Церих-канал. Страница 23

О главном на рынках, к 12.00 мск: ✔️Внешний фон выглядит позитивным: большинство азиатских фондовых индексов растет, фьючерсы на S&P 500 консолидируются после вчерашнего роста, а цены на нефть прибавляют около 3,5% ✔️Банк России предписал брокерам с 9:00 мск 3 марта взимать комиссию не менее 30% при покупке физлицами долларов, евро и фунтов на бирже. Мера действует до отмены ✔️Банк России обновил информацию о режиме торгов на Московской бирже 3 марта (пресс-релиз). Режим работы Московской Биржи на 4 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 4 марта 2022 года ✔️Рейтинговые агентства Fitch и Moody's резко понизили долгосрочные рейтинги России в иностранной и национальной валютах (прогнозы негативные). Таким образом, российский долг перешел из инвестиционной категории в высокорискованную ✔️EBITDA «АЛРОСА» в 4 квартале 2021 г. сократилась на 25% кв/кв, 19% г/г. Если компания направит на финальный дивиденд 100% FCF за 2 полугодие 2021 г., то итоговая выплата составит 5,6 руб. на акцию после 8,79 руб. на акцию по итогам 1 полугодия ✔️«Сбербанк» в 2021 г. увеличил чистую прибыль по МСФО в 1,6 раза до 1,246 трлн рублей. Впрочем, все это уже глубокая ретроспектива, и более точно оценить возможный масштаб проблем можно будет лишь при стабилизации геополитической ситуации ✔️Polymetal в 2021 г. снизил EBITDA на 12% до $1,5 млрд, финальные дивиденды могут составить $0,52 на акцию. Сокращение EBITDA и чистой прибыли во многом связано с опережающим ростом издержек ✔️Финальный дивиденд «ЛУКОЙЛа» за 2021 г. (без учета промежуточного) может составить 532 руб./акция. В текущих условиях его выплата могла бы быть затруднена, но до решения СД по дивидендам остается еще больше двух месяцев ✔️Stellantis планирует выпустить электрический внедорожник Jeep в начале 2022 года. Компания ожидает, что к концу десятилетия 50% ее продаж в США и все продажи в Европе будут приходиться на электромобили ✔️Chevron увеличивает план обратного выкупа акций до $5-10 млрд в год. Высокие цены на нефть способствуют благоприятной конъюнктуре бизнеса Chevron, и компания может увеличить доходность акционерного капитала @zerich_pro

​​📌Что сегодня стоит посетить онлайн здесь в telegram? Приветствуем! В четверг днём у коллег из ИК «РИКОМ-ТРАСТ» состоится ⚠️Экстренный Прямой эфир. Трансляция стартует в 14.00 Мск. Вести эфир будет наш хороший знакомый и, действительно, профи в своём деле к.э.н., начальник аналитического отдела ИК "РИКОМ-ТРАСТ" Олег Абелев. 💣Тема, что ни на есть самая актуальная и волнующая всех нас инвесторов: "Российский финансовый рынок: что дальше?" Мероприятие пройдёт онлайн в telegram-канале: https://t.me/ricom_trast Подключиться и принять участие сможет каждый желающий (подписчик их канала). Ссылка на эфир для слушателей будет опубликована за 5-7 мин до начала. Запись эфира будет выложена в telegram-канале после мероприятия. 👉Ждём вас на Прямом эфире - https://t.me/ricom_trast

Приветствуем! О главном на начало дня: ▫️Внешний фон выглядит нейтральным: большинство азиатских фондовых индексов снижаются, фьючерсы на S&P 500 отскакивают после вчерашнего падения, а цены на нефть растут примерно на 4,5% ▫️Банк России обновил информацию о режиме торгов на Московской бирже 2 марта (пресс-релиз). Режим работы Московской Биржи на 3 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 3 марта 2022 года ▫️Чистая прибыль «РусГидро» по МСФО в 2021 г. сократилась до 42,1 млрд руб., EBITDA выросла до 122,2 млрд руб. Теперь базой для расчета выплат акционерам станет прибыль скорректированная, которая по факту существенно выше показателя из отчетности ▫️«Мечел» в 2021 г. почти утроил EBITDA, получил 80,6 млрд руб. чистой прибыли. Сильные финансовые результаты на фоне благоприятной конъюнктуры, сложившейся на рынках стали и коксующегося угля в прошлом году ▫️«Полюс» в 2021 г. снизил EBITDA на 5% до $3,5 млрд, может направить $548 млн на финальные дивиденды. В целом без сюрпризов ▫️Target хорошо отчитался о результатах за 4 квартал 2021 г. Американские потребители возвращаются в магазины, и компания успешно обращает инфляцию себе на пользу ▫️Акции Lucid упали после публикации слабого прогноза по производству электромобилей на 2022 год. Новички этом на рынке сталкиваются с достаточно сильной конкуренцией @zerich_pro

