Церих-канал. Страница 20

ОБЗОР НА YUM! BRANDS Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Yum! принадлежит 3 мировых бренда: Taco Bell, KFC, Pizza Hut. Yum! считается самым крупным оператором ресторанов быстрого обслуживания в мире по количеству точек. Бизнес-модель компании представляет собой франчайзинговую структуру - значительное количество ресторанов по всему миру управляются независимыми владельцами-операторами на основании договора франшизы (KFC – 99% франчайзинговые, Pizza Hut -99%, Taco Bell – 94%). 🗺 География выручки компании США - 53% Китай - 5% Остальные страны - 42% Основные конкуренты: McDonald's Corporation, Chick-Fil-A, Subway, Burger King и канадский Restaurant Brands International 🔸 Сильные стороны компании: - Главный фокус компании сегодня - развивающиеся рынки - Огромный игрок рынка с лояльной аудиторией - Сильный рост мировых продаж в последние годы - Высокая маржинальность 🔸 Слабые стороны компании: - Проблемы с качеством товара, а самое главное товар не идентичен в разных странах. Например, оказавшись в любой стране мира в ресторане Макдональдс - ты знаешь, что получишь, если купишь условный гамбургер. Но в Yum! Brands это определенно не так. - Нехватка инноваций и внедрения новых технологий - Выручка в различных волатильных валютах 🔹 Возможности: - Дальнейшее расширение компании на новых рынка, в частности развивающихся рынках - Инновации в меню и концепции 🔹 Угрозы: - Тренд на здоровое питание - Растущая конкуренция на рынке фаст-фуда. Более того Новые малые предприятия могут предложить лучший местный вкус, в отличие от Yum! Brands 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 21,75 P/B = (-4,09) P/S = 5,20 Рентабельность ROA = 26,65% ROS = 23,92% L/A = 240,35% Рентабельность по EBITDA = 36,18% ✔️ Подводим итог: Глядя на график Yum! Brands можно подумать, что это растущая компания, типичная корпорация роста по типу MSFT или Apple. Однако это не так. Стоит лишь взглянуть на потоки компании и увидеть, что выручка и прибыль с 2016 года падали, а восстановить свои показатели компания смогла лишь к 2021 году. При этом акции же необоснованно продолжали расти. Однако, справедливости ради, стоит заметить, что такая же ситуация и у McDonald's. Однако компания хотя бы платит стабильно дивиденды и имеет маржинальность в два раза выше, чем Yum! Brands. Также если возникнет большой спрос на здоровое питание при отмене фаст-фуда, то у McDonald's гораздо больше шансов удержаться на рынке. Поэтому если вас интересует инвестиции в сферу быстрого питания - пожалуй стоит обратить внимание на другие бренды, более маржинальные и имеющие большее влияние на рынок. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок

​​Самый сильный месяц на фондовом рынке-апрель🥇,и это не первоапрельская шутка. На скрине к посту приведена статистика📊 по S&P500, которая говорит нам о том, что индекс, а значит и входящие в него акции росли 15 лет из последних 16 лет. В нижней части скрина приведена усреднённая динамика индексов за 20 лет за апрель. Как видно из графиков, в начале и в конце месяца динамика разнонаправленная, в то время как в середине месяца динамика восходящая и однородная. Именно поэтому, в большинстве постов о статистических закономерностях в той или иной бумаге, которые выходили на канале последние 2 недели в 🕓16:00 дата окончания приходится на 25-27 апреля. @investmag

Приветствуем! О главном к 1 апреля: ✔️Внешний фон выглядит нейтральным: азиатские фондовые индексы показывают смешанную динамику, фьючерсы на S&P 500 незначительно растут, а нефть незначительно дешевеет ✔️Минфин РФ исполнил обязательства по евробондам с погашением в 2030 году и выкупил 72,4% евробондов, погашение которых было назначено на 4 апреля. Остаток выплат по этим бумагам составляет $552,4 млн ✔️Европейские компании по-прежнему смогут оплачивать газ «Газпрома» евро и долларами, но должны будут открыть рублевые счета в «Газпромбанке». Вероятно, реакция покупателей будет неоднозначной, и процесс отказа от российского газа в ЕС может ускориться ✔️Amazon сохранил долгосрочные отношения c JPMorgan и Visa, что уберегло рынок от большого передела. Смена партнеров стала бы грандиозным событием с большими последствиями для всех заинтересованных игроков ✔️Акции UiPath резко подешевели после квартального отчета. Переоценка стоимости компании обусловлена прежним избыточным оптимизмом ✔️Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) добавила Baidu и еще 4 китайские компании в предварительный список иностранных эмитентов, которые не предоставляют полного доступа к своим данным об аудите. Новость породила новые опасения о рисках делистинга @investmag

