bitkogan, страница 26, все посты канала

bitkogan

💵 «Когда придёт конец американскому доллару?» Друзья, всем привет! Почти ежедневно получаю этот вопрос. Честно – уже устал отвечать. Если коротко – поживет еще подлюга. И неплохо так поживет… Другой вопрос – а почему он такой-сякой расти вздумал. Это уже интереснее. Можно и обсудить. Итак, почему растёт доллар? 🔹Страны от него отказываются, 🔹аналитики хоронят, 🔹ФРС «размывает» его ценность, 🔹а правительство подрывает доверие, но он всё равно укрепляется. В чем же секрет устойчивости американской валюты? Можно было бы сослаться на растущую неопределённость в экономике и геополитике, но картина, наоборот, улучшается. ▫️Так, банк Western Alliance сообщил о росте депозитов на более чем $2 млрд. за три месяца до 12 мая, ▫️а переговоры по потолку госдолга, похоже, что сдвинулись с мёртвой точки. 👉 Не сказать, чтобы существенно ухудшились и отношения между странами. Да, члены большой семерки готовят новые добрые приветы для России и Китая, а что, раньше их не было? Получается, снова мимо. Кого же тогда благодарить за рост индекса доллара выше отметки 103? В моменте – 103,57. Все тех же друзей, что и год назад – инфляцию и ФРС. 🗣Вчера глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, неожиданно сообщил, что ставку, видимо, снова придется повысить. Хотя тренд на снижение потребительских цен сохраняется, перегретый рынок труда и стабильная экономика дают пространство для маневра. 🗣Ему вторит президент ФРС Далласа, Лори Логан, которая заявила, что данные не оправдывают пропуска повышения ставки на следующем заседании. О как! Долговые рынки, кстати, также закладывают очередные 0,25 б. п.: за последние 5 дней доходность 📍по американским 5-леткам выросла на 6,9%, 📍10-леткам на 8%, 📍20-леткам на 4,2%. Видимо, о последствиях для региональных банков никто не думает… Или добить инфляцию видится более важным мероприятием. Есть и другая причина для роста DXY. Несмотря на попытки России, Китая и других стран перейти на национальные валюты в международных платежах, использование евро упало, а доллар, наоборот, стал более популярным. Однако доля китайского юаня также выросла. Данные SWIFT показали, что в апреле: ▪️Доля евро в трансграничных транзакциях снизилась до 31,74% от общего объема с 32,64% в марте. ▪️Доля иены в платежах упала с 4,78% до 3,51%. ▪️С другой стороны, использование доллара выросло с 41,74% до 42,71%. За ростом доллара – обычно идет снижение цены на золото. То, что мы с вами увидели во всей красе. Хотя убежден – снижение это исключительно временное и не долгосрочное. Рост доллара – это чаще всего еще и просадка рынков. А вот здесь… незадача. Рынки растут. Почему? И как долго это будет продолжаться – обсудим в следующих заметках. #валюта #ставка #геополитика @bitkogan

bitkogan

💰 Долгожданные дивиденды МТС СД МТС рекомендовал выплату дивидендов за 2022 г. на общую сумму 67,2 млрд руб., или 34,29 руб. на акцию. МТС в очередной раз порадовала инвестиционное сообщество, последовательно создавая стоимость для своих акционеров. Напомним, что в прошлом году компания выплатила 33,85 руб. на акцию, дивидендная доходность составляла около 13-14%. При текущей рекомендации дивидендная доходность находится на уровне 12%, дальше будем ждать результаты ГОСА. Что касается бизнеса компании, то МТС продолжает демонстрировать высокую степень устойчивости в период неопределенности. Важно понимать, что МТС уже давно не просто телеком-компания, а технологический бизнес: 📌мы следим за активным развитием экосистемы и цифровых направлений, 📌видим уверенный рост экосистемных клиентов и подписчиков Premium, 📌читаем о запусках новых направлений и продуктов, в том числе с использованием Big Data. 📍Этот фактор, безусловно, является дополнительной точкой роста для МТС в текущих условиях. Мы ждем завтрашних финансовых результатов компании за I квартал 2023 г. На наш взгляд, судя по ▫️постепенному восстановлению макросреды, ▫️положительной динамике в новых сегментах, ▫️прогнозам аналитиков, МТС продолжит показывать рост ключевых показателей, что позитивно скажется на будущем компании. @bitkogan

bitkogan

Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» анализируем историю дивидендных гэпов, их глубину относительно дивидендных выплат, динамику котировок во время закрытия реестров и после них по акциям российского рынка. 📍Бумаги каких компаний стоит держать после отсечки читайте по ссылке @bitkogan

Как закрывались дивидендные гэпы

Управляющий директор Управления анализа фондового рынка Газпромбанка Андрей Полищук В преддверии дивидендных выплат мы проанализировали историю дивидендных гэпов, их глубину относительно дивидендных выплат, динамику котировок во время закрытия реестров и после них до закрытия гэпов по 30 акциям российского рынка. Для анализа мы отобрали акции, предлагающие доходность не менее 3% накануне отсечки, чтобы снизить влияние волатильности рынка на наши выводы. Стоит ли проходить «отсечку» в позиции? В среднем снижение…

Telegraph

bitkogan

🇹🇷 Что ждет Турцию в зависимости от результата выборов? На первом этапе выборов выборов Эрдоган набрал 49,5% голосов, а его главный оппонент Кемаль Кылычдароглу – 44,9%. Поскольку ни один из них не набрал больше 50%, будет второй тур. Пока Кемаль обещает снизить цены на лук в стране, публикуя видеозапись из своей скромной кухни, Эрдоган представил первый авианосец, который будет транспортировать дроны. Какой вариант покажется более привлекательным избирателям, нам только предстоит узнать. А пока пофантазируем. Итак... Что будет, если выиграет Эрдоган? 🔘Вмешательство в экономическую политику продолжится. Напомним, что Эрдоган трижды увольнял глав ЦБ, зачем-то менял глав министерства финансов и статистического ведомства. Такой «стиль» никуда не денется. Ну зато полюбуемся результатами. А что, так можно? 🔘Три главных атрибута правления Эрдогана: низкие ставки, дешевая лира, высокая инфляция. Эрдоган считает, что высокие ставки губительны для экономики. А про его революционное убеждение, что понижение ставок снижает инфляцию мы тоже все помним. Опять же, невиданный в истории эксперимент. Интересно, что в итоге-то будет. Курс-то, скорее всего, сохранится. 🔘Объявленный 20 лет назад курс на сближение с Западом, вероятно, так и останется объявленным. В частности, после полной выплаты кредита МВФ Эрдоган «зарекся» иметь с ними дело в будущем. Ну здесь кстати насчет МВФ с ним трудно спорить. Еще те ребятки. Палец даешь… далее классика. 🔘Ну и наконец попытки сделать из Турции основного игрока на Ближнем и Среднем Востоке. Игра мышцами во все стороны. Что будет, если выиграет Кылычдароглу? 🔘Победа оппозиционного лидера практически наверняка приведет к, как скажут многие – здравому (или традиционному) подходу к денежно-кредитной политике. И ЦБ Турции наконец начнет бороться с инфляцией общепринятыми методами. Но темпы роста экономики при этом не факт, что продолжат рост. 🔘Вероятно, оппозиция может обратиться за кредитом к МВФ, чтобы погасить дефицит платежного баланса. Это временно укрепит лиру, и повысит реальную зависимость Турции от Запада. Но это же может ударить по турецким экспортерам. Хотя инфляцию это в итоге, может, и помочь преодолеть. 🔘Перспективы Турции как одного из крупнейших российских логистических хабов станут туманными. Все же усиление курса на сближение с Европой не может обойтись без последствий. Хотя и явного антироссийского подхода мы пока не видим. Но… всему свое время. Остается лишь ждать результатов. Козырей у оппозиции не осталось, и, ощущается мне, Эрдоган продолжит доказывать нам актуальность «азов экономической теории». Но это пока только мои предположения, ждем 28 мая. Хотя, кстати, не исключу и беспорядков и волнений. Все может быть. Страсти накалены. А турки – народ политически активный и весьма горячий. #