Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 36

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #лизингтрейд #презентацияэмитента

    Лизинг_Трейд_презентация_выпуска_облигаций_январь_2023.pdf

    application/pdf

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #исследование #вдо Как прошел 2022 год для ВДО и чего ждать в новом году? Мы задались этим вопросом и провели исследование на этот счет: — Объем первичных размещений сократился приблизительно в 4 раза год к году: 10,1 млрд против 44 млрд рублей; — В конце года рынок ВДО вышел на свой максимум в 2022 году. За 4 квартал было размещено бумаг на сумму 4,5 млрд рублей, причем на декабрь сумма размещений составила чуть больше 2 млрд рублей; — Сохранение темпов 4 квартала приведет к росту рынка год к году почти на 80% в 2023 году. Однако, мы не считаем это базовым сценарием, на наш взгляд, с учетом форс-мажоров рынок может показать рост на 30 – 40% до 13 – 14 млрд рублей за 2023 год; — Премия сегмента к доходностям госбумаг (G-Spread) к концу года составила около 6,1 п.п. До старта СВО премия составляла менее 5 п.п., однако, средняя премия за всю историю индекса получается 6,74 п.п. Таким образом, текущие доходности можно назвать стабилизировавшимися; — В 2023 году мы ждем более низкую дефолтность, чем прогнозируют рейтинговые агентства, мы не видим потенциала для 20 – 25 дефолтов. Подробнее, в нашем материале Источник графика - КоммерсантЪ

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #исследование #вдо Как прошел 2022 год для ВДО и чего ждать в новом году?

    Первичный_рынок_розничных_облигаций_по_итогам_2022_года.pdf

    application/pdf

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #платежи

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции Портфель акций остается экспериментом

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции Портфель акций остается экспериментом 4,4% заработал портфель PRObonds Акции за почти 9 месяцев своего ведения. Прирост портфеля при падающем Индексе МосБиржи достигнут в первую очередь за счет учета дивидендов. Надо сказать, будь портфель на 100% состоящим из акций (а не на 50-60%), результат был лучше, не 4,4%, а примерно 6%. Но в этом случае падение сентября-октября достигало бы не -14%, а -25%. В начале января, смутно ожидая фондового ухудшения, незначительно сократил вес акций (с ~58% до 55%). И рынок, конечно, поле этого вырос. Однако, если его снижение всё же увидим, готовность сократить акции еще останется. Что печалит больше – это ставки однодневных сделок РЕПО с ЦК. На РЕПО приходится почти половина портфеля, и приносит оно сейчас, в годовых с учетом реинвестирования дневного дохода, всего около 7%. Портфель PRObonds Акции и после ¾ года ведения остается экспериментальным. Очевидна уже его значительно меньшая волатильность в сравнении с классическим индексным инвестированием при минимальных потерях доходности. Но на этом, пожалуй, и всё. Ситуацию изменит только заметный рост рынка акций. Но когда будет? Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #рейтинги #дайджест ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ ⏺ООО «ЭЛЕКТРОЩИТ-СТРОЙСИСТЕМА» АКРА ПРИСВОИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BВ+(RU) «Электрощит-Стройсистема» входит в аффилированную через бенефициарных владельцев промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема»— одного из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России. Сырье приобретается «Электрощит-Стройсистемой» у аффилированного ПАО «ЧЗПСН-Профнастил», которое выполняет функции центра закупки сырья для Группы, а также осуществляет производство МВУ. Выручка Компании демонстрирует стабильный рост и в 2021 году достигла 7,1 млрд руб., а показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов составил 216 млн руб. Рентабельность по FFO до чистых процентных платежей и налогов в 2021 году составила 3,0% против 4,0% годом ранее. Общий долг Компании в 2021 году составил 706 млн руб., а отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 3,5х против 6,6х в 2020-м. По итогам 2022 года АКРА ожидает небольшого снижения отношения общего долга к FFO до чистых процентных платежей до 3,3–3,4х. Взвешенное значение рентабельности по FCF за период 2020–2025 годов ожидается на уровне 1,5%. В настоящее время Группа рассматривает возможности по инвестированию для расширения производства и выхода на новые рынки. Реализация данных планов и увеличение капитальных вложений могут повлиять на показатели денежного потока в прогнозном периоде 2023–2025 годов. У Компании комфортный график погашения обязательств — основной объем погашения приходится на 2025 год. ⏺ПАО «ЧЗПСН-ПРОФНАСТИЛ» АКРА ПРИСВОИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ BВ+(RU) ПАО «ЧЗПСН-Профнастил» входит в промышленно-инжиниринговую группу АО «Стройсистема», которая является одним из крупнейших производителей строительных конструкций и материалов из металлопроката в России. Выручка Компании демонстрирует стабильный рост и в 2021 году достигла 9,8 млрд руб., а показатель FFO до чистых процентных платежей и налогов составил 478 млн руб. Рентабельность данного показателя сохранялась на уровне 4,7 и 4,8% в 2020 и 2021 годах соответственно. Размер общего долга Компании в 2021 году составил 1,2 млрд руб., а показатель общего долга к FFO до чистых процентных платежей — 2,7х против 7,3х в 2020-м. По итогам 2022 года АКРА ожидает сохранение объёма долговых обязательств Компании на уровне 1,2–1,3 млрд руб. и значения показателя общего долга к FFO до чистых процентных платежей на уровне 3,0х.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ​⚡️ Ошибка 90% людей в инвестициях – они не следят за экономическими новостями. Financial Headlines - один из лучших новостных каналов в телеграме. Канал создан для тех кто хочет всегда быть в курсе происходящего на финансовых рынках. Самые важные новости, сигналы о рыночных движениях и много экономических данных. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. @finhead - подпишитесь, чтобы быть первым, кто узнает о всех новостях и изменений котировок!

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Итоги 2022 года для Лизинг-Трейд ✔Объем Нового бизнеса составил 3 млрд 475 млн руб. (+3,5% к 2021 году) ✔ Лизинговый портфель достиг отметки 6,14 млрд руб. (+6% к 2021 году) ✔NPS (индекс потребительской лояльности) 81% ✔Новый филиал в Челябинске, расширение коммерческого подразделения ✔Активные инвестиции в IT-инфраструктуру компании ✔5 новых банков партнеров «2022 год стал значимым как для Лизинг-Трейд, так и для мира в целом. В текущей ситуации мы видим положительные тенденции в определенных регионах и отраслях. Стараемся сделать упор бизнеса на эти сектора. В этом году мы пересмотрели ряд важных процессов, внедрили новые инструменты и вышли на новый для себя рынок – лизинг недвижимости. Высокий профессионализм команды и сплоченность позволили сохранить положительную динамику показателей Лизинг-Трейд. В 2023 году планируем продолжать рост, совершенствовать процессы, предоставляя лучший сервис для наших клиентов», - комментирует результаты года генеральный директор компании Алексей Долгих. Подробнее об итогах года в статье
    Итоги работы Лизинг-Трейд в 2022 году

    Делимся итогами 2022 года для Лизинг-Трейд.

    leasing-trade.ru

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #непрооблигации Наверно, для первого места на ресурсе для фондовых спекулянтов чересчур. Но вот какая тема сегодня на втором месте по обсуждаемости на Смарт-Лабе. Общественные процессы при должном напряжении приходят и на биржу. В т.ч. в прямом смысле.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #офз #репо #облигации #акции #прогнозытренды ОФЗ оторвались от денег На графике динамика доходностей 6 инструментов: • Индекса MOEXRRPO, это однодневная ставка размещения свободных денег, • ОФЗ 26215, погашение 16.08.2023, • ОФЗ 26222, погашение 16.10.2024, • ОФЗ 26234, погашение 16.07.2025, • ОФЗ 26232, погашение 06.10.2027, • ОФЗ 26236, погашение 17.05.2028.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #офз #репо #облигации #акции #прогнозытренды ОФЗ оторвались от денег Завершение прошлого и первые дни нынешнего года – спокойное время на нашем фондовом рынке, и для облигаций, и для акций. Как проявление умиротворения даже стали появляться комментарии, что ЦБ даже может снизить ключевую ставку (сейчас она 7,5%). Но кое-что что меня беспокоит (помимо макроэкономических показателей и политических перспектив). Смотрим 👇 на график доходностей ОФЗ и денежного рынка (доходность однодневных сделок РЕПО с ЦК). Денежный рынок заметно подешевел, он дает сейчас менее 7% годовых, заметный дисконт к ключевой ставке. Та же доходность и у коротких ОФЗ. А вот всё, что длиннее года до даты погашения, намертво зафиксировалось на весьма высоких уровнях доходностей, причем отчетливо видим: длиннее бумага – выше доходность. Ситуация не то, чтобы типична. Обычно доходности разных по срокам погашения ОФЗ ближе друг к другу. Зато есть на графике пример, когда они расползались аналогично сегодняшнему дню (хотя сегодняшнее расползание рекордно). Это середина 2020 года. Тогда же при беспрецедентно низкой ключевой ставке (4,25%) ОФЗ стали всё больше от нее отрываться. Что привело к долгому падению котировок облигаций, а год спустя отправило в глубокую коррекцию акции. Аналогия с сегодняшним днем показательная. И тогда, и сейчас ситуацию можно трактовать как, в целом, избыток денег, который локализован исключительно в сверхнадежном инструментарии, а дальше, не до более длинных, не до менее качественных бумаг ликвидность не доходят. Не думаю, что Банк России, наблюдая эту картину, пойдет на снижение ключевой ставки. Проблему снабжения экономики деньгами оно в подобной обстановке не решает. Хотя Минфин занимает много и дорого, потому не будем исключать «сложных решений». Но в любом случае нынешнее распределения доходностей ОФЗ и их премия к стоимости денег говорит нам, что у облигационного рынка сейчас больше рисков, чем возможностей. У рынка акций, вероятно, тоже.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #быстроденьги #юань Как торговать новым выпуском Быстроденег с расчетами в юанях? На сегодняшний день доступ к Юаневому стакану по облигациям БДеньг-Ю01 предоставляет только ИК "Иволга Капитал". Вторичные торги пока что сконцентрированы в стакане с расчетами в рублях Мы составили для Вас краткую инструкцию, как со стороны торгового отдела Вашего брокера, работающего через Мастер QUIK, добавить торги в китайской валюте Если Вы направите данную инструкцию Вашему брокеру, технической поддержке будет проще понять, как подключить нужный режим торгов Инструкция для техподдержки по сделке с бумагами Быстроденьги в Юанях В приложении Мастер QUIK: - Создать окно; - Текущие торги; - МБ ФР: Т+: "Повышенный инвестиционный риск (Облигации) (расч. в CNY); Добавить БДеньг-Ю01 - Покупка БДеньг-Ю01 в Юаневом стакане Будем рады ответить на все возникающие вопросы в нашем чате

