Автоследование

Все брокеры, которые продают клиентам автоследование и отлично на этом зарабатывают, будут ненавидеть меня после этого поста. Ну и ладно. Я все равно расскажу, как есть.

"Вот нравится мне услуга автоследования. Присосался к кому-то, как пиявка, сидишь и в ус себе не дуешь. Главное, на какого-нибудь придурка не попасть”, — примерно так думает про автоследование среднестатистический частный инвестор. И точно так же рекламируют эту услугу брокеры. Только про придурков не говорят.

Что такое автоследование, и как оно должно работать в идеальном мире?

Трейдер Андрей придумал стратегию, которая СТАБИЛЬНО зарабатывает на рынке 50-100% годовых. Тысячи других трейдеров такую стратегию придумать не могут, а зарабатывать так же много, как Андрей, хотят. Собственного фонда, чтобы привлечь деньги инвесторов, у Андрея нет. В доверительное управление 1000 счетов не возьмешь? Что делать?

В этот момент появляется брокер. Он говорит, что может сделать так, чтобы сделки, которые совершает Андрей, автоматически копировались на счета остальных. Андрей купил Яндекс, все купили Яндекс. Андрей продал Газпром, все продали Газпром. Андрей заработал 100%, все тоже заработали 100%. Всем участникам схемы прибыль, Андрею вознаграждение, брокеру комиссия — идеальней только у Айн Рэнд в долине.

А как происходит на самом деле?

Есть трейдер Валера. Он год терял деньги на трейдинге, а тут за три недели заработал 150% на депозит 30,000 рублей. Валера почувствовал себя всемогущим. Он приходит к брокеру и просит, чтобы к его счету подключали на автоследование других людей. Брокер на это смотрит и говорит: “Ну да, ты вроде нормальный. И трек-рекорд у тебя хороший — целых три недели. Будем с тобой работать”. Вжух-вжух, и теперь любой частный инвестор может копировать сделки Валеры.

Из всех представленных трейдеров, к которым тебе предложат подключиться, 95% будут такими Валерами — 30,000 рублей и 3 недели в прибыли. У остальных 5% будет история не три недели, а шесть. Тысячу и одного трейдера с отрицательной доходностью тебе не покажут. Их уже с сайта убрали в анналы истории. Чего им там висеть, статистику портить.

Заработает Валера еще или нет — никто не знает. Скорее всего нет, потому что последние три недели ему везло, а дальше перестанет. Хочешь, чтобы сделки на твоем счете совершались по команде этих магов рынка во главе с Валерой? Окей. В лучшем случае, будешь год болтаться с доходностью около 0% и оплачивать комиссии. В худшем — получишь -50% через два дня.

Что еще не так с автоследованием?

Доходность по ведущему счету и ведомым счетам всегда отличается. На это есть несколько причин.

На бирже не абсолютная ликвидность. Не могут все пассажиры этого веселого паровозика делать сделки по одной цене и зарабатывать одинаково. Первый счет, который ведущий, всегда будет успевать купить по самой лучшей цене. Остальные — как придется. Это называется проскальзывание.

И это кстати, открывает простор для злоупотребления. Если ты знаешь, что можешь запустить цепочку покупок на несколько миллионов рублей, то ты на каком-нибудь секретном счете сначала покупаешь дешево, а потом продаешь тем, кто будет покупать за тобой.

Услуга автоследования не бесплатная. Брокер берет за сделки повышенную комиссию. Если на обычном счете инвестор платит 0,01% от объема сделки, то на автоследовании могут брать и 0,5%, т.е. в 50 раз больше. Чем активнее стратегия, к которой ты подключился, тем больше денег ты отдашь.

Трейдер, который ведет стратегию, тоже хочет заработать. Но так как прибыль в этом деле не гарантирована, а бонус хочется всегда, то с участников автоследования берут % от активов в год за управление. 1-2-5%. У кого сколько наглости хватит. Этот процент как-то делится между брокером и владельцем стратегии.

Поверх всего этого может быть комиссия за успех. Если тебе заработали, то от прибыли ты отдашь еще 10-20%. Убытки так никто не делит. Убытки исключительно твои. Сам ведущий трейдер тоже ничем особо не рискует. Он всего на 30,000 рублей стратегию запустил.