Snap-on Incorporated (SNA) Продолжительность сделки: 31.03-27.04 Период наблюдений: 15 лет Прибыльных сделок за период наблюдений: 100% Средняя прибыль: +7,97% (+183,58% годовых) Максимальная прибыль : +32,11% Максимальный убыток : 0% @@investmag

ОБЗОР НА SNAP-ON 🛠 Snap-on #SNA - является разработчиком, производителем и продавцом высококлассных инструментов и оборудования для профессионального использования в транспортной отрасли, включая автомобильную, тяжелую промышленность, оборудование, морскую, авиационную и железнодорожную отрасли. Выручка по сегментам: Группа инструментов - 37% Группа ремонтных систем и информации - 28% Торгово-промышленная группа - 27% Финансовые услуги - 1% 🗺 География выручки компании США - 70% Европа - 19% Остальные страны - 11% Последние новости: 4 ноября 2021 года компания объявила о повышении квартальных дивидендов на 15%, а также санкционировала программу обратного выкупа обыкновенных акций на сумму до 500 миллионов долларов. 🔸 Сильные стороны компании: - Большая база лояльных клиентов обеспечивает высокую силу бренда - Компания использует фургоны для доставки товаров напрямую клиентам - Широкий ассортимент продукции - Низкие мультипликаторы стоимости 🔸 Слабые стороны компании: - Высокие цены на их инструменты по сравнению с более низкими ценами на альтернативы более низкого качества - Бренд является одним из экспертов отрасли, однако менее популярен чем конкуренты 🔹 Возможности: - Новые, в том числе развивающиеся рынки - предлагают хорошие возможности для роста - Растущий спрос на высокотехнологичную продукцию может дать дополнительный стимул к росту доходов компании - Компания планирует расширить сеть франчайзинга, чтобы охватить больше специалистов по ремонту автомобилей 🔹 Угрозы: - Конкуренция со стороны других международных игроков во множестве категорий продуктов - Сильные каналы сбыта конкурентов 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 13,27 P/B = 2,66 P/S = 2,43 Рентабельность ROA = 12,64% ROE = 21,87% ROS = 18,28% L/A = 37,81% Рентабельность по EBITDA = 27,05% ✔️ Подводим итог: Коронавирус не сильно повлиял на потоки компании и более того - в 2021 году корпорация смогла нарастить выручку на 13,13% по сравнению с 2019 годом. Маржинальность отличная, мультипликаторы не самые высокие в отрасли и в среднем меньше чем за последние 5 лет. В целом отличная компания для диверсификации вашего портфеля акций в данном секторе. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок

Приветствуем! Тезисно о главном на начало дня: ▫️Внешний фон выглядит нейтральным: азиатские фондовые индексы незначительно снижаются, фьючерсы на S&P 500 символически растут, а нефть заметно дешевеет ▫️Резкое снижение цен на нефть обусловлено планами администрации Байдена выпускать из резервов около 1 млн б/д нефти на протяжении нескольких месяцев. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники ▫️Индекс PMI в обрабатывающей промышленности Китая снизился в марте до 49,5 п. с 50,2 п., ждали 49,8 п. Это - первое с 2005 года мартовское снижение данного показателя, обусловленное ковидными локдаунами ▫️Германия не планирует изменять валюту платежей за газ и запускает план действий на случай перебоев поставок. Мы считаем, что для «Газпрома» наилучший сценарий сейчас – переговоры об изменении существующих контрактов в рамках общепринятой коммерческой практики ▫️Менеджмент Netflix выступил на конференции по технологиям и медиа Morgan Stanley. По нашему мнению, в течение следующих 5 лет компания сможет показывать двузначный рост выручки и увеличивать прибыль на акцию в среднем на 20% в год ▫️Китайские регуляторные органы опубликовали новый отчет о мерах регулирования индустрии онлайн-трансляций. На данный момент говорить о серьезном масштабе принятых мер рано @investmag

