Обложка канала

MMI. Страница 24

97134 @russianmacro
Открыть

Макроэкономика ( российская и глобальная), мировые рынки. Максимально оперативная аналитика.

  • MMI

    IRN: МАРТОВСКОЕ ОЖИВЛЕНИЕ СПРОСА НА ПЕРВИЧКЕ МОСКВЫ И ПОДМОСКОВЬЯ ИСПАРИЛОСЬ, СЕЙЧАС - ВНОВЬ СПАД Некоторое оживление спроса на столичные новостройки, которое наблюдалось в первой половине марта в последние недели окончательно сошло “на нет”. IRN представил исследование по этой теме, ниже представлены основные его тезисы: • Огромных скидок, ставших драйвером покупательской активности в начале весны, оказалось недостаточно не только для увеличения объемов продаж, но даже для поддержания мартовского уровня спроса. • Снижение спроса в московском регионе за апрель составило в среднем -10.7% мм. Меньше всего упали продажи новостроек в «старой» Москве – на -9.3% мм. В Новой Москве и Московской области число сделок сократилось на -10.4% мм и -12.6% мм соответственно • Прежде всего снижение спроса связано с ростом ипотечных ставок и отказом застройщиков от околонулевой ипотеки. Средняя ипотечная ставка на первичном рынке составила 5.9%, что на 2% больше, чем месяц назад • В апреле дисконтов в 15-25% уже не хватает не только для сохранения динамики спроса, но и для его поддержания на мартовском уровне • Ближайшие перспективы: даже в относительно активные годы спрос на жилье снижался в мае и летом. Однако в нынешних условиях перегретых цен и борьбы ЦБ с заниженными ипотечными ставками поддерживать приемлемые объемы продаж в период сезонного затишья застройщикам будет особенно трудно.

  • MMI

    🟢🔴 - смешанные настроения на рынках. Итогового соглашения по лимиту американского госдолга вчера подписано не было, впрочем спикер Маккарти уверен, что все разногласия будут вскоре преодолены. Напомним, что текущий дедлайн - 1 июня. Очередное подтверждение сохранения ястребиной риторики Федрезерва поступило от Дж. Булларда (сейчас на заседаниях не голосует), заявившего , что не исключает аж двух повышений ставки в этом году. Российский рынок закрылся вчера в умеренном плюсе, из наиболее ликвидных бумаг хороший спрос наблюдался в Роснефти, Татнефти и в Яндексе.

  • MMI

    СБЕРИНДЕКС: В МАЕ, ПОХОЖЕ, ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС СНИЗИЛСЯ ВПЕРВЫЕ С НАЧАЛА ГОДА По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 15 по 21 мая увеличились в номинале на 9.3% гг vs 7.8% гг и 11.0% гг в предыдущие 2 недели. Реальный (с учётом инфляции) потребительский спрос в этом году резко вырос в начале года, а потом в феврале-апреле наблюдалось его плавное движение вверх - фактически, к докризисным уровням. Однако, судя по недельной динамике Сбериндекса, в мае этот рост завершился. Если до конца мая не будет сюрпризов, то по итогам этого месяца можно ожидать негативной динамики по отношению к апрелю с устранением сезонности. При этом годовой показатель будет высоким (возможно, 7-9% гг) за счет эффекта базы (провал в мае 2022г). Отметим, что ожидаемая негативная динамика в мае не позволяет говорить о развороте тренда. Объективно говоря, и причин для этого пока не видно. Скорее всего, это говорит о завершении восстановительного роста и начала периода консолидации.

  • Реклама

  • MMI

    СТРАТЕГИЯ MORGAN STANLEY: ПРЕИМУЩЕСТВО - ЗАЩИТНЫМ АКТИВАМ Инвестбанк, представил свои обновленную cross-asset стратегию, ниже - основные тезисы: • МАКРО: Базовая инфляция остается высокой, а ФРС и ЕЦБ будут придерживаться жесткой политики в этом году, чтобы сбить ее. Наряду с более жестким кредитованием мы видим более сдержанный экономический рост во 2П23. Ситуация с потолком долга США остается сильной неопределенностью. Азия выглядит лучше с точки зрения и роста, и инфляции и соответствующей ДКП. • СТРАТЕГИЯ: Наши предпочтения по мере убывания: core fixed income > other fixed income and cash > commodities > equities. Индикаторы предполагают, что ужесточение политики сработает, замедляя рост и снизит инфляцию. Это должно поддерживать облигации с высоким рейтингом по сравнению с акциями, особенно в США и ЕС, где мы остаемся ниже консенсуса. • Мы ожидаем более крутой наклон кривой на DM, более сильного USD, предпочитаем золото vs меди, отмечаем локальные ЕМ бонды

  • MMI

    СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ STANDARD&POOR’S • Индия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный” • Ирландия - ⬆️рейтинг повышен до уровня АА, прогноз “стабильный” • Словакия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, ⬆️прогноз повышен до “стабильного” • Кот-д-Ивуар - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “стабильный” FITCH • Монголия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “стабильный” • Австралия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный” MOODY’S • Уругвай - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного” • Португалия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа2, ⬆️прогноз повышен до “позитивного” Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/17107

  • MMI

    РУСАГРО: ЦИФРЫ ВНОВЬ РАЗОЧАРОВЫВАЮТ Холдинг опубликовал сегодня отчетность по МСФО за 1кв23, цифры – довольно посредственные, как, впрочем, и квартал назад. Темпы продолжают валиться: выручка снижалась по всем дивизионам, кроме “мясного”, в основном в связи со снижением цен реализации на фоне падения мировых цен на продукцию, а также из-за валютного курса, плюс – по причине переноса продаж сельскохозяйственной продукции из-за поздних сроков уборки. Скорректированный показатель EBITDA существенно сократился вслед за выручкой по всем бизнес-сегментам под давлением снижения цен реализации. Рост чистой прибыли на 176% гг не должен вводить в заблуждение – она увеличилась из-за неденежного one-off эффекта от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции

  • MMI

    МОСБИРЖА В 1кв23: ЦИФРЫ НЕПЛОХИЕ, ПО ФАКТУ – ВЫШЕ ОЖИДАНИЙ Биржа представила хорошие результаты по итогам 1кв23 по МСФО. Основные моменты: • Чистый процентный доход вырос на 21.0% гг. Чистый процентный доход без учета реализованных доходов или убытков от переоценки инвестиционного портфеля повысился на 20.4% гг. • Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 17.4% гг, до 14.29 млрд рублей. • Комиссионные доходы сократились на -6.5% гг, до 9.96 млрд рублей. Показатели – довольно хорошие, рыночный консенсус предполагал, что чистая прибыль будет на уровне в 12.1 млрд. рублей. Небольшим разочаровывающим моментом оказалось снижение комиссионного дохода. Бумаги Мосбиржи на открытии реагируют ростом более, чем на 1 процент

  • MMI

    🟢 - позитивные настроения на сегодняшних азиатских торгах - рынки ждут прогресса в отношении потолка американского госдолга по итогам сегодняшней встречи Байден-Маккарти. Также США заявили накануне, что рассчитывают на скорую существенную нормализацию торговых отношений с Китаем. Опережающий рост сегодня показывает высокотехнлогический сектор в Гонконге, продолжает многодневный рост и Nikkei - Банк Японии подтвердил некоторое время назад приверженность мягкой ДКП. Индекс Мосбиржи закрывал минувшую неделю в небольшом минусе, определенное давление оказали новые санкции со стороны США и UK, но были и отдельные хорошо растущие истории - Яндекс (на возможной покупке 51% компании пулом российских предпринимателей) и ЛСР (объявление солидных дивидендов)

  • MMI

    БАНК КИТАЯ СОХРАНИЛ ГОДИЧНУЮ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА ОТМЕТКЕ 3.65% ГОДОВЫХ Народный Банк Китая (НБК), как и ожидалось, оставил неизменной ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на отметке 3.65% годовых. Также, была сохранена и пятилетняя ставка на уровне 4.30% годовых. Темпы роста потребительских цен в стране в апреле снизились: 0.1% гг vs 0.7% гг и 1.0% гг в двумя месяцами ранее. Сохраняется и помесячная дефляция: -0.1% мм vs -0.3% мм и -0.5% мм до этого. Потребительский спрос в Поднебесной пока еще довольно сдержанный, и это в моменте - одно из определенных разочарований рынков Традиционно, большинство новых и непогашенных кредитов в Китае основаны на годовой LPR, в то время как пятилетняя ставка влияет на ценообразование по ипотеке.

