Церих-канал. Страница 30

⚠️ В центре внимания

#Лента опубликует операционные результаты за четвертый квартал и весь 2020 год. Объем продаж мог составить 110 млрд руб. Компания открыла не менее пяти крупных магазинов с октября по декабрь. Хотя трафик в сегменте гипермаркетов продолжает стагнировать, судя по отчетам конкурентов, Лента не думает сворачивать это направление. Объем онлайн-сегмента мог превысить 2 млрд руб. Хорошие результаты сопоставимых продаж могут поддержать котировки, которые корректируются с начала года.

Группа ЛСР выпустит производственную отчетность. Продажи во втором полугодии могли бы превысить 45 млрд руб. на фоне роста цен и физических объемов реализации. На наш взгляд, спрос на недвижимость будет усиливаться на фоне низких ипотечных ставок, ослабления рубля и ожидания коррекции на фондовом рынке. Сильные результаты и прогнозы также будут способствовать росту котировок застройщика.

#LNTA #LSRG #инвестиции #рубль

До начала торгов 📊

Прошлая неделя на российском рынке акций завершалась волной распродаж. Снижение наблюдалось по широкому фронту инструментов, главным образом по наиболее ликвидным бумагам. Индекс голубых фишек продолжает тенденцию последних сессий и падает быстрее, чем акции компаний средней и малой капитализации. Это указывает на выход крупных участников, в том числе нерезидентов.

Слабость российского рынка — преимущественно внутренняя история ⚠️ На ключевых западных площадках в конце прошлой недели наблюдалось лишь умеренное снижение, так что главная причина падения у нас — это геополитические риски, которые инвесторы закладывают в цены. Причем распродажа в пятницу затронула не только акции, но и облигации.

В понедельник для нашего рынка акций важный день. После отставания от западных площадок может быть предпринята попытка небольшого отскока. Однако если объем спроса будет недостаточным и в течение сессии вновь начнется плавное сползание вниз, то далее допускаем еще одно локальное ускорение распродаж.

#трейдинг #актив #доход #нефть

Как начать инвестировать, если вы не миллионер и без финансового образования?

Итак, вам нужно накопить на машину, квартиру, образование детей, капитал для собственного пассивного дохода или пенсию. И вы решили использовать не депозит, а инструменты фондового рынка.

С чего же начать?

Весь путь начинающего инвестора с самого «нуля» описывает автор канала «Путь инвестора».

Автор понятно рассказывает об инвестициях для новичков, ведёт публичные портфели, покупает акции, облигации, ETF и ПИФы на 10 тысяч рублей ежемесячно, подробно объясняет свой выбор и показывает настоящие результаты инвестирования.

Рекомендуем почитать канал и подписаться на @daoinvestora.

​​🏆Adobe остается непререкаемым лидером сектора

Выручка Adobe за четвертый квартал финансового года выросла на 14% г/г, на 1,7% превзойдя консенсус аналитиков и на 2% превысив первоначальный прогноз менеджмента. Скорректированная разводненная EPS увеличилась на 22,7%, что оказалось на 6,5% выше общерыночных ожиданий.

▫️Ключевой бизнес-сегмент компании «цифровые мультимедийные решения», формирующий 73% продаж, нарастил выручку на 20% г/г благодаря сохранению устойчивого спроса на фоне сохранения акцента на онлайн-взаимодействии, создании онлайн-контента, а также за счет расширения функционала решений. В ответ на спрос на организацию работы сотрудников в удаленном режиме было увеличено число поддерживаемых платформ, расширен функционал для совместной работы. Позитивно на динамике сегмента отразилось повышение объема продаж решений «облако документов» на 21,2%. Этому способствовало усиление спроса на приложения PDF и Adobe Sign, в том числе в результате улучшения «бесшовного» доступа на различные платформы.

Выручка сегмента маркетинга и аналитики (Experience Cloud) выросла на 10% г/г и на 7,5% кв/кв. Функционал решений сегмента был дополнен клиентскими профилями с обновлением данных в режиме онлайн, а также новыми аналитическими возможностями на базе искусственного интеллекта и машинного обучения. Кроме того, Adobe представила решение Customer Journey Analytics, которая объединяет данные, поступающие по различным каналам.

✔️Операционная маржа Non-GAAP выросла на 2,3 п.п., до 44,9%, при поддержке повышения валовой прибыли с 84,8% до 87,5% на фоне роста масштабов операций, а также сокращения операционных расходов на поездки и офлайн-мероприятия.

