Церих-канал. Страница 31

Российский рынок акций три дня подряд в течение сессии демонстрирует преимущественно негативную динамику. Наш рынок уже без особого энтузиазма реагирует на всплески оптимизма глобальных площадок и восходящие импульсы нефти, снижаясь при первых признаках ухудшения внешнего фона.

Среди наиболее заметных движений можно выделить ускорение в обыкновенных акциях Мечела, подскочивших во второй половине дня на 7,5%. Новых корпоративных драйверов при этом не обнаружено. Для Мечела и его дочек такие резкие и внезапные движения в последние недели стали регулярным явлением. В среду на повышенных оборотах продолжилось ралли и в привилегированных акциях Казаньоргсинтеза (+23,9%). Движение не подтверждалось какими-то официальными сообщениями эмитента.

⚠️ В США стартует сезон отчетности. Можно считать, что он начнется сегодня с публикации результатов Delta Airlines. А уже завтра отчитаются крупнейшие американские банки: JPMorgan, Wells Fargo, Citigroup.

#финансы #доход

​​💼 Потенциал роста 31,6% на фоне развития отрасли и смены руководства

Инвестидея дня! ⚡️

Акции Alteryx (#AYX) – Покупка!

Американская компания, предоставляющая программное обеспечение для обработки данных и аналитики. Основная цель компании — сделать программы для анализа big data доступными и понятными любому пользователю. ✔️Alteryx является крупным игроком на рынке программного обеспечения для анализа данных — компания предоставляет свои услуги в более чем 90 странах. На конец 3-го квартала 2020 года количество клиентов достигло 6,95 тысяч.

На фоне развития цифровых технологий, наблюдается тренд активного внедрения анализа данных в бизнес процессы. Это делают не только крупные корпорации, но и небольшие организации. Многие компании применяют анализ big data для прогнозирования спроса и оптимизации операционной деятельности.

▫️Рынок. Компания Alteryx предоставляет облачную платформу с инструментами для анализа данных. Инструменты компании упрощают процесс анализа и предоставляют возможность заниматься этим сотрудникам без специальных навыков. Alteryx оценивает рынок инструментов для анализа данных в $49 млрд, при этом оценка выручки компании за 2020 год составляет $495 млн.

Таким образом, у компании есть существенные перспективы для дальнейшего наращивания выручки и поддержания высоких темпов роста. Пандемия и экономический кризис в некоторой степени замедлили данный процесс — многие компании начали снижать свои расходы. Однако процесс постепенного восстановления и подстраивания под текущие условия уже начался. Ожидается, что спрос на инструменты для анализа данных снова начнет расти высокими темпами во второй половине 2021 года. Благодаря этому Alteryx продолжит демонстрировать высокие темпы роста продаж и расширять свою долю на рынке.

▫️Команда. В начале октября на пост CEO компании был назначен Марк Андерсон, который ранее был президентом компании Palo Alto Networks. В Palo Alto Networks он со своей командой смог успешно развить компанию — от уровня pre-IPO в 2012 году, до одного из мировых лидеров на рынке кибербезопасности. Также были назначены новые Chief Customer Officer и Chief Revenue Officer. Реализация данных планов в среднесрочной перспективе с большой вероятностью может увенчается успехом т. к. у нового CEO и команды достаточно опыта и компетенций для этого.

▫️Финансы. Кризис оказал негативное влияние на деятельность компаний из многих отраслей, сподвигнув их к снижению расходов. Несмотря на это, Alteryx смогла привлечь более 850 новых клиентов и нарастить выручку. По прогнозам компании ожидается, что показатель ARR (годовой доход от подписчиков) достигнет $492–495 млн, продемонстрировав рост в 32–33%.

За первые 3 квартала 2020 года операционная маржа Alteryx выросла до 24%. Компания сохраняет стабильно финансовое состояние, поддерживая низкий уровень долговой нагрузки. Размер ликвидных средств полностью покрывает текущий уровень долга. Помимо этого, компания генерирует положительный операционный денежный поток.

На балансе компании достаточное количество средств ($723 млн) для дальнейшего развития бизнеса. Благодаря уверенному финансовому состоянию, у компании есть возможность активно расширять свою долю на рынке и поддерживать высокие темпы роста продаж в среднесрочном периоде.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#инвестиции #NYSE #сша #IT

В пятницу, 15 января выйдут отчеты JPMorgan Chase & Co (JPM), Citigroup Inc (C), Wells Fargo & Company (WFC).

▫️Ожидается, что выручка непроцентного сегмента JPMorgan Chase & Co (JPM) увеличится примерно на 20% год к году. Столь стремительный рост будет обусловлен повышенной операционной активностью в инвестиционном банкинге и трейдинге. Чистая процентная маржа банка, согласно прогнозам, достигла плато в третьем квартале, поэтому в отчете за четвертый вероятен разворот тренда на фоне растущей доходности 10-летних государственных облигаций США, которая на данный момент составляет 1,11%. Прибыль на акцию, согласно общерыночным ожиданиям, должна повыситься на 3,89% г/г, до $2,67.

▫️Citigroup Inc (C) выступает одним из главных бенефициаров ослабевающего доллара из-за наличия внушительного кредитного портфеля за пределами Штатов, в основном в Латинской Америке. С учетом повышения доходности долгосрочных государственных облигаций США мы ожидаем улучшения чистой процентной маржи банка и продолжения интеграции стратегии по снижению операционных затрат. На данный момент рынок закладывает в прогноз снижение чистой выручки на 8,81% г/г, до $16,76 млрд, при падении прибыли на акцию на 37,67% г/г, до $1,34. Несмотря на эти ожидания, Citigroup способен продемонстрировать более стабильные финансовые результаты

#отчётность #сша #доллар #финансы

Минфин проведет аукцион ОФЗ ⚡️

Помимо бумаги с индексируемым номиналом, традиционно пользующейся спросом в основном у пенсионных фондов, будет предложен остаток семилетнего выпуска 26236. Доходность #ОФЗ накануне подскочила и остается на самом высоком уровне за последние три недели. Выпуск 26236 вчера закрылся на отметке 5,86% годовых. Не исключено, что, несмотря на солидный запас рублевой ликвидности, спрос будет сконцентрирован ниже 99,5% и Минфин может разместить лишь часть выпуска с дисконтом 5-15 б.п. к текущей цене.

#инвестор #облигации

Во вторник прервалась серия из девяти сессий роста индекса МосБиржи ⚠️ После утреннего обновления исторических максимумов инициатива перешла на сторону продавцов. Внешний фон при этом был смешанный, без каких-то однозначных сигналов в пользу роста/падения.

Обращаем внимание на внутридневную динамику индекса МосБиржи. Последние две сессии рост приходится на первый час, а затем в течение дня котировки постепенно сползают вниз. Это базовый сигнал о снижении активности покупателей, который зачастую предшествует торможению восходящего тренда.

✔️Среди корпоративных событий на сегодня отметим публикацию отчета #АЛРОСА о продажах за декабрь. Ожидаются сильные результаты на фоне высокого сезонного спроса. Впрочем, бумаги АЛРОСА уже достаточно сильно выросли в последние недели. С начала ноября подъем составляет 51%. К текущему моменту котировки приблизились к фундаментально справедливым значениям. Сохранить прежние темпы роста котировок может быть сложно.

#капитал #доллар #нефть #прибыль #ALRS

​​📊 Крупный авиаперевозчик Delta Air Lines 14 января до начала основной сессии представит отчетность за четвертый квартал. Консенсус закладывает снижение выручки авиакомпании на 67%, до $3,77 млрд. Мы не ожидаем воодушевляющих результатов.

Генеральный директор Delta Эд Бастиан в начале декабря заявил, что спрос на перелеты замедляется под влиянием роста заболеваемости COVID-19. В последнем обзоре Международной ассоциации воздушного транспорта (IATA) отмечается остановка восстановления спроса на услуги авиакомпаний во всем мире. Количество преодоленных пассажирами миль (RPM) в ноябре сократилось на 70,3% после 70,6% за октябрь. Поддержит результаты компании новый пакет стимулирования для американских авиаперевозчиков объемом $15 млрд.

#DAL #авиа #инвестиции #сша

Индекс Московской биржи обновил максимум 🏆 С конца 2020 года бенчмарк вырос почти на 6%. При этом торговые обороты в первый полный рабочий день нового года значительно превысили среднедневные. Рынок не реагирует на внешний негатив. Полагаем, что рост обеспечили в основном локальные инвесторы.

