Бла-бла-номика. Страница 34

​2 процентных пункта в процентной ставке — это много или мало? Минфин предлагает пройти тест на знание основ ипотечного кредитования, в котором есть примечательный вопрос, ярко демонстрирующий роль уровня процентных ставок в доступности жилья. Если ставка по кредиту 6%, то в данном примере вы можете купить жильё на 2 млн рублей дороже и всё равно в итоге заплатить банку меньше, чем в случае, когда процентная ставка составляет 8% годовых! Вот так, меняя ключевую ставку, вслед за которой идут и ставки банков, Банк России влияет на то, в каком жилье будут жить россияне. И зачастую не в лучшую сторону. Год назад ставки по рыночной ипотеке были как раз примерно на 2 п.п. ниже, чем сейчас. И благодаря такому познавательному сервису от Минфина мы теперь знаем, что покупая жилье стоимостью на 2 млн меньше, чем год назад, должны будем заплатить банку больше.

Двухходовочка от РЖД. Как обычно, ничего нового.

Наконец-то хоть кто-то в высших финансовых властях начал прозревать. По словам замминистра финансов А. Моисеева, в России нужно больше банков, чем было до пандемии. «Концентрация создает риски», — сказал он, аргументируя, почему лучше иметь больше небольших банков, чем несколько крупных. Все это резко контрастирует с заявлениями и, самое главное, политикой Банка России, проводимой в последние годы. По данным на 1 сентября этого года, в стране осталось всего 329 банков, при этом концентрация активов — зашкаливающая. Так на первые 5 банков на 1 февраля (когда ЦБ в последний раз публиковал эту информацию) приходилось 64,5% активов банковской системы, а на первые 20 банков — 87,3% активов. И это еще при том, что одновременно около 70% активов приходится на долю государства. В этой связи не должно удивлять, почему наша банковская система так подвержена санкционным рискам — достаточно ввести ограничения лишь против нескольких финансовых институтов, и проблемы встают в полный рост. А ведь на 1 апреля 2014 года, когда санкционная история уже началась, в России было банков почти в 3 раза больше (900), а концентрация активов пусть и была высокой, но все же существенно меньше — на первые 5 банков приходилось 53,7% активов, а на первые 20 — 72,5%. Так что эти слова от замминистра финансов — признание, что ЦБ своей политикой все это время усиливал риски для нашей банковской системы, сколько бы нам про финансовую стабильность ни рассказывал.

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 В развивающихся странах разворачивается серьезный долговой кризис, — предупредила Программа развития ООН — Reuters 🔹 Рецессия в США может начаться через 6–9 месяцев, — считает глава JPMorgan — CNBC 🔹 Европейские производители ветряных турбин столкнулись с растущими затратами и вынуждены сокращать рабочие места — Financial Times 🔹 Профицит внешней торговли РФ в январе-сентябре вырос в 2,2 раза — ТАСС 🔹 ЕС оценил стоимость новых санкций против России в €123 млрд — Ведомости 🔹 Завод Nissan в России перейдет в собственность государства — Ведомости 🔹 Депутаты предложили освободить мобилизованных владельцев МСП от платежей по кредитам — Ведомости

​МВФ нагоняет жути в своем прогнозе мировой экономики: 🔹«Согласно нашему последнему прогнозу, рост мировой экономики останется неизменным в 2022 году на уровне 3,2% и замедлится до 2,7% в 2023 году, что на 0,2 п.п. ниже июльского прогноза. С вероятностью 25% темпы роста мировой экономики в следующем году могут опуститься ниже 2%. В общей сложности более трети мировой экономики ожидает сокращение выпуска в этом или следующем году, в то время как три крупнейших экономики мира — США, ЕС и Китай — продолжают свое торможение. Одним словом, худшее еще впереди, и для многих людей 2023 год будет ощущаться как рецессия». 🔹«Растущее ценовое давление остается самой непосредственной угрозой нынешнему и будущему благосостоянию, сокращая реальные доходы и подрывая макроэкономическую стабильность». 🔹«Для многих развивающихся рынков укрепление доллара создает серьезные проблемы, ужесточая финансовые условия и повышая стоимость импортных товаров». 🔹«Риски ухудшения перспектив остаются высокими, а поиски компромисса для выхода из кризиса роста стоимости жизни стали крайне сложными. Риски разбалансировки денежно-кредитной, фискальной или финансовой политики резко возросли в то время, когда мировая экономика находится в уязвимом положении, а финансовые рынки демонстрируют признаки стресса».

Банки начали в массовом порядке повышать ставки по кредитам. На прошлой неделе появились новости о подорожании ипотеки. Кроме того, на фоне частичной мобилизации крупные российские банки начали поднимать ставки и по потребительским кредитам. И удивляться такому развитию событий не приходится. Ещё в сентябре Банк России фактически анонсировал завершение цикла снижения процентных ставок в экономике. Банкиры уловили сигнал регулятора, и очевидно, решили сыграть на опережение. Тем более что сам Банк России в последние дни ушел с радаров и никаких новых заявлений не делал, предоставив участникам рынка самим догадываться о возможных действиях в новых условиях. А тут и догадываться не нужно — по их логике, в любой непонятной ситуации просто повышай ставку.

Минфин проанализировал 12 механизмов стимулирования инвестиций в России, включая известные ТОР, РИП, ОЭЗ, СПВ, СПИК и др. И как выяснилось, ни один из них ведомство не устраивает — по его мнению, все они «требуют донастройки». Можно было бы подумать, что Минфин не устраивает малочисленность пользователей этих режимов. Но оказывается, дело совсем в другом. Как следует из материалов Минфина, главная проблема, что часть пользователей этих режимов получает «сверхдоходы» (то есть имеет доходность активов и операционную рентабельность выше неких среднеотраслевых уровней). По отдельным режимам есть и дополнительные претензии, например, в виде слабого роста инвестиций и числа рабочих мест. Но на первых позициях в критике — именно пресловутые «сверхдоходы». Даже интересно: а что, по мнению Минфина, должно мотивировать компании, если не рост прибыли, обеспечиваемый на законных основаниях? При этом в списке получивших «сверхдоходы» — не только компании, которые за последний год из-за высоких мировых цен вышли на операционную рентабельность 40-50%, но и производства, где операционная рентабельность сопоставима с годовой инфляцией (12-15%), а то и существенно ниже ее (например, у производителей кормов для животных и производителей бытовой электроники в Калининградской области уже не первый год операционная рентабельность составляет порядка 3-5% — однако и они числятся в списке «сверхдоходных»). И вместо того, чтобы расширить применение тех инвестиционных режимов, которые способствуют росту инвестиций и при этом обеспечивают высокую рентабельность для бизнеса, Минфин предлагает ужесточить условия пользования ими, установив, дополнительные обязательства по объему инвестиций, по созданию рабочих мест, по проведению НИОКР и т.д. Вот только захочет ли бизнес заключать новые соглашения и становиться резидентом «особых зон» после всего этого?

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 Китай продлил валютные свопы с Европейским центральным банком на сумму 350 млрд юаней (€45 млрд) — Reuters 🔹 Китай обещает ввести четкие законы, касающиеся мониторинга цифровых кошельков — South China Morning Post 🔹 Индийские банки не хотят использовать механизм торговли с Россией в рупиях (вместо доллара и евро) — Reuters 🔹 Попавшим под мобилизацию бизнесменам дадут время на передачу дел — РБК 🔹 Российские власти сформировали пул проектов по импортозамещению на 5,2 трлн рублей — Ведомости

«Сегодня темпы развития альтернативной энергетики начали снижаться. Это связано как с экономическими причинами, так и с относительно низкой надежностью этих энергоресурсов, которые во многом зависят от нестабильных погодных условий», — написал зампред Правительства и в прошлом министр энергетики Александр Новак в опубликованной сегодня авторской статье. При этом статья называется «Угольная промышленность XXI века: закат или ренессанс». И хотя в статье признаётся, что «доля угля в мировом энергобалансе постепенно сокращается», позиция г-на Новака однозначно тяготеет к мнению о том, что уголь — это очень важно и надо «максимально реализовать экспортный потенциал» этого вида топлива. Так вот, к сведению г-на Новака, пока потребление угля в мире в 2021 году упало на 4,1% по сравнению с 2012 годом, установленная мощность электростанций на возобновляемой энергии — выросла в 2,1 раза. При этом без учета традиционной гидроэнергии установленная мощность альтернативной возобновляемой энергетики выросла в 4,8 раз! И может темпы роста для альтернативной энергетики в 2020-2021 годах были ниже, чем в 2013 году, например, но они все же составляли 19,7% и 15,7% соответственно (в 2013 году — 21,3%). Уголь сейчас на фоне энергетического кризиса проходит стадию некоторого ренессанса, это да. Но непонятно, почему человек, курирующий энергетику в Правительстве, отрицает долгосрочные тренды в отрасли и предлагает опираться на неэкологичное топливо прошлого. По крайней мере тут нужны тогда очень весомые аргументы. А их не видно.

Премии Шведского национального банка по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля за 2022 год удостоены американские экономисты Бен Бернанке (бывший глава ФРС), Дуглас Даймонд и Филип Дибвиг «за исследование банков и финансовых кризисов». Как отмечается в пресс-релизе Нобелевского комитета, лауреаты этого года «значительно улучшили наше понимание роли банков в экономике, особенно во время финансовых кризисов. Важный вывод их исследования заключается в том, почему жизненно важно избегать краха банков». «Соображения лауреатов помогли нам избежать как серьезных кризисов, так и расходов на оказание дорогостоящей помощи», — говорит Торе Эллингсен, председатель комитета по присуждению премии в области экономических наук. Если с первым утверждением на счет отсутствия серьезных кризисов еще можно согласиться, то второе по поводу снижения расходов выглядит не таким бесспорным, учитывая на какие беспрецедентные меры пришлось пойти разным странам, прежде всего Запада, для спасения финансовой системы и экономики в 2008-2009 годах. Да и в России масштаб средств, направленных за последнее десятилетие на помощь банкам, исчисляется не одним триллионом рублей. Поэтому складывается впечатление, что избегать кризисов и смягчать их последствия все научились прежде всего за счет налогоплательщиков.

Минфин снова отчитался об уменьшении объема ФНБ. По новым данным, на 1 октября объем ФНБ составил 10792,2 млрд руб., хотя в начале года было 13565,4 млрд руб. Примечательно, что сокращение фонда связано отнюдь не с покрытием дефицита бюджета (как это бывало раньше), и не с использованием его средств на инвестиционные цели (что так и не стало распространенной практикой). В этом году главная причина сокращения ФНБ — это курсовая разница от переоценки валютных активов. Как сообщает Минфин, курсовая разница по остаткам средств в иностранной валюте в Банке России за период с начала года составила аж (-)2588,4 млрд руб. То есть 2,6 трлн рублей!!! Такой вот печальный результат — сначала от бюджетного накопительства, из-за которого средства попали в «копилку», а теперь уже и от бесконтрольного повышения курса рубля, резко уменьшающего ее объем, не говоря уж о том, что часть валютных активов остается заблокированной.

📒 Воскресный дайджест «Блабланомики»: самое интересное в канале за неделю 🔸 Почему недостаток координации между денежными властями в мировой экономике может спровоцировать глобальную рецессию 🔸 ​Как снизилась погрузка на сети ОАО «РЖД» в январе-сентябре 🔸 Почему Минфин разрабатывает бюджет на три года вперед, хотя состояние экономики сложно прогнозировать даже на год 🔸 Почему ООН призывает Федрезерв США и другие центральные банки остановить повышение процентных ставок 🔸 Зачем Индия создает цифровую платформу стоимостью $1,2 трлн 🔸 Действительно ли всё останется по-прежнему с уплатой НДФЛ в ближайшие годы, как пообещал Силуанов 🔸 О чем говорит индекс деловой активности PMI российских обрабатывающих отраслей в сентябре 2022 г. 🔸 Почему рост закрытости статистики ведет к снижению ее качества 🔸 Как SWIFT планирует интегрировать цифровые валюты центробанков (CBDC) в единую сеть и что это значит для России

#истории_блабланомики «Положить зубы на полку» — означает нуждаться в самом необходимом, недоедать. Откуда пошло это выражение? Оказывается, оно связано с производством пряжи из льна. На Руси выращенный лён сначала колотили, а потом вычесывали с помощью специальных дощечек с железными зубьями (зубами). Если год был неурожайный, то чесать было нечего, и дощечка с зубами оставалась лежать на полке без дела. Соответственно, семья не могла рассчитывать на деньги от продажи льняной пряжи и готовилась к тяжелой голодной зиме.

И снова здравствуйте, в эфире #ToпReddit 🛢И первая новость, ставшая источником вдохновения для западных мемоделов, — решение ОПЕК+, которое, мягко говоря, оказалось не в интересах США: цены на нефть и на бензин неизбежно вырастут, а шансы демократов на предстоящих выборах в ноябре могут стать совсем призрачными. Оттого у нас и Байден в окружении лидеров ОПЕК, и ФРС, которая тянется принести в жертву мировую экономику, но ее оттаскивает организация стран-экспортёров нефти. 🏦 И в СМИ появилась информация о возможном банкротстве Credit Suisse и Deutsche Bank, также проблемы наблюдаются у британского банка HSBC. Кризис 2008-2009 начался с краха американского инвестбанка Lehman Brothers, поэтому сейчас такие новости — важные звоночки, нашедшие отражение и в мемах.