#ADBE #инвестиции #IT #капитал #сша

На мировых рынках наблюдается сдержанная динамика. По большей части мировые индексы торговались в нейтральном ключе с небольшим уклоном в сторону снижения.

Фокус внимания сосредоточен на новой администрации США. Рынки ожидают от американского президента смягчения торгового протекционизма и конструктивного диалога с зарубежными партнерами. На краткосрочном горизонте рынки ждут оперативного согласования пакета фискальных стимулов в США на $1,9 трлн. За счет высокой доли американского потребления в мире этот пакет может косвенно оказать поддержку всей мировой экономике.

Цены на нефть демонстрировали нейтральную динамику. После публикации данных от API, которые показали рост запасов нефти против ожидаемого снижения, настроения несколько ухудшились. ✔️Сегодня в фокусе внимания может быть официальная статистика от EIA. ⚠️В четверг настроения на российском рынке ухудшились на фоне рисков обострения геополитической напряженности в отношениях с США.

#инвестор #QE #финансы #трейдинг #санкции

​​💼 Инвестируем в электрокары

Забудем на время про Tesla ⚠️

Xpeng — китайский производитель интеллектуальных электрокаров. Он выпускает внедорожники под названием G3 и спортивный седан P7. Компания предлагает смежные услуги: автолизинг, банковские кредиты и автострахование.

Штаб-квартира находится в Гуанчжоу. Рыночная капитализация — $43 млрд.

Компания Xpeng пока убыточна, но планирует выйти на положительный EPS к декабрю 2024 г.

В III квартале 2020 г. продажи выросли до $292 млн, что на 363% больше прошлогоднего периода ($63 млн). Потенциал роста продаж к концу 2021 г. — 150%. В 2020 г. цена акций достигала 74$ (подъем на 224% c начала торгов в августе). В декабре прошлого года бумаги скорректировались на 40%, до отметки $38. С учетом длины сформированного импульса на недельном графике, появился потенциал для роста акций. Уровень контроля покупателей находится в области 44–47$.

✔️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#инвестор #авто #XPEV #доход

📊 Рост и коррекция на фондовом рынке чередуются.

Полторы недели индекс Мосбиржи находится в боковом диапазоне 3450-3500 пунктов. Есть и хорошие новости. Так, заболеваемость COVID-19 в России упала до минимума за три месяца, наблюдается тенденция к ее снижению. Появились сигналы относительно возможного открытия туристического сезона летом. Также рынок поддерживает рост внутренних цен на нефть и топливо. Пока отыгрывается преимущественно внешний фон, локальной статистики и корпоративных событий мало.

Стоит отметить, что в США в преддверии смены администрации торговая динамика смешанная. Тон торгам задают в основном корпоративные отчеты. Растут на них бумаги технологических компаний. Банковский сектор в аутсайдерах. Полагаем, что до конца недели боковой тренд, скорее всего, сохранится. В случае выхода из него движение может быть достаточно сильным. Больше шансов на техническую коррекцию в диапазон 3300-3350 пунктов по индексу Мосбиржи.

#инвестиции #трейдинг #капитал #доход

💼 Длинные ОФЗ на минимумах с апреля 2020г

Кривая ОФЗ с начала месяца сместилась вверх и стала более крутой за счет опережающего роста доходностей на среднем и дальнем конце. Ориентир по доходности бумаг с погашением через 5 лет и дальше вырос на 0,22–0,24%.

Ключевым фактором давления на российские долговые бумаги выступает рост инфляционных рисков ⚠️ По итогам 2020 г. инфляция в России, по оценке Росстата, составила 4,9%. В январе инфляция ускорилась и составила 0,4% в первой декаде месяца. На этом фоне уверенность рынка в завершении цикла снижения ставок укрепилась, спрос в средних и длинных бумагах ослаб. Дополнительное сдерживающее влияние на покупки российских суверенных бумаг оказало обострение политического диалога с Европой и США, что увеличивает санкционные риски.

На первичных аукционах Минфина спрос оставался стабильным, но объем размещения выглядел достаточно скромно. Ведомство разместило 8-летний выпуск ОФЗ ПД 26236 в объеме 10,2 млрд руб. и 10-летний ОФЗ ИН 52003 на 21 млрд руб.