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #банки #налоги #облигации #колумнистика О пользе вредного налога «Тот, кто нам мешает, тот нам поможет». Фраза и кадр из фильма «Кавказская пленница» С 2023 года депозиты облагаются НДФЛ. Упрощая, под НДФЛ подпадает совокупность банковских депозитов, которыми обладает то или иное лицо, превышающая 1 млн.р. Вводить налоги на депозиты (считай, налоги на частные инвестиции) в пору экономического кризиса –решение, мягко говоря, спорное. Но, кажется, законодатель, увлеченный наполнением бюджета, сам не оценил того шанса, который дает фондовому (и не только) рынку в стране с госэкономикой и супер-централизованной банковской системой. Налоговая приманка (по факту, до 2023 года депозиты НДФЛ не облагались) годами не пускала физических лиц дальше сберкнижки и ее воплощений. Это создавало 2 проблемы. Во-первых, депозитчик никогда не становился полноценным экономическим субъектом (как, к слову, и полноценным налогоплательщиком в нашей системе корпоративных и косвенных налогов, т.е. налоги платил, но сколько и за что, не знает). Он был максимально отделен от своих вложений, их использования и финансового результата. Мантра, что низкая ставка депозита оправдывается его надежностью, констатирует низкую ставку, не давая понимания надежности. Второй по величине банк в 2022 году не только купил восьмой по величине банк, но и, видимо, готовится к убытку в 0,5 трлн.р. Это проблема №2. Крупнейшие банки, живущие за счет внушительной банковской маржи (разница между стоимостью привлечения и стоимостью размещения денег) при дополнительной залоговой защищите выданных кредитов, ставшие к тому же естественными монополиями, находятся в идеальных условиях. Цена отдельной ошибки, потерянных на кредите денег, дорого купленной валюты и т.д., пренебрежимо мала. Так что ошибок должно быть много, и их сумма часто становятся неподъемной (Промсвязьбанк, Открытие, банки Татарстана). А вся банковская система вряд ли претендует на неэффективность. И вот депозиты и те же облигации – в равных налоговых условиях. Такое уже было в 2018-2020 годах, когда действовало льготное налогообложение облигаций. И именно тогда и именно это создало розничный облигационный рынок. Отличие ситуации 2023 года в том, что мы имеем не льготы на фондовом рынке, а налоги на банковском. Это более серьезный стимул взвесить, так ли дорог привычный депозит. Переток частных инвесторов, их денег и инициативы в частный же сегмент экономики отчасти стимулирует и автаркия гос- и окологосударственного супер-сегмента: меньше прозрачности и предсказуемости, больше мобилизационной нагрузки, вопросы к эффективности, а вместе с ней и к судьбе вложений, сделанных в первую очередь через госбанк. Нынешний налоговый маневр – краеугольное решение для фондового, в особенности облигационного, а также денежного рынка. Как человек с рынка, никогда не интересовавшийся депозитом в банке, могу только поблагодарить тех, кто его принял.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    🔸Погашен первый облигационный выпуск «Лизинг-Трейд» Уважаемые инвесторы, рады сообщить, что 2023 год Лизинг-Трейд начал с важного для истории компании события: с погашения первого выпуска облигаций Регистрационный № 4B02-01-00506-R-001P, который был размещен 22 января 2020 года. - Сумма первого выпуска 500 млн руб. - Размер купона составил 12,5%. - Сумма уплаченных купонных выплат за 3 года составила 156 640 000,00 руб. В течение всего периода все выплаты осуществлялись в срок и в полном размере. Мы надеемся, что нам удалось оправдать доверие наших инвесторов. В данный момент на бирже осуществляется торговля тремя выпусками облигаций, общей суммой 1,2 млрд рублей. Благодарим вас за оказанное внимание к Лизинг-Трейд и надеемся, что новый год принесет новые победы и плодотворное сотрудничество 🤝