МЫ НАШЛИ "ТИХУЮ ГАВАНЬ" НА РЫНКЕ ПРЯМО СЕЙЧАС / ОБЗОР ПО КОМПАНИИ PUBLIC STORAGE (REIT) 📦 Public Storage #PSA - американская международная компания хранилищ самообслуживания, штаб-квартира которой находится в Глендейле, штат Калифорния, которая управляется как инвестиционный траст недвижимости. Это крупнейший бренд хранилищ самообслуживания в США. Ей также принадлежит дочерняя компания, которая занимается офисными парками, продает упаковочные материалы и предоставляет другие услуги. Структура выручки: Хранение - 93,5% Сопутствующие услуги (услуги по перестрахованию, продажа товаров, управление объектами недвижимости других компаний) - 6,5% Особенности: Компания довольно старательно и не без успеха позиционирует себя как очень прогрессивную и экологичную. В качестве источника энергии на своих складах применяет солнечные панели, контролирует стоки грязной воды, использует при оформлении естественный ландшафтный дизайн, а также светодиодное освещение. 🔸 Сильные стороны компании: - Финансовая стабильность и огромная маржинальность в сравнении с конкурентами - Высокая рентабельность продаж - Растущие потоки, средний рост выручки компании 6% (с 2017 по 2020 годы) 🔸 Слабые стороны компании: - Отсутствие диверсификации в секторе недвижимости - Ограниченное географическое присутствие, поскольку корпорация в основном зависит от рынка США - Выросший чистый долг в 2 раза с 2020 года - Высокая стоимость бумаг, P/E выше среднего показателя за последние 5 лет на 40% 🔹 Возможности: - Возможность развития в регионах за пределами США и Великобритании, таких как Азия, Австралия - Улучшение операционных показателей за счет использования дополнительных улучшений и услуг, таких как: система осушения помещений с климат-контролем, программа въезда грузовиков, обширный маркетинг и тд. 🔹 Угрозы: - Огромная конкуренция со стороны местных компаний - Повышение ставки ФРС 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E - 31,48 P/S - 18,06 Рентабельность ROE - 22,85% ROS - 57,37% Net Debt/EBITDA - 2,44 Операционная рентабельность - 49,20% 💸 Дивидендная доходность На сегодняшний день компания показывает доходность в районе 3%. Дивиденды не растут с 2017 года, но и не сокращаются. Проблем с выплатами не возникает и близко Payout ratio - 67.7%. ✔️ Подводим итог: Отличный REIT для вашего инвестиционного портфеля. У компании стабильно растущий бизнес, отличная маржинальность, а также высокие показатели рентабельности. Однако стоит обратить внимание на цену компании, т.к. последние 5 лет по мультипликаторам стоимости корпорация стоила значительно дешевле. #SWOT #REIT #инвестор

Приветствуем! Главное на фондовых площадках мира к началу дня: ▫️Внешний фон выглядит позитивным: азиатские фондовые индексы растут вместе с ценами на нефть, а фьючерсы на S&P 500 торгуются в нулях ▫️Значения всех китайских индексов PMI за февраль оказались выше 50,0, превысив как ожидания, так и показатели января. Неожиданный позитив обусловлен мерами поддержки, которые предпринимают власти страны, а также усилением спроса ▫️EBITDA ММК в 4 квартале 2021 года упала на 16% кв/кв, FCF вырос на 31% кв/кв. Сокращение EBITDA было обусловлено сужением ценовых спредов между металлопродукцией и сырьем, а рост FCF - высвобождением рабочего капитала ▫️VEON в 4 квартале 2021 года нарастил выручку на 12,2% г/г до $2,052 млрд. Хорошая динамика по выручке связана с ускорением роста показателей в местной валюте во всех странах присутствия холдинга ▫️Лукойл заметно увеличил объем байбэка в период с 21 по 25 февраля 2022 г. Однако дальнейший выкуп акций, по-видимому, будет приостановлен до мая в соответствии с президентским указом ▫️Fix Price в 4 квартале 2021 года увеличил чистую прибыль на 12,1% г/г. Неплохая динамика по году, однако в преддверии IPO в начале прошлого года менеджмент Fix Price ориентировал инвесторов на темпы роста выручки в районе 30% ▫️«Русагро» в 4 квартале 2021 года увеличила скорректированную EBITDA на 47%. Компания достигла рекорда по скорректированному показателю EBITDA за всю свою историю на фоне благоприятной конъюнктуры на основных рынках ▫️Акции Tesla выросли на 7,48% на новостях о скором открытии завода в Германии. Другие компании также инвестируют десятки миллиардов долларов в развитие производства электромобилей, что провоцирует ужесточение конкуренции ▫️Отчет Zoom за 4 квартал 2021 года вышел немного лучше ожиданий. Но перспективы роста бизнеса после пандемии остаются неубедительными @zerich_pro

РЭЙ ДАЛИО ПРЯМО СЕЙЧАС ДЕЛАЕТ СТАВКУ НА ВОССТАНОВЛЕНИЕ КИТАЯ / SWOT-АНАЛИЗ ПО PINDUODUO Рэй Далио считает, что Китай уже сегодня идет на смену США в качестве мирового гегемона. Буквально в следующее десятилетие это может произойти. Именно поэтому в последние годы инвестор активно инвестирует в китайские компании, доля эмитентов из Китая уже превышает 10% от стоимости чистых активов. Сегодня рассмотрим одну из перспективных компаний сектора e-commerce - Pinduoduo. 👠 Pinduoduo #PDD - интерактивная электронная коммерческая платформа. Это второй по величине онлайн-рынок в Китае по количеству пользователей и количеству заказов. Компания предлагает широкий ассортимент товаров, включая одежду, обувь, сумки, товары для матери и ребенка, продукты питания и напитки, мебель и предметы домашнего обихода и т.д.. Pinduoduo основана в 2015 году, штаб-квартира — в Шанхае. Это обычный товарный маркетплейс с интерфейсом примерно как у AliExpress. Однако в данном случае товары продают китайцы китайцам же. И ключевым отличием например от лидера рынка - Taobao, является возможность совместной покупки. Если покупатель хочет сэкономить, он находит кого-то, кому нужна та же вещь, кидает ссылку, и оба покупают дёшево (очень дешево). 🔸 Сильные стороны компании: - выручка растет высокими темпами (за последний год по прогнозам она вырастет более чем на 40%) - компания принимает строгие меры для контроля продавцов, что способствует положительным оценкам удобству пользователей - снижение отношения обязательств к активам 🔸 Слабые стороны компании: - зависимость от сторонних поставщиков логистических услуг - отрицательная прибыль компании 🔹 Возможности: - увеличение роста рынка онлайн-покупок - выход из убытков на чистую прибыль в ближайшие годы 🔹 Угрозы: - USTR воспринимает компанию в негативном ключе - огромная конкуренция в секторе электронной коммерции 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E - (-1 809,53) P/B - 6,04 P/S - 4,41 Рентабельность ROA - (-0,14%) ROE - (-0,38% ROS - (-0,24%) L/A - 59,10% Операционная рентабельность - (-2,21%) ✔️ Подводим итог: Компания довольно перспективна, имеет отличные денежные потоки - убытки сокращаются, выручка растет высокими темпами. Но не стоит забывать и о геополитических рисках китайских акций сегодня. А также помните, что в тяжелые периоды инвесторы, как правило, избавляются именно от убыточных компаний. Сегодня вполне можно ожидать дополнительное снижение котировок на 20-30% до уровней $32-40 за акцию. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал Управляющий №1 #SWOT #Pinduoduo #инвестор

Приветствуем! Главное на финансовых рынках к началу недели: ✔️Внешний фон выглядит нейтральным: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, фьючерсы на S&P 500 резко снижаются, а нефть растет на 5,5% ✔️Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск. Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации и сообщит о решении в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск. ✔️Банк России издал предписание, в котором запретил брокерам принимать от иностранных инвесторов заявки на продажу ценных бумаг. Об этом сообщил ряд российских СМИ со ссылкой на информированные источники ✔️Рынок ждет, что эскалация конфликта вокруг Украины вынудит ФРС смягчить позицию. Фьючерсы на ставку по федеральным фондам учитывают в ценах 5,75 ее повышений до конца года против 6,22 по состоянию на закрытие сессии 25 февраля ✔️Evraz в 2021 году нарастил EBITDA более чем вдвое: до $5,015 млрд. Ожидаемо сильные финансовые результаты на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке стали и угля ✔️Добыча газа «Газпромом» в феврале 2021 года снизилась на 2,1% г/г, а поставки в ЕС – на 30% г/г. Мы полагаем, что «Газпром» производил закачку невостребованного газа в свои подземные хранилища ✔️Coinbase отчитался за 4 квартал 2021 года лучше ожиданий. Рост бизнеса Coinbase нестабилен, и нет оснований полагать, что сильные показатели по выручке, наблюдавшиеся в прошлом квартале, сохранятся ✔️SEC проверит Илона Маска и его брата на предмет потенциальных нарушений правил инсайдерской торговли. Полагаем, что даже если регулятор посчитает данные транзакции незаконными, Илон Маск отделается несущественным штрафом @zerich_pro