#облигации #доход #инвестор #трейдинг #рубль

Банк России опубликовал предварительные данные по платежному балансу 🔥

Экспорт в четвертом квартале восстановился на 80% от докризисных уровней, достигнув $91 млрд. Однако за счет обесценения рубля и смягчения монетарных условий импорт рос опережающими темпами. В результате в четвертом квартале торговый баланс не досчитался примерно половины и составил всего $21 млрд. На фоне роста цены на нефть торговый баланс в первом квартале 2021-го продолжит восстановление.

Можно ожидать доходов от экспорта в пределах $98-99 млрд. Значительного оттока по счету капитальных и финансовых операций не предвидится. Рост торгового баланса в пределах $6 млрд за январь-март не станет фактором заметного укрепления рубля. В то же время пара USD/RUB за этот период может опуститься ниже психологической отметки 70.

✔️Эталон опубликовал операционные результаты. Объем продаж в натуральном выражении увеличился на 15%, до 538 тыс. кв. м, или на 3%, до 80 млрд руб., в денежном выражении. Мы полагаем, что рынок не отыграл увеличения объема продаж недвижимости. Акции Эталона и #ЛСР будут среди лидеров роста среди бумаг застройщиков в первом квартале.

#ETLN #инвестор #рубль #прибыль

Нефть 🔥

В ходе сокращенной торговой сессии в понедельник нефтяные фьючерсы незначительно снизились, сохраняя пятничный тренд. ✔️Укрепление доллара США, локальная перегретость после ралли и сохраняющаяся неопределенность относительно эпидемии COVID-19 оказывают давление на котировки. В то же время участники рынка сохраняют оптимистичный настрой. Масштабных распродаж не наблюдается, коррекция проходит достаточно плавно и может постепенно перейти в боковую консолидацию.

Производственные ограничения, с которыми столкнулась Pfizer при проведении вакцинации в Европе, несколько отрезвили рынки и заставили более критически взглянуть на перспективы победы над COVID-19. В то время как в Европе сохраняются жесткие ограничения, а в Китае отдельные города повторно закрываются на карантин, текущие цены на нефть выглядят чересчур оптимистичными.

⚠️При этом сланцевые производители в США спешат хеджировать комфортные цены выше $50 за баррель WTI на год вперед. Более высокий, чем предполагают прогнозы, уровень добычи американской нефти может выступить негативным фактором для нефти на протяжении 2021 г.

#трейдинг #нефть #финансы

Внимание на этой неделе будет приковано к отчетам Netflix, Morgan Stanley, Alcoa, Intel.

Мы не исключаем, что инвесторы будут фиксировать позиции во многих из них и динамика высокотехнологичных компаний окажется преимущественно негативной. Российский рынок, вероятнее всего, перейдет к коррекции с целью 3350 пунктов на горизонте недели.

АФК Система готовит к IPO Segezha Group ✔️Это менее крупный актив, чем Ozon.ru, но достаточно успешный. За январь-сентябрь 2020-го объем продаж вырос на 14%, до 50 млрд руб., при этом рентабельность OIBDA превышает 20%. Мы не ожидаем значительного интереса инвесторов-физлиц к этому #IPO. Не исключено, что холдинг получит предложение от одного или нескольких крупных игроков на 5-15 млрд руб. Публичное обращение будет необходимо, чтобы компания имела признаваемую рыночную оценку. На динамику акций Системы IPO Segezha Group заметного влияния в краткосрочной перспективе не окажет.

#AFKS #инвестор #актив #доход

​​Потенциал роста 28% на фоне развития продуктов и недооцененности

Инвестидея дня! 🔥

Акции Facebook (#FB) – Покупка!

Американский технологический конгломерат. Основными активами компании являются социальные сети Facebook, Instagram, мессенджеры WhatsApp и Facebook Messenger. Facebook обладает огромным охватом аудитории, который составляет более 3.2 млрд пользователей. Компания является одной из самых дорогих в мире, ее капитализация более $700 млрд.

В течение 2020 года компания столкнулась с рядом камней преткновения (рекламный бойкот рядом крупных компаний, уменьшение расходов на рекламу среди компаний вследствие пандемии, антимонопольное дело), это послужило причиной тому, что акции Facebook выросли всего на 33%, при этом с начала декабря стоимость компании снизилась на 13.8%. Объем активных пользователей в месяц (MAP) составляет 3.2 млрд. Благодаря столь значительной аудитории Facebook остается очень ценным и удобным каналом для продвижения.

