Практика личных финансов. Страница 9
9903
@romanfinance
Канал о личных финансах и инвестициях на практике Самые актуальные инвестиционные кейсы и решения
-
Практика личных финансов
⚡ Рекордные доходы от экспорта держат рубль По-мнению Института Международных финансов в 2022 году Россия получит рекордную экспортную выручку в нефтегазовом секторе — $320 млрд, что на 36% больше в сравнении с 2021 и 2019. В своей программе по отказу от российского газа Европа называет 10 пунктов, в числе которых отказ от новых контрактов, переход на альтернативные поставки СПГ из США и увеличении выработки энергии из альтернативных источников — ветра и солнца. Отказ от российских металлов и энергоресурсов породил другую проблему, которая осложнит ускоренный переход на альтернативные источники энергии — рост цен на сталь и алюминий. План предусматривает строительство 290 гигаватт ветряных и 250 гигаватт солнечных мощностей и только стоимость стали для реализации этих проектов оценивается в $72 млрд по текущим ценам. Чтобы понять масштаб, сравните эту цифру с суммарным экспортном Газпрома за 2021 год — $55 млрд. Из-за роста цен на металлы стоимость ветряной турбины в долларах за мегаватт снова начала расти после многолетнего падения. В итоге получается, что несмотря на разговоры о санкциях и эмбарго, доходы России от экспорта в этом году обновят рекорды, а изменение схемы оплаты за сырье позволит не только поддержать рубль, но обеспечит приток валюты на замену заблокированным резервам Банка России. Это мы и наблюдаем прямо сейчас – желающих покупать доллар в России сильно меньше в сравнении с экспортерами, продающими 100% валютной выручки. Поэтому в этих условиях не стоит ждать рубль по 150 и даже по 100 — справедливым будет текущий курс. Россия продолжает продавать сырье, цены на которое растут. Нефтяное эмбарго со стороны США успешно выкупается Индией и Китаем. На значимые для США и Европы товары никаких санкций не накладывается. Например, США не тронули российский уран, который обеспечивает 20% выработки энергии в стране. Европа заявляет о невозможности быстро отказаться от российского газа. Так что ждать разворота доллара к росту стоит только в случае немедленных и серьезных ограничений на российский экспорт, которых нет. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
⚡️ Газ теперь только за рубли? Звучит вдохновляюще, но это не совсем так. Новая схема расчетов за газ с «недружественными» странами предполагает открытие для компаний из этих стран специальных счетов типа «К» в Газпромбанке и расчет за газ с этих счетов. Формально европейские страны продолжат платить в евро, но схема платежей изменится. На изображении ниже это показано подробнее. До 1 апреля европейские покупатели платили за газ в евро на счета трейдинговых подразделений Газпрома в европейских банках. Далее Газпром переводил часть валютной выручки в Россию и конвертировал ее в рубли. В условиях санкций такая схема расчетов ставила Газпром в опасное положение. По факту расчетные счета были открыты в европейских юрисдикциях и арестовать эти счета было очень просто. С 1 апреля схема меняется и для покупки российского газа, а потом и нефти, зерна, металлов и удобрений, европейским потребителям понадобится специальный счет в Газпромбанке. В новой схеме европейцы продолжат платить в евро, но арестовать эти платежи не смогут – по факту деньги будут уже на территории России. После получения евро Газпромбанк конвертирует их в рубли на Мосбирже и перечислит Газпрому в счет оплаты контрактов. Решение «win-win» – европейцы получают газ за евро, Газпром получает платежи без риска их ареста, Мосбиржа получает рост комиссионных за конвертацию, а рубль получает поддержку благодаря 100% конвертации по экспортным операциям. Это второй фактор для дальнейшего укрепления рубля. Первый мы обсудили в прошлом посте, а третий разберем в следующем. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