Celanese Corporation (CE) Продолжительность сделки: 30.03-27.04 Период наблюдений: 15 лет Прибыльных сделок за период наблюдений: 93,33% Средняя прибыль: +10,46% (+269,5% годовых) Максимальная прибыль : +41,44% Максимальный убыток : -1,69% @@investmag

ОБЗОР НА CELANESE CORP ⚗️ Celanese Corporation #CE - международная химическая компания, является лидером в области производства продуктов на основе ацетата, технических полимеров, продуктов с высокими техническими характеристиками и другой химической продукции. 🗺 География продаж: Германия - 34% США - 27% Китай -14% Сингапур - 12% Бельгия - 4% Мексика - 4% Канада - 1% Другие страны - 4% Сегменты работы компании: - Сегмент инженерных материалов. Занимается разработкой, производством и поставкой пищевых ингредиентов, специальных полимеров для автомобильной и медицинской промышленности под брендами Celcon и Hostaform. - Сегмент ацетатных жгутов. Производит ацетатные жгуты для фильтрующих продуктов. Ацетатный жгут - это волокно, используемое, как правило, в сигаретных фильтрах - продается в основном крупным табачным компаниям. - Сегмент ацетиловых цепей. Сегмент производит и поставляет ацетильные продукты, включая уксусную кислоту, ВАМ, уксусный ангидрид и эфиры ацетата. Данные продукты обычно используются в качестве исходных материалов для красителей, красок, клеев, покрытий и фармацевтических препаратов. 🔸 Сильные стороны компании: - Мировая известность брендов компании - Повышение рентабельности независимо от экономических колебаний - Celanese в основном работает в Азии, Европе и Северной Америке - имеет широкое глобальное присутствие - Вертикальная интеграция производственных процессов - Невысокие мультипликаторы стоимости 🔸 Слабые стороны компании: - У компании низкая прибыльность в сравнении с конкурентами - Цикличность бизнеса 🔹 Возможности: - Celanese может купить подразделение DuPont за $11 млрд. Это приобретение очень важно, т.к. приведет к значительному увеличению свободного денежного потока и быстрому сокращению доли заемных средств. А также приобретение значительно расширит портфель продуктов Celanese - Компания сильна в глобальных технологических разработках, которые могут быть использованы для получения дополнительных доходов - Рост спроса на эмульсионные продукты компании 🔹 Угрозы: - Слабые прогнозы на рост прибыли на акцию в ближайшие годы, котировки компании могут оказаться под давлением 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 8,12 P/B = 3,39 P/S = 1,80 Рентабельность ROA = 16,57% ROE = 48,68% ROS = 22,21% L/A = 62,11% Рентабельность по EBITDA = 31,83% ✔️ Подводим итог: Отличная компании и цена хорошая. Однако не бывает меда без ложки дегтя. Прогнозы аналитиков говорят нам о том, что компания может столкнуться с трудностями и EPS корпорации может расти не так хорошо. Также из минусов, несмотря на положительную маржу компании - прибыль оставляет желать лучшего, т.к. в среднем в секторе компания зарабатывает меньше конкурентов, на это следует обратить внимание. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag Делайте репосты! #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок

​​Вчера на VC.RU вышла моя публикация о сезонном подходе к инвестированию, в которой я упомянул исследование (“Global Factor Premiums”, SSRN id 3325720). Глубина исследования данных в нём вплоть до 1799 года. Буду признателен, если заглянете оценить статью и поставите стрелочку вверх под статьёй (аналог лайка), чтобы площадка начала чаще выводить материал в рекомендации и нас здесь стало чуть больше.

Приветствуем! О главном на 30.03: ✔️Внешний фон выглядит умеренно позитивным: большинство азиатских фондовых индексов растут вместе с ценами на нефть, а фьючерсы на S&P 500 торгуются в нулях ✔️Розничные продажи в Японии снизились в феврале на 0,8% м/м и на 0,8% г/г, заметно хуже ожиданий. Это – третье снижение подряд в месячном сопоставлении, которое обусловлено ростом заболеваемости Covid-19 ✔️ВВС США станут ключевым бенефициаром нового оборонного бюджета. Американские оборонные подрядчики могут пересмотреть в сторону повышения прогнозы по выручке на 2022 -2023 годы ✔️Бюджетный план Байдена ограничивает минимальный уровень налога для миллиардеров и повышает ставку корпоративного налога. Краткосрочная популистская мера Байдена может нести долгосрочный негативный эффект для всего корпоративного сектора и мотивации предпринимателей в США ✔️Alibaba инвестировала $60 млн в китайский стартап очков дополненной реальности Nreal. Внедрение этих технологий может повысить уровень вовлеченности покупателей на платформах компании ✔️В США квартальный отчет опубликуют Paychex, Exelon Corporation, BioNTech, Five Below и др. @investmag