✔️Facebook продолжает расширять функционал своих площадок. Среди интересных нововведений — Facebook Instagram Shops. Этот сервис позволит интернет-магазинам бесплатно создавать онлайн-витрины в социальных сетях Facebook и Instagram и продавать товары напрямую покупателям. Дополнительным направлением является развитие продуктов виртуальной реальности. На данный момент компания разработала и выпустила на рынок гарнитуру Oculus VR. На текущий момент она отгрузила 705 тыс. устройств. И хотя проект пока остается убыточным, однако обладает огромным потенциалом роста.

Несмотря на сложности, компания держится достаточно уверенно в плане финансовых результатов. Объем активных пользователей в месяц за три квартала 2020 года увеличился на 11%. Выручка с начала года выросла на 16.7%, а пониженная прибыль на акцию изменилась с $3.87 до $6.22. Для сравнения — выручка Google за аналогичный период выросла всего на 8.5%.

Facebook сохраняет стабильный операционный денежный поток, за три квартала 2020 года он достиг $24.7 млрд. У компании крепкое финансовое состояние — отсутствует долговая нагрузка, а размер наличных составляет $55.6 млрд. Совокупность данных фактов дает Facebook широкие возможности для экспериментов и развития новых бизнес направлений.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#IT #инвестиции #капитал #доход

Приток в фонды увеличился 🔥

По данным мониторинга, приток средств в фонды, ориентированные на Россию, за неделю составил $370 млн. Это более чем втрое превышает объем, привлеченный неделей ранее. ✔️Приток обусловлен преимущественно позитивной динамикой на сырьевых площадках, рост российского рынка – одно из следствий этого. В ближайшие недели мы не исключаем замедления притока, а также коррекции цен на сырьевые товары. Динамика российского рынка будет больше зависеть от хода торгов в США, где набирает силу сезон корпоративных отчетов. Кроме того, будут обсуждаться меры дополнительной монетарной стимуляции и социальной поддержки.

⚠️Торговая неделя стартует с негатива. Техническая перекупленность рынков рискового капитала никак не могла реализоваться в отсутствие весомых драйверов падения. Сейчас игроки на понижение получили фундаментальные аргументы — снижение эффективности международной программы вакцинации вкупе с ростом геополитической напряженности способны привести к развитию нисходящего движения индексов. Индикаторы риска пришли в движение.

Сырьевой рынок продолжает остывать после достижения неделей ранее максимумов за последние 11 месяцев выше $57 по Brent 📊В качестве ориентира коррекции рассматривалась область $54. Рост производственной активности в Штатах и техническая составляющая контрактов на нефть пока благоволят медведям товарного рынка.

#нефть #прибыль #доллар

​​✔️Отчётность JPMorgan Chase

Глава JPMorgan Chase Джейми Даймон отметил, что банк показал сильные результаты, завершив непростой год с рекордной выручкой 🏆 за счет диверсифицированного бизнеса и работы команды банка.

Чистая прибыль крупнейшего американского банка в IV квартале выросла до $12,1 млрд или $3,79 на акцию, с $8,5 млрд или $2,57 на акцию годом ранее. Аналитики ожидали $2,62 на акцию. Рост прибыли осуществлен за счет снижения выделяемых резервов на покрытие убытков, доходов торгового подразделения и инвестиционного банкинга.

Выручка также превысила прогнозные $28,7 млрд, составив $30,16 млрд., при этом показатель вырос на 3,4%.

Банк отправил в резервы $1,89 млрд., тогда как аналитики ожидали $1,31 млрд.

#JPMorgan еще в декабре сообщил о том, что утвердил программу выкупа акций на $30 млрд на 2021 г. после того, как ФРС опубликовала результаты стресс-тестов банков и заявила, что позволит крупным американским банкам проводить buyback, ограниченный их доходом в 2020 г.

#капитал #трейдинг #финансы #JPM

Аппетит к риску слабый 📊

Мировые фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику. Избранный президент Джо Байден представил пакет антикризисных мер объемом $1,9 трлн, который будет финансироваться за счет увеличения госдолга. Основная часть этой суммы будет направлена на помощь домохозяйствам, в том числе через прямые выплаты американцам в размере $1400. Около $400 млрд предполагается выделить на борьбу с вирусом и кампанию вакцинации.

