Никита Исаев | Фондовый рынок. Страница 8

Goldman Sachs: Мы снижаем таргет по S&P 500 c 5100 до 4900 на конец 2022 года, в связи с высоким темпом инфляции и повышением ставок

📊 На прошлой недели вышли новости по инфляции в США – 7,5% год к году Рынок отреагировал негативно - S&P упал, в первую очередь технологический сектор. На последнем заседании ФРС председатель комитета Паэулл предупреждал, что инфляционное давление в экономике США сохраняется на повышенном уровне. Такие цифры свидетельствуют о том, что ФРС может перейти к повышению сразу на 50 б.п. уже в марте этого года. Согласно Bloomberg, инвесторы на данный момент ожидают 6 повышений ставки ФРС до конца этого года к уровню 1,5%. ❓КТО НА ЭТОМ ЗАРАБОТАЕТ Американские банки принято считать бенефициарами роста процентных ставок ФРС. Балансы сконструированы так, что при росте ставок увеличивается процентная маржа, а значит и процентный доход. 💰КАКИЕ РЕАЛИЗОВАТЬ ИДЕЮ 1. Купить акции американских банков: JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS). 2. Купить фонд Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) – позволяет инвестировать в финансовый сегмент индекса S&P 500. 3. Купить Ноту №169 "Американские банки". Горизонт инвестирования минимум 3 квартал 2022.

🇷🇺 Банк России повысил ключевую ставку до 9,5% Среднесрочный прогноз Банка России по ставке на этот год 9-11%. Это окажет давление на рынок облигаций. К примеру доходность ОФЗ 26220 возросла до 10%. Понижение ставки планируется лишь в 2023 году до 7,5-9% и в 2024 до 5-6%.

Кто ищет работу в финансовой сфере, пишите в личку и присылайте резюме +7 965 764 37 49 (WhatsApp, Telegram).

Инвестиционные идеи Кэти Вуд на 2022 год ARK Invest управляет активами на сумму $24B. Ежегодно инвестиционная фирма публикует аналитический отчет, в котором рассказывает про перспективные отрасли и прорывные технологии. 5 глобальных технологических платформ развиваются одновременно: •‎ Искусственный интеллект •‎ Хранение энергии •‎ Робототехника •‎ Секвенирование ДНК •‎ Блокчейн Эти направления сильно вырастут в долгосрочной перспективе. Глобальные прогнозы на 2030 год: 🤖 Рынок искусственного интеллекта вырастет в десять раз. Совокупный объем рыночной капитализации составит $100T. 🔋 Сокращение расходов на аккумуляторные батареи позволит электрокарам конкурировать с традиционными автомобилями. Технологии аккумуляторных батарей обеспечат автономную мобильность и сгенерируют $30T рыночной капитализации. 🛸 Многоразовые ракеты, 3d-принтеры и роботы, управляемые искусственным интеллектом, сократят производственные расходы. Они полностью трансформируют логистику и аэрокосмическую отрасль. Достижения в области робототехники сгенерируют $10T рыночной капитализации. 🧬 Снижение затрат на секвенирование генома обеспечит практическое применение технологии в медицине, сельском хозяйстве и материаловедении. Генная инженерия создаст $3T рыночной капитализации. 💸 Привычные деньги и контракты мигрируют в открытые цифровые протоколы. Криптоактивы и цифровые кошельки создадут $50T рыночной капитализации. Полную инвестиционную стратегию вы найдете в комментарии.

Сколько повышений ставки ждать от ФРС в 2022 году Bank of America - 7 BNP Paribas - 6 Goldman Sachs - 5 JPMorgan - 5 Deutsche Bank - 5 Bloomberg Economics - 5

Дивидендные аристократы США Дивидендные аристократы - это компании, которые увеличивают дивидендные выплаты год от года на протяжении более 25 лет. •‎ Дивидендные аристократы обыгрывают индекс на дистанции от 10 лет •‎ Список дивидендных аристократов непостоянен. Поэтому для пассивного инвестирования отлично подойдет ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF •‎ У индекса аристократов слабая секторальная структура. Не хватает веса у технологичных секторов. При увеличении IT в доли портфель становится эффективнее •‎ Если вы планируете свой портфель на долгий срок и в моменте не зависите от дивидендных выплат, то ставка на растущие акции перспективнее •‎ Упор на дивидендных аристократов стоит делать, когда вам нужен пассивный доход здесь и сейчас Список дивидендных аристократов США 2022 смотрите в прикрепленном файле.