Рекомендации частному инвестору прямо сейчас 📌 Привет. Тезисно, только самое важное: ✔️Сохранять спокойствие и не паниковать в целом, и на рынке в частности. ✔️При наличии «финансовой подушки» (она должна быть, я говорила об этом тысячу раз!) пойти к банкомату и снять немного кэша. На бытовые нужды, чтобы в случае возникновения проблем с работой банковских карт, у вас были деньги на руках. ✔️Не нужно бежать и избавлять от акций иностранных компаний! Самое глупое –это сейчас выйти из всех активов в кэш (при чём абсолютно в любой валюте). ✔️В случае делистинга акций иностранных компаний с СПБ -биржи, всё равно эти активы останутся за вами. Вы будете оставаться собственниками нормальных валютных активов, которые обязательно восстановятся. Так было всегда! ✔️Нельзя хранить кэш на брокерском счёте при чём ни валюту, ни рубли. Деньги на брокерском счёте не застрахованы (как банковский вклад в РФ к примеру). Акции находятся в депозитарии, и ещё раз они «закреплены» за вами. И, конечно, следить за обновлениями на нашем канале 🙏🏻 Всё нормализуется, без паники, друзья! @fund_ka

НАЧАЛО ГОДА ПОДТВЕРДИЛО, ВСЁ-ТАКИ БАФФЕТТ СО СВОИМ СТОИМОСТНЫМ ПОДХОДОМ ОКАЗАЛСЯ ПРАВ / ОБЗОР BERKSHIRE HATHAWAY Несмотря на нестабильность на фондовом рынке, вызванную пандемией коронавируса, Уоррен Баффетт продолжал защищать индексные фонды и консервативные акции. А также подтверждал свои слова не только словом, но и делом - именно поэтому его фонд по итогам 2021 года показывает существенно выросшие доходы по сравнению с 2019 годом. 👥 Berkshire Hathaway #BRK.B - американская холдинговая компания со штаб-квартирой в городе Омаха (штат Небраска). Первоначально компания управляла текстильными фабриками, однако с приходом в 1960-х годах Уоррена Баффетта профиль компании сменился на страхование, активы страховых компаний Berkshire Hathaway инвестировала в акции компаний в различных отраслях. Если говорить о структуре доходов компании, то более 70% выручки приходится на доходы от страховой деятельности, остальное поступления - от железнодорожных перевозок, коммунальных услуг, бизнеса в энергетике, инвестиционной деятельности и других бизнесов. 🔸 Сильные стороны: - Berkshire Hathaway за свою историю продемонстрировала большое количество удачных инвестиций, которые принесли большие доходы компании - Сильная позиция по ликвидности при отсутствии долгов - Практически постоянный рост выручки даже при снижении рынка 🔸 Слабые стороны: - Акции на хаях своей стоимости - Принятие важных решений по сути принимается несколькими людьми 🔹 Возможности: - Совершение выгодных сделок на фоне коррекции рынка - Инвестиции в развивающиеся рынки 🔹 Угрозы: - Высокая конкуренция - Угрозы кибератак 📊 Финансовые показатели: Оценка стоимости P/E - 8,16 P/B - 1,48 P/S - 2,64 Рентабельность ROA - 9,70% ROE - 19,28% ROS - 32,40% L/A - 47,75% Рентабельность по EBITDA - 45,89% ✔️ Подводим итог: Компания - отличный пример грамотного ведения бизнеса, шикарная маржинальность, высокая эффективность, а также созданный имидж компании вызывает уважение. Однако на сегодняшний день корпорация переоценена по своим мультипликаторам стоимости. В предыдущие года Berkshire Hathaway торговалась в среднем на 20-30% дешевле. Поэтому, пожалуй, стоит дождаться более благоприятных уровней для покупки - около $275 за акцию. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал Управляющий №1 Делайте репосты! #финансы #инвестиции #прибыль

Приветствуем! О главном на начало дня: ✔️Внешний фон выглядит негативным: азиатские фондовые индексы заметно снижаются вместе с фьючерсами на S&P 500, но нефть Brent обновила многолетний максимум ✔️Доходность 10-летних гособлигаций США опустилась в область 1,85% (минимальное значение с 4 февраля), а цена золота достигла нового максимума с июня 2021 года в области $1914 за унцию. Эскалация конфликта вокруг Украины провоцирует усиление спроса на защитные активы ✔️Член Совета управляющих ФРС Мишель Боуман сообщила вчера, что ставка по федеральным фондам может быть повышена в марте сразу на 0,50%, если цифры по инфляции вновь окажутся высокими. Тем не менее рынок фьючерсов учитывает в ценах ее повышение лишь на 0,30% ✔️«ЛУКОЙЛ» может получить льготу по НДПИ для шельфового месторождения им. Корчагина на Каспии. Это позволит продлить как общий период эксплуатации месторождения, так и период поддержания добычи на текущем уровне ✔️Intel ожидает роста выручки почти на 2% в 2022 году. Оценка бизнеса компании может оставаться низкой до тех пор, пока она не покажет реальных результатов роста ✔️Ford Mustang Mach-E стал лучшим электромобилем года по версии Consumer Reports. Tesla теряет свое привилегированное положение на рынке, и выбор потребителей начинает смещаться в другие бренды по мере роста конкуренции @zerich_pro

