bitkogan. Страница 25
149311
@bitkogan
Профессор ВШЭ, инвестбанкир Евгений Коган. Авторский канал о деньгах и всём, что с ними связано
-
bitkogan
🤖 Ждать ли появления умнейшего существа на планете? – Маск против ИИ На днях с большим наслаждением посмотрел интервью Илона нашего Маска. Основатель Tesla коснулся в первую очередь вопросов, связанных с ИИ, но также «банкопада» в США. Маск поднял темы: 1️⃣Осторожное отношение и регулирование. 👨⚖️ Он сравнил ИИ с «черной дырой» – никто не знает, что там происходит. Оказалось, что создатель SpaceX – сторонник госрегулирования, в том числе и над ИИ из-за опасности влияния на общество. Он ожидает, что оно начнет меняться уже в этом году под влиянием ChatGPT. Говоря об OpenAI, создавшей ChatGPT, Маск сказал, что сожалеет о том, что был одним из основателей компании. Теперь этот проект стал коммерческим, а также его обучают давать излишне политкорректные ответы. Маск хочет создать TruthGPT, который будет «близок к природе» и постарается не уничтожить человечество. 2️⃣Риски ИИ. 🗣 Риск того, что появится нейросеть, которая сможет приводить настолько убедительные аргументы, что человечество начнет верить в написанное машиной. Потом эта информация начнет проникать в соцсети, люди ее будут пересылать друг другу и это может иметь последствия. «Перо сильнее меча». Отчасти согласен с Маском относительно ИИ. С одной стороны, считаю, что ничто не должно стоять на пути технического прогресса, ведь развитие ИИ ускорит развитие человечества. С другой стороны, эта технология нуждается в ограничениях, которые будут установлены при помощи экспертов отрасли. Вопрос стоит, скорее, не о рисках восстания машин (хотя Маск и упоминает о риске разрушения цивилизации), а об источниках корректной информации. Кто будет решать, что хорошо, а что плохо? Для примера, можно попросить ChatGPT привести по 10 аргументов ▫️сначала о существовании пришельцев, ▫️затем о невозможности их существования. И с этими противоположными по сути задачами чат-бот справляется не хуже умелых ораторов. Продолжение ⤵️ 
-
bitkogan
📚Книги о детской финансовой грамотности. 🗯 «Евгений, здравствуйте. Какую книгу для детей возраста 11-ти (мальчик) и 15-ти (девочка) лет вы посоветуете для ознакомления с экономикой и финансами? Спасибо». Последние пару лет наблюдаю бум детской литературы в сфере финансовой грамотности. Кроме традиционно упоминаемых (в том числе и на наших каналах) Роберта Кийосаки, Бодо Шефера и Джорджа Клейсона, которые подходят для подростков и взрослых, не изучавших специально финансы, вышло просто огромное количество литературы. Да и книги сейчас не простые, с интерактивными элементами. Давайте разбираться, что есть хорошего и на какой возраст. 1️⃣➕ Монсе Джуниен. Первая книга о деньгах. Тинь и Динь ищут подарок для мамы. История про мышат Тинь и Динь, которые хотят купить подарок маме. Их вместе с маленькими читателями ждет постижение вопросов, откуда берутся деньги и как ими распоряжаться. На каждой странице есть объекты, иллюстрирующие основные понятия. Конвертики для денег, касса, копилка. Ребенка они не оставят равнодушным. По QR-кодам также можно также прослушать короткие истории: 🔸Что такое деньги 🔸Что такое банк и банкомат 🔸Что такое работа и др. Книга читается легко, ведь в ней просто говорится о сложном. 2️⃣➕Майк Шефер. Мои деньги, твои деньги. Твоя первая книга о финансовой грамотности. Может, и не первая (см. выше), но очень насыщенная книга, практически учебник. Зайдет ребенку и в 6 лет, и в 10-11. К книге можно возвращаться по мере того как ребенок задает финансовые вопросы. 🔸В первой половине книги разобраны более простые вопросы (деньги, банки, торговля). Ребенок поймет, как распоряжаться своими первыми карманными деньгами и как их приумножить. 🔸Вторая посвящена больше сложным для ребенка абстрактным темам. Таким как страхование, налоги, социальные выплаты. И даже индексам акций и инвестиционным стратегиям! Тут, возможно, и родители узнают что-то новое 🤔 Но все это без перегрузки, половину каждого разворота занимают веселые иллюстрации. 