Дивидендные аристократы.pdf

application/pdf

📉Вчера была распродажа на 🇷🇺 и 🇺🇸рынках. Не подавайтесь паники. И помните: Правильные инвестиции - это уметь покупать в период разочарования и фиксировать прибыль в периоды эйфории. Будьте, как большие инвестиционные банки. Они делают глубокий анализ объектов инвестиций. И потом долго верят в него. Они формируют в голове что-то вроде справедливой цены. 📉 Если на рынке превалируют продажи, они покупают по более низким ценам. 📊 Когда на рынке баланс, а цена близка к справедливой, они просто держат портфель. 📈 Когда на рынке начинают превалировать покупки и цена уходит выше справедливой, по мнению их аналитиков, они начинают методично продавать свой портфель по все более и более высоким ценам. Розничный клиент в большинстве случаев стоит ровно на противоположной стороне сделки. И, потому, проигрывает рынку. Хотя никто не мешает вам делать все то же самое. И это, правда, не очень сложно. Но не очень приятно и весело.

📉 Nasdaq упал ниже своей 200-дневной средней и официально вошел в коррекцию - снижение 14% от максимума. Это 66-я коррекция индекса с момента своего появления в 1971 году. В 37% случаев это привело к “медвежьему” рынку (снижение более чем на 20% от максимума). Однако даже с учётом более глубокой просадки на горизонте следующих 12 месяцев инвесторы в среднем зарабатывали 15% благодаря быстрому последующему восстановлению рынка.

Как отчитались американские банки 📉 Чистая прибыль JPMorgan в 4К21 составила $10,4 млрд, что на 14% ниже, чем за тот же период прошлого года. Это соответствует прибыли на акцию в размере $3,33 (прогноз аналитиков — $3,01). Тем не менее после выхода отчетности котировки банка снизились. Дело в том, что выручка ($29,3 млрд) оказалась ниже консенсус-прогноза ($30,1 млрд). Кроме того, расходы JPMorgan оказались несколько выше ожиданий, увеличившись на 5% по сравнению с 3К21 — до $17,9 млрд (ожидался рост лишь на 4%). Руководство JPMorgan также представило прогноз расходов на 2022 год, в соответствии с которым они вырастут на 9% — до $77 млрд (консенсус-прогноз — $72 млрд). 📈 У Wells Fargo чистая прибыль составила $5,75 млрд, что на 82% выше, чем по итогам 4К20. Прибыль на акцию достигла $1,38 при консенсус-прогнозе $1,12. Инвесторы позитивно оценили рост выручки банка на 12,8% по сравнению с 4К19 — до $20,85 млрд (рынок ожидал $18,85 млрд). 📉 Прибыль Citigroup, наоборот, снизилась в 4К21 на 26,4% относительно соответствующего периода прошлого года — до $3,17 млрд, что соответствует $1,46 на акцию (ожидалось $1,47). Выручка превысила прогнозы — $17,02 млрд против $16,80 млрд. Умеренный негатив был связан с тем, что прогноз расходов на будущий год оказался на 12% выше, чем ожидали аналитики. 📉 Слабый отчёт Goldman Sachs — прибыль на акцию составила $10,81 (аналитики ожидали $11,73), также инвесторы обратили внимание на снижение выручки в сегменте торговых операций на 7%. GS в борьбе за кадры в 2021 г. увеличил заработную плату сотрудникам на $4,4 млрд (33% г/г), что привело к снижению прибыли банка на 11% г/г и на 28% к/к. 📈 Morgan Stanley опубликовал сильные финансовые результаты за 4К21, согласно которым выручка совпала с консенсус-прогнозом FactSet, составив $14,5 млрд. Прибыль на акцию достигла $2,08 против консенсус-прогноза $1,94. 📈 Прибыль Bank of America выросла в 4К21 на 28% г/г до $7 млрд ($0,82 на акцию) благодаря рекордным доходам от инвестиционно-банковских услуг и восстановлению аппетита к заимствованиям у предприятий и потребителей. Показатель оказался выше консенсус прогноза в $0,77. Выручка банка составила $22,06 млрд, что на 10% больше г/г и чуть ниже прогноза аналитиков ($22,18 млрд). Bank of America имеет большую базу депозитов в США, что делает его особенно чувствительным к изменениям процентных ставок. Банк способен заработать дополнительно более $7 млрд (8% от выручки за 2021 г.), если краткосрочные и долгосрочные ставки вырастут на 1% одновременно. С акциями банков в период отчетности инвесторам стоит быть аккуратными — хотя они и являются бенефициарами грядущего цикла повышения ставок ФРС США. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) – это ETF, позволяющий инвестировать в финансовый сектор американской экономики. В XLF входят крупные банки, страховые компании, брокерские фирмы, предприятия, производящие финансовые продукты и технологии. Комиссия за управление 0.12%

