Красный циркуль. Страница 36

Бесплатный вебинар “Автоследование” от Станислава Говорова

Кто и как на самом деле зарабатывает на автоследовании.

Регистрация тут

Проблема в том, что выбор брокера — это самый легкий выбор, который вам предстоит сделать. Потому что потом каждый день или каждый месяц нужно будет отвечать себе на вопрос “что купить в портфель?”. И каждый раз это решение будет связано с неопределенностью. Для ответа на эти вопросы, конечно, есть я и очень удобные сервисы Красного Циркуля, но это тема для другого поста. Так что, крепитесь, дорогие мои читатели, крепитесь)))

#нескучныефинансы

Что скрывает брокер

Или 5 способов скрытой конкуренции

Раньше брокеры конкурировали в лоб. Ставили самую низкую комиссию и обклеивали город листовками с рекламой.

Сейчас складывается впечатление, что в штат взяли специально обученных людей, которые придумывают неявные методы конкуренции. Вот про них то я и расскажу.

Сначала брокеры решили отучить клиентов выбирать по комиссии, поэтому они начали свои тарифы усложнять. Здесь биржевая комиссия включена, здесь нет. Здесь тарифы на все рынки сразу, здесь на каждый в отдельности. Тут фиксированный тариф в месяц, тут переменный в зависимости от оборота за день/месяц/год. Здесь пробный демо тариф на 3 месяца, а вот тут постоянный который 3 года нельзя менять. А если посчитать тяжело, то и сравнить не получится. Посыл такой, что выбирай любой, они все нормальные.

Дальше. Большинство брокеров работают не сами по себе, а в группе компаний. Обычно в этой группе есть банк. Если делать переводы между брокерским и банковским счетом внутри одной группы, то комиссии нет, или она совсем копеечная, а деньги на счет зачисляются быстро. Если выводить свои средства в стороннюю организацию, то процент-другой отдашь в виде комиссии, и деньги могут идти до трех рабочих дней.

А еще брокеры делают сервисы, которые доступны только их клиентам. Это может быть участие в IPO американских компаний. Или подключение к сервисам автоследования. Я сейчас не разбираю, плохие это сервисы или хорошие. Я говорю только о том, что нельзя иметь счет в брокере А, а автоследоваться в брокере Б. Хочешь пользоваться, будь добр в брокере Б счет тоже открой.

А в США есть вот какая практика. Брокер или дружественная управляющая компания выпускают какой-нибудь ETF с интересной стратегий. И все сразу хотят этот ETF купить. Но тот, кто является клиентом брокера, может покупать ETF без комиссии. А все остальные, кто обслуживаются во вражеских организациях, эту комиссию платить должны.

В России другой подход. Некоторые инвестиционные компании делают не фонды, а размещают облигации компаний. Своим клиентам они дают эксклюзивный доступ к участию в размещениях, которые сами же и организуют. Клиенты могут по номиналу покупать бумаги дико интересных и перспективных бизнесов. А всем остальным остается страдать и покупать дороже на вторичных торгах.

Но самое интересное начинается здесь. Если вы этого не знали, то сейчас будет открытие. Брокеры могут ограничивать доступ к инструментам, которые вы видите в терминалах. Брокер может сказать: велю, чтобы моим клиентам были доступны только облигации. И бах, все акции из терминала пропадают. Ни тебе АФК Системы, ни тебе Центрального Телеграфа. Только облигации. И то не все, а которые захочет оставить брокер.

Это, конечно, экстремальный случай, но такие примеры есть. Гораздо чаще брокеры просто убирают из выдачи какой-то набор ценных бумаг. В Тинькофф нельзя покупать некоторые корпоративные облигации. Хотя, когда я говорю некоторые, я преуменьшая, потому что там отсутствует очень большой кусок. В ВТБ нельзя покупать акции Тинькофф на МосБирже. Можно только в Лондоне. ВТБ это объясняет, техническими неисправностями. Но такая ситуация уже не первый месяц, и каких-то изменений не видно. А еще брокеры не дают клиентам покупать БПИФы, выпущенные сторонними управляющими компаниями. Фонд первичных размещений Фридом Финанс недоступен в половине терминалов.

Это только те примеры, о которых есть информация. Сколько еще всего творится, о чем я не слышал, мне сложно представить. И все это недокументированные особенности. О них нельзя прочитать в рекламных материалах. Все познается и открывается с опытом.

К чему был весь этот пост? А к тому, что я на 100% понимаю всех тех, кто озадачен вопросом выбора брокера, не может во всем этом разобраться, и пишет мне в директ “где открыть счет?”. Я понимаю, как сложно что-то решить новичку, особенно учитывая тот факт, что 2/3 информации становятся доступны и понятны ПОСЛЕ открытия счета, а не ДО. Но ничего страшного. Больше одного брокерского счета никто иметь не запрещал.

Текстовый курс “Я.Предприниматель” от Станислава Говорова.

Это экспериментальный формат курса от Красного Циркуля.

После регистрации вам на почту будет приходить одно письмо в день. 7 уроков и финальный тест в конце.

Участие бесплатное

Регистрация тут

Мои три брокера

Я не знаю почему, но всем очень интересно, через каких брокеров я инвестирую. Так как за последние пару недель я уже устал отвечать на этот вопрос каждому персонально, то пишу пост один для всех. И на него буду давать ссылку тем, кто спросит в следующий раз.

У меня три брокера: Открытие, Сбербанк, Тинькофф. Расположены по алфавиту. И, чисто случайно, в давности открытия счета. Расскажу, как и почему появился каждый брокер.

В 2006 году я начал торговать фьючерсами и опционами через брокера КИТ Финанс. На тот момент это был супер прогрессивный банк, который всем раздавал ипотеки и привлекал на брокерское обслуживание. Как-то раз я разговорился одним опытным трейдером и спросил его: какой самый крутой брокер для срочного рынка? Он не задумываясь сказал: Открывашка. И у меня этот ответ в голове застрял. Тем более, что мой уровень профессионализма тогда был на уровне резинового сапога, и старших товарищей я слушал внимательно.

В 2008 году КИТ Финансу стало плохо. Я закрыл там все счета и перешел на обслуживание в Открытие. С тех пор я там. Первый ИИС, персональный менеджер, офис банка рядом с работой — сказка.

А потом пришел папа. Папе надоело заниматься недвижимостью, и он решил заняться рынком. У папы было одно требование — надежность. “Комиссии не важны, мы же инвестируем”, — сказал он мне. “Терминал тоже не важен, все же ты будешь делать”, — сказал он мне. “Главное — сохранность.” “Может в Открытие попробуем? Там все понятно и удобно!”, — попробовал предложить я. “Нет, только Сбер”, — ответил папа, и я понял, что без геморроя не обойтись.

Вот так все семейство частично переехало на обслуживание в самый большой российский банк. По факту, надо сказать, что Сбербанк оказался не таким проблемным, потому что начал всех догонять и перегонять по сервису. А Открытие оказалось не таким хлипким и нормально прошло все кризисы. Только собственник там сменился. А для клиентов все осталось по-прежнему.

Ну а третьим стал Тинькофф. Сначала я принципиально не хотел открывать там счет. Когда Тинькофф Банк только начинался, я раза три подавал заявление на кредитную карту (молодой, дурной, каюсь), и они мне три раза отказывали (за что сейчас я им безумно благодарен). И я думал, что раз вы такие какашки, то я никогда вашими продуктами пользоваться не буду. А потом я не столько повзрослел, сколько поумнел и свою точку зрения поменял. В итоге счет в Тинькофф я открыл.

С тех пор так и повелось. У меня основной счет в Открытии. У папы в Сбере. А в Тинькофф счет дополнительный. На нем очень удобно тестировать инновационные продукты, которые выпускают банк и брокер. Есть еще счет в Interactive Brokers. Я его открывал, чтобы покупать американские акции. Но открыть открыл, а покупать стал все равно через Открытия. Так что его, можно считать, нет.

Надеюсь, что этим я полностью закрыл вопросы про своих брокеров и свои платформы.

Обрати внимание, что все мои брокеры входят в банковские группы. Причина простая — удобно заводить и выводить деньги. Дешево и быстро.

Я обычно советов не даю, за исключением вот этого одного. Напишу его в конце, чтобы запомнился. Если ты долгосрочный инвестор и горизонт у тебя 30 лет, то выбирай такого брокера, который через 30 лет будет жив и вернет тебе твои честно накопленные миллионы. Все остальное второстепенно.

#нескучныефинансы

Бесплатный мастер-класс “Пассивный доход”

Артем Хачатрян
Регистрация тут

Ре-
Инвестирование

Реинвестирование — это сложное название для очень простого процесса. Сейчас объясню, как работает.

По разным финансовым инструментам ты получаешь доход. По акциям — это дивиденды. По облигациям — купоны. По депозитам — проценты. Этот доход выплачивают живыми деньгами, которые приходят на брокерский счет или сразу на банковскую карту.

После того, как ты деньги получил, у тебя есть два пути, что с ними дальше делать. Ты можешь пойти по магазинам и накупить кучу всего ненужного. А можешь купить на бирже еще больше акций и облигаций. Первый подход называется шоппинг, второй — реинвестирование.

Есть один нюанс. Эту процедуру правильно называть реинвестированием, только когда на дивиденды и купоны ты докупаешь тот же инструмент, который тебе их принес. На дивиденды от Сбербанка докупаешь акции Сбербанка. На купоны по ОФЗ 26012 докупаешь ОФЗ 26012.

Для меня это не принципиально. Я говорю, что я реинвестирую, когда не трачу полученные деньги, а закидываю их обратно в рынок. Но дальше будет пример, который покажет, почему я не совсем прав.

В США есть специальные программы по реинвестированию дивидендов, на которые может подписаться инвестор. Тогда вместо денег он будет получать от компании акции на ту же сумму. Для инвестора эта программа дает два огромных преимущества: он получает акции без комиссии, и он получает акции с дисконтом к рыночной цене до 10%, потому что их выдает сама компания со своего баланса. Если суммы дивидендов не хватает на целое количество акций, то на счет зачислят дробную акцию.

Можно ли автоматически реинвестировать в России? Можно! Но это не специальная программа, а неожиданная фича системы, которую можно реализовать через ETF.

ETF держит акции компаний, получает по ним дивиденды, но эти дивиденды не передает дальше своим акционерам, а оставляет в портфеле и докупает на свободные деньги еще больше акций. Реинвестирование? Ну, а что же еще!

Реинвестирование очень полезно на длинном временном горизонте по двум причинам:

➕ты регулярно, при получении дивиденда, докупаешь акции в портфель и усредняешь цену покупки всей позиции.

➕ты на полную катушку используешь силу сложных процентов: получил дивиденды - докупил акции - в следующий раз получил больше дивидендов - докупил еще больше акций - и так по кругу на пути к миллиарду.

У реинвестирования есть одна проблема, особенно если мы говорим про облигации. Ты не всегда можешь получать такую же доходность, как по первоначальным инвестициям. Рынок меняется, доходности скачут. Если доходности стали выше — это хорошо. А если упали? Это значит, что каждый раз ты будешь получать условия хуже. 2 года назад облигации давали 8-10%, год назад 6-7%, а сегодня в лучшем случае 5-6%.

Но лично я пока все, что получаю, все реинвестирую, несмотря на доходности. Копить, копить и копить! Наращивать капитал. Как голодный, жадный хомяк.

Нужно ли это делать всем? Не обязательно.

Если у тебя богатая социальная жизнь, и ты голоден до развлечений, то тебе есть куда потратить доход с фондового рынка. Или если пенсия близко, то нужно уже думать о постоянном доходе, а не о наращивании капитала.

#нескучныефинансы

Бесплатный мастер-класс “Вся правда о доверительном управлении”

Сергей Смотров
Регистрация тут

#анонс

Облигации — это про пассивный доход. Один раз вложил и 10 лет получаешь купоны. На Красном Циркуле даже есть сервис, который помогает все спланировать и рассчитать.