3️⃣➕ Наталия Артемьева. Книга-игра. Киндерномика. Мой первый миллион. Книга для подростков и по финансовой грамотности, и по предпринимательству (продолжение одноименной книги для малышей). Целый фантастический интерактивный мир, по которому можно путешествовать с помощью «ссылок» со страницы на страницу. На пути к цели дети могут: 🔸открывать вместе с муравьями кофейные точки, 🔸участвовать в межгалактическом хакабиотоне и попасть в Звездный Акселератор, 🔸запустить онлайн-магазин игрушек с Василисой Премудрой, а также пробовать другие оригинальные способы прийти к успеху. Продолжение следует... не переключайтесь! #книги #ликбез @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸 Итак, снова о возможном дефолте в США Байден, как известно, предложил журналистам заткнуться, когда речь пошла о возможном дефолте. Ну, журналисты, возможно, и заткнутся (но как: работа у них такая – не затыкаться), хотя весь мир и был несколько шокирован «деликатностью» президента США. Только потолок госдолга от этого вряд ли вырастет. Как известно на текущий момент, на счетах Минфина США уже менее 60 млрд долларов, а тратят деньги ребята достаточно быстро. Так что финал – он достаточно близок. Допустим, великая изворотливая Джанет Йеллен что-то придумает, мобилизует немного денег и дата «все пропало» наступит не 1-го, а 5-го или 20-го числа, сути это не меняет. 💭В то же время демократы: 1️⃣ Как мы знаем, переговоры зашли в тупик. И власти заявили, что именно республиканцы, а не демократы, и в частности президент, угрожают объявить дефолт, если не будут выполнены партийные требования. 2️⃣ Более того, директор по коммуникациям Белого дома Бен Лаболт заявил, что республиканцы: ▪️берут экономику в заложники, ▪️подталкивают США к краю дефолта, который 👉может стоить стране миллионов рабочих мест, 👉 ввергнет ее в рецессию. 3️⃣ В той же американской администрации считают, что если США объявят дефолт по своим долгам, то фондовый рынок рухнет более чем на 45%. Мне лично интересно, почему именно на 45%, а не на 46%? Как это они так посчитали? 4️⃣ Если предложение республиканцев пройдет, продолжают демократы, то 100 тыс. человек, в частности учителей, вспомогательный персонал, сразу окажутся без работы. Будут проблемы у медицинских работников, правоохранителей, но у богатых ничего не изменится – им по-прежнему будет хорошо. Со своей стороны, республиканцы обвиняют политических соперников в 📍транжирстве, 📍 неконструктивной позиции. Давайте теперь спокойно порассуждаем, будет ли дефолт. Мы с вами сто раз видели этот спектакль, где все расписано по нотам. Мне это напоминает ситуацию, когда смотришь 25-й раз фильм и думаешь, а вдруг в этот раз все будет по-другому. Нет, не будет. Помучают всех и договорятся в последний момент. При этом каждый выставит соглашение как свое огромное достижение, поставит жирную галку – номер отработан. ❕Договорятся, возможно, 30 мая, возможно, 31-го ночью, ну может, 1 или 3 июня. Вместо вывода Разумеется, рынки полетают, золото попрыгает, трежерис подергается. Все это будет раем для спекулянтов. Но для меня лично самый большой ❓ – как на это шоу будут реагировать рейтинговые агентства: как обычно промолчат или найдется какой-то один герой, как, например, S&P в 2011 году осмелился и немного понизил рейтинг США. Все мы помним, к каким потрясениям на рынке это привело. Мне почему-то кажется, что на этот раз они воздержатся от каких-то действий, но кто знает, кто знает… #дефолт #США @bitkogan -
Реклама
-
bitkogan
📺 «Неделя. Отражение» Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК. ▪️Обсудим ключевые события прошедшей недели ▪️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей ▪️Ответим на ваши вопросы Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks. Подключайтесь и участвуйте в обсуждении! #видео @bitkogan -
bitkogan
