ОБЗОР НА YUM! BRANDS Yum! Brands #YUM - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания. Yum! принадлежит 3 мировых бренда: Taco Bell, KFC, Pizza Hut. Yum! считается самым крупным оператором ресторанов быстрого обслуживания в мире по количеству точек. Бизнес-модель компании представляет собой франчайзинговую структуру - значительное количество ресторанов по всему миру управляются независимыми владельцами-операторами на основании договора франшизы (KFC – 99% франчайзинговые, Pizza Hut -99%, Taco Bell – 94%). 🗺 География выручки компании США - 53% Китай - 5% Остальные страны - 42% Основные конкуренты: McDonald's Corporation, Chick-Fil-A, Subway, Burger King и канадский Restaurant Brands International 🔸 Сильные стороны компании: - Главный фокус компании сегодня - развивающиеся рынки - Огромный игрок рынка с лояльной аудиторией - Сильный рост мировых продаж в последние годы - Высокая маржинальность 🔸 Слабые стороны компании: - Проблемы с качеством товара, а самое главное товар не идентичен в разных странах. Например, оказавшись в любой стране мира в ресторане Макдональдс - ты знаешь, что получишь, если купишь условный гамбургер. Но в Yum! Brands это определенно не так. - Нехватка инноваций и внедрения новых технологий - Выручка в различных волатильных валютах 🔹 Возможности: - Дальнейшее расширение компании на новых рынка, в частности развивающихся рынках - Инновации в меню и концепции 🔹 Угрозы: - Тренд на здоровое питание - Растущая конкуренция на рынке фаст-фуда. Более того Новые малые предприятия могут предложить лучший местный вкус, в отличие от Yum! Brands 📊 Финансовые показатели компании: Оценка стоимости P/E = 21,75 P/B = (-4,09) P/S = 5,20 Рентабельность ROA = 26,65% ROS = 23,92% L/A = 240,35% Рентабельность по EBITDA = 36,18% ✔️ Подводим итог: Глядя на график Yum! Brands можно подумать, что это растущая компания, типичная корпорация роста по типу MSFT или Apple. Однако это не так. Стоит лишь взглянуть на потоки компании и увидеть, что выручка и прибыль с 2016 года падали, а восстановить свои показатели компания смогла лишь к 2021 году. При этом акции же необоснованно продолжали расти. Однако, справедливости ради, стоит заметить, что такая же ситуация и у McDonald's. Однако компания хотя бы платит стабильно дивиденды и имеет маржинальность в два раза выше, чем Yum! Brands. Также если возникнет большой спрос на здоровое питание при отмене фаст-фуда, то у McDonald's гораздо больше шансов удержаться на рынке. Поэтому если вас интересует инвестиции в сферу быстрого питания - пожалуй стоит обратить внимание на другие бренды, более маржинальные и имеющие большее влияние на рынок. 👉 Было полезно? Подписывайтесь на наш канал @investmag #финансы #инвестиции #инвестор #капитал #доход #usa #фондовыйрынок