Церих-канал. Страница 32

Нефтяной рынок показал умеренное снижение 📊

Каких-то существенных изменений в технической картине по фьючерсам Brent не произошло. Сейчас котировки по-прежнему находятся в районе $51. До конца года, вероятно, волатильность будет пониженной, котировки останутся около текущих значений.

Локальным фактором поддержки сырьевым товарам выступает утверждение пакета стимулов американской экономике со стороны Дональда Трампа. Вкупе с началом вакцинации эти моменты компенсируют негативные последствия от вновь введенных ограничительных мер во многих странах, включая крупнейшие экономики Европы.

Можно предположить, что в следующие недели будет расти разница в цене между более дорогими ближайшими контрактами и фьючерсами с поставкой с более поздними сроками. То есть рынок за счет активного хеджирования крупными игроками уйдет в состояние более глубокой бэквордации.

#макро #капитал #доход #инвестиции

​​Инвестидея дня! Акции Virgin Galactic 👌🏻

Цель: заработать на акциях, которые могут вырасти на фоне резкого падения цены, контрактов с NASA и отличных перспектив. Потенциал роста 67,5%

▫️12 декабря 2020 года Virgin Galactic провела тестовый полет своего самолета, который оказался неудачным. На фоне не успешного тестового полета акции Virgin Galactic значительно снизились. От ноябрьских максимумов стоимость компании снизилась на 30%. Дополнительное давление создала новость об инсайдерской продаже акций VG. Chamath Palihapitiya продал 3.8 млн акций из 33.75 млн, для финансирования других собственных проектов.

У компании $741 млн ликвидных средств, при этом убытки компании составляют $200 – $250 млн в год. Таким образом, у Virgin Galactic достаточно средств для ведения бизнеса.

Другим негативным фактором является активное развитие потенциальных конкурентов: Blue Origin и SpaceX. У обеих компаний присутствуют существенные продвижения в организации аэрокосмических полетов. В перспективе они могут также организовать туристические полеты в космос. Однако, пока только Virgin Galactic заявила о специализации на туризме в космос и при этом она также демонстрирует значительные продвижения в этом направлении.

▫️В начале декабря Virgin Galactic выиграли контракты NASA на поставку летных и интеграционных услуг по программе Flight Opportunities. Virgin Galactic присоединится к четырем компаниям, которые будут заниматься работами в рамках этих контрактов. Стоимость контрактов составляет $45 млн со сроком окончания проведения работ 31 июля 2023 года. В итоге у компании появился не только дополнительный источник дохода — Virgin Galactic начали воспринимать всерьез крупные игроки отрасли.

Сейчас капитализация компании составляет $5 млрд. В случае если компания в ближайшие пару лет сможет в год обеспечить лишь четверть выручки от планируемой ($250 млн), то по мультипликатору P/S Virgin Galactic будет торговаться на уровне 20x. На данный момент на рынке присутствуют технологические стартапы с оценками P/S более 30x. Это значит, что в случае запуска коммерческих полетов в космос стоимость компании Virgin Galactic может существенно увеличиться.

#SPCE #NYSE #инвестиции #инвестидея

⚠️ Глава ЦБ прокомментировала курс рубля. По словам Эльвиры Набиуллиной, регулятор заинтересован в сохранении плавающего курса рубля. Стоит отметить, что экспортеры, которым выгоднее ослабление нацвалюты, сами поддерживают ее курс за счет продаж. ✔️Сейчас рыночный курс приблизительно на 4% выше ожидаемого, что, на наш взгляд, не представляет проблемы для экономики. Повышение налогов на доходы по операциям с ценными бумагами будет замедлять отток средств в будущем году. При отсутствии внешних шоков рубль способен стать менее волатильной валютой, что, несмотря на налоги, повысит интерес инвесторов к рублевым активам.