Котировки Сбербанка обновили максимум на высоких объемах. Ожидаем, что зависимость динамики российского рынка от ситуации на внешних площадках сохранится, но будет слабо выражена до конца недели.

Рубль сохраняет спокойствие. Российская валюта не укрепляется, несмотря на рост цены на нефть до максимума за 11 месяцев. Отчасти 15%-е отклонение от курса, который был 11 месяцев назад, объясняется повышением долговой нагрузки с 12,9% приблизительно до 18% от ВВП за этот период, а также увеличением денежной массы на 8%. Кроме того, сейчас нет значительных продаж для налоговых выплат, а рублевая ликвидность под новые размещения пока не востребована.

#SBER #инвестор #капитал #рубль #трейдинг

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно негативную динамику. В фокусе внимания остается политическая нестабильность в США. Конгрессмены обсуждают варианты досрочного снятия Дональда Трампа с поста президента, называя его действия угрозой для Конституции и демократии. Напомним, инаугурация Джо Байдена состоится 20 января, поэтому импичмент Трампа в оставшиеся до этой даты дни маловероятен. В любом случае влияние данного фактора на фондовый рынок ограничено.

Инвесторы сохраняют оптимизм, но мы считаем его очень хрупким. Из-за избыточного объема открытых позиций любая негативная новость может стать триггером для коррекции. Участники рынка долгое время игнорируют ухудшение макроэкономических показателей и слабые темпы вакцинации. Инвесторы ждут проект новых стимулов для экономики, который Джозеф Байден представит в конце этой недели. Новая программа, возможно, будет включать в себя увеличение прямых выплат американцам на $1400. Тем не менее частично этот позитивный фактор уже учтен в котировках. Считаем, что баланс рисков на текущих уровнях по S&P 500 смещен в неблагоприятную сторону.

#акции #нефть #капитал #трейдинг

Первую торговую неделю января нефтяные котировки провели на позитивной территории и обновили посткоронавирусные максимумы. ✔️Оптимизм связан с ожиданием восстановления спроса на топливо за счет отмены ограничений COVID-19.

На прошлой неделе прошло заседание ОПЕК+, на котором крупнейшие мировые нефтепроизводители обсуждали уровень добычи в феврале. Саудовская Аравия и ряд других участников объявили о добровольных сокращениях в феврале и марте, которые могут в совокупности составить 1,4 млн б/с.

Начиная с 5 января фьючерсы на Brent непрерывно росли, отыгрывая позитивную повестку ОПЕК+. Позитивному сентименту способствовали политические события в США, где демократическая партия обеспечила себе большинство голосов в Сенате и теперь сможет оперативно согласовывать новые пакеты фискальных стимулов. Также поддержку оказала еженедельная статистика от Управления энергетической информации США (EIA), показавшая неожиданное снижение запасов нефти на 8 млн б/с против ожидаемых 2 млн б/с.

📊 Тем не менее конъюнктура рынка не располагает к глубокой коррекции. На краткосрочном горизонте фьючерсы могут перейти в боковой диапазон.

#трейдинг #финансы #рубль

Год начался удачно для инвесторов. Индекс Московской биржи за неделю прибавил 5% ⚠️ Торговые обороты в первые дни были на 10-20% ниже, чем в конце года, но уже в пятницу восстановились до среднемесячных значений. Преобладает влияние внешнего фона на динамику рынка, поскольку корпоративных событий отечественные компании не поставляют.

Рубль не спешит укрепляться 🔥Несмотря на рост цены на нефть до максимума за 11 месяцев, курс USD/RUB на 15% выше, чем в начале года. Отставание рубля даже на фоне стремительного падения доллара к основным мировым валютам объясняется ускорением инфляции, медленным восстановлением, а также низкой премией доходности облигаций к американским treasures.

Иностранные инвесторы рассчитывают на повышение доходности казначейских обязательств США до 2% в первом квартале. На этом фоне они хотели бы получить не менее 3,5% годовых по российским еврооблигациям. Их цена уже поползла вниз, отыгрывая эти спекулятивные ожидания. Основным драйвером долларовой доходности может стать укрепление рубля на фоне роста цены на нефть и замедление инфляции. Ожидаем снижения курса USD/RUB в диапазон 70-72 к концу января.

#капитал #инвестор #прибыль #нефть

⚠️ Несмотря на ожидания и высокие шансы на разделенный Конгресс, этого не случилось.