Впрочем, инвесторов все это не слишком воодушевило: фьючерсы на S&P 500 демонстрируют небольшое снижение. Отчасти это связано с тем, что представленная программа практически совпала с ожиданиями участников рынка, которые при этом хотели бы услышать больше подробностей про инфраструктурные расходы. Тем не менее фискальные стимулы будут оставаться важным фактором поддержки оптимизма.

Масштаб монетарных стимулов, по всей видимости, начнет уменьшаться еще не скоро. Глава ФРС Джером Пауэлл вчера повторил, что ставки не будут повышены в течение длительного времени. Первое повышение по-прежнему ожидается в 2023 году. Пауэлл отметил, что Федрезерв начнет сигнализировать о планах по уменьшению программы покупки активов заблаговременно.

Азиатские фондовые площадки закрылись разнонаправленно. Японский Nikkei потерял 0,62%, гонконгский Hang Seng поднялся на 0,27%, китайский CSI300 снизился на 0,23%. Европейские площадки в красной зоне. EuroStoxx 50 теряет 0,3%.

#инвестор #доллар #капитал #нефть #QE

Пять сессий подряд снижаются российские гособлигации ⚠️ Индекс ОФЗ под давлением на фоне роста долларовых ставок и фактора инфляции. Накануне зампред ЦБ РФ Алексей Заботкин отметил, что динамика инфляции в РФ в последние месяцы показывает, что целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки стала менее очевидной. А это значит, что поводов для сильной переоценки длинных облигаций сейчас нет.

Чтобы выполнить квартальный план по привлечению #ОФЗ, Минфину в такой ситуации, вероятно, необходимо будет давать значительные премии на первичных размещениях или же вновь наращивать долю бумаг с привязкой купонов к ставке RUONIA. Для ведомства все это некритично: уже сейчас цены на нефть комфортны и сильной потребности в заимствованиях нет.

#облигации #инвестор #прибыль

Про нефть ✔️

В четверг нефтяные фьючерсы вернулись к росту на фоне позитивной статистики из Китая. Импорт сырой нефти в Китай в 2020 г. вырос на 7,3%, причем рекордные потоки были зафиксированы в двух из четырех кварталов. Также участники рынка высоко оценили перспективы нового пакета поддержки экономики США, который был анонсирован избранным президентом Джо Байденом.

Сдерживали оптимизм высокие темпы заражений COVID-19 в азиатском регионе. В середине недели Китай сообщил о самом высоком темпе распространения инфекции за последние 10 месяцев. Также сохраняются жесткие ограничительные меры из-за эпидемии в европейских странах.

Фьючерсы на Brent укрепились и оказались в районе $56,4 за баррель. Оснований для продолжения ралли не наблюдается. Более того, текущие уровни выглядят чересчур оптимистичными и не учитывают возможных проблем, с которыми может столкнуться мировая экономика на пути восстановления. В ближайшее время котировки могут консолидироваться в боковом диапазоне чуть ниже текущих уровней.

Аналитики ОПЕК опубликовали очередной ежемесячный отчет по рынку нефти. Прогноз по мировому спросу в 2021 г. остался без изменений на уровне 95,91 млн б/с (рост на 5,9 млн б/с к 2020 г.). Основным драйвером роста спроса в текущем году станет Китай, а также Индия и ряд стран АТР. Положительной динамике поспособствует устойчивый рост экономической активности в мире, а также рост спроса на сырье для нефтехимии, отмечает ОПЕК.

#трейдинг #инвестор #капитал #доход

⚠️ Минфин возобновит покупки валюты. В марте в рамках бюджетного правила будут приобретать приблизительно $100 млн в день. Рынок не реагирует на эту новость, поскольку обозначенный объем не окажет заметного влияния на ход торгов. В целом возобновление пополнения резервов выглядит позитивным сигналом. Полагаем, что правительство не будет менять бюджетное правило в текущей ситуации.

Аукцион ОФЗ не привлек высокого спроса ✔️ Интерес к ОФЗ с фиксированным купоном составил около 15 млрд руб., было реализовано бумаг на 10 млрд руб. Котировки этого выпуска закрылись на минимальном за все время уровне. На фоне данных Росстата об ускорении инфляции до 4,91% покупки ОФЗ с фиксированным купоном сокращаются. Интерес к ним вернется, по всей видимости, в конце первого квартала, если инфляция опустится ниже таргета. Мы не видим угрозы невыполнения плана заимствований на текущий квартал, как не ожидаем и повышения ключевой ставки до конца марта.

#инвестор #капитал #трейдинг