  • MMI

    КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 22 ПО 26 МАЯ Понедельник 22.05 • 🇨🇳 Китай, заседание ЦБ (est. 3.65% unch) • 🇪🇺 EU, индекс потребительского доверия, май (est. -17) Вторник 23.05 • 🇦🇺,🇯🇵,🇪🇺,🇩🇪,🇫🇷,🇬🇧,🇺🇸, Flash PMI (май) • 🇺🇸 США, разрешения на строительство, апрель (est. 1.416К) Среда 24.05 • 🇳🇿 Н.Зеландия, cтавка ЦБ (est. 5.50%, +25 бп) • 🇬🇧 UK, CPI, апрель (est. 0.8% мм, 8.3% гг) • 🇩🇪 Германия, IFO, май (est. 91.9, 94.7, 93) • 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.08% • 🇺🇸 США, FOMC Minutes Четверг 25.05 • 🇹🇷 Турция, заседание ЦБ (est. 8.5% unch) • 🇩🇪 Германия, ВВП 1кв23 (est. -0.1% квкв, 0.2% гг) • 🇿🇦 ЮАР, cтавка ЦБ (est. 8.00%, +25 бп) • 🇺🇸 США, ВВП 1кв23, (est. 1.1% квкв) • 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 250K) • 🇺🇸 США, незавершенное строительство, апрель (est. 0.5% мм) Пятница 26.05 • 🇺🇸 США, PCE, апрель • 🇺🇸 США, Core PCE, апрель (est. 0.3% мм, 4.6% гг)

  • MMI

  • MMI

    Привет! На связи Настя — менеджер по маркетингу облачной платформы в компании Cloud, которая занимается облачными технологиями и AI-решениями. Приглашаю вместе со мной разобраться в тонкостях наших сервисов и задать интересующие вопросы руководителю технических писателей Cloud. Что будем обсуждать: ❇️ с чего лучше начать работу в облаке; ❇️ для чего нужны облачные сервисы по модели IaaS, PaaS и SaaS; ❇️ как легко разместить интернет-магазин в облаке; ❇️ где лучше хранить и обрабатывать большие объемы данных, например, фото и видео товаров в моем магазине. 🔥 Из приятного — после встречи каждый участник получит полезный чек-лист с важными рекомендациями по миграции в облако. Увидимся 23 мая в 11:00 на вебинаре Cloud «Как начать работу в облаке: простые сценарии». До встречи! Зарегистрироваться

  • MMI

    ЦИАН В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ: БИЗНЕС – В ПОРЯДКЕ, ЗАТРАТЫ – ПОД КОНТРОЛЕМ Один из крупнейших национальных риэлторских сервисов РФ представил сильные результаты по итогам 1кв23 по МСФО. Рост выручки превысил 39% гг до общих 2.4 млрд. рублей, основным контрибьютором стало увеличение доходов на 42% гг от основного бизнеса (размещение объявлений, медийная реклама) до 2.3 млрд. рублей. Ипотечный маркетплейс увеличился на 25% гг до 86 млн. гг. Чистая прибыль выросла на 380% гг Внушительные темпы роста скорректированной EBITDA (+530% гг) обусловлены многократным превышением темпов роста прибыльности над затратами на маркетинг (всего 22% гг) и персонал (20% гг) На результаты отчетности бумаги Циана реагируют ростом более, чем на 4 процента

  • MMI

    Акции Русала без дивидендов Норникеля стали просто мусором. Способным генерировать прибыль разве что на черный пиар от Дерипаски против Потанина. https://t.me/politjoystic/32302
    Политджойстик/Politjoystic

    Из - под ковра, где борются бульдоги, вылетают шкурки. ... Американец Леонард Блаватник продал пакет акций UC Rusal. ... Блаватник - давний партнер Вексельберга. Его регулярно тягают по санкционным процессам против владельца Реновы. Что означает выход Блаватника из активов Русала узнаем позже, по вторичным событиям.