⚡ Банк России все делает правильно В прошлом посте мы говорили о поведении рубля и столь скорое восстановление вызывает вопрос — какой ценой удалось так укрепить валюту за месяц. На прошлой неделе ЦБ опубликовал отчёт о размере международных резервов и он выглядит оптимистично. За месяц с конца февраля резервы ЦБ «похудели» на $38 млрд. Чтобы понять много это или мало, посмотрим на тактику ЦБ в 2014-2015 годах. 8 лет назад после введения санкций Банк России действовал не так смело. С июля по декабрь курс доллара поднялся с 35 до 80 рублей или на 130%. За этот период ЦБ «сжёг» $86 млрд резервов в попытках поддержать курс, но он так и не вернулся к прежним уровням. В этом году ЦБ потратил $38 млрд, из которых $34 пришлись на первые 2 недели паники (на изображении слева). Благодаря введению ограничений на покупку и снятие валюты, которых не было в 2014, Банку России удалось сберечь резервы. В условиях блокировки части ЗВР со стороны Запада решения ЦБ оказались верными – не сильно жертвуя резервами, Банку России удалось вернуть курс к прежним значениям. Это позитивно и для людей, инфляционное давление на которых ослабнет, и для бизнеса, импорт которого будет идти по комфортному курсу. Также правильным решением стала диверсификация резервов. Если в 2014 ЗВР России на 90% состояли из доллара и евро практически в равных пропорциях, то после 2014 структура стала стремительно меняться. На середину 2021 доля доллара упала до 16%, а золота выросла до 21%. Также в структуру резервов добавили юань и другие валюты (на изображении справа). Благодаря этому блокировка активов ЦБ в долларах и евро оказалась не такой страшной, какой могла бы стать в 2014. Перевод платежей за сырье на новую схему поможет быстрее наполнять валютные резервы несмотря на санкции, но об этом я расскажу в следующем посте. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Реклама
-
Практика личных финансов
⚡ «В результате наших беспрецедентных санкций рубль превратился в руины», — заявил Джо Байден во время визита в Польшу. Однако, рубль и фондовый рынок вопреки выступлениям Байдена выглядят крепко. Сегодня курс опускался до 80,33 рублей – на этом уровне рубль торговался 23 февраля. Таким образом потери с начала операции оказались полностью отыгранными. Благодаря действиям ЦБ – повышению ставки до 20%, введению ограничений на покупку, снятие и вывоз валюты, удалось сдержать панику в начале марта. А дальше помогли высокие цены на сырье, продажа экспортерами валютной выручки и перевод платежей за газ в рубли. Но есть в этом укреплении моменты, которые волнуют: 1. Отсутствие желающих продавать рубль. В условиях ограничений желающих купить валюту сократилось и объемы торгов упали в 4 раза в сравнении с февралем. 2. Иностранцев не выпускают из рублевых активов. Пока они такие же заложники, как и резервы нашего ЦБ на Западе. В таких условиях курс выглядит искусственным или нет, как думаете? @romanfinance 
-
Практика личных финансов
⚡️ Европа останется без газа? Еще до начала событий в Украине европейские операторы газовых хранилищ предупреждали о скором дефиците и нехватке газа. О снижении зависимости от российского газа в Европе говорили с 2014, но дальше разговоров дела не двигались. Если европейцы не договорятся с Россией об импорте газа за рубли и прокачка прекратится в апреле, то уже к июню хранилища опустеют. Даже если импорт сократится на 50%, газ все равно закончится, но уже в декабре – как раз в разгар зимы. Надеяться на СПГ из США европейцам не стоит. В прошлом посте мы обсуждали загрузку СПГ мощностей в штатах – она 100% и добавить дополнительного объема они не смогут. В этих условиях переговорная позиция России по газу в рублях выглядит сильнее и динамика рубля на это явно намекает. Завтра объявят условия закупок газа за рубли. Вероятным видится сценарий покупки рублей на бирже, либо покупки через европейского посредника, например, Сербию. В обоих случаях спрос на рубли вырастет и поспособствует дальнейшему укреплению. 