🌱 Забота об «экологах» или повышение ставок перед выборами? На прошедшей неделе процесс одобрения деятельности «экокомпаний» в США сдвинулся с мертвой точки. Впрочем, для меня это не стало сюрпризом – кандидаты на пост президента в 2024 г. и их сторонники уже начали борьбу. Поэтому своим сторонникам они готовы отчитаться о победах. В чем суть? 🔹После одобрения в прошлом году в нижней палате американского парламента, в Сенате застопорился законопроект о предоставлении доступа к финансированию производителям «экотоваров», получивший название Secure and Fair Enforcement Banking Act (SAFE). 🔹Так как эта отрасль пока не декриминализирована на федеральном уровне, то компании не могут открывать банковские счета. Фактически, только часть региональных банков готова работать с компаниям из «зеленого» сектора, поэтому им приходится иметь дело с кэшем при работе с клиентами. На минуточку, только в 2021 г. в Штатах было совершено продаж на $25 млрд! 💸 🔹Такие компании зачастую получают отказы в предоставлении кредитов. Поэтому им приходится проводить допэмиссию акций и облигаций, чтобы привлечь финансирование. 🔹Ожидаю, что одобрение SAFE ▪️привлечет внимание инвесторов с Уолл-стрит к «экологам», что приведет к ▫️финансированию новых проектов, ▫️сделок M&A ▫️и новых разработок. 🔹На неделе законопроект SAFE был одобрен Комитетом по банковским, жилищным и городским делам Сената. С почти 100% вероятностью это может привести к одобрению и большинством членов Сената США, который контролируется демократами. 👉 Для политиков одобрение этого законопроекта и разговоры о легализации на федеральном уровне в Штатах – возможность заработать политические очки перед выборами в 2024 г. Мы говорим о ситуации в целом. Конкретные кейсы по «экологам» мы разберем в ближайшее время. #экологи #акции #выборы @bitkogan -
bitkogan
🧬 В четверг ИСКЧ провел вебинар по обзору результатов за 2022 г. В первую очередь хотелось бы отметить высокую степень открытости компании к своим инвесторам и акционерам. ИСКЧ представил на вебинаре весь портфель сервисов и стартапов, а также показал свои разработки и их этапы по всем направлениям. Основные успехи 2022 г.: ✔️ ИСКЧ увеличил показатель EBITDAR&D на 35,9% до 218 млн руб. Рост собственного капитала составил 23,8%. ✔️ Незначительное снижение выручки Гемабанка не повлияло на маржинальность бизнеса, а рентабельность по операционной прибыли выросла до 54,7%. Также Гемабанк значительно расширил мощности криохранилищ. ✔️ Выручка Некстгена выросла на 73,4% в 2022 г., а препарат Неоваскулген был включен в программу ОМС в Москве. При этом выручка от продаж этого препарата выросла на 79%. ✔️ Компания Генетико уменьшила чистый убыток в 1,75 раз за счет мер по сокращению операционных расходов, несмотря на снижение выручки. В 2023 г. акции Генетико были размещены на МосБирже. ✔️ Репробанк добился успехов в развитии экспорта. Несмотря на падение общей выручки на фоне снижения эффекта от пандемии, выручка от основной деятельности компании растет. Отметим, что CAGR за последние 4 года составил 68%. Также Репробанк ввел новую услугу «Генетический мэтчинг», помогающий сопоставлять генетическую информацию донора и реципиента, что еще больше увеличивает потенциал компании. ✔️ Важно, что ИКСЧ ставит для себя цель выводить портфельные компании на публичный рынок после достижения определенных результатов. 💡Наконец, на ГОСА в июле будет подниматься вопрос дивидендной политики, а основной акционер Артур Исаев хочет возобновить выплату дивидендов. На наш взгляд, ИСКЧ является интересной историей с массой компаний и перспективных проектов, которые могут принести ИСКЧ существенные денежные потоки уже в ближайшем будущем. Дивидендная перспектива делает акции ИКСЧ еще более привлекательными. Мы продолжаем следить за ИСКЧ и полагаем, что в 2023 г. акции компании могут стать одной из наиболее интересных идей на российском фондовом рынке. #биотех #российский_рынок #bitkogan -
bitkogan
