачивается из-за того, что выдавать кредиты некому. Да, мы не богаты, но нам хотя бы ещё дают кредиты, а вот там всё совсем...
И отсутствие кредитования в свою очередь приводит к очень большому и резкому замедлению всей экономики страны. Да, ещё хуже, чем у нас.

Во всём важен баланс, потому что ничего идеального в этом мире нет. Без кредитов - плохо, с ними - тоже как-то счастья нет...
А если у вас на балансе (извините за каламбур) есть мексиканские активы или вы думаете их приобрести, то очень тщательно выбирайте. ☝🏻 Да, там низкая база и много, что может отрасти - главное не прогадайте с выбором.

@AllEconomics

All Economics

Очень "забавные" наблюдения в своих "Комментариях о государстве и бизнесе (КГБ)" излагают коллеги из "Центра развития" Высшей школы экономики. ⤵️

Если вкратце, то в чудесной стране мы живём. В том смысле, что у нас экономические чудеса действительно происходят.
Ну вот смотрите: во 2-ом квартале этого года, в период самоизоляции и приостановки экономики, рост зарплат по данным Росстата составил +4,9%. При этом по данным налоговой сбор НДФЛ с этих самых зарплат упал на -10,3%.
Чудны дела твои!.. 🤷🏻‍♂️ Ставка налога не менялась, а вот, что получается.

Там ещё много интересных наблюдений по налогам, почитайте, если есть время. Заставляет задуматься.
Я никого ни в чём не обвиняю, ещё предстоит выяснять, чьи данные более точные.

Но каждый ведь может сложить своё собственное мнение?
Вот на этом и остановлюсь, остальное думайте сами.

@AllEconomics

All Economics

Мир действительно сходит с ума. По крайней мере мне так кажется всё больше и больше.
Розничные инвесторы идут ва-банк, используя кредитное плечо для увеличения доходности своих акций на американском рынке. Но данное действие, как и любая медаль, имеет 2 стороны, потому что финансовое плечо работает в оба направления - увеличивает и доход, и убыток, и ВВЕРХ, и ВНИЗ. То есть увеличивается волатильность на рынках. ⤵️

Как и на всех "пузырях" (в самом лучшем смысле этого слова) кто-то на этом заработает себе состояние, а кто-то наоборот потеряет всё. Потому что опцион - это 2 сообщающихся сосуда, которые работают по принципу "перетекаю до последней капли". То есть кто-то получит всю прибыль, а кто-то весь убыток.

Всё таки радует, что не все законы экономики ещё отказали и что риск всё же растёт вместе с доходностью. Ну хотя бы на рынке акций.
А всем читающим это советую не играть в казино на рынках и не ставить всё на зеро. Тем более если это заёмные деньги. 🤝 Крупные игроки съедят и не подавятся.

@AllEconomics

All Economics

И снова здравствуйте! ©️
Саудовская Аравия вновь начинает раздавать налево и направо скидки на свою нефть. То есть цены на чёрное золото расти всего скорее не будут (это я ещё очень мягко выражаюсь). 📉 Потому что "дотации" выросли за месяц почти в 3 раза.
Ангела Меркель может перестать защищать Северный поток-2 из-за Навального и евро сразу скаканул выше 90 рублей. 📈

А если ещё и вспомнить про выборы в США и что оттуда тоже наверняка прилетит... 🤦🏻‍♂️
Это просто август прошёл слишком спокойно, вот сентябрь на первых же днях и компенсирует.
Ну и прогноз на ближайшее время по нашей экономике: волатильность. Обратите внимание: не рост, не падение - волатильность! Не преувеличивайте, пожалуйста.

А вообще вспоминается прекрасный анекдот:
- Что ты попросишь у дедушки Мороза по итогам этого года?
- Пощады.

