Proeconomics. Страница 43

Как устроена Чинамерика. Существует устойчивое мнение о том, что США попали в сильную финансовую зависимость от Китая. В частности, китайцы владеют американским госдолгом на $1 трлн., США имеют сильный торговый дефицит с Китаем. Однако глобальная кредиторская позиция Китая намного меньше, чем принято считать. Это показывает исследование Global Capital Allocation, базирующегося в Стэнфордском и Колумбийском университетах. Американские и европейские инвестиции в Китай в основном направлялись через офшорные структуры, созданные в налоговых убежищах. Это позволяет предположить, что иностранные инвестиции в китайские активы намного больше, чем фиксируется официальной статистикой. Так, доля США в акциях и облигациях, выпущенных китайскими компаниями, в конце 2020 года была на 922 млрд. долларов выше, чем официальные данные Минфина США по инвестициям в Китай, и приближались к $1,2 трлн. Финансовые отношения между Китаем и США – это взаимовыгодные сообщающиеся сосуды.

К концу 2022 года мощность Китая на неископаемых видах топлива выросла на 13,8% до 1,27 Тераватт, в результате чего их доля в топливном балансе увеличилась до 49,6%. Основным драйвером стал рекордно высокий прирост солнечной мощности.

IBC Real Estate: Объём сделок аренды и купли-продажи на столичном рынке офисной недвижимости, заключённых в 2022 году, составил 1 млн. 046 тыс. кв. м, что на 27% ниже показателя 2021 года. На 2023 год прогноз обещает похожие цифры. Но мы видим, что объём сделок соответствует периоду 2014-16 годов – периоду предыдущего кризиса. Пока Россия, если судить по косвенным индикаторам (включая и состояние офисного рынка Москвы), экономически проходит нынешний кризис по параметрам предыдущего кризиса. Другое дело, что сегодня, в отличие от прошлых кризисов, никто не знает, когда он закончится – всё зависит теперь от политики, а не от состояния мирового рынка сырья. Раньше достаточно было подъёма цен на нефть и другое сырьё, чтобы экономика начала выкарабкиваться из ямы, сегодня это больше не работает.

Объём ввоза на территорию России вакцин для всех видов животных составил 21,7 млрд. доз. По сравнению с 2021 годом объём импорта вырос на 27% (17 млрд. доз). Структура импорта вакцин такова, что подавляющая доля поставок – более 20 млрд доз – предназначена для сельскохозяйственного сектора (остальное – для домашних животных). В 2022 году российские компании в общей сложности произвели 14,28 млрд. доз для всех видов животных (в 2021 году – 13,94 млрд. доз). Из них более 99% пришлось на препараты для птиц. Таким образом, на импортные вакцины для сельскохозяйственных животных в 2022 году пришлось 60,3% от их потребления в России. («Ветеринария и жизнь», №1-2, 2023)

Аналитический центр «Русагротранс» подсчитал, какие страны (без учета ЕЭАС) больше всего закупили российской пшеницы с начала сезона (июль 2022 – январь 2023 включительно). Топ-10 стран-покупателей (в скобках также динамика год к году): -Турция − 5,02 млн. т (рекорд, +10%) - Египет − 4,54 млн. (+26%) - Иран – 1,77 млн. (падение более, чем в два раза) - Саудовская Аравия – 1,71 млн. (рекорд) - Алжир – 1,33 млн. (рекорд) - Пакистан – 1,17 млн. (рост в 7 раз) - Судан – 0,97 млн. (рекорд) - Бангладеш – 0,92 млн. (рост в 2,1 раза) - Азербайджан – 0,85 млн. (+15%) - Ливия – 0,81 млн. тонн (рекорд). Во вторую десятку входит Йемен, который за семь месяцев закупил 540 тыс. т пшеницы, Оман (рекордные 390 тыс. т), ОАЭ (270 тыс. т), Тунис – 140 тыс. т. На фоне неурожая в Аргентине растут поставки пшеницы в Бразилию – 389 тыс. т (рекорд) и Мексику – 325 тыс. т. Экспорт пшеницы в июле-январе составил 32,3 млн. т – на 6,3 млн. т выше, чем год назад.

Главные торговые маршруты мира по доставке СПГ (млн. тонн) в 2022 году. По сравнению с 2021 годом видим много изменений в географии и объёмах. Главным маршрутом стал Австралия-Япония (год назад был Австралия-Китай). Четыре торговых маршрута США со странами Европы вошли в Топ-15.

В 2022 году глобальные капитальные затраты на ветровые и солнечные активы выросли за год с $357 млрд. до $490 млрд., впервые превысив инвестиции в новые и существующие нефтяные и газовые скважины. При этом росли и затраты на нефтегаз.

Индикатор нагрузки на цепочку поставок в США в январе упал до самого низкого уровня почти за два года. Улучшения на транспорте были основной причиной снижения нагрузки. Но цены на логистику всё ещё остаются высокими (они определяют сейчас значительную часть «индекса стресса» - жёлтая часть диаграммы). В частности, остаются высокими цены на топливо.

Крупные транснациональные корпорации, такие как Apple, строят серьёзные планы по снижению своей производственной зависимости от Пекина. Однако, даже если такое снижение у Apple произойдёт по плану к 2025 году, зависимость компании от производственных мощностей Китая всё равно останется сильной.