-
Практика личных финансов
🎙️ Спасательный круг цифровых активов В новом и долгожданном выпуске подкаста мы поговорили с моим коллегой – Женей Лашковым о цифровых активах. Обсудили происходящие в экономике события, кризис доверия к мировой финансовой системе и то, как цифровые активы помогают обходить валютные ограничения и пользоваться своим капиталом. Также мы поговорили о будущем цифровых активов, способах их применения и правилах безопасности при работе. Слушайте выпуск в Apple Podcasts и Яндекс.Музыка Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
США обещают заменить Европе российский газ, но смогут ли – большой вопрос С 2019 года объемы экспорта американского СПГ выросли с 4 до 8 млрд кубометров в месяц. США призывают Европу отказаться от российского газа из трубы в пользу американского СПГ и обещают поставлять по 50 млрд кубометров к 2030 году. Однако, если мы начнем копать чуть глубже, то увидим нестыковки. С декабря по февраль США поставили в Европу 19 млрд кубометров СПГ. При этом суммарный экспорт из США не изменился, как это показано на графике, а распределился в пользу Европы за счет сокращения доли Азии. Уже сейчас СПГ терминалы в США работают на пределе мощности и нарастить производство в короткие сроки не смогут. Более того, правительство США одобрило десяток экспортных проектов суммарной мощностью 206 млрд кубометров в год, что вдвое больше текущих мощностей США. Однако, по многим проектам под эти контракты еще даже не началось строительство. Как они будут исполнять обязательства перед контрагентами – не понятно. @romanfinance 
-
Практика личных финансов
Рубль обесценивается с каждым днём, Московская биржа закрылась на неопределенный срок, а все ковидные аналитики резко превратились в финансовых 🤦🏼♂️ Все задумались, что же делать со своими деньгами, ведь доллар вместо 70 рублей стал стоить 120, а цены выросли в два раза Все просто: 1. Инвестировать и хранить средства в криптовалюте — сейчас это самый стабильный актив, который никто не сможет у вас отобрать или заморозить 2. Слушать только проверенных экспертов с большим опытом в сохранении и приумножении финансов Евгений Лашков — как раз такой. Он инвестор с капиталом более 3 млн $, который последние 4 года инвестирует с доходностью более 50% в год. А еще он более 6 лет работает с криптовалютой и умеет находить прибыльные идеи, о которых мало кто знает. Это тот человек, которого стоит слушать 🔥 На канале у Жени — только концентрат пользы и его личного опыта: ▪️безопасное хранение крипты, перспективы и налоги ▪️отчего вокруг NFT такой хайп и почему сейчас туда не стоит инвестировать ▪️будет ли дефолт ▪️как обойти комиссию на покупку валюты через крипту ▪️как получить низкорисковую доходность 20% в долларах (или >80% с высоким риском) Советую подписаться и посмотреть его последний эфир ↓ #promo -
Практика личных финансов
⚡ Байден связал рекордную инфляцию в США с антироссийскими санкциями. Услышав это у вас наверняка закрались сомнения, поэтому давайте разберемся с фактами. С начала пандемии ФРС напечатала $6 триллионов (синяя линия на графике), а это 37% всего объема долларов, находящихся в обращении до 2020 года. Деньги раздавались людям через пособия и стимулирующие чеки. Также на эти деньги кредитовались банки и выкупались проблемные долги. Часть напечатанных долларов ушли на фондовый рынок, что позволило ему быстро восстановиться после локдауна и показать рост. Другая часть ушла в потребление товаров и услуг, что начало разгон инфляции. Резкий рост спроса после локдауна вызвал нехватку производственных мощностей и нехватку сырья, в результате чего начали расти цены на нефть, металлы и перевозки, что еще сильнее подстегивало инфляцию. В итоге индекс потребительских цен (красная линия на графике) показал резкий рост, а инфляция достигла максимума за 40 лет в 7,9% годовых. Так что рост инфляции в США рекордный не из-за санкций против России, а из-за денежно-кредитной политики ФРС, которая во главу угла поставила не благополучие граждан, а скорое восстановление фондового рынка. Расплачиваются за это американцы, которые еще год назад заправляли машины по $2,5 за галлон, а сегодня по $5. Но в их СМИ расскажут, что виноваты «злые русские», а не ФРС. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