✔️Чек-лист по здоровому питанию Впереди лето, а значит, активизация торговли свежими овощами и фруктами. Сезон отпусков, в которых вы будете, вероятно, пробовать разнообразную еду. Шашлычный сезон, опять же 😉 Мы собрали советы из 20 национальных рекомендаций по питанию со всего мира – от Индии до Канады. Многое в них совпадает с позицией ВОЗ, но есть некоторые акценты. ✅ Основные группы продуктов 💡Оптимальное соотношение белков, жиров и углеводов в рационе: — Белки: 10-15% — Жиры: 15-30% — Углеводы: 55-75% от общей калорийности рациона. 🔸Овощи и фрукты от 400 г в день. [США] 🔸Зерновые, не менее 50% из них – цельнозерновые. В оболочке зерна содержатся важные для ЖКТ, регуляции сытости пищевые волокна. 🔸Молочные, в том числе без лактозы (если проблемы с ее переносимостью). Сыры с низким содержанием жира и натрия. 🔸Белковые продукты, включая нежирное мясо, яйца, морепродукты. А также растительные источники белка – бобовые, орехи, семена, соевые продукты (тофу и др.). Бобовые вводить в рацион понемногу, во избежание проблем с ЖКТ. 🔸Ограничьте потребление красного мяса (500 г в неделю). [Катар] 🔸Рыбу рекомендуется есть в среднем 2 раза в неделю по 150 г (предпочтительный источник Омега-3). 🔸Масла, включая растительные и масла в продуктах (морепродуктах, орехах). В датских рекомендациях предпочтение отдается рапсовому и оливковому. Австрийцы дополняют кунжутным, тыквенным и др. 🔸Вода – предпочтительный напиток. [Канада] ✅ Другие категории 🔸Соль – не более 5 г в день. [ВОЗ] Старайтесь использовать травы и специи вместо соли. 🔸Добавленный сахар – не >10% от суточной калорийности. 🔸Кофеин – до 400 мг/сутки, это эквивалент ~4 кружечек эспрессо. [Канада] 🔸Ограничьте алкоголь. [Австралия] 🔸Избегайте насыщенных жиров, гидрогенизированных или транс-жиров. [Катар] 🔸БАД (биологически активные добавки) не могут заменить разнообразие веществ, которое обеспечивает разнообразное питание. [Норвегия] ✅ Обработка и приготовление продуктов 🔸85% калорий в день должны быть из необработанных продуктов – они дают наибольшую питательную ценность (витамины, минералы и др.) 🔸15% допустимо из переработанных продуктов. Их обогащают сахаром, солью, насыщенными жирами, при этом ▫️энергетическая ценность (калорийность) растет, ▫️а питательная (витамины, минералы) падает. 🔸Ешьте овощи частично сырыми и учитывайте сезонную и региональную доступность при выборе фруктов и овощей. [Австрия] 🔸Потребление переработанного мяса до 150 г в неделю. [Франция] 🔸Используйте масла, жиры, соль и сахар в небольших количествах при приготовлении. [Бразилия] 🔸Развивайте кулинарные навыки и делитесь ими. ✅ Прием пищи 🔸 Ешьте регулярно и тщательно, в соответствующей обстановке и, по возможности, в компании / с семьей. 🔸Планируйте свое время так, чтобы еда и приемы пищи были важны в вашей жизни. 🔸Вне дома отдавайте предпочтение местам, где подают свежеприготовленные блюда. 🔸Старайтесь поддерживать энергетический баланс, употребляя только нужное количество. [Швеция] ✅ Закупка продуктов 🔸Делайте покупки в местах, которые предлагают разнообразные натуральные продукты или продукты с минимальной обработкой. 🔸Будьте осторожны с рекламой и маркетингом продуктов питания. [Бразилия] 🔸«Правило 80» – при насыщении на ~80% выходить из-за стола. ✅ И ещё 🔸Физическая активность для достижения, по крайней мере, эквивалента 30 мин быстрой ходьбы в день. [Франция] 🐳 Питание – один из трех китов здорового образа жизни, работает в комплексе со сном и физической активностью. Для конкретных случаев, например, для спортсменов, беременных, людей с определенными заболеваниями, может быть необходимо получение индивидуальных рекомендаций по питанию, Для этого можно обратиться к: ✔️диетологу (врачу, подбирающему рацион при проблемах со здоровьем) ✔️или нутрициологу (специалисту, помогающему менять пищевые привычки). Если материал вам понравился – ставьте 👍 и пересылайте друзьям. Что почитать? ▪️Елена Мотова. Еда для радости. Записки диетолога ▪️Александр Бурлаков. В гармонии с едой #лайфхаки @bitkogan -