Главное в этом, найти того, кто тебе 10 лет будет платить. Как раз этому и учит курс Андрея Ванина. Записывайся на бесплатный обзорный вебинар.

Регистрация тут

#анонс

Теперь понятно, почему эту услугу так активно навязывают? Ты открыл обычный брокерский счет, инвестируешь себе спокойно раз в две недели. А тебе звонит менеджер брокера и предлагает подключиться к чьему-нибудь счету. “Ну, просто вы же сами мало заработаете”, — говорит он, — “а тут вон какие доходности”. Конечно, вон какие. Только не у тебя!

#нескучныефинансы

Автоследование

Все брокеры, которые продают клиентам автоследование и отлично на этом зарабатывают, будут ненавидеть меня после этого поста. Ну и ладно. Я все равно расскажу, как есть.

"Вот нравится мне услуга автоследования. Присосался к кому-то, как пиявка, сидишь и в ус себе не дуешь. Главное, на какого-нибудь придурка не попасть”, — примерно так думает про автоследование среднестатистический частный инвестор. И точно так же рекламируют эту услугу брокеры. Только про придурков не говорят.

Что такое автоследование, и как оно должно работать в идеальном мире?

Трейдер Андрей придумал стратегию, которая СТАБИЛЬНО зарабатывает на рынке 50-100% годовых. Тысячи других трейдеров такую стратегию придумать не могут, а зарабатывать так же много, как Андрей, хотят. Собственного фонда, чтобы привлечь деньги инвесторов, у Андрея нет. В доверительное управление 1000 счетов не возьмешь? Что делать?

В этот момент появляется брокер. Он говорит, что может сделать так, чтобы сделки, которые совершает Андрей, автоматически копировались на счета остальных. Андрей купил Яндекс, все купили Яндекс. Андрей продал Газпром, все продали Газпром. Андрей заработал 100%, все тоже заработали 100%. Всем участникам схемы прибыль, Андрею вознаграждение, брокеру комиссия — идеальней только у Айн Рэнд в долине.

А как происходит на самом деле?

Есть трейдер Валера. Он год терял деньги на трейдинге, а тут за три недели заработал 150% на депозит 30,000 рублей. Валера почувствовал себя всемогущим. Он приходит к брокеру и просит, чтобы к его счету подключали на автоследование других людей. Брокер на это смотрит и говорит: “Ну да, ты вроде нормальный. И трек-рекорд у тебя хороший — целых три недели. Будем с тобой работать”. Вжух-вжух, и теперь любой частный инвестор может копировать сделки Валеры.

Из всех представленных трейдеров, к которым тебе предложат подключиться, 95% будут такими Валерами — 30,000 рублей и 3 недели в прибыли. У остальных 5% будет история не три недели, а шесть. Тысячу и одного трейдера с отрицательной доходностью тебе не покажут. Их уже с сайта убрали в анналы истории. Чего им там висеть, статистику портить.

Заработает Валера еще или нет — никто не знает. Скорее всего нет, потому что последние три недели ему везло, а дальше перестанет. Хочешь, чтобы сделки на твоем счете совершались по команде этих магов рынка во главе с Валерой? Окей. В лучшем случае, будешь год болтаться с доходностью около 0% и оплачивать комиссии. В худшем — получишь -50% через два дня.

Что еще не так с автоследованием?

Доходность по ведущему счету и ведомым счетам всегда отличается. На это есть несколько причин.

На бирже не абсолютная ликвидность. Не могут все пассажиры этого веселого паровозика делать сделки по одной цене и зарабатывать одинаково. Первый счет, который ведущий, всегда будет успевать купить по самой лучшей цене. Остальные — как придется. Это называется проскальзывание.

И это кстати, открывает простор для злоупотребления. Если ты знаешь, что можешь запустить цепочку покупок на несколько миллионов рублей, то ты на каком-нибудь секретном счете сначала покупаешь дешево, а потом продаешь тем, кто будет покупать за тобой.