ЕСЛИ ПАНДЕМИЯ ЗАКОНЧИТСЯ ЗАВТРА, КАКИЕ СЕКТОРА И КОМПАНИИ БУДУТ РАСТИ ПЕРВЫМИ? 🏦 Банковский сектор Как известно после любого кризиса, ослабления экономики - первыми начинают чувствовать облегчение именно Банки. Люди больше тратят денег по своим картам, а следовательно помогают зарабатывать финансовым институтам. Все сегменты кредитования показали высокие темпы роста в 2021 году. Основные факторы роста – низкие процентные ставки, увеличение среднего чека кредита в связи с повышением цен и смягчение требований к заемщикам. В 2022 году в результате повышения процентных ставок темпы роста кредитования замедлятся, однако за счет госпрограмм льготных кредитов и дальнейшего увеличение среднего чека кредита - банки будут чувствовать себя довольно уверенно. Компании отрасли на которые стоит обратить внимание: Сбербанк #SBER, Bank of America #BAC, Bank of New York Mellon #BK 🩺 Телемедицина Одна из отраслей, которая в пандемию начинала набирать обороты. Также аналитики ожидают существенный рост сектора и после окончания эпидемии. Телемедицинские технологии – информационные технологии, обеспечивающие дистанционное взаимодействие медицинских работников между собой, с пациентами и (или) их законными представителями. Согласно исследованию консалтинговой фирмы McKinsey, в 2020 г. 46% пациентов в США использовали различные форматы телемедицины, заменяя личный визит к врачу. До $250 млрд текущих расходов на здравоохранение в США могут перейти в виртуальную и цифровую сферу. Компании на которые стоит обратить внимание: Veeva Systems #VEEV, Humana #HUM, Teladoc Health #TDOC 🛡 Кибербезопасность Пандемия и связанные с ней экономические потрясения дали толчок к появлению технологических инноваций, давно устоявшиеся компании перестраивают свою бизнес-модель и превращаются в полностью бесконтактные онлайн-сервисы. Однако для полноценного функционирования всех систем и в качестве повышения стандартов облачной безопасности - компаниям просто необходимо позаботиться о защите своих приложений, сервисов и тд. По оценкам аналитиков тенденция развития сектора кибербезопасности продолжится 2022-2023 годах. И вот несколько причин почему это произойдет: противостояние кибератакам как видам глобальных угроз со стороны национальных государств, защита самой индустрии кибербезопасности, переход киберзащиты в нападение. Компании на которые стоит обратить внимание: Positive Technologies #POSI, Cisco #CSCO, Fortinet #FTNT 🔥 Полезный материал? Посоветуйте наш канал Управляющий №1, делайте репосты и подписывайтесь на канал! #finance #финансы #cybersecurity #капитал #инвестиции #доход

​​Дефицит полупроводников. Уязвимые места в отрасли ⛔️ В чем, собственно, дело? В период глобальной цифровизации люди все больше зависят от техники, необходимой для учебы, работы и повседневного быта. Пандемия коронавируса и вынужденная "удаленка" увеличили спрос на электронику. Однако смартфоны, ноутбуки, бытовые приборы, а также автомобили работают на специальных микросхемах, с нехваткой которых мир столкнулся в течение последних двух лет. Несмотря на то, что кризис полупроводников возник еще в начале пандемии, власти США признали - им пока ❌не удалось устранить проблемы с нарушениями в цепочках поставок. Они являются одной из основных причин нынешнего полупроводникового кризиса. Cпрос на чипы в 2021-ом вырос в среднем на 17% по сравнению с 2019 годом. Причина сложившейся ситуации - цифровизация, темпы которой подскочили после начала эпидемии COVID-19. Она подстегнула спрос на услуги дата-центров, 5G, ПК и многие другие продукты. Ускорившаяся технологическая трансформация мировой экономики привела к тому, что мощностей производителей микросхем и чипов просто стало мало. Кто в пострадавших? В целом от сложившейся ситуации с нехваткой полупроводников страдают все производители электроники. ✔️Apple была вынуждена сократить выпуск новых iPhone 13 на 10 млн единиц из-за ограниченного количества чипов. ✔️Tesla отказалась представлять новые модели электромобилей в 2022 году. ✔️От сложившейся ситуации все автопроизводители пострадали больше других. Чипы, изготавливаемые для смартфонов, ноутбуков, серверов, игровых консолей и прочей потребительской электроники, как правило, более рентабельны для лидеров полупроводниковой промышленности. Именно поэтому, внимание к автопроизводителям остаётся по остаточному принципу Есть ли уже решение проблемы?👏🏻 Решение этой проблемы только одно - строить новые заводы, чем крупнейшие игроки сектора сейчас и заняты. TSMC, Intel, Samsung, SMIC объявили об увеличении капитальных бюджетов на горизонте ближайших нескольких лет. В США готовы срочно принять закон об инновациях и конкуренции, который предусматривает направление $52 млрд на стимулирование внутреннего производства полупроводников. При этом власти США не ожидают, что ситуация на рынке чипов улучшится до конца этого года, поскольку на запуск новых производств требуется время. Важно, что отдачу от этих инвестиций мы сможем увидеть еще нескоро, поскольку крупный цикл вводов фабрик в эксплуатацию начнется лишь в 2023 году. ⚠️ Друзья, а какое ваше мнение по отрасли полупроводников?? Что нам ожидать в краткосрочной перспективе? На длинной дистанции. Жду вас в комментариях. @fund_ka