bitkogan
#IFF_2023 🔍🎢Современные тренды и новые направления в инвестициях — как выстроить работу в условиях турбулентности? Уже на следующей неделе на этот вопрос ответит Евгений Коган, инвестбанкир, профессор ВШЭ, основатель медиа «Bitkogan». 📆Когда: 25-26 мая 📍Где: Investfunds Forum XIV, Санкт-Петербург ⚡️На данный момент на Форум уже зарегистрировалось рекордное количество участников – более 350 человек. Не упустите шанс присоединиться! Участников Investfunds Forum XIV ждут 2 дня насыщенной деловой программы и эксклюзивные неформальные мероприятия. До встречи в Петербурге!☀️ 
-
bitkogan
🗣 CEO OpenAI Сэм Альтман выступил на днях в Сенате США Друзья, всем привет! В основном на заседании шла речь о регуляции новых масштабных ИИ-моделей, которые могут появиться в ближайшем будущем. 🔹Альтман просит Сенат создать ИИ-агентство, своеобразный аналог МАГАТЭ в США, которое бы регулировало такие ИИ-модели и процедуры. 🔹Также обсуждали риски искусственного интеллекта и проблему защиты персональных данных. Отчасти потому, что в США все еще нет федерального закона по обработке персональных данных пользователей. 💡Интересный момент, в сенате понимают, что жесткое регулирование может навредить ИИ-энтузиастам и замедлить индустрию ИИ в стране. В то же время этого совершенно не боятся в Европе. 📑 11 мая был предложен черновой вариант Европейского AI Act, согласно которому теперь каждая ИИ-модель будет требовать лицензирования для использования в Европе. По сути акт поставит вне закона open source решения, так как разработчики не будут тратить время и деньги на лицензии. Так что со своим желанием зарегулировать всё на корню европейцы «стреляют себе в ногу». Необходима ли регуляция ИИ? Я считаю, что она жизненно важна, т. к. крупные корпорации, способные натренировать такие модели, несут ответственность перед обществом. Безусловно, искусственный интеллект – это будущее. Но в то же время неизвестно какие опасности и риски он в себе таит. Исторически обычно было так, что правила безопасности писались кровью. Появлялась новая технология ➡️ она приводила к гибели множества людей ➡️ затем уже формировались правила. Так было 📍и с различными производствами, 📍и с ядерной энергетикой, 📍и даже с ремнями безопасности в автомобилях. В случае же с AI риски слишком высоки чтобы вновь разрабатывать правила эмпирическим путём, только после того, как вскроются проблемы и от них пострадают люди. ⚖️ Но важен баланс, слишком строгие правила ограничат развитие технологии. Посмотрим, о чем договорятся в итоге в США, ведь этот момент войдет в историю человечества. #ИИ #регулирование @bitkogan 
-
bitkogan
📈 «Яндекс» растет на новостях о возможной сделке с российскими частными промышленниками-миллиардерами Сегодня стало известно о том, что российские бизнесмены Владимир Потанин и Вагит Алекперов сделали предложение «Яндексу» (YNDX RX) о покупке 51% акций компании. При этом вся компания оценена в $7 млрд. На фоне новости котировки «Яндекса» в моменте растут на 8%, что близко к годовому максимуму. Важный нюанс: «Яндекс» оценили в $7 млрд, учитывая действующие ограничения. Как мы все помним, они подразумевают скидку в 50%, которую должны предоставить акционеры из недружественных стран, владеющие активом и желающие его продать. Какие выводы напрашиваются? 1️⃣ Скоро реструктуризация «Яндекса» явно завершится, и все наконец смогут выдохнуть. 2️⃣ И это ключевой момент: складывающаяся конфигурация выгодна всем сторонам. Инвесторы хотят купить чисто экономическую долю, а голосующий контроль и управление оставить фонду из текущего топ-менеджмента «Яндекса». Это вполне логично. Долгосрочный инвестор прежде всего заинтересован в том, чтобы его вложения окупились. В данном случае оптимальным будет расклад, при котором бизнесом продолжит управлять команда, которая знает его досконально и уже однажды уже привела к капитализации $30 млрд на пике. Для «Яндекса» же сценарий хорош тем, что: ▪️компания сохранит сильную команду, ▪️независимый устойчивый бизнес, ▪️в итоге продолжит спокойно развиваться дальше. Так что ждем новостей. Правда, не будем забывать о том, что потенциальную сделку должно согласовать государство. Напомним, что в существующих реалиях это касается всех сделок, при которых иностранные акционеры выходят из российского бизнеса. #акции #IT @bitkogan -
