Практика личных финансов. Страница 10

​​«Красный понедельник» российского рынка Вчера мы стали свидетелями сильнейшего однодневного падения российского рынка со времен кризиса 2008 года. Индекс Мосбиржи упал на 10%, а отдельные бумаги падали еще сильнее: Сбер на 20%, Газпром на 17%. Многие из вас переживают подобное впервые и что делать в такой ситуации – непонятно. На изображении ниже показано сравнение моего портфеля с индексом Мосбиржи за неделю — портфель упал на 0,99% против падения индекса на 15%.  Главная задача портфеля — сохранить капитал в период турбулентности и показать рост в спокойное время. Такие портфели мы учимся формировать с участниками группового наставничества, новый поток которого стартует 3 марта.  Участникам группы наставничества я открою доступы: — к инвестклубу, где мы разбираем идеи по акциям и другим биржевым активам — к инвестпланеркам, где мы каждую неделю разбираем инвестиционные идеи и рыночные события — к урокам курса «Осознанный инвестор» + еженедельным созвонам в Zoom для обсуждения материала и вопросов В этот раз будет одна группа личной работы со мной и 2-3 группы по 10 человек работы с наставниками из моей команды. Каждому участнику группы мы поможем сформировать и оптимизировать личную инвестиционную стратегию и инвестиционный портфель.  Чтобы попасть в команду, заполняй анкету предварительной записи. Далее я свяжусь и расскажу детали — программу и стоимость участия. До встречи в команде и удачных инвестиций! @romanfinance

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – управляющие активами считают развивающиеся рынки лучшей идеей в 2022 году – пассажиропоток авиакомпаний в США почти восстановился до уровня 2019 и 2020 перед пандемией – американские нефтяники наращивают CAPEX и простор для роста еще очень большой – реальные располагаемые доходы американцев упали ниже допандемического тренда и продолжают падать – сырьевой индекс Bloomberg обновил исторический максимум Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

«Инвестиции – это просто» говорили они. В марте 2021 года один блогер дал другому блогеру миллион рублей в управление, чтобы преумножить его и показать, что инвестиции доступны каждому. Результат на изображении выше — из миллиона осталось 50 тысяч рублей.  Так получилось из-за грубого нарушения инвестиционных правил. Во-первых, покупка одной бумаги почти на весь счет перед выходом новостей. Во-вторых, покупка с плечом. Одна сделка принесла убыток в 30% и после нее случилась классическая картина — в попытке отыграться были потеряны оставшиеся деньги.  Важно помнить: портфель наполняется из разных классов активов в разных валютах, тогда такой портфель поможет спокойнее пережить кризисы и быстрее восстановится. Плечи увеличивают не только ожидаемую прибыль, но и риск, но об этом почему-то забывают.  Начинающим инвесторам показывают «успешный инвестиционный успех» и рассказывают о том, что инвестиции – это просто и это быстро сделает вас богатыми. Но инвестиции – это не спринт, а марафон, который бегут годами

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – Банк России поднял ставку до 9,5% и планирует рост до 11% в 2022 году – Цены на железную руду продолжают расти из-за дефицита предложения – Индекс сельскохозяйственной продукции достиг пика 2016 года и продолжает рост – Цены на медь растут из-за дефицита – предложение не поспевает за спросом – После объявления о сплите акции обычно обгоняют индекс Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

В работе мне часто приходится сталкиваться с ошибочным восприятием инвестиций. Вот, например. «Смысл заниматься инвестициями, если нет миллиона — ничего не почувствуешь, только время потратишь» «Смысл заниматься инвестициями, если у тебя 100 миллионов — купи недвижку и живи на процент» Обратите внимание на диаграмму выше — на ней показано распределение активов в зависимости от размеров капитала. Чем богаче человек, тем больше в его структуре активов занимают «инвестиционные активы». Я очень много общаюсь с богатыми людьми и знаете, что они говорят о богатстве? «Не так сложно заработать состояние, как удержать и сохранить его» И если для богатых людей инвестиции — это способ защитить и сохранить свой капитал. То для простых людей — это самый доступный способ такой капитал создать. А для этого нужно принимать правильные решения, разбираться в инструментах и налогах, а не «вкидывать все в недвигу».  Удачных инвестиций! @romanfinance