@AllEconomics

All Economics

Служба-службой, а деньги врозь. Германия до пандемии очень хорошо нарастила объём экспорта в Россию, даже несмотря на санкции 2014-2015 г.г. ⤵️

Интересно, а как будет развиваться данное направление теперь, после истории с Навальным? Деньги снова запахнут (на какое-то время, конечно, не навсегда), а потом жадность победит?.. 🤔

Вспомнилось вечное, причём здесь это получается каламбуром с двойным дном: show must go on! 🤘🏻

@AllEconomics

All Economics

Такого сумасшедшего роста в сфере IT и всего, что хотя бы издали напоминает данное направление, не было с начала 2000-х годов. Примерно такая же картина была прямо перед кризисом доткомов. Все помнят, чем это завершилось... 📉

И то, что мы видим сейчас, ещё может быть цветочками. Если, конечно, сценарий повторится. Tesla, например, за 3 дня упала на 25% от своих максимумов. ⤵️ Но это ещё не рекорд.

Не думаю, что сейчас прямо кризис-кризис и надо бежать-бежать. Больше похоже на то, что у инвесторов просыпается разум и они перекладываются с уже выросших историй в более интересные в смысле потенциала роста. Но деньги всё равно остаются на рынке.

Однако если перекладка будет слишком бодрой, то сценарий см. выше. В общем, вы всё и так, надеюсь, поняли, не буду лишний раз каркать. 🤐

@AllEconomics

All Economics

Вроде крупных выборов у нас в ближайшее время не намечается, а предлагаемые меры выглядят крайне популистскими. Например, платить по 35 тысяч рублей в месяц всем безработным. ⤵️

Подобные эксперименты безусловных выплат в мире привели к... Да ни к чему они не привели на самом деле - просто везде закрылись. ⛔️
Люди далеко не всегда тратили получаемые деньги - чаще откладывали (то есть потребление в стране не стимулируется). А вот бюджеты стран при этом опустошались очень быстро, так что на макроэкономике всегда отражается отрицательно.

Наша страна особенная, всякое бывает. Но я вот прямо удивлюсь, если:
1. Этот проект примут.
2. Он станет гиперуспешным.

Молчу-молчу! Потому что главное ведь не как проект отработал, а как это подсчитали... 🤐

@AllEconomics

All Economics

Очень интересная и довольно простая статья для тех, кто думает, что в России нет никакой программы количественного смягчения. Есть, ещё как есть, просто она очень непростая, сложно структурированная, ага.

Вот, например, покупка наших ОФЗ, то есть гос. долга. Можно как в Америке - печатать доллары и покупать на них гос. долг, причём заявлять об этом открыто.
У нас это работает иначе: мы говорим о мерах поддержки банковского сектора, выделяем деньги крупным гос. банкам (по сути тоже печатаем), а они в свою очередь на эти деньги покупают гос. долг.
И программы количественного смягчения как бы нет, и банковский сектор себя лучше чувствует - одним выстрелом двух зайцев. 👌🏻

Для повышения финансовой грамотности почитайте намедни. А если вы консервативный инвестор, то ещё и задумайтесь: а почему вы так не зарабатываете, только в рамках своих личных финансов? Вы-то сами чем хуже?.. 🤔

@AllEconomics

All Economics

Кстати долговое сумасшествие, о котором я говорил в предыдущем сообщении, свойственно сейчас и второй экономике мира, Китаю. Внешний долг Китая достиг рекордно высокого уровня (верхний график). ⤵️

Но это ещё не предел, долговые обязательства Китая точно будут расти в ближайшее время. Взять хотя бы Гонконг. Нижний график - это показатель дефицита или префицита бюджета данного административного района.
Ну про этот год ничего и говорить не стоит, всё сами видите. Такой провал (не побоюсь этого слова!) можно компенсировать либо очень резким увеличением налогов, либо заёмными средствами, либо ростом экономики по параболе вверх. Как думаете, какой вариант сработает? 😏

А вот когда 2 первые экономики мира уходят в крутое долговое пике - это уже страшновато. Значит точно что-то не так в нашем мировом экономическом королевстве. 🤔

@AllEconomics

All Economics. Страница 33

All Economics

All Economics

All Economics

Реклама

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

All Economics

Реклама

All Economics

All Economics

All Economics