bitkogan
МТС: трансформация в IT-компанию приносит свои плоды Одна из ведущих экосистем и телеком-компаний – МТС – опубликовала финансовые результаты по МСФО за I квартал 2023 г. Цифры вышли достаточно сильные, пройдемся по основным моментам. Ключевые результаты МТС за I квартал 2023 г.: ✔️ Выручка выросла на 5,8% в годовом выражении, до 139,6 млрд руб. ✔️ OIBDA повысилась на 2,4% г/г и составила около 58 млрд руб. ✔️ Чистая прибыль подскочила более чем в 3 раза, до 12,7 млрд руб. Отметим несколько достаточно важных моментов. Стратегия по развитию собственной экосистемы МТС продолжает приносить свои плоды. ➡️ Так, в I квартале количество экосистемных клиентов компании увеличилось на 26,7% г/г, до 13,9 млн. Тема достаточно важная, особенно в контексте трансформации МТС в IT-компанию. Экономический эффект от внедрения технологии Big Data и искусственного интеллекта составляет десятки миллиардов рублей в масштабах всей экосистемы. При этом МТС радикально обновила собственную IT-архитектуру. ➡️ Уровень миграции на внедренную в конце прошлого года единую технологическую платформу МТС The Platform уже достиг 24%. Об этом, в частности, говорил президент компании Вячеслав Николаев. Ну, и наиболее приятная история – это, конечно, дивиденды. Накануне МТС объявила рекомендации СД по выплате дивидендов по итогам 2022 г. в размере 34,29 рубля на акцию. Доходность выглядит довольно неплохо – более 11% к текущей цене акции. В целом выплаты составят 67,2 млрд руб. Кстати вчера на фоне объявления дивидендов котировки выросли на 5,5%, достигнув уровня 2021 г. Пустячок, а приятно! #IT #ИИ @bitkogan -
bitkogan
📣Долой «инфоцыган»! С призывом запретить в российском медиапространстве слово «инфоцыгане» обратилась к президенту РФ Владимиру Путину глава регионального совета Федеральной национально-культурной автономии российских цыган. 🗣 Я считаю абсолютно справедливым мнение, что нужно избавляться от термина «инфоцыганство», ведь его использование обижает и принижает достойную народность. За что же их так? В чем они виноваты? С другой стороны, процесс существует, люди продолжают продавать воздух. И дело-то это нехорошее. Поэтому я предлагаю тех, кто занимается продажей воздуха, называть, например, инфогондурасцами. Пусть сидят себе и тихо гондурасят, продавая воздух. В общем, считаю, что не надо обижать цыган. И Гондурас, надеюсь, тоже не обидится, ведь речь совсем не о нем🙂 #инфоцыганство #мнение @bitkogan -
bitkogan
На злобу дня. @bitkogan 
-
bitkogan
💬 Итак, готовится заморозка, а в дальнейшем возможен разрыв соглашений об избежании двойного налогообложения (СОИДН) с недружественными государствами. В ближайшие выходные представлю вам подробный анализ с ответами на основные вопросы: ▫️Что может произойти? ▫️Кого и каким образом могут коснуться нововведения? ▫️Возможные причины происходящего? ▫️Сроки введения изменений? ▫️Возможные «пряники» и альтернативы со стороны государства? ▫️Что можно предпринять и кто, возможно, сможет помочь? В ближайшие две недели мы проведем специальный видеосеминар с участием специалистов по налогам и валютным операциям, где подробно поговорим о происходящем и дадим свои рекомендации. Возможно, к тому времени появится дополнительная информация. ❗️О дате и условиях видеосеминара сообщим дополнительно. 🔗 Кроме того, вы можете обратиться к нам для разъяснения текущей ситуации. #налоги #законы @bitkogan -
bitkogan
🇺🇸 Поддали газу Вчера ближайший фьючерс на газ Henry Hub в США подскочил сразу на 10%. Цены растут 5 из 6 последних сессий, однако по-прежнему более чем на 70% ниже прошлогодних максимумов. 🇪🇺 Интересно, что в Европе при этом падение продолжается – только вчера цены там обновили 2-хлетний минимум. Что же так взбудоражило американских трейдеров? ▪️Запасы на прошлой неделе выросли на 99 млрд куб. футов против ожидавшихся 108 млрд. Однако повод для ралли сомнительный, поскольку обычно в эту неделю года они растут лишь на 91 млрд. ▪️Запасы, которые и так превышали норму на 347 млрд куб. футов, ушли от нее еще дальше. Важен контекст. С начала мая падают активные буровые установки. По данным Baker Hughes, количество газовых установок сократилось со 161 до 141. Газ дешевый и его много. 👉 по возможности добыча сокращается, процесс естественный. Еще в марте писали об этом в сервисе по подписке. Дальше все будет зависеть от скорости падения добычи, оно обычно идет с лагом в один-два месяца. 1️⃣ Если падение будет таким, что запасы начнут возвращаться к норме, то значит дно мы уже видели и можно подумать о том, чтобы встроиться в растущий тренд. 2️⃣ В противном случае может последовать еще более жесткое падение. Главное – это контроль над рисками. Ставка на возобновление падения может принести быструю прибыль, но требует готовности принять убыток в случае необходимости. На долгосрочный рост ставить надежнее. Но крайне важен объем, чтобы избежать закрытия позиции в случае краткосрочного провала. #коммодитиз #газ #США @bitkogan 
-
Реклама
-
bitkogan
📑 Farfetch: сильный отчет открывает перспективы для дальнейшего роста Farfetch (FTCH US), розничный ритейлер luxury одежды и аксессуаров, вчера после закрытия рынка опубликовал очень сильный отчет за 1 квартал 2023 г. Практически все показатели оказались выше рыночных прогнозов. ▫️В частности, выручка превысила ожидания аналитиков на 7%, ▫️а скорректированная чистая прибыль составила около $6,5 млн (прогнозировался убыток). Как правило, инвесторы реагируют на такие события резкими покупками. Не стал исключением и этот кейс: в моменте на американском пре-маркете акции Farfetch «летят» в стратосферу: +21,5%. Недавно в сервисе по подписке мы докупали бумагу ниже $4 (сейчас – около $5,3). Соответственно, по докупленному объему имеем прибыль более +30%. В целом позиция в портфеле пока в умеренном убытке (около 12% к текущей цене на пре-маркете). Тем не менее, мы продолжаем считать акции Farfetch перспективной историей, особенно в контексте возможного смягчения ДКП (денежно-кредитной политики) ФРС. 👉 Сегодня в сервисе выйдет более подробный аналитический обзор результатов компании. 📌 Кстати говоря, сейчас у нас действует акция на подписку – «Летний кешбэк 20% в сервисе BidKogan». 🔗 Подробнее с условиями можно ознакомиться по ссылке. #акции #ритейл @bitkogan 
-
bitkogan
💰Скромные дивиденды Сургутнефтегаза. Кубышка – всё? Совет директоров Сургутнефтегаза рекомендовал выплатить дивиденды в размере 0,8 руб. на акцию. Доходность по префам составит около 2,4%. Аналитики ожидали значительно больше. Впрочем, мы ожидали также больше. Складывается ощущение, что выплаты по префам уравняли до размера дивиденды по обыкновенным акциям согласно «защитной оговорке» в Уставе. Если кратко, то, скорее всего, здесь 2 сценария: 1️⃣Сургутнефтегаз отработал в убыток на операционном уровне. В такой сценарий верится меньше всего 2️⃣С валютной кубышкой что-то произошло в течение года. Вполне вероятно, что конвертировали по не самому выгодному курсу Склоняемся ко второму сценарию. Мы предполагали, что по итогам года компания получит отрицательную переоценку кубышки в размере 241 млрд руб. и около 144 млрд руб. процентами по ней. Причем есть еще и операционная деятельность, компания могла получить порядка 400 млрд руб. прибыли от продаж. Судя по всему, с кубышкой действительно что-то происходило. ❓Почему так мало рекомендовали дивидендов – огромная загадка. Без отчета сказать, что происходит с кубышкой просто невозможно. Есть только догадки, и они строятся исключительно исходя из размера рекомендованных дивидендов. Может показаться, что текущие уровни по префам Сургутнефтегаза достаточно привлекательны для покупки. Но мы так не думаем. Сейчас возникла еще более серьезная неопределенность касательно кубышки и делать какие-то точные выводы не удается. Присмотримся к акциям после отчета по РСБУ за 2022 г. А пока покупка сопровождается огромным риском и неопределенностью. #дивиденды #акции @bitkogan 