Друзья, я заболел, поэтому Weekly Stats на этой неделе не выйдет 🤒 Но я не хочу вас оставлять без полезного видео, поэтому за прохождение короткого опроса я подарю вам запись инвестпланерки, на которой мы разобрали инвестиции в акции технологов в свете их падения. Ссылка на планерку будет сразу после завершения опроса. Вам – полезное видео, а мне – полезная информация о том, как сделать для вас лучшую программу. Пройти опрос и забрать видео Удачных инвестиций! @romanfinance

За 2020 год расходы американских компаний и правительства на исследования и разработки (R&D — Research & Development) составили $713 миллиардов. В 2021 году FAAMG потратили на исследования $143 миллиарда или 20% от суммарного бюджета на R&D в США. Если проследить этот показатель в динамике за 10 лет, рост впечатляет. Доходы FAAMG увеличились почти втрое в период с 2015 по 2020 год. Расходы на R&D за этот же период росли быстрее — с 9% от выручки в 2015 до 12% от выручки в 2020. При этом FAAMG не только тратят деньги на собственные исследования, но и покупают готовые компании с «нужными технологиями». За последние 3 года они совершили более 110 таких приобретений. О том, как технологические компании стремятся к сохранению технологического лидерства и о том, как заработать на их аппетите к поглощениям читайте в новой статье. Как технологические гиганты завоевывают мир и как это помогает инвестору Удачных инвестиций! @romanfinance

Заметил интересную тенденцию в последние пару дней — американские СМИ и инвестбанки начинают «пушить» рынок.  Например, Goldman Sachs взял рыночные данные с 1950 года и посчитал, что с тех пор рынок пережил 33 коррекции с величиной падения более 10%. Средний размер коррекции за это время — 15% и длилась такая средняя коррекция 5 месяцев от максимума до минимума. Но если бы инвестор каждый раз выкупал эти коррекции на 10% падения, его результаты в среднем составили бы 15% спустя 12 месяцев. Более подробно результаты представлены на изображении. Для меня, как читателя это звучит так: «Эй, мужик, покупай S&P500 потому что он упал на 10%. Обычно это приводило к росту в следующий год».  Похожая статья 2 дня назад вышла в WSJ. В новой заметке я разобрал эти материалы и высказал опасения о применении стратегии «Buy the dip» в текущих условиях. Читайте статью по ссылке и удачных инвестиций! @romanfinance

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – За счет чего вырос американский ВВП и почему это вызывает опасения – Почему растут цены на железную руду и для кого это хорошо – Какие компании хуже и лучше пережили январскую коррекцию на рынках – Почему падение индексов не отражает масштаб коррекции в США – Как S&P500 реагировал на войны и террористические акты со времен Второй Мировой войны Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

В июне 2021 мы провели тематическую Инвестпланерку и разобрали технологов, которые меняют мир и строят новый рынок. Я собрал подборку из 11 компаний в различных технологических нишах от стриминга до хирургических роботов. С момента эфира все акции из списка показывали рост от 26% до 96% к своим максимумам. Однако, коррекция в технологическом секторе свела этот рост на нет и у инвесторов возникают вопросы: «Что будет с ними дальше?» Сегодня в 18:00 мск мы проведем очередную планерку и обсудим перспективы компаний из подборки, а также разберем вышедший вчера отчет Big Ideas 2022 от Ark Invest. Записи всех планерок и материалы эфира я выкладываю в специальном чате после эфира, поэтому не переживайте, если не успеете на трансляцию. Подключайтесь к Инвестпланеркам по специальной ссылке и до встречи в Zoom сегодня в 18:00 мск. Удачных инвестиций! @romanfinance

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – Китай понижает ставки и разгоняет кредитный импульс – NASDAQ пробил 200-дневную среднюю и вошел на территорию коррекции – Дефицит на рынке нефти сохранится до конца 2022 года – Компании наращивают объемы BuyBack'ов, несмотря на коррекцию рынков – Европа зависит от российской нефти на 20% и на 45% от газа Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

🎙️ Итоги 2021 и планы на 2022 с Ольгой Гоголадзе В новом эпизоде подкаста мы подвели итоги прошедшего 2021 года и наметили планы на 2022 вместе с Ольгой Гоголадзе. Ольга поделилась своими итогами прошедшего года, мы разобрали лучшие и худшие идеи 2021-го, поговорили о планах на 2022 год и обсудили действия, которые помогут улучшить результаты начинающих инвесторов на рынке. Подробнее слушайте в выпуске Apple Podcasts  Яндекс.Музыка  Spotify  Удачных инвестиций!  @romanfinance

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – доходность российских ОФЗ приблизилась к 9% и это хорошее время для покупки – нефть в рублях сулит «жирные» дивиденды российских нефтяников – цены на подержанные авто в США выросли за 2 года в 2 раза – американцы снова тратят деньги с кредитных карт – цены на железную руду растут на фоне потенциального роста в Китае – лучше всего период инфляции переживут нефтяники, сырьевые и сельскохозяйственные компании Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

За 2021 итоговая инфляция в США побьет 30-летние рекорды – за 11 месяцев рост потребительских цен 6,8%, а цены производителей выросли за 9,6%. Это окажет давление на бизнес компаний, которые не смогут в полной мере переложить рост цен на конечного потребителя. В результате маржинальность таких компаний будет снижаться. Однако, ряд бизнесов успешно работает в этих условиях и не только сохраняет показатели маржи, но и увеличивает их.  Barron’s выбрал 11 компаний из индекса S&P500, которые сохраняли прибыльность последние 3 года и которые торгуются на 20% ниже годовых максимумов. Эти компании будут менее подвержены негативному влиянию инфляции в будущем за счет способности перекладывать рост цен на своего потребителя без ощутимой потери выручки. За счет показателей бизнеса и упавших цен эти компании становятся привлекательными для инвестиций. Конечно, нельзя ориентироваться исключительно на этот список при составлении портфеля, но подробнее изучить компании из списка точно не помешает.  @romanfinance

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – рост денежной массы и его давление на инфляцию – оценки будущей прибыли и их влияние на рост S&P500 – ужесточение ДКП в США и поведение «дорогих» и «дешевых» компаний – отставание нефтяных цен от газа и угля – распродажи акций американскими миллиардерами и сигнал, который они нам этим подают Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – ожидаемый рост S&P 500 в следующие 2 года, который разочарует инвесторов – какие секторы получат наибольший эффект от инфраструктурных проектов – какие секторы лучше всего растут перед повышением ставок – почему цены на электроэнергию в Европе выросли в 9 раз и к чему это приведет – спрос на люксовые товары восстанавливается и это хорошее время присмотреться к акциям сектора Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске.

​​​​​​#weekly_stats Привет 👋 Это свежий выпуск Weekly Stats и в нем мы обсудили: – акции Гонконга упали до минимального уровня по мультипликатору P/B – маржинальность добычи металлов останется высокой в 2022 году, что хорошо для добывающих компаний – производители ПО занимают самую большую долю в портфелях Private Equity – рынок электрокаров сильнее всего растет в Китае и Европе – реальная дивидендная доходность S&P500 упала до минимума за 30 лет Как на всем этом заработать? Смотрите в выпуске. Удачных инвестиций! @romanfinance

Иногда лучше бездействие, чем сделки ради сделок  В начале 2019 года ко мне пришел клиент с запросом о создании портфеля с минимальным риском и регулярными выплатами в долларах. В это время в Белом доме работал Дональд Трамп, который ругал ФРС за «слишком высокие ставки» – 2,5% на тот момент. Трамп хотел усилить экономический рост, а высокие ставки этому мешали.  В ожидании снижения ставок, я предложил составить портфель из американских облигаций в долларах. Во-первых, мы смогли бы заработать на росте облигаций из-за снижения ставок. Во-вторых, мы бы зафиксировали высокую ставку на срок 4 года – таким был горизонт инвестирования клиента.  В итоге ставки упали до 0,25%, а облигации выросли в цене уже к маю 2020. Однако, мы не стали продавать бумаги несмотря на рост цен. Причина простая – вместе со ставками упали доходности по новым облигациям. Аналогичные по надёжности бумаги давали 1,5% годовых, что в 2,5 раз ниже той, которая уже была у нас в портфеле. Мы успели взять доходность 4% годовых в долларах, а после падения ставок такую доходность давали уже «мусорные» бумаги. Переход в них не давал дополнительной выгоды, но сильно повышал риск. Поэтому мы решили дождаться погашения в 2023 году. К этому моменту ставки снова вырастут и мы возьмем хорошую доходность, если это будет нужно.  В управлении капиталом важно стратегическое планирование. Нельзя выходить из актива «просто потому что он вырос» – важно понимать, что вы будете делать в деньгами дальше. Такой подход к управлению капиталом я буду передавать участникам группы наставничества, которая стартует в январе. Чтобы получить лучшие условия, заполняйте анкету предварительной записи и ждите предложения. Удачных инвестиций! @romanfinance