Услуга автоследования не бесплатная. Брокер берет за сделки повышенную комиссию. Если на обычном счете инвестор платит 0,01% от объема сделки, то на автоследовании могут брать и 0,5%, т.е. в 50 раз больше. Чем активнее стратегия, к которой ты подключился, тем больше денег ты отдашь.

Трейдер, который ведет стратегию, тоже хочет заработать. Но так как прибыль в этом деле не гарантирована, а бонус хочется всегда, то с участников автоследования берут % от активов в год за управление. 1-2-5%. У кого сколько наглости хватит. Этот процент как-то делится между брокером и владельцем стратегии.

Поверх всего этого может быть комиссия за успех. Если тебе заработали, то от прибыли ты отдашь еще 10-20%. Убытки так никто не делит. Убытки исключительно твои. Сам ведущий трейдер тоже ничем особо не рискует. Он всего на 30,000 рублей стратегию запустил.

Сколько стоит акция???

Не важно, сколько стоит акция сейчас. Важно, какой у нее потенциал роста. Потенциал — это разница между рыночной ценой и справедливой. Рыночная цена всегда известна. Как посчитать рыночную цену? Непросто, но можно. Этому учит Анатолий Полубояринов.

Сегодня начнется трехдневный курс.

Регистрация тут

#анонс

Нефть растет, рынок растет, а рубль!

Почему так происходит, что нефть растет, рынок растет, а рубль падает? Ответ простой — потому что все умные большие фонды и крупные частные инвесторы продают рубли, покупают доллары и инвестируют их в иностранные компании. Это называется валютная диверсификация.

Тот, кто живет в России и не инвестирует в валюте, дико завидует тем, кто это делает. Потому что инвестиции в иностранной валюте помогают зарабатывать в 2-3 раза больше.

Курс Павла Пахомова научит всему с нуля: от “где выгодно купить доллары” до "в какие инструменты вложиться на американском рынке“. Начинаем уже сегодня!

Инвестиции.Валюта

Фьючерсы и опционы для самостоятельного освоения новчиком — это объективно сложно. Можно, конечно. Но будет дорого, долго и еще раз дорого. Курс с правильным наставником упрощает процесс на порядок.

Записывайся на бесплатный мастер-класс с Павлом Пахомовым, чтобы узнать, нужны ли фьючерсы и опционы тебе.

Регистрация тут

Доллар и сам по себе актив очень неплохой, не хуже акций. В 2010 году можно было купить доллары по 30, а сегодня продавать по 74. Почти 150% за 10 лет.

Сбербанк за это время тоже вырос и дал бы 150% доходности. А вот Газпром в 2010 стоил примерно столько же, сколько сегодня, т.е. доходность 0%.

А теперь, смотри фокус. В 2010 году индекс S&P500 был на уровне 1100-1200 пунктов. Если бы ты свои доллары 2010 года не просто положил под подушку, а вложил в S&P, то сегодня они бы почти утроились. Т.е. доходность в рублях за это время составила бы 450%. Где еще в рубле столько дают?

Конечно, легко говорить, когда знаешь, что будет. Суть не в этом. Смысл в том, что любой хорошо диверсифицированный портфель должен включать в себя валюту. А еще смысл в том, что эта валюта не должна быть просто валютой. Ее тоже нужно инвестировать в подходящие инструменты. Если ты все еще не инвестируешь в валюте, то перечитай пример выше и прикинь, сколько денег ты уже потерял.

Как начать? Приходи на бесплатный мастер-класс Павла Пахомова и записывайся на полный курс.

Инвестиции.Валюта
Павел Пахомов

​​IPO

IPO — это Initial Public Offering или первичное публичное предложение акций. Это процесс, когда компания продает свои акции всем желающим и из закрытой становится публичной.

Любая компания, большая или маленькая, может в один день решить, что она больше не хочет быть частной. Что вот сейчас она готова повернуться к миру передом. И тогда компания продает долю в бизнесе всем желающим.

Зачем компании становятся публичными?

▪️Привлечь деньги. Деньги, обычно, привлекают не просто так, чтобы на балансе полежали. Деньги нужны для расширения. Под расширением подразумевают захват новых городов, территорий и пользователей.