О главном на начало торгового дня, 18 февраля: ▫️Внешний фон выглядит смешанным: азиатские фондовые индексы снижаются вместе с ценами на нефть, а фьючерсы на S&P 500 растут примерно на 0,5% ▫️Министры иностранных дел России и США договорились встретиться в Европе на следующей неделе. Сегодня президент США Джо Байден поговорит с лидерами европейских стран ▫️Потребительская инфляция в Японии выросла в январе на 0,5% г/г, ниже ожиданий и показателя декабря. Банк Японии получил подтверждение своего тезиса о том, что ценовое давление еще слишком слабо, чтобы думать о сокращении стимулирования ▫️Сегодня в США экспирируются опционы на акции и фондовые индексы объемом $2,2 трлн (данные Goldman Sachs). Это событие может увеличить и без того высокую волатильность рынка акций США ▫️В четверг глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард отметил, что борьба с инфляцией может потребовать от ФРС поднять ставки выше нейтрального целевого уровня в 2%. При этом новый виток обострения конфликта вокруг Украины побудил инвесторов заложить в цены перспективы некоторого смягчения политики ФРС относительно недавних ожиданий ▫️Группа «Черкизово» в 4 квартале 2021 года увеличила скорректированную EBITDA на 69,7% г/г, может выплатить дивиденды за 2021 год объемом 130,27 руб. на акцию. Объявленные дивиденды оказались в рамках ожиданий и соответствуют дивидендной политике компании ▫️«Газпром нефть» сильно отчиталась за 4 квартал 2021 года, превысив прогнозы по выручке и прибыли. Дивиденд за этот период может составить 15,4 руб./акция с доходностью 3,0% ▫️Kering сильно отчитался за 2021 год, получив рекордную выручку. Рост продаж был обусловлен выдающимися показателями всех модных домов во всех географических регионах @zerich_pro

ЧТО ВЫБРАТЬ ИНВЕСТОРУ НА ДОЛГИЙ СРОК HOME DEPOT ИЛИ COSTCO? 🧱 The Home Depot #HD - американская торговая сеть, крупнейшая на планете по продаже инструментов для ремонта и стройматериалов. Штаб-квартира компании находится в Винингсе (штат Джорджия). Сеть оперирует магазинами в США, Канаде, Мексике и Китае. Структура выручки: Строительные материалы – 37% Товары для декора – 33% Hardlines – 30% Перспективы: Для Home Depot важный индикатор спроса на продукцию - строительство и продажи новых домов. Во время пандемии многие американцы взялись за реконструкцию и ремонт своего жилья, что стало несомненным плюсом для компании. Однако ставки в ближайшее время будут повышаться и ипотека уже не будет такой выгодной, возможно последующие годы для компании станут не такими успешными. 📊 Финансовые показатели: Оценка стоимости P/E - 22,98 P/B - 353,92 P/S - 2,48 Рентабельность ROA - 22,20% ROE - 483,12% ROS - 10,79% L/A - 98,58% Операционная рентабельность - 15,10% 🏪 Costco Wholesale Corporation #COST - крупнейшая в мире сеть складов (магазинов) самообслуживания клубного типа. Пятое по величине продаж розничное торговое предприятие в США. Для совершения покупок на складах Costco требуется членство, ежегодная плата за которое в США и Канаде составляет 60 долларов США, в других странах стоимость варьируется. На сегодня компания насчитывает более 94 тыс. членов складских клубов. Перспективы: Компания распространилась по всей Америке и теперь нуждается в поиске новых рынков для ведения бизнеса. Например, стоимость жизни в Австралии является астрономической, и получение чего-либо, отправляемого из Америки, может стать чрезмерно дорогостоящим. Благодаря покупкам в Costco австралийцы могут получать недорогие продукты и товары из-за рубежа. 📊 Финансовые показатели: Оценка стоимости P/E - 43,47 P/B - 11,99 P/S - 1,12 Рентабельность ROA - 8,50% ROE - 29,00% ROS - 2,58% L/A - 70,38% Операционная рентабельность - 3,43% ✔️ Подводим итог: Сравнивая фундаментальные показатели компаний мы видим, что Home Depot по всем параметрам эффективности на голову выше Costco. Однако стоимость и уровень долга торговой сети оставляют желать лучшего. По уровню роста денежных потоков компании схожи. Поэтому в краткосрочной перспективе интереснее взять сейчас Costco, однако в долгосрок за счет свой высокой маржинальности предпочтительней выбрать компанию Home Depot. Жмите 👌🏻 если материал понравился 👎🏻 -нет! @fund_ka