#Газпром сократил добычу. Из-за падения потребления на фоне пандемии добыча в этом году составила около 452 млрд куб. м, что приблизительно на 10% ниже прошлогоднего результата. Несмотря на это, акции госкорпорации с октября подорожали на 33%. Драйвером роста стало повышение цен на газ в Европе до $200 за тыс. куб. м. Поддержку котировкам оказывает продолжение строительства Северного потока-2. На днях был завершен участок в немецкой части моря, полностью проект может быть реализован в январе-феврале.

#GAZP #трейдинг #брокер #нефть #рубль

Великобритания и Евросоюз заключили соглашение о торговле после #Brexit. Это минимизирует риски, связанные с перспективой доступа инвесторов на лондонские биржи деривативов в среднесрочном периоде. Однако отыграть эту новость в пятницу ведущие площадки не могли в связи с праздничным днем.

▫️Акции Газпрома выглядели хуже рынка. Информационный фон вокруг компании улучшился, а риски для краткосрочной динамики бумаг компании усилились. Президент Трамп наложил вето на оборонный бюджет, в котором прописаны санкции против Северного потока-2. Однако Сенат может отменить президентское вето. Голосование по этому вопросу в палате представителей состоится 28 декабря.

▫️Акции группы ПИК повышались на фоне роста цен на жилье на 11% г/г в декабре против 1% ежегодно в среднем за предыдущие семь лет. Угрозы ужесточения регулирования не оказывают серьезного влияния на стоимость акций девелоперов. Консенсус предполагает рост выручки ПИКа на 15-20% в 2020-2021 годах. Однако, если он не совпадет с фактическим значением показателя, это окажет ограниченное влияние на оценки. Ключевой драйвер роста для компании — дивидендная доходность и фундаментальные факторы.

#GAZP #PIKK #инвестиции #капитал #доход

Предстоящая неделя будет укороченной. В четверг и пятницу торги на нашем рынке проводиться не будут.

По индексу МосБиржи в этом году уже не выделяем какие-то ближайшие ориентиры. Можно обозначить лишь ключевые среднесрочные уровни: снизу важной поддержкой выступает район 3160–3165 п., а сверху в качестве цели в I квартале 2021 г. выделю область 3400–3420 п.

Американские фьючерсы на индекс S&P 500 после длинных выходных открылись незначительным ростом. Амплитуда колебаний в течение дня может быть невысокой. ⚠️Сегодня поддержку рынкам оказывают новости о том, что Дональд Трамп все-таки подписал законопроект, предполагающий выделение около $900 млрд в качестве меры по поддержке экономики и граждан в условиях пандемии.

На нефтяном рынке сегодня складывается спокойная ситуация. Фьючерсы Brent остаются чуть выше $51 за баррель. Фактор новых локдаунов в ряде стран Европы и Азии игнорируется. Он компенсируется новостями о начале массовой вакцинации. То есть спад экономической активности воспринимается в качестве временного явления, который незначительно скажется на долгосрочном балансе спроса и предложения.

#трейдинг #брокер #капитал #инвестор #QE

⚡️Банки России показали рекордный рост активов

Активы российских банков с начала года выросли на 16,8% впервые с 2014 года ⚠️ Так, на 1 декабря 2020 года показатель достиг 103,7 трлн рублей, увеличившись за указанный период на 15 трлн рублей. Управляющий директор рейтингового агентства НКР Михаил Доронкин пояснил, что такой рост может быть связан с введением в период пандемии коронавируса льготных госпрограмм, а также со снижением ставок на рынке и увеличением спроса клиентов на реструктуризацию долгов.
Кроме того, роль сыграли вложения банков в ценные бумаги.
▫️Отмечается, что более высокими темпы роста активов банков России были лишь шесть лет назад — в 2014 году они возросли на 35%. Тогда большую часть прироста обеспечила валютная переоценка на фоне обвала курса рубля.

#макро #финансы #актив #доход #брокер

Рубль последовал за нефтью. Спустя день рубль отыграл рост цены на черное золото. Участники торгов отмечают появление отрицательного спреда между фьючерсами, что, по их мнению, сигнализирует об опасениях по поводу слабого спроса в краткосрочной перспективе из-за фактора пандемии.

Тем не менее Brent котируется около $51 за баррель, сохраняя тенденцию к росту, пусть и неустойчивую. Пара USD/RUB тоже может нечетко следовать за ценой на нефть, тем более что новостной фон позитива не несет. Заболеваемость COVID-19 близка к рекордным уровням, и грозит остаться высокой в период праздников ⚠️ Это мешает росту деловой активности в промышленности и сфере услуг. И все же на рынки ободряюще влияет начало вакцинации. Мы ожидаем, что до конца года пара USD/RUB останется в диапазоне 72-75.

Московская биржа увеличит продолжительность торгов. С марта сессии на валютном и срочном рынках будут начинаться на три часа раньше. Мы полагаем, что торговые объемы увеличатся в среднем на 5-10% (в отдельные дни рост оборотов будет больше, но это зависит от событий на внешних площадках). Новость позитивна, но в значительной степени соответствующие ожидания уже отыграны, поэтому в последние дни уходящего года акции Мосбиржи, скорее всего, останутся в боковике.

#инвестор #актив #капитал #доход #нефть #брокер

Завершение торговой недели пройдет без участия американских и европейских инвесторов по случаю Рождества. Азиатские торги также проходят в сокращенном составе участников. По сути, единственным ориентиром выступает китайский фондовый рынок. По совокупности факторов ценообразования российских активов ожидается умеренно положительное открытие индексов при пониженных биржевых оборотах.

Сделка по Brexit заключена🔥 — один из сдерживающих факторов продвижения европейских рынков вверх исчерпан. Интригой до нового года остается лишь судьба фискального пакета господдержки США.

Цены на нефть завершили торговую сессию четверга с повышением в четверть процента. Февральские контракты смогли закрыться у $51,3 по Brent, что может усилить попытки теста максимумов декабря на будущей неделе. Основной позитив уже заложен в котировки товарных активов, тем не менее драйверов существенного и долгосрочного падения не просматривается.

#доллар #инвестор #капитал #нефть #трейдинг #брокер

⚡️СДЕЛКА ПО BREXIT ЗАКЛЮЧЕНА

Пара GBP/USD продолжает демонстрировать гиперволатильность, обусловленную ожиданиями завершения многолетних переговоров по Brexit между ЕС и Великобританией. На азиатской сессии четверга, за день до Рождества, пара GBP/USD растет, прибавляя с открытия сессии около 0,5% и котируясь вблизи сопротивления 1,36.

Помимо объявлений о #Brexit, трейдеры также продолжают следить за развитием событий на Капитолийском холме после того, как президент США Трамп отклонил законопроект по мерах стимулирования американской экономики (#QE) на сумму в $900 млрд. Подобный фон давит на доллар, оказывая дополнительную поддержку фунту.

#макро #трейдинг #финансы #капитал #прибыль

До начала торгов 📊📈

Подъем на сырьевом рынке. Цена на нефть преодолела отметку $51 за баррель, алюминий поднялся выше $2000 за тонну на фоне новости об ударных темпах восстановления ВВП США в третьем квартале. Рубль пока слабо реагирует на рост цен на сырье: его курс примерно на 3% выше, чем был неделю назад. Спрос на аукционе ОФЗ был относительно слабым. На наш взгляд, динамика рубля будет зависеть от ситуации с котировками сырьевых активов.

Ставки по ипотеке могут снизиться. Правительство не исключает, что ставка по ипотечным кредитам опустится до 6% годовых. Объем ипотечного кредитования достиг 3,2 трлн руб. По нашему мнению, несмотря на продление программы льготной ипотеки, а также при отставании темпов строительства жилья комфорт-класса от спроса, рекорд побить не удастся. На этом фоне объем соответствующих займов составит 2-2,5 трлн руб.

#капитал #брокер #нефть #финансы #доход #иис

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно положительную динамику.