-
bitkogan
📈 Итак, рынки. Почему идет рост? Казалось бы – десятки причин для падения. 📍И рост доллара – вроде бы как RISK OF. 📍И рост доходностей облигаций, предчувствующих новые повышения ставки. Если верить высказываниям ряда членов ФРС. 📍И незадушенная инфляция. 📍И продолжающийся банковский кризис. 📍И серьезные проблемы в коммерческой недвижке. Что происходит? На днях мы с вами говорили о вариантах развития ситуации на рынке. И там рассматривали и такой вариант – процитирую дословно. «Что будет, если все-таки удержим уровень 4080? Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились. 👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300. Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС. АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ». Слова Байдена – что договоренность близка. Ему вторил и спикер Палаты представителей Маккартни. Вот вам и реакция рынков. 🗓 Пока – ничего такого неожиданного я не вижу. К тому же не забываем – сегодня 19/05. Та Самая Пятница. Ведьмина, чтоб ей пусто было. Время окончания значительного количества опционных контрактов. Вам объяснить, как крупные игроки манипулируют рынками (при таких мизерных оборотах – это вполне реально) для получения максимальных результатов? Чего жду в ближайшее время? По факту рынок удержал уровень 4080 и пошел наверх. Имеем 4200. Есть ли потенциал для дальнейшего движения? Да. Есть. При текущих раскладах рынок, как мне видится ,имеет шанс подрасти еще на пару-тройку процентов. Как уже писал ранее – 4300 теоретически увидеть можем. Означает ли, что нужно срочно резать все шорты? Не уверен. Понимая, что ситуация достаточно неопределенная, в основном шорты составлял из наименее волатильного инструмента – SPXU. Здесь сильного провала не жду. Можно и пересидеть повышения. По золоту жду возвращения цен в коридор 1970-2050. Так что вчера немного увеличил аллокацию на золото. Кстати, рекомендую обратить внимание на акции компании Newmont (NEM). ▪️Newmont договорилось об M&A с Newcrest за $19,2 млрд после нескольких отказов в сделке. ▪️Премия к рыночной цене Newcrest составила 30%. NEM на новости естественно снизилась в цене – на 3,3%. ▪️Плюс еще и просадка цен на золото. Сделка интересна тем, что объединенная компания станет сразу самым крупнейшим игроком на рынке, обгоняя существенно Barrick Gold. А через 2 года – синергия цепочек поставок и сокращение административных расходов сократит расходы на $500 млн. Объединенная компания будет добывать по 8 млн унций золота в год и по 350 млн фунтов меди. Но вернемся к рынку. Пока наблюдаю. ▫️Усиливать шорт не планирую – опасно. ▫️Резать – пока не спешу. ▫️Добавлять золота – возможно. ▫️TMF – скорее всего, можно будет немного и добавить. Рынок закладывает возможность повышения ставки еще на 25 б. п. 🗣Сегодня в 18:00 по Москве будет выступать Великий и Ужасный. Его выступление может повлиять на рынки. Так что… пока без резких действий. И… жесткий контроль над рисками. Если рынок продолжит рост выше 4300 – будем принимать неприятные решения. С рынком спорить глупо. На рынке очень много шортов. Все, кто ждал и ждет дефолта Америки – посчитали своим долгом войти в шорты. И не как мы с вами – очень осторожно и на небольшие проценты от портфеля. А, как говорится – «на всю котлету». Им сегодня по-настоящему больно. Они получили классический шорт-сквиз. Возможно еще получат. А мы… Пока – ждем-с. Мы же знаем, что бывает после шорт-сквиза. Главное – не суетиться. #рынки #золото @bitkogan