    Telegram

  • MMI

    ФЕДРЕЗЕРВ - В ЯСТРЕБИНОМ НАРЯДЕ, НО ПОВЕРИТ ЛИ РЫНОК? Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился -$47 млрд. vs -$1 млрд.  неделей ранее. Сейчас он составляет $8.506 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$509 млрд Риторика представителей ФРС: Bostic: •  скорость снижения инфляции – не такая, как хотелось бы •  я не вижу возможности снижать ставку в этом году, мы вообще можем ее повысить •  сильной рецессии не прогнозируется Kashkari: •  предстоит сделать очень много работы, чтобы снизить инфляцию •  мы не должны обманываться текущими данными по динамике инфляции Barkin: •  если инфляция будет сохраняться высокой – никаких проблем снова поднять ставку нет •  не надо повторять ошибки 70х и слишком рано переходить к смягчению Bostic: •  снижения ставки в 2023 году не будет, я бы голосовал за паузу Mester: •  нам нужно много больше доказательств, что инфляция замедляется •  экономический рост – значительно ниже тренда Logan: •  нынешние данные не оправдывают паузу в повышении ставки

  • Реклама

  • MMI

    Хотите купить редкую недвижимость в Дубае напрямую и без комиссии? На канале аналитика Андрея Негинского каждый день появляется 1 новый вариант сразу со стоимостью. Например: 🇦🇪Апарты в зеленом районе Дубая с полной отделкой, бассейном и террасой на крыше - цены тут. 🇦🇪Квартира возле Бурдж-Халифа - цены тут. Андрея читают уже больше 40.000 человек. А все посты автор пишет сам. Подписывайтесь и узнавайте о новостях рынка. #реклама Kra23eoKv

  • MMI

    ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО: ОБЪЁМЫ СТРОЯЩЕГОСЯ ЖИЛЬЯ УВЕЛИЧИЛИСЬ На фоне ухудшения динамики ввода многоквартирного жилья (МКД) в эксплуатацию новые проекты продолжают появляться. По данным Дом.РФ в апреле объём строящегося жилья увеличился, составив на конец месяца 100.1 млн м2 жилой площади (+4.9% гг). Интересно, что немного возросло и количество проданного жилья в новостройках – этот показатель поднялся с рекордного минимума 29.4% до 29.9%. Это бьётся с оживлением ипотечного кредитования в марте-апреле. Наиболее слабая ситуация с продажами жилья в новостройках среди крупных рынков наблюдается в Краснодарском Крае (доля проданного жилья – 19.6%), Новосибирской области (25.6%). В Москве этот показатель составляет 38.7%. Наращивание строительства в условиях относительно слабого спроса на недвижимость и, по-прежнему, завышенных цен, это вернейший путь к дальнейшему надуванию пузыря.

  • MMI

    БАНК МЕКСИКИ СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ В 11.25% ГОДОВЫХ, ИНФЛЯЦИЯ ЗАМЕТНО СНИЖАЕТСЯ ЦБ Мексики (Banxico), согласно ожиданиям, оставил ключевую ставку без изменений на отметке 11.25%. Потребительская инфляция в апреле продолжала снизижаться и составляет 6.25% vs 6.85% месяцем ранее Banxico указывает, что инфляционные ожидания на 2023 год все еще остаются повышенными. Регулятор ранее увеличил прогнозы по общей (4.2% vs 3.8% ранее) и базовой инфляции (4.1% vs 3.7%) на этот и следующий год (3.1% vs 3.0%, оба показателя) Пока, что инфляция находится намного выше целевого показателя (3% +/-1%).