▪️Повысить узнаваемость. Про частные компании мало кто знает. Они не торгуются на биржах, и за ними не следят аналитики. IPO это меняет.

▪️Повысить уровень доверия. Не всякая компания может стать публичной. Инвестбанки, биржа и регулятор проверяют все, включая любимую марку трусов гендиректора, прежде, чем допускают акции компании к торгам. Если компания эти процедуры прошла, она чего-то стоит.

▪️Повысить ликвидность. Возможность легко превратить акции компании в кэш или наоборот высоко ценится инвесторами.

▪️Привлечь топовых сотрудников. Не все сотрудники работают за деньги. Некоторым в кайф работать в той компании, о которой все говорят.

IPO полезно всем. Голодные до хороших инвестиционных идей инвесторы всегда с удовольствием покупают в свой портфель новое имя и надеются на быстрый рост. Владельцы компаний, которые несколько лет пахали без сна отдыха и за скромную зарплату, наконец-то, смогут сорвать джекпот.

IPO — хороший повод попиариться и засветиться, если не в модных газетах и журналах, то во всех деловых то уж точно.

Когда понятно, сколько акции компании стоят, их можно использовать вместо денег, чтобы скупать конкурентов.

А еще компания может использовать акции для программ мотивации сотрудников. Это когда тем, кто хорошо поработал, вместо денег дают акции, которые дико растут и со дня на день грозят всех сделать миллионерами.

Успешное IPO не случится само по себе. Над ним нужно плотно поработать целой команде специалистов.

Нужен главные инвестбанк, который будет рулить всем процессом: устанавливать цену, назначать дату и решать, сколько акций продавать. Нужны банки помощники, которые будут дудеть из каждого утюга и привлекать инвесторов. Нужны аналитики, которые заранее проанализируют перспективы роста бизнеса и правильно расскажут о них потенциальным инвесторам. Нужны сверх работоспособные топ-менеджеры, которым за пару недель нужно объехать всех крупных институциональных инвесторов и убедить их поучаствовать.

И нужно сразу формировать отдел отношений с инвесторами, который после IPO будет сутками отвечать на запросы акционеров.

Кроме массы возможностей, IPO налагает еще и дополнительные обязательства и ограничения.

Компания должна регулярно сдавать строгую отчетность и правильно раскрывать всю существенную информацию для инвесторов и широкой публики. Публичная компания теряет привилегию гибко подходить к решению внутренних вопросов, которые раньше закрывались без оглядки на инвесторов и регулятора.

Интересные факты про IPO

Самое крупное в мире IPO провела компания Saudi Aramco. Она продала 1.5% акций на 25.6 миллиарда долларов.

В 2012 году Facebook провела IPO и разместила акции по 38 долларов за штуку. После этого цена падала до $19. Однако, сейчас Facebook стоит 230+ долларов за акцию и имеет капитализацию 650+ миллиардов долларов.

У меня к IPO есть какое-то внутреннее недоверие. Это не имеет никакого отношения к текущей реальности, а связано, видимо, с тем временем, когда населению продавали акции ВТБ.

#нескучныефинансы

Хотите знать?..

➕ откуда брать информацию по эмитенту?
➕ что важнее: пресс-релиз, презентация или МСФО?
➕ за какими данными следить в первую очередь?

Приходите на бесплатный мастер-класс от компании Солид. Там вы получите ответы на все эти вопросы.

Регистрация тут. Участие бесплатно!

Автор канала "РАНТЬЕ" @rentierru, директор по развитию швейцарской управляющей компании Арсений Волынов, 15 лет работает в индустрии управления капиталом. Это редкий случай, когда человек на такой позиции открыто и с юмором рассказывает:

- как безопасно хранить активы;
- про конфликт интересов на практике;
- что делать с зарубежными счетами после обмена по CRS;
- кто, сколько и на чем зарабатывает в Private Banking;
- о чем не расскажет ваш швейцарский банкир.

Канал РАНТЬЕ для инвесторов и их консультантов.

#ВП