В фокусе внимания неожиданное заявление Дональда Трампа о намерении изменить параметры пакета помощи экономике, за который вчера проголосовали конгрессмены. Действующий президент считает, что единоразовая выплата населению должна быть увеличена с $600 на человека до $2000 ⚡️

Считаем, что это предложение не найдет поддержки у республиканцев. Другие пункты программы стимулов также подверглись критике президента. Если Трамп не подпишет текущую версию законопроекта до 29 декабря, она не будет принята. Джозеф Байден также отметил, что необходимо расширить меры стимулирования и дополнительные денежные выплаты населению должны быть включены в следующий пакет помощи экономике. Скорее всего, Трамп все же подпишет законопроект в ближайшие дни, а дополнительные стимулы будут реализованы в следующем пакете.

Сегодня выйдут еженедельные данные о числе первичных заявок на пособие по безработице. Ожидается сохранение показателя на уровне предыдущей недели – 885 тыс. В случае если фактическое значение окажется выше 893 тыс., оно станет самым высоким с августа. Ситуация на рынке труда остается тяжелой. В настоящее время более 5,5 млн американцев получают пособие по безработице.

#доллар #кризис #финансы #трейдинг #брокер

Накануне наблюдался коррекционный отскок фондовых индексов после распродажи понедельника. 📊📈 В среду перед открытием европейских площадок формируется нейтральный сентимент — азиатские рынки растут, американские фьючерсы и нефть снижаются.

По сути, рынки вошли в стадию консолидации: драйверы роста на 2020 г. исчерпаны ⚠️наши ожидания масштабного ралли реализованы, но и факторов, способных привести к развороту глобальной восходящей тенденции, не просматривается. Риски пандемии сдерживаются прогрессом фарминдустрии и фискальными мерами стимулирования. Завершение года обуславливает спад биржевой активности.

Макроданные США также отражают замедление восстановления экономики 🔥Рынок труда стагнирует, ожидается, что число граждан, обратившихся за пособием по безработице, сегодня вновь вырастет. Закономерно, что на фоне реализации эффекта низкой базы происходит снижение и в секторе недвижимости — продажи домов на вторичном рынке за ноябрь упали на 2,5%.

#инвестиции #капитал #трейдинг #брокер #нефть

Инвестидея дня! 💼

Акции Юнипро – Покупка!

Дивидендная доходность на горизонте года выше 11%. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. ⚠️Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.

16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.

В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.

✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#MOEX #UPRO #инвестор #капитал #брокер

Рынок продемонстрировал резкое снижение 🔥

Дневное падение индекса РТС стало максимальным с апреля ⚠️ На локальном рынке не выходит значимых новостей и статистики, поэтому котировки следуют за динамикой внешних площадок.

Их падение обусловлено новостью о распространении более агрессивной формы коронавируса в Великобритании и ужесточением карантина из-за этого в ряде стран Европы. Вместе с тем снижение не переросло в панику. В США к вечеру рынок частично вышел в зеленую зону, как это нередко бывает на плохих новостях в других частях света. Мы полагаем, что информация о начале вакцинации перевешивает негатив и мировые фондовые площадки получат поддержку от американского рынка.

#трейдинг #капитал #инвестор #капитал #брокер

Серия из шести недель роста индекса МосБиржи прервалась ⚠️

Прошлую неделю рынок завершал в незначительном минусе. Внешние драйверы роста во многом уже отыграны, а новых поводов для продолжения подъема не появляется. ✔️Заключенная на выходных в Конгрессе сделка о пакете стимулов в США на $900 млрд была заранее учтена рынком.

На предстоящей неделе будет ряд дивидендных отсечек у крупных эмитентов. Завтра последний день перед закрытием дивидендного реестра в акциях Норникеля. В среду — в ФосАгро, в четверг — в Детском мире, а в пятницу — в Газпром нефти и НЛМК. Доходность по всем эмитентам ниже 4% по текущим ценам, так как это промежуточные выплаты за 9 месяцев 2020 г.

