Никита Исаев | Фондовый рынок. Страница 7

🇺🇸 Инфляция в США 7.9% Индекс потребительских цен в США (CPI) в феврале ускорил рост до 7,9% с январских 7,5%. Инфляция на максимуме за 40 лет. Большой вклад в инфляцию внесло повышение цен на газ и энергоносители. Ускорение темпов роста совпало с ожиданиями, однако рост базового индекса не включающего продукты питания и энергоносители превысил ожидаемые 5,9%, составив 6,4%. 📈 Акции защитят от инфляции Как правило от инфляции выигрывают те компании, которые могут переложить на клиентов свои растущие затраты на продукцию, например: Procter & Gamble, PepsiCo, Johnson & Johnson, McDonald's

Что дает сплит? Сплит (дробление) акций сделает их существенно доступнее именно для розничных инвесторов, которые обеспечивают основную долю чистого притока денег в акции на рынке США. Как было с другими компаниями За последние 2 года среди крупнейших американских компаний было три аналогичных события: • Apple проводила сплит 4 к 1. 31 августа 2020 г. начались торги по новой цене. До этого дня акции росли, что было вызвано сильным финансовым отчетом. Затем прошла коррекция, и акции вернулись в фазу роста. • Tesla объявила о дроблении бумаг 11 августа 2020 г. в соотношении 5 к 1 и завершила процедуру 28 августа. Аналогично Apple, двигались и акции Tesla: рост после объявления, коррекция — после события и дальнейшее возвращение к тренду. • NVIDIA объявила о сплите 21 мая 2021 г. в соотношении 4 к 1, а завершила процедуру 20 июля 2021 г. В этом случае акции тоже росли до завершения сплита, за несколько дней до него прошла коррекция. Поэтому после сплита акции сразу вернулись в восходящий тренд.

Google сплит акций 20 к 1 Совет директоров Alphabet, материнской компании Google, одобрил сплит акций в соотношении 20 к 1. Компания планирует разделить все три класса бумаг — A, B и C. Каждый инвестор, зарегистрированный в реестре акционеров на 1 июля 2022 года, получит 19 дополнительных акций после закрытия торгов 15 июля.

Alphabet ставка на будущее.pdf

application/pdf

Amazon сплит акций 20 к 1 Amazon планирует провести дробление акций в пропорции 20 к 1. Если акционеры одобрят сплит на ежегодном собрании 25 мая, то, он состоится в июне 2022 года. В результате сплита не происходит разводнение долей, а лишь увеличивается число акций в обращении. Ключевой эффект этой меры — повышение ликвидности и доступности инструмента для частных инвесторов. Менеджмент решил усилить эффект сплита сообщением о выкупе акций на сумму $10 млрд (0,7% текущей капитализации эмитента).

Amazon финансовые показатели.pdf

application/pdf

🇨🇳 Государственный совет КНР Государство будет поддерживать стабильность фондовых рынков и примет меры для ускорения экономического роста в первом квартале. 📈 Сегодня будет хороший рост по китайским акциям

🇨🇳Почему упали акции китайских компаний и что делать? 1. Вновь поднялся вопрос делистинга SEC назвали 5 китайских компаний которые могут быть потенциально делистингованы за несоблюдение правил отчётности: YUMC, BGNE, ZLAB, ACMR, HCM. 2. Ухудшение эпидемической ситуации Инвесторы обеспокоены введением режима локдауна в соседнем с Гонконгом 17-миллионном мегаполисе Шэньчжэнь, где базируется множество высокотехнологичных компаний. Многие из них приостановили свою работу. 3. Геополитические риски Гадать относительно политических шагов Китая не берусь, но риски негативного развития события никто исключить не может. Если смотреть на ситуацию, то сейчас не лучший период трогать всё, что хоть как-то отдаёт политическими рисками, нужно ждать стабилизации ситуации. 📉 Из-за геополитических рисков JP Morgan понизил рейтинг китайских интернет-акций Alibaba c $180 до $65 JDcom с $100 до $35 Baidu с $245 до $90 NetEase с $125 до $60 Pinduoduo с $105 до $23 Vipshop с $9 до $7 Bilibili с $80 до $15 Weibo с $32 до $24 Hello Group с $17 до $7 📈 Китайские акции фундаментально недооценены. Если готовы принимать на себя геополитические риски, то имеет смысл держать, но без плечей.

Goldman Sachs: Мы снижаем таргет S&P 500 с 4900 до 4700 пунктов на 2022 г из-за продолжения падения акций США, вызванного сырьевым кризисом. Upside 11% от текущих уровней.

❗️Банк России принял решение не возобновлять торги в период с 14 по 18 марта 2022 года на Московской Бирже в секции фондового рынка, за исключением режима «Выкуп: Адресные заявки» с расчетами в рублях, а также в секции рынка СПФИ.   Торги в секции срочного рынка по инструментам фондового рынка (включая индексные контракты) пройдут в режиме «Закрытие позиций — адресные заявки». По инструментам денежной секции (валютные пары), товарной секции (драгоценные металлы) и зеркальных контрактов на фьючерсы на оригинальных площадках торги пройдут в обычном режиме с 10 до 18:45 мск.   Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи будут открываться в 10:00 мск.   Режим работы Московской Биржи на неделю с 21 по 25 марта 2022 года будет объявлен позднее.

Что происходит на Американском фондовом рынке и когда его покупать? Сейчас мы наблюдаем краткосрочную коррекцию фондового рынка, что является обычным явлением в преддверии начала ужесточения денежно - кредитной политики ФРС. ❓Что это значит?! • За последние четыре экономических цикла в преддверии отказа регулятора от сверхмягкой ДКП коррекция от пика до минимума находилась в диапазоне 10-15%; • В аналогичных ситуациях 1983-го, 1994-го, 2004-го и 2015-го на бычьем рынке наблюдается консолидация. 💯Время покупать? ❗️Коррекция S&P 500 на 10% при отсутствии рецессии в экономике создает удачное возможности для покупки; ❗️ На данный момент снижение рынка уже соответствует этим значениям; ❗️Покупка S&P 500 по цене 10% ниже максимума обеспечивает медианную доходность 15% в течение последующих 12 месяцев (положительный результат в 76% случаев); ❗️ Продолжение "Бычьего" тренда обеспечат программы Buy Back общим объёмом $1.2 трлн.

Interactive Brokers уведомляет о геополитических рисках Клиенты с российским резидентством (или проживанием в некоторых частях Украины, на которые распространяются санкции, введенные различными правительствами), могут быть заблокированы от доступа к своему счету IBKR или осуществления транзакций (включая депозиты или снятие средств). Клиенты также должны рассмотреть возможность технического блокирования международной интернет-инфраструктуры (SWIFT), влияющего на возможность доступа к вашим учетным записям IBKR.

Самое важное за сегодня Как финансовые рынки и зарубежные страны отреагировали на начало российской операции на Украине ➖ Обвал котировок вынудил Московскую и Санкт-Петербургскую биржи неоднократно останавливать торги. В течение дня Мосбиржа проводила дискретные аукционы, а также сообщила об отмене утренних торгов на рынке акций и срочном рынке завтра, 25 февраля. ➖ Для стабилизации российского фондового рынка Банк России ввел запрет на короткие продажи. Более того, регулятор начал продавать валюты на открытом рынке, расширил ломбардный список и провел точечный аукцион репо, чтобы обеспечить банковский сектор ликвидностью. ➖ Из-за низкой ликвидности динамика акций в России и АДР на зарубежных рынках сильно отличается. Возникли существенные спреды в ценах на бумаги. ➖ Цены на нефть превысили отметку в $100 за баррель. Цены на многие другие сырьевые товары также растут на фоне рисков санкций в отношении российских экспортеров. ➖ ФРС США может смягчить ранее намеченный курс ужесточения монетарной политики на фоне неопределенности, связанной с конфликтом на Украине. При этом ФРС может столкнуться с новой волной инфляционного давления из-за роста цен на сырьевые товары. ➖ Китай — единственная страна, которая не осуждает решение России провести операцию на Украине. ➖ Великобритания анонсировала свой пакет санкций: заморозка активов ВТБ, запрет на полеты Аэрофлота в Великобританию, запрет экспорта высокотехнологичной продукции в Россию, запрет крупным российским компаниям и России привлекать финансирование (в том числе размещать долговые бумаги) на британском рынке, ограничение суммы депозитов в британских банках для граждан России. ➖ США объявили о санкциях против ВТБ, Сбера, Открытия, Совкомбанка и Новикомбанка, а также о запрете экспорта высоких технологий (в том числе для космической и военной отраслей) в Россию. #рынки #россия #геополитика

❗️Российские биржи остановили торги Московская биржа приостановила торги на всех рынках, включая валютную и фондовую секцию. Приостановка торгов на СПБ Биржа коснется всех видов ценных бумаг и всех режимов торгов. Upd: Торги на Московской бирже возобновятся в 10:00 (мск)

GS, сценарий обострения ситуации вокруг Украины: Oil WTI +13.4% USD/RUB +10% Gold +5.7% S&P 500 -6.2% Eurostoxx 60 -9.3% Nasdaq -9.6% Russell 2000 -10.2% источник: Goldman Sachs Research, 21.02.2022

📉 Обвал котировок Meta Platforms После выхода отчетности за 4К21 котировки Meta Platforms рухнули на 40% и с максимумов, достигнутых 7 сентября 2021 г., снизились на 46%. Инвесторов тревожит замедление темпов роста выручки, а также крупная ставка Марка Цукерберга на «метавселенную». При этом основной бизнес — Facebook — находится под давлением со стороны конкурентов, таких как TikTok. Помимо прочего, обновление iOS от Apple уменьшает монетизацию рекламы в социальных сетях компании. Менеджмент прогнозирует резкое замедление темпов роста выручки. Выручка компании ожидается в 1К22 в диапазоне $27–29 млрд, что предполагает темпы ее роста 3–11% г/г. Помимо этого, глава компании Марк Цукерберг сообщил, что введенные Apple впрошлом году правила конфиденциальности (приложения всегда должны запрашивать упользователей разрешение на отслеживание действий для таргетинга рекламы) обойдутся Meta Platforms в 2022 г. примерно в $10 млрд. 📈 Даже с учетом замедления темпов роста бизнеса в ближайшие годы справедливая стоимость акций Meta Platforms, рассчитанная по методу DCF, составляет $320 за штуку, что предполагает потенциал роста котировок на 55% с текущих уровней.

В какие акции инвестируют Джордж Сорос ТОП-позиции Soros Fund Management •‎ Rivian Automotive •‎ Liberty Broadband •‎ D.R. Horton •‎ IHS Markit •‎ PowerShares QQQ Trust •‎ Amazon •‎ Aramark •‎ Nuance Communications •‎ Cerner •‎ Alphabet •‎ S&P 500 ETF TRUST ETF Сорос поставил на электрокары. Вложил $2 млрд в разрабатывающую электромобили компанию Rivian. Вес в портфеле равен 32%. Цена покупки $103.69

Инвестиционный портфель Рэя Далио ТОП-позиции Bridgewater Associates •‎ S&P 500 ETF TRUST ETF •‎ Procter & Gamble •‎ Vanguard FTSE Emerging Markets ETF •‎ PepsiCo •‎ Johnson & Johnson •‎ Costco Wholesale •‎ Coca-Cola •‎ Alibaba Group Holding •‎ iShares Core MSCI Emerging Markets ETF •‎ McDonald's На что обратил внимание 1. Фонд распродал акции бигтехов: Apple, Google, Amazon 2. Докупил акции стоимости: Procter & Gamble, PepsiCo, Johnson & Johnson, McDonald's 3. Снизилась долю в ETF Emerging Markets 4. Большая ставку на восстановление китайский компаний - фонд докупил Alibaba Group, JD.com, Pinduoduo, Baidu и Nio.

Инвестиционный портфель Уоррена Баффета ТОП-позиции Berkshire Hathaway •‎ Apple •‎ Bank of America •‎ American Express •‎ Coca-Cola •‎ The Kraft Heinz •‎ Moody's Corporation •‎ Verizon Communications •‎ U.S. Bancorp •‎ Chevron •‎ Bank of New York Mellon На что обратил внимание 1. Половина портфеля 47.6% приходиться на одну компанию - Apple 2. Большой ставка на финансовый сектор 3. В портфеле появились акции Nu Holdings, которая владеет бразильским цифровым банком Nubank — 107,1 млн акций на сумму более $1 млрд. Цена покупки $9.38.

Сценарий движения S&P500 по оценке GS: 📈 Позитивный: снижение инфляции выше ожиданий и меньшее количество повышений ставок ФРС могут подтолкнуть индекс на 25% до 5 500 📉 Негативный: высокая инфляция и дальнейшее повышение ставок выше ожиданий рынка могут привести к снижению индекса на 11% до 3 900