Что значит дефолтный рейтинг России? Чем грозит Европе рост цен на газ? Почему США не ввели санкции на российский уран? Что покупать, когда откроется биржа? На эти и другие вопросы я ответил на вчерашней инвестиционной планерке для подписчиков. Мы обсудили важные вопросы, поэтому я решил сделать эту планерку открытой. Смотрите запись по ссылке, а вопросы задавайте в комментариях под видео. Также напоминаю, что сегодня последний день, когда вы можете присоединиться к текущему потоку наставничества. Осталось 2 места в группу на личную работу со мной и 6 мест в группу к наставникам. Мы начали работать в этот понедельник, поэтому самое интересное еще впереди. Присоединяйтесь. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
«Какие к черту инвестиции?! Ни сегодня, завтра страну накроют «железным занавесом», а инфляция взлетит!» ☝️ Вот как раз они и спасут. Даже под жесточайшими санкциями фондовые рынки живут и растут. На изображении слева — динамика рынка Ирана за 5 лет. После отключения страны от SWIFT индекс вырос на 1569% и кратно перекрыл инфляцию в 40%, которая выросла вслед за отключением. На изображении справа — динамика фондового индекса Турции, где инфляция разгулялась с осени 2020 года после ошибочных действий Центробанка — вместо повышения ставки Турецкий ЦБ ее понижал, что еще сильнее разгоняло инфляцию. С тех пор фондовый рынок Турции вырос на 120%, а текущая инфляция близка к 50%. Поэтому инвестиции при правильном подходе становятся спасением в подобных ситуациях. Сегодня у меня стартовала группа наставничества и до конца недели вы можете к ней присоединиться. Мы подробно будем разбирать работу экономики, инвестиции и защиту капитала в текущих реалиях. Подробности здесь. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
⚡️ Чувствую нужно прояснить важный момент По сети «гуляют» скриншоты и посты о том, что в Лондоне Сбербанк стоит 50 копеек в пересчете на текущий курс. Но есть важные нюансы, о которых авторы этих публикаций несознательно или сознательно умалчивают. Происходящее с российскими бумагами в Лондоне — типичная паника и разгул спекулянтов. Почему биржа не останавливает торги — вопрос риторический. Для тех кто считает, что Сбербанк реально стоит 50 копеек рекомендую вспомнить апрель 2020 года, когда фьючерс на американскую нефть торговался по минус $38. Нечто похожее происходит сейчас с нашими расписками в Лондоне, но с реальным положением дел имеет мало общего. Они просто «токсичны» для западных инвесторов и от них избавляются по любой цене. Подробнее смотрите в видео и будьте бдительнее 🙏 @romanfinance -
Практика личных финансов
⚡️ Ключевая ставка 20% – это значит, что российской экономике конец? Нет, друзья, не конец. Ключевая ставка определяет стоимость денег в экономке и благодаря ей Центральный банк влияет на инфляцию, экономический рост и валютный курс. Низкая ставка делает кредиты дешевле и ускоряет экономический рост, а вместе с ним инфляцию. Повышение ставки ведет к удорожанию кредитов, замедлению экономического роста, замедлению инфляции и росту привлекательности национальной валюты. В новой статье разобрал новость о росте ключевой ставки до 20% и популярные вопросы, связанные со ставкой. Читайте подробнее в статье — telegra.ph/Klyuche…ec-03-01 Удачных инвестиций! @romanfinance -
Практика личных финансов
Запись эфира «Антикризис» https://youtu.be/Xn9Ek-6bJEQ -
Практика личных финансов
Отключение от SWIFT, санкции на крупные банки и Центробанк, блокировки счетов россиян в Interactive Brokers, понижение рейтинга России и обвал российских акций и облигаций. Как в этой ситуации управлять капиталом, чтобы сохранить его и не совершить ошибок – разбираемся в прямом эфире 27 февраля в 17:00 мск. Доступ свободный без регистраций. До встречи на YouTube – https://youtu.be/Xn9Ek-6bJEQ 
-
Реклама
-
Практика личных финансов
Немного оторвемся от происходящего на рынках и вернемся к фундаментальным вещам. На графике ниже — ожидаемые показатели Virgin Galactic (синяя), которые они показали в момент слияния со SPAC и выхода на биржу в 2019, и текущие показатели ожиданий (черная). Именно поэтому я не верю в ожидания и полностью согласен с Баффетом, что публикацию ожиданий нужно запретить. Это вводит инвесторов в заблуждение и заставляет раздувать стоимость акций в надежде на реализацию этих ожиданий. В своей работе я большее внимание уделяю анализу фактических показателей компании, чем изучению ожиданий по росту ее выручки или прибыли. Ожидания, как и дивиденды, могут исполнится, а могут и нет. Поэтому важно научится трезво оценивать бизнес и выбирать тех, кто уже доказал способность зарабатывать деньги. Именно из таких компаний должны преимущественно состоять портфели. Но это не значит, что стоит отказываться от «перспективных» секторов. Это значит, что не нужно питать иллюзий, а смотреть на факты. Даже в «перспективных» секторах есть те, кто уже прибыльны или движутся к прибыли — они и должны быть нашей целью. Для этого важно разобраться в финансовом и секторальном анализе, научиться видеть потенциал за цифрами в отчетах. Удачных инвестиций! @romanfinance 
-
Практика личных финансов
🔴 Все-таки реализуется военный сценарий в Украине. Утренняя сессия на Московской бирже началась с распродажи — доллар +3,5% до 84, евро +3,5% до 95, Сбербанк -10% до 185, Газпром -10% до 250. Пока писал этот пост торги на Мосбирже остановили… Сегодня рекомендую воздержаться от любых действий с российскими активами. Эмоциональные решения ни к чему хорошему не приведут. ⠀ Валютные активы тоже будут под ударом. Утром фьючерсы на американские рынки падают на 2%. 📍 Лучшим средством защиты станет золото и сырьевые активы. Если вам доступен американский рынок или вы квалифицированный инвестор в России, рекомендую в качестве страховки и баланса взять ETF на сырье Invesco DB Commodity Index (DBC), если еще не брали. Нефть торгуется вблизи $100, цены на металлы растут, так что сырье поддержит портфель. ⠀ Также для тех, у кого есть доступ к США или статус квалифицированного инвестора, рекомендую до 10-15% от счета взять VXX — фонд на волатильность на ближайшие пару дней. Больше 2-3 дней его держать не стоит, а на сегодняшнем скачке волатильности он подстрахует портфель от падения. ⠀ В целом ситуация неприятная, мягко скажем. Однако, как мы говорили на последних планерках, российский рынок остается дешевым, а бизнес продолжает работать. Практически в любой ситуации мы можем найти выгодоприобретателей. В этой — нефтяники и нефтесервисные компании + золото + металлурги. В такое время важно сохранить холодный ум и помнить о распределении активов. Если ваш порфтель собран из разных валют и в нем представлены разные классы активов, а не только акции, то ситуация для вас не так страшна. ⠀ 📍 Для тех, кто в это непростое время готов работать над улучшением портфелей и формированием сбалансированной стратегии, я приглашаю в новый поток наставничества, который стартует 3 марта. Специальные условия для вступления в группу здесь: https://romanfinance.club/school -
Практика личных финансов
«Нефть в рублях» тем временем обновляет исторический максимум и максимально приблизилась к 8000₽ за бочку. Ещё в декабре давали 5000₽. Все это позитивно для наших нефтяников и падение акций делает из покупку ещё привлекательнее. На фоне роста цен на нефть и падения котировок ожидаемая дивидендная доходность уверенно переваливает за 10%. Например, у ЛУКОЙЛа — 17%, у Татнефти — 16%, у Газпромнефти — 13%. При этом российские нефтяники имеют низкую долговую нагрузку и низкую себестоимость добычи. Так что для долгосрочных инвесторов складывается весьма привлекательная картина. Удачных инвестиций! @romanfinance 