Мировая индустрия видеоигр переживает волну консолидаций. В 2021 году расходы на M&A в индустрии выросли втрое, а венчурные сделки удвоились. За последние две недели в индустрии произошли две крупные сделки. 📈 Take-Two Interactive (TTWO) объявила о поглощении издательства мобильных приложений Zynga (ZNGA). Сумма сделки составила $12,7 млрд. 💰 Microsoft (MSFT) объявила о решении приобрести компанию Activision Blizzard (ATVI), разработчика игр Warcraft, Diablo и Call of Duty, заплатив за нее $68,7 млрд. За каждую акцию Activision Blizzard будет выплачено по $95. Ожидается, что сделка будет закрыта в 2023 году и после ее закрытия Microsoft станет третьей по величине игровой компанией в мире по выручке после Tencent и Sony. Microsoft: “Игры сегодня являются самой динамичной и захватывающей категорией развлечений на всех платформах и займут ключевую роль в развитии метавселенных. Мы инвестируем в контент мирового класса, сообщество и облако, чтобы открыть новую эру игр....”

39% акций индекса Nasdaq просели более чем на 50% от своих пиковых значений. При этом сам индекс снизился лишь на 10%.

Прогнозы инвестбанков по индексу S&P 500 на 2022 год Goldman Sachs — 5100 (+9.4%) BNP Paribas — 5100 (+9.4%) JPMorgan — 5050 (+8.3%) Credit Suisse — 5000 (+7.3%) Jefferies — 5000 (+7.3%) UBS — 4850 (+4.0%) Bank of America — 4600 (-1.3%) Morgan Stanley — 4400 (-5.6%) S&P 500 на текущий момент — 4650.

Как собрать оптимальный портфель У всех инвесторов разные цели и отношение к риску. Кто-то хочет больше потенциала роста, а кому-то в первую очередь важна высокая надежность их вложений. Составил примеры аллокаций по классам активов для трех разных риск-профилей: • Консервативный портфель: 35% акций/65% облигации • Умеренный портфель: 60% акций/40% облигации • Агрессивный портфель: 90% акций/10% облигации Разбивка по странам на которую стоит ориентироваться в портфеле акций: 🇨🇳 12%, 🇷🇺 18%, 🇪🇺 18%, 🇺🇸 45%.

Инвестиционная стратегия 2022. Тинькофф Инвестиции Наиболее привлекательные инвестиционные темы на рынке акций: • Зеленая энергетика • Полупроводники • Банки, страховые и финтехи • Видеоигры • IT-гиганты FAANGM 📈 Вы сможете оценить относительную привлекательность разных классов активов, отраслей экономики и даже отдельных инвестиционных тем на фото.

Инфляция в США – 7% за 2021 год. Рекорд с июня 1982 года. Причиной таких высоких цифр в первую очередь стали рост цен на аренду жилья, одежду и поддержанные автомобили. Цены на энергоносители, наоборот, упали в течение декабря. Согласно Bloomberg, инвесторы на данный момент ожидают три/четыре повышения ставки – одно в марте, еще одно в июне и ноябре, и еще одно потенциально в декабре 2022 года.

Инвестиционная стратегия 2022. АТОН 🇷🇺 Сырьевые и финансовые компании - основные бенефициары высоких цен на сырье и растущей инфляции – Газпром, Роснефть, Сбер и ВТБ выглядят наиболее привлекательно. Несколько в тени в 2022 должны оказаться горно-металлургический сектор (за счет охлаждения после ралли), недвижимость (в силу роста ипотечных ставок) и электроэнергетика (из-за отсутствия катализаторов). 📈 Фокус-лист АТОНа с наиболее привлекательными акциями в 2022 году смотрите на фото.

Инвестиционная стратегия 2022. Открытие Инвестиции 🇺🇸 Фондовый рынок США в 2022 году сохранит, на наш взгляд, статус наиболее привлекательного среди развитых стран. Мы ожидаем более умеренную динамику, на уровне 7% в год до 4 850 пунктов по индексу S&P 500. 🇪🇺 Взгляд на европейский фондовый рынок на 2022 год у нас умеренно-позитивный. Наша цель по индексу Euro STOXX 50 на 2022 год составляет 4 500 пунктов, что предполагает потенциал роста на уровне 10%. 🇨🇳 Мы видим сохраняющееся давление на цены китайских активов, в связи с чем предлагаем инвесторам сохранять осмотрительность. Многие активы уже находятся на фундаментально привлекательных уровнях, однако разумный подход к инвестициям предполагает покупку на росте, а не на падении. 🇷🇺 Цель по индексу «Московской биржи» составляет 4 800 пунктов, что предполагает потенциал роста на уровне 26%. Прогнозируемая средняя дивидендная доходность по рынку – 9,5%. 📈 Самые привлекательные идеи смотрите на фото.