Что скрывает брокер

Или 5 способов скрытой конкуренции

Раньше брокеры конкурировали в лоб. Ставили самую низкую комиссию и обклеивали город листовками с рекламой.

Сейчас складывается впечатление, что в штат взяли специально обученных людей, которые придумывают неявные методы конкуренции. Вот про них то я и расскажу.

Сначала брокеры решили отучить клиентов выбирать по комиссии, поэтому они начали свои тарифы усложнять. Здесь биржевая комиссия включена, здесь нет. Здесь тарифы на все рынки сразу, здесь на каждый в отдельности. Тут фиксированный тариф в месяц, тут переменный в зависимости от оборота за день/месяц/год. Здесь пробный демо тариф на 3 месяца, а вот тут постоянный который 3 года нельзя менять. А если посчитать тяжело, то и сравнить не получится. Посыл такой, что выбирай любой, они все нормальные.

Дальше. Большинство брокеров работают не сами по себе, а в группе компаний. Обычно в этой группе есть банк. Если делать переводы между брокерским и банковским счетом внутри одной группы, то комиссии нет, или она совсем копеечная, а деньги на счет зачисляются быстро. Если выводить свои средства в стороннюю организацию, то процент-другой отдашь в виде комиссии, и деньги могут идти до трех рабочих дней.

А еще брокеры делают сервисы, которые доступны только их клиентам. Это может быть участие в IPO американских компаний. Или подключение к сервисам автоследования. Я сейчас не разбираю, плохие это сервисы или хорошие. Я говорю только о том, что нельзя иметь счет в брокере А, а автоследоваться в брокере Б. Хочешь пользоваться, будь добр в брокере Б счет тоже открой.

А в США есть вот какая практика. Брокер или дружественная управляющая компания выпускают какой-нибудь ETF с интересной стратегий. И все сразу хотят этот ETF купить. Но тот, кто является клиентом брокера, может покупать ETF без комиссии. А все остальные, кто обслуживаются во вражеских организациях, эту комиссию платить должны.

В России другой подход. Некоторые инвестиционные компании делают не фонды, а размещают облигации компаний. Своим клиентам они дают эксклюзивный доступ к участию в размещениях, которые сами же и организуют. Клиенты могут по номиналу покупать бумаги дико интересных и перспективных бизнесов. А всем остальным остается страдать и покупать дороже на вторичных торгах.

Но самое интересное начинается здесь. Если вы этого не знали, то сейчас будет открытие. Брокеры могут ограничивать доступ к инструментам, которые вы видите в терминалах. Брокер может сказать: велю, чтобы моим клиентам были доступны только облигации. И бах, все акции из терминала пропадают. Ни тебе АФК Системы, ни тебе Центрального Телеграфа. Только облигации. И то не все, а которые захочет оставить брокер.

Это, конечно, экстремальный случай, но такие примеры есть. Гораздо чаще брокеры просто убирают из выдачи какой-то набор ценных бумаг. В Тинькофф нельзя покупать некоторые корпоративные облигации. Хотя, когда я говорю некоторые, я преуменьшая, потому что там отсутствует очень большой кусок. В ВТБ нельзя покупать акции Тинькофф на МосБирже. Можно только в Лондоне. ВТБ это объясняет, техническими неисправностями. Но такая ситуация уже не первый месяц, и каких-то изменений не видно. А еще брокеры не дают клиентам покупать БПИФы, выпущенные сторонними управляющими компаниями. Фонд первичных размещений Фридом Финанс недоступен в половине терминалов.

Это только те примеры, о которых есть информация. Сколько еще всего творится, о чем я не слышал, мне сложно представить. И все это недокументированные особенности. О них нельзя прочитать в рекламных материалах. Все познается и открывается с опытом.

К чему был весь этот пост? А к тому, что я на 100% понимаю всех тех, кто озадачен вопросом выбора брокера, не может во всем этом разобраться, и пишет мне в директ “где открыть счет?”. Я понимаю, как сложно что-то решить новичку, особенно учитывая тот факт, что 2/3 информации становятся доступны и понятны ПОСЛЕ открытия счета, а не ДО. Но ничего страшного. Больше одного брокерского счета никто иметь не запрещал.