Цены на нефть выше $50 не выглядят устойчивыми на горизонте ближайших недель. На наш взгляд, сохраняются риски возврата ниже $50 по Brent, особенно, если прекратится фаза устойчивого ослабления индекса доллара. Плюс стоит учитывать фактор хеджирования. Текущие уровни создают благоприятные условия для формирования хеджа крупными нефтяными компаниями, что может мешать дальнейшему продвижению цены наверх.

#брокер #доллар #нефть #дивиденды #актив #доход

До начала торгов ✔️

Банк России оставил без изменений ключевую ставку. Это решение соответствовало ожиданиям участников рынка. Пара USD/RUB заметно окрепла в пятницу, но рост наблюдался с утра, а после заседания рубль немного восстановился к доллару, после того как уступил ему почти «фигуру».

Риторика регулятора не ужесточилась, но он отметил усиление неопределенности. Существует вероятность паузы в восстановлении экономики, на это накладывается и ускорение инфляции, которое вызвано повышением цен производителей и продавцов из-за роста их операционных и финансовых расходов. До конца года инфляция может вплотную подойти к отметке 5%.

Причем, по мнению ЦБ, инфляционные ожидания не заякорены. Опасения разгона инфляции и замедления темпов восстановления экономики не означают высокой вероятности повышения ставки в первом квартале. Впрочем, если эти риски реализуются и курс USD/RUB поднимется выше 80, а объем ликвидности сократится, то ставка может быть повышена.

#макро #трейдинг #брокер #рубль

⚡️ЦБ в декабре сохранил ключевую ставку на уровне 4,25%

Инфляция складывается выше прогноза Банка России и по итогам 2020 г. ожидается в интервале 4,6–4,9%. Разовые проинфляционные факторы оказывают более значительное и продолжительное повышательное влияние на цены на фоне роста инфляционных ожиданий населения и бизнеса, а также ограничений со стороны предложения.

Ухудшение эпидемической обстановки в России и в мире оказывает существенно менее значимое сдерживающее влияние на экономическую активность, чем в II квартале.

▫️Дезинфляционные риски в 2021 г. уже не преобладают в той мере, как это было ранее, учитывая усиление краткосрочных проинфляционных факторов и риски их более продолжительного действия. По прогнозу Банка России, в условиях проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,5–4,0% в 2021 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

#макро #трейдинг #инвестиции #капитал #рубль #брокер

​​Инвестидея дня! 💼

Акции Visa (#V) – Покупка!

Visa предоставляет услуги проведения платежных операций. Карты принимают к оплате более чем в 200 странах. Компания разрабатывает инновационные платежные продукты и технологии.

В акциях Visa прошел импульс роста в начале ноября, который переломил нисходящий тренд. Этот фактор указывает на вход большой ликвидности и потенциала роста. Сейчас цена скорректировалась на 5% и удерживается в зоне покупателей, что дает возможность для формирования длинных позиций.

Прибыль и выручка направления трансграничных платежей находились под давлением в 2020 г. Объем транзакций снизился на 41% в IV финансовом квартале. Это произошло из-за ограничений международных поездок и почти полного закрытия туристического бизнеса — люди совершали меньше платежных транзакций, которые приносят высокую маржу. Однако по мере восстановления экономики и открытия границ для путешествий эта часть прибыли вернется в компанию.

#Visa занимает лидирующую позицию в отрасли по показателю рентабельности. Показатель ROE =30, отражающий эффективность использования акционерного капитала, увеличивается.

По данным JPMorgan Chase, общий объем розничных продаж в США упал в 2020 г., но платежи по картам увеличились на 15%. Это связано с увеличением количества онлайн-покупок в интернет-магазинах, использованием сервисов доставки еды и т.д. Опросы аналитиков показывают, что рост рынка электронной коммерции продолжится и после снятия коронавирусных ограничений.

✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#NYSE #инвестиции #доход #брокер #IT