Amazon.com, Inc (AMZN) Продолжительность сделки: 29.03-27.04 Период наблюдений: 15 лет Прибыльных сделок за период наблюдений: 86,67% Средняя прибыль: +10,77% (+267,11% годовых) Максимальная прибыль : +57,25% Максимальный убыток : -11,83% @@investmag

ОБЗОР НА AMAZON 💫 '_blank' rel='noreferrer nofollow' href='http://Amazon.com'>Amazon.com #AMZN - американская компания, крупнейшая в мире по обороту среди продающих товары и услуги через Интернет и один из первых интернет-сервисов, ориентированных на продажу реальных товаров массового спроса. Штаб-квартира расположена в Сиэтле (штат Вашингтон). 📈 Перспективы: У компании около 50% мирового рынка облачных вычислений и 40% американского рынка онлайн-коммерции. Amazon успешно использует свои преимущества в этой сфере, чтобы наращивать мускулы и развиваться в других сферах. Например: здравоохранение, глобальная логистика, производство беспилотников, проведение диагностических испытаний и другие. Бизнес диверсифицируется, становится более устойчивым и менее зависимым от основного сектора работы. 🔸 Сильные стороны компании: - Как глобальный гигант электронной коммерции, Amazon имеет сильную позицию и успешный имидж бренда на рынке - Тенденция снижения общей задолженности компании к активам - Amazon не несет затрат на содержание физических розничных магазинов, продавая все онлайн. Благодаря эффекту масштаба Amazon эффективно контролирует свои расходы и сокращает время пополнения запасов - Успешные приобретения Whole Foods , Zappos.com , woot.com, Junglee.com , IMBD.com и многих других принесли Amazon значительные доходы и прибыль - Amazon использует высокоэффективные системы логистики и дистрибуции 🔸 Слабые стороны компании: - Потеря маржинальности в нескольких регионах. В нескольких областях, таких как Индия - Amazon понесла убытки. - Ограниченное присутствие в обычных магазинах. У Amazon очень ограниченное количество физических магазинов. Иногда это мешает привлечь клиентов к покупке вещей, которые не продаются в интернет-магазинах - Amazon сталкивается с антимонопольными обвинениями в Европейском союзе за сбор и использование данных третьих лиц для недобросовестной конкуренции 🔹 Возможности: - Amazon может получить возможность проникнуть или расширить свою деятельность на развивающихся рынках - Компания может выполнить обратную интеграцию, расширив производство собственных брендов, чтобы дифференцировать свои предложения и повысить размер прибыли - Планы по входу в криптостратосферу. В СМИ появились сообщения о том, что Amazon действительно планирует перейти на криптовалюту - у компании появился большой аппетит к цифровым валютам и блокчейну. 🔹 Угрозы: - Amazon является одним из трех гигантов розничной торговли, подвергающихся проверке со стороны Государственного департамента США за поддержание цепочек поставок и источников рабочей силы, связанных с нарушениями прав человека - Агрессивная конкуренция с крупными розничными фирмами, такими как Walmart , Target , Home Depot , eBay , может создать для Amazon тяжелые времена в будущем - Увеличение количества поддельных и поддельных товаров ставит под угрозу прибыль Amazon - На Amazon огромное количество поддельных отзывов, и в последнее время проблема усугубилась из-за пандемии. Отзывы на продукты являются важным показателем качества и подлинности, и клиенты в значительной степени полагаются на отзывы при совершении покупок 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 50,26 P/B = 12,13 P/S = 3,57 Рентабельность ROA = 9,00% ROE = 35,72% ROS = 7,10% L/A = 67,13% Рентабельность по EBITDA = 15,81% ✔️ Подводим итог: Как и всегда - мультипликаторы у компании космические, однако на сегодняшний день они в среднем на 30% ниже уровней последних лет. Также из позитива можно выделить растущую маржинальность компании - эффективность однозначно растет. Однако продолжать расширяться компании, во всяком случае в основной их сфере на территории США уже просто некуда, именно поэтому Amazon начинает работать над развитием в других секторах экономики и у него это уже неплохо получается. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок