Как отчитались американские банки 📉 Чистая прибыль JPMorgan в 4К21 составила $10,4 млрд, что на 14% ниже, чем за тот же период прошлого года. Это соответствует прибыли на акцию в размере $3,33 (прогноз аналитиков — $3,01). Тем не менее после выхода отчетности котировки банка снизились. Дело в том, что выручка ($29,3 млрд) оказалась ниже консенсус-прогноза ($30,1 млрд). Кроме того, расходы JPMorgan оказались несколько выше ожиданий, увеличившись на 5% по сравнению с 3К21 — до $17,9 млрд (ожидался рост лишь на 4%). Руководство JPMorgan также представило прогноз расходов на 2022 год, в соответствии с которым они вырастут на 9% — до $77 млрд (консенсус-прогноз — $72 млрд). 📈 У Wells Fargo чистая прибыль составила $5,75 млрд, что на 82% выше, чем по итогам 4К20. Прибыль на акцию достигла $1,38 при консенсус-прогнозе $1,12. Инвесторы позитивно оценили рост выручки банка на 12,8% по сравнению с 4К19 — до $20,85 млрд (рынок ожидал $18,85 млрд). 📉 Прибыль Citigroup, наоборот, снизилась в 4К21 на 26,4% относительно соответствующего периода прошлого года — до $3,17 млрд, что соответствует $1,46 на акцию (ожидалось $1,47). Выручка превысила прогнозы — $17,02 млрд против $16,80 млрд. Умеренный негатив был связан с тем, что прогноз расходов на будущий год оказался на 12% выше, чем ожидали аналитики. 📉 Слабый отчёт Goldman Sachs — прибыль на акцию составила $10,81 (аналитики ожидали $11,73), также инвесторы обратили внимание на снижение выручки в сегменте торговых операций на 7%. GS в борьбе за кадры в 2021 г. увеличил заработную плату сотрудникам на $4,4 млрд (33% г/г), что привело к снижению прибыли банка на 11% г/г и на 28% к/к. 📈 Morgan Stanley опубликовал сильные финансовые результаты за 4К21, согласно которым выручка совпала с консенсус-прогнозом FactSet, составив $14,5 млрд. Прибыль на акцию достигла $2,08 против консенсус-прогноза $1,94. 📈 Прибыль Bank of America выросла в 4К21 на 28% г/г до $7 млрд ($0,82 на акцию) благодаря рекордным доходам от инвестиционно-банковских услуг и восстановлению аппетита к заимствованиям у предприятий и потребителей. Показатель оказался выше консенсус прогноза в $0,77. Выручка банка составила $22,06 млрд, что на 10% больше г/г и чуть ниже прогноза аналитиков ($22,18 млрд). Bank of America имеет большую базу депозитов в США, что делает его особенно чувствительным к изменениям процентных ставок. Банк способен заработать дополнительно более $7 млрд (8% от выручки за 2021 г.), если краткосрочные и долгосрочные ставки вырастут на 1% одновременно. С акциями банков в период отчетности инвесторам стоит быть аккуратными — хотя они и являются бенефициарами грядущего цикла повышения ставок ФРС США. Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) – это ETF, позволяющий инвестировать в финансовый сектор американской экономики. В XLF входят крупные банки, страховые компании, брокерские фирмы, предприятия, производящие финансовые продукты и технологии. Комиссия за управление 0.12%