Команда SAPPHIRE AGENCY 💎 подготовила каналы, с которыми Вы инвестируете в Ваше будущее. Финансовый консультант — канал приближенного к Минфину экономиста, предупредившего в марте о блокировке долларовых акций и падении цен на золотые слитки. Мастхэв для тех, кто интересуется экономикой и инвестициями. 🚁 @angrybonds — Канал про высокодоходные облигации (ВДО) и прямые инвестиции в реальный сектор. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, экология, транспорт, девелопмент, и немного политоты. @nebrexnya читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. Газ-Батюшка - информационно-аналитический контент от профессионалов российского ТЭКа. Здесь вы первыми узнаете, как отрасль живет в новых реалиях санкционной экономики: инсайды и аналитика, оперативные новости корпоративного и фондового рынка, опросы, инфографика, цифры, котировки. "Газ-Батюшка" - серьезный канал с «холодной головой». MONOR Finance - Нахожу новости, провожу анализ, инсайды, про рынок финансов, и записываю их в блокнот. 🏘 @realestate_rf Недвижимость РФ: ипотека, новинки законопроектов, инсайды рынка. Отсекаем лишнее, оставляем важное и интересное в наших еженедельных подборках. 💯 Подписывайся

Вечерняя выжимка СМИ: о чем говорят в России и мире 🔹 Франция рассматривает возможность увеличения мощностей по обогащению урана, чтобы снизить зависимость от России — Bloomberg 🔹 Европейский центральный банк (ЕЦБ) просит банки ограничить выплаты бонусов за 2022 год на фоне ухудшения экономических перспектив — Bloomberg 🔹 Валютные резервы Японии сократились на рекордные $54 млрд до $1,24 трлн — Financial Times 🔹 Фонд общественного мнения сообщил о рекордном уровне тревожности россиян за последние годы — РБК 🔹 В России начались проблемы с ремонтом инновационных вагонов — Ведомости 🔹 В России усилился дефицит мощностей в дата-центрах — Коммерсантъ

Мониторинг Банка России показал ухудшение динамики финансовых платежей в сентябре В сентябре динамика финансовых платежей немного ухудшилась по сравнению с августом, указывая на возможное ослабление экономической активности в конце III квартала. Объем входящих платежей, проведенных через платежную систему Банка России, за сентябрь 2022 года сократился на 2,5% по сравнению со средним уровнем II квартала, а без учета добычи нефтепродуктов и государственного управления темп снижения составил 4,5%. В отраслях, ориентированных на потребительский спрос, снижение объема входящих платежей относительно предыдущего квартала ускорилось до 5,1%. В отраслях, ориентированных на внешний спрос, сохранился повышенный относительно уровня II квартала объем входящих платежей. Основной вклад, как и в предыдущие месяцы, вносила добыча нефти и газа. В других экспортных отраслях, нефтепереработке и химической промышленности объем поступлений в сентябре остался ниже, чем в предыдущем квартале.

Представители традиционной финансовой системы уже вовсю окучивают концепцию цифровых валют от центральных банков. И в этом есть свой смысл. Зачем сопротивляться переменам, гораздо лучше их возглавить! И движение начинает идти опасно для России — цифровой оборот могут взять под контроль все те же западные финансовые институты, которые сейчас активно вводят против нас санкции. Международная система SWIFT представила свой план интеграции цифровых валют центробанков (CBDC) в единую сеть. В тестировании приняли участие ЦБ Франции и Германии, а также такие глобальные инвестбанки как HSBC, Standard Chartered и UBS, которые использовали сеть для международных операций и конвертировали цифровые валюты в традиционные деньги. Главное преимущество SWIFT заключается в том, что эту систему уже используют более чем в 200 странах, и она соединяет более 11 500 банков и фондов. Как отметил глава отдела инноваций SWIFT, его версия напоминает велосипедное колесо, где центральные и коммерческие банки соединены спицами с его центральной частью. В итоге после масштабирования системы банкам понадобится только основное глобальное соединение, а не тысячи соединений для связи с каждым контрагентом по отдельности. Что тут сказать — учитывая, что «спицы» русских банков от SWIFT продолжают отключать, нашему ЦБ стоит не затягивать с тестированием цифрового рубля, а как можно быстрее начать формировать и крутить собственное «колесо».