После того, как демократы получили контроль в Сенате, реакция рынка была неожиданной – он пошел вверх. Это идет вразрез общепринятому мнению, что фондовый рынок растет лучше, когда одна из палат Конгресса контролируется оппозицией, в нашем случае – республиканцами. Сейчас сложилась ситуация, когда умеренность в политической активности и компромисс не смогут помочь решить структурные проблемы.

Контроль демократов означает расширенный пакет фискальных стимулов в 2021 году, который включает в себя не только чеки населению, но и инвестиции в инфраструктуру, возобновляемую энергетику, а также помощь местным властям, испытывающим нехватку денежных средств для борьбы с последствиями пандемии. Безусловно, есть и минусы – потенциальное регулирование технологического сектора отразилось на вчерашнем падении Nasdaq, но в ближайшие шесть месяцев никаких реальных ограничений в этом секторе не введут. Байдену и его команде нужно время на назначение своих кандидатов в Антимонопольное агентство и другие ведомства.

✔️Ставка по 10-летним облигациям США составила 1,042%, несколько дней назад она была ниже 1%. Нефть по-прежнему около $54, а золото чуть сдало позиции, опустившись до $1919. Складывается благоприятная ситуация для рынка акций, это отчетливо видно среди всех типов активов.

#трейдинг #актив #доход #доллар

Вчера Акции Сбербанка не смогли пройти поддержку 270 руб. Помешал позитив от ОПЕК+. По всей видимости на этом фоне наблюдался рост спроса на весь российский рынок через глобальные фонды, потому как привилегированные акции Сбербанка показали более слабый рост.

Свечная формация на дневном графике Сбербанка указывает на активность покупателей. Внешний фон может не оказать существенного влияния. Позитив от нефтяного рынка может быть частично нивелирован слабостью внешних фондовых площадок. Это может помешать с наскока пройти сопротивление 277 руб. Однако ясных технических сигналов для разворота пока нет. Если покупателям удастся закрепиться выше, можно рассчитывать на попытку роста к историческим максимумам, то есть в район 285–287 руб.

Альтернативный и пока менее вероятный сценарий указывает на возможность коррекции к 21-дневной скользящей средней и по сути еще одной проверки локального экстремума января 2020 г. Триггером может послужить еще один спуск к поддержке 270 руб. и выход из восходящего среднесрочного канала. Закрепление ниже 21-дневной скользящей укажет на возросшие шансы углубления коррекции в область 260 руб. Пока шансы на такой вариант развития динамики невелики.

#трейдинг #капитал #SBER #финансы #MOEX

​​Друзья! ❄️

Пусть с Христовым Рождеством
Радость к вам приходит в дом,
Светом душу озарит
И надежду возвратит!

Пусть уходит всё плохое,
Ожидает — лишь благое.
Верьте в Божьи чудеса —
Их пошлют вам небеса!

В первый торговый день 2021 года мировые фондовые площадки демонстрировали позитивную динамику ⚠️ Новостной фон остается спокойным, но участники рынка продолжают делать ставку на восстановление глобальной экономики в наступившем году благодаря эффективным вакцинам и быстрому процессу вакцинации.

📊 Технически S&P 500 склонен к восходящему движению. Накануне был достигнут новый исторический максимум ⚡️ Покупатели продолжают демонстрировать относительную силу. В то же время индикатор RSI близок к зоне перекупленности, поэтому риск коррекции присутствует. Чтобы остаться в восходящем тренде, S&P 500 необходимо держаться выше уровня 3640 пунктов.

Вопреки прежним традициям, торговая активность в последний торговый день 2020 года на Московской бирже не была низкой. Оборот в 20 акциях превышал 1 млрд руб. (8 бумаг торговались с оборотом более 1 млрд руб. 30 декабря 2019 г.) Год назад торговый оборот в секции российских бумаг фондового рынка составил 39,19 млрд руб., в 2020 г. – уже 76,93 млрд руб. Падения оборотов по сравнению с предыдущими торговыми днями не отмечается.

Это связано и с тем, что значительная масса инвесторов осталась дома. Также положительный вклад вносит и введение вечерней сессии. Но главный драйвер – это приток огромного количества инвесторов. За 2020-й год приток оказался больше, чем за весь период с 1997 по 2019 годы. Рынок перестал быть уделом небольшого количества энтузиастов, он вошел в стадию зрелости.