Секреты от бывшего чиновника Смольного, инвестора и консультанта с 20-летним опытом. Запустил для вас блог в Телеграм https://t.me/+onFQFwhZTcE5ZTVi где показывает, как получить прорывную поддержку от государства для вашего инвестпроекта: ✏️ как получить здание или земельный участок для крупного проекта почти даром ✏️ какие еще льготы существуют для вашей отрасли и как их получить по полной ✏️ что и кому дают специальные инвестиционные режимы, субсидии и гранты ✏️ как правильно общаться с чиновниками и добиваться результата в срок ✏️ где и какие есть свободные здания и земельные участки в Санкт-Петербурге Более 100 компаний уже подобрали себе механизм поддержки от государства на десятки миллиардов рублей даже в наше неспокойное время. Хочешь быть среди них, тогда подпишись: https://t.me/+onFQFwhZTcE5ZTVi

Сколько занимает рейс танкера с российской нефтью из портов Арктики, Балтийского и Чёрного морей в порты четырёх стран – основных наших покупателей. Рейс из Балтики в Китай – 123 дня. Т.е. три рейса в год. Ранее тот же танкер к главным покупателям в Европе (на севере Германии или в Голландию) совершал по 15-20 рейсов в год. Можно себе представить, как выросли транспортные издержки доставки российской нефти в Азию. (Таблица из Твиттера известного транспортного аналитика Эди Финлей-Ричардсона)

Рост экономики в Китае по-прежнему остаётся вялым. На это указывает целый ряд косвенных индикаторов (продолжающийся кризис на рынке недвижимости, сокращение энергопотребления и продаж автомобилей). Ещё один индикатор – потребление меди. Запасы меди на складах SHFE (Шанхайской фьючерсной биржи) выросли более чем на 61% до 226.509 тонн в прошлые выходные по сравнению с 20 января. Мировые цены на медь пока спасает от падения целая череда забастовок и конфликтов на медных рудниках в Перу и Чили с остановкой её добычи (на Чили приходится 27% мировой торговли медью).

Запасы газа в хранилищах стран ЕС в середине февраля продолжают оставаться на максимуме за последние восемь лет. Теперь уже точно можно сказать, что Европа не допустила коллапса в своей энергосистеме и нормально пройдёт эту зиму.

Комитет Госдумы по строительству и ЖКХ направил предложение в правительство, Минстрой и Центробанк о введении льготной ипотеки на новостройки в 5%. В Банке России не поддерживают эту инициативу. Да, такая ипотека могла бы немного подстегнуть рынок новостроек. Но здесь важное слово – «немного». Как уже писал не раз, вторичный и первичный рынок – сообщающиеся сосуды. Сделке с новостройкой в 40% случаев предшествует продажа вторичного жилья. Если же у вас ставка по коммерческой ипотеке, как сейчас, 11-11,5% - то вторичный рынок будет в застое, деньги потребителей с него не перетекут на рынок новостроек. Чтобы рынок зашевелился, ипотека под 5% нужна и на вторичном рынке. Такая ставка возможна при ключевой ставке ЦБ в 3% - это мы вряд ли увидим при нашей жизни.

Германия как крупнейший европейский потребитель газа и крупнейший импортёр российского газа (52% поставок газа) особенно пострадала от сокращения их поставок. Высокие цены уже повлияли на потребление газа в Германии, которое в 2022 году сократилось примерно на 18%. Причём в авангарде сокращения потребления были домохозяйства – на диаграмме видно, что за год для них цена газа выросла в 3 раза.

Commonwealth Partnership: Только 25% брендов, заявивших об изменении статуса в 2022 году, действительно покинули российский рынок. Около 40% брендов нашли способ остаться. Среди неопределившихся наиболее значимыми с точки зрения занимаемых площадей являются такие марки, как Uniqlo, Adidas, Estee Lauder. 32% торговых брендов уже нашли новых собственников для своего бизнеса – продали его новым владельцам. При продаже новыми собственниками в 19% случаев стали компании из ОАЭ, а в подавляющем большинстве (67%) – российские юридические лица. Остальные 14% – ливанские и турецкие компании.

Восточная Европа очень плохо пережила мировой продовольственный кризис. Продовольственная инфляция за два последних года поставила антирекорд среди всех стран ЕС в Венгрии, почти +65%. В Литве рост цен на еду был почти 50%.

Росреестр: Количество сделок на вторичном рынке жилья в Москве в январе 2023 года сократилось по отношению к январю прошлого года на 17% - до 7,7 тысячи переходов прав на основании договоров купли-продажи (мены) По итогам 2022 года продажи вторичного жилья в Москве снизились на 22% - до 132,6 тысячи сделок. Как мы видим, падение на вторичном рынке по сравнению с прошлогодней динамикой замедляется. И показатели на нём лучше, чем на первичном (новостроек) рынке: в январе, год к году, в среднем по Московской агломерации было -33% по числу сделок в новостройках и -34% по метражу (в границах старой Москвы -23% и -28% соотв.). Но в целом рынок в обоих сегментах скатился в глубокий застой. Предпосылок для его роста могут быть две. Первая – политическая, откат к прошлым временам), но на это пока надежды нет. Вторая – резкое удешевление ипотеки на вторичном рынке. Сегодня средняя ставка по коммерческой ипотеке – около 11%. До 40% сделок с новостройками предшествует продажа квартиры на вторичном рынке.