Приветствуем! О главном на рынках прямо сейчас: ✔️Внешний фон выглядит негативным: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, а фьючерсы на S&P 500 снижаются вместе с ценами на нефть ✔️Фьючерсы на РТС теряли около 1,6% с закрытия вечерней сессии среды. Это снижение, скорее всего, было обусловлено утренним сообщением «РИА Новости» со ссылкой на власти ЛНР о том, что сегодня ночью ВСУ Украины несколько раз обстреляли территорию непризнанной республики ✔️Сегодня утром доходности гособлигаций США быстро и заметно снизились, как и ожидаемое число повышений ставок в США в этом году. Вероятно, это стало реакцией на те же новости из ЛНР ✔️Из опубликованного вчера вечером протокола январского заседания FOMC следует, что регулятор намерен «вскоре» приступить к повышению ставок, возможно, довольно быстрыми темпами. Эти новости не стали неожиданностью, и рынок акций США первоначально отреагировал на них небольшим ростом ✔️Отчет «НОВАТЭКа» за 4 квартал 2021 года отражает рост вклада зависимых компаний в его EBITDA и чистую прибыль. С учетом промежуточного дивиденда, финальный дивиденд «НОВАТЭКа» за 2021 год, по нашим расчетам, составит около 41,7 руб./акция с доходностью 2,6% ✔️Акции Virgin Galactic резко подорожали на новостях о начале продажи билетов на космические путешествия для широкой публики. Деятельность Virgin Galactic сопряжена с высокими операционными и финансовыми рисками, что отражается в высокой волатильности ее акций ✔️Слухи о возможном слиянии с Constellation Brands вызвали повышенную волатильность в акциях Monster Beverage. Подобная сделка, скорее всего, будет имееть ограниченный синергетический потенциал или даже нанесет ущерб бизнесу Monster Beverage #инвестиции #капитал

Топ-5 бондов на рынке прямо сейчас 1️⃣ ОФЗ 26211 ОФЗ с погашением в январе 2023 г. торгуется с доходностью 10,3%. Такая доходность превышает ставки по депозитам в крупных банках и выглядит привлекательной для годовой гособлигации с минимальными рисками. Бонусом является возможность приобретения бумаги на ИИС, который позволяет получить дополнительный налоговый вычет. 2️⃣ ПИК 001Р-03 Группа компаний ПИК — крупнейший российский застройщик, основная деятельность которого сосредоточена в наиболее маржинальном Московском регионе. Масштабы бизнеса, устойчивые финансовые показатели и статус системообразующей организации обеспечивают высокий уровень надежности, компенсирующий повышенный риск-профиль отрасли девелопмента. При этом доходность по облигациям компании выглядит привлекательно на фоне других представителей рейтинговой категории. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА. Выпуск 001Р-03 обладает короткой дюрацией, что делает его менее чувствительным к динамике процентных ставок и позволяет ожидать лучших результатов в течение цикла ужесточения ДКП, чем могут показать более длинные выпуски эмитента. 3️⃣ РУСАЛ Братск БО-001Р-03 Долговые бумаги 100%-ной дочки РУСАЛа. На предприятие приходится около четверти всего производства материнского холдинга. Рейтинг ruA+ «стабильный» от агентства Эксперт РА. В условиях высоких цен на алюминий компания РУСАЛ обладает солидным запасом прочности, несмотря на высокий уровень долговой нагрузки. При этом доходность по облигациям «РУСАЛ Братск» остается привлекательной. По выпуску 001Р-03 в сентябре 2022 г. ожидается оферта, что делает его интересным с точки зрения доходности на коротком горизонте инвестиций. 4️⃣ АФК Система 001Р-13 АФК Система — крупный многопрофильный холдинг, владеет активами в 15 различных отраслях. В том числе компания выступает крупным акционером в публичных предприятиях МТС, Ozon, Segezha group и Etalon Group. Рейтинг ruAA- «стабильный» от агентства Эксперт РА. Входит в список системообразующих предприятий. Облигации Системы предлагают одну из самых высоких доходностей среди бумаги сопоставимых рейтингов при низких рисках дефолта и постепенном снижении долговой нагрузки. 5️⃣ ОФЗ-ИН 52001 Инфляционные выпуски ОФЗ в 2021 г. показали один из лучших результатов среди российских госбумаг. Помимо купона в 2,5%, их номинал индексируется на уровень инфляции, обеспечивая надежную защиту от обесценения капитала. Если период высокой инфляции затянется на более долгий срок, чем предполагают актуальные прогнозы, то эти бумаги могут быть выгодными и в будущем. Выпуск 52001 может подойти наиболее консервативным инвесторам. 📌Полезный материал? Посоветуйте наш канал Управляющий №1

Приветствуем! Тезисно о главном на рынках к 12 Мск: ▫️Внешний фон выглядит нейтральным: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, фьючерсы на S&P 500 торгуются около уровней закрытия понедельника, а нефть дешевеет примерно на 0,6% ▫️Банк Китая влил в финансовую систему 100 млрд юаней ($15,7 млрд) в виде среднесрочных кредитов. Рынок акций страны отреагировал на это событие ростом, показав опережающую динамику относительно региональных аналогов ▫️Биржевая цена железной руды в Китае сегодня снизилась на 9%. Власти страны продолжают принимать меры по охлаждению этого рынка ▫️Неопределенность относительно времени и условий подписания контракта на $27 млрд между Ираком и TotalEnergies растет. Сделка должна стать крупнейшей инвестицией западной компании в эту страну ▫️Dassault Systemes сильно отчиталась за 2021 год и дала прогноз на 2022 год. Компания является бенефициаром роста экономики впечатлений и технологий 3D в целом @zerich_pro

ЕВРОПЕЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК: ТОП-5 БУМАГ ПРЯМО СЕЙЧАС 🛵 Delivery Hero - ведущая в мире локальная платформа доставки. Компания занимает лидирующие позиции в 39 из 43 стран Европы, Латинской Америки, Азии, Ближнего Востока и Северной Африки по количеству ресторанов, активных пользователей, заказов, онлайн и мобильных платформ. Растущая компания, активно занимающая позиции во многих странах мира. Темпы роста выручки поражают - около 72% в год. По оценкам аналитиков потенциал роста акции в 2022 году составляет 65%. Однако корпорация убыточна - будьте аккуратны, не стоит вкладывать большой процент от капитала в эту бумагу. 🚘 Volkswagen - немецкий автомобильный концерн и один из ведущих мировых производителей автомобилей. В группу входят двенадцать брендов из семи европейских стран: Volkswagen Passenger Cars, Audi, SEAT, ŠKODA, Bentley, Bugatti, Lamborghini, Porsche, Ducati, Volkswagen Commercial Vehicles, Scania и MAN. Тут все просто. Компания наконец то включилась в гонку электромобилей и сейчас активно потесняет даже Tesla (что и неудивительно). Имеет низкие мультипликаторы стоимости P/E - 4,08, а P/B - 0,53. А также сумела сохранить высокую рентабельность по EBITDA около 23%. 🌐 Deutsche Telekom - немецкая телекоммуникационная компания. Предоставляет продукты и услуги фиксированной и широкополосной связи, мобильной связи, интернета и IPTV для потребителей, а также решения в области информационно-коммуникационных технологий для бизнеса и корпоративных клиентов. Deutsche Telekom присутствует более чем в 50 странах мира и имеет штат более 200 000 сотрудников по всему миру. Пожалуй одна из самых стабильных компаний из сегодняшнего списка, а её дивиденды в 7% годовых в евро точно вас порадуют. Также компания продолжает развиваться, выручка растет темпами 8% в год, что для такого сектора является довольно солидным показателем. Потенциал роста - 46% в 2022 году. 💊 Bayer - немецкая многонациональная фармацевтическая компания и одна из крупнейших фармацевтических компаний в мире. Bayer производит фармацевтические препараты для людей и животных, потребительские товары для здравоохранения, сельскохозяйственную химию, семена и биотехнологическую продукцию. Безусловно вы слышали про эту компанию. Выручка продолжает расти с 2017 года, а в перспективе 2022 года рост акций может составить около 43% - это делает бумагу одной из самых интересных инвестиций на европейском рынке в новом году. 🔬 BASF SE - немецкая транснациональная химическая компания, крупнейший производитель химической продукции в мире. В состав концерна BASF входят дочерние компании и совместные предприятия в более чем 80 странах мира, он управляет 6 интегрированными производственными площадками и 390 другими производственными площадками. По мультипликаторам акции торгуются ниже своих средних значений за последние 5 лет. А по итогам 3 квартала корпорация показала рекордную выручку в €74,73 млрд. (12 мес). 👉 Пиши в комментах, что думаешь насчет европейского рынка в 2022 году? А также не забудь подписаться на наш канал Управляющий №1 - если еще не подписан! #DHER #VOW #DTE #BAYN #BAS