#капитал #инвестор #рубль #доход #брокер

​​Друзья! 🥂🎉

Пусть наступающий Новый год 2021 будет полон огромного счастья, безграничной любви, финансового благополучия и ярких успехов! Желаем, чтобы все ваши мечты осуществлялись в новом году!

Пусть жизнь будет полна приятных неожиданностей, искренних улыбок, радостных встреч и бескорыстного добра!

С наилучшими пожеланиями,
Ваш Управляющий №1

​​Начинаем серию публикаций про бумаги для первичного инвестиционного портфеля в 2021-2022. Сегодня говорим про #Nvidia 💼

Мировой лидер по разработке и производству графических процессоров, медиапроцессоров и чипсетов. Производимые компанией решения используются в мобильных устройствах, игровых консолях, персональных компьютерах, а также суперкомпьютерах. Благодаря пандемии Nvidia оказалась в выигрышном положении, т. к. столкнулась со значительным спросом на свои видеокарты.

Среди катализаторов оказались: увеличение интереса к видеоиграм, как альтернатива иным развлечениям и рост нагрузки на центры обработки данных вследствие увеличения потребления развлекательного контента. Компания продолжит демонстрировать высокие темпы роста в ближайшие несколько лет благодаря выпуску нового поколения видеокарт, спровоцировав новый цикл обновлений среди пользователей.

Дополнительным катализатором может оказаться дальнейшее расширение своего присутствия на рынке решений для центров обработки данных, на текущий момент данный сегмент приносит Nvidia 40% выручки. Помимо этого, в сентябре этого года, Nvidia анонсировала приобретение компании Arm. Реализация данной сделки будет способствовать не только усилению текущих позиций компании, но и предоставит ей возможность выйти на новые рынки вычислительных решений.

✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#инвестиции #IT #прибыль #финансы #NASDAQ #NVDA

​​Инвестируем в Big data 💼

Big data — это огромные объемы данных, которые ежедневно увеличиваются из-за генерации нового контента на сайтах и в социальных сетях, открытия новых виртуальных офисов, а также появления новых площадок и сервисов.

В глобальный рынок Big data входят: оборудование, программное обеспечение, аналитика больших данных, консультации и системная интеграция, обучение и поддержка. Его размер в 2020 г. оценивается в $138,9 млрд, а согласно исследованиям Marketsandmarkets, 🔥 в 2020–2025 г. ожидается среднегодовой темп роста индустрии на 10,6%. Однако выгода кроется в отдельных сегментах, самый яркий — аналитика баз данных.

#Cloudera — лидер в области управления корпоративными аналитическими данными на базе Apache Hadoop. Компания предоставляет корпоративные облачные решения для управления полным жизненным циклом данных от периферии до искусственного интеллекта. Например, Бомбейская фондовая биржа использует аналитику Cloudera в реальном времени для повышения эффективности управления данными, а европейские банки с помощью Cloudera увеличили количество одобренных кредитов на 15%.

Рыночная капитализация: $4,5 млрд. Выручка растет от года к году. Согласно прогнозам, в 2021 г. продажи вырастут на 9,1% в год, в 2022 г. — на 19,2%. Темпы прироста клиентской базы замедляются, но прибыль увеличивается. Согласно консенсус-прогнозу, прибыль на акцию в следующем году вырастет на 47%, а к декабрю 2022 г. увеличится на 105%.

#IT #капитал #инвестор #доход #NYSE #CLDR

✔️Аналитический центр Сбербанка прогнозирует восстановление экономики

Самые медленные темпы роста ожидаются в сырьевом секторе. Спрос на нефть в прежнем объеме может восстановиться лишь через год, а цена, по прогнозу, будет вблизи $50 за баррель. Российская экономика может полностью восстановиться в течение будущего года на фоне замедления инфляции и усиления внутреннего спроса.

Мы не считаем этот прогноз консервативным, поскольку на полное восстановление действительно может понадобиться три-четыре квартала. Впрочем, не исключается и более быстрый выход на прежние объемы, если этому будет способствовать спрос на внешних рынках. Дополнительный фактор – ослабление доллара при сдерживании роста цен на внутреннем рынке. Это снизит маржу экспортеров, но в целом будет способствовать оживлению экономики, потребительского сектора и кредитования.

#SBER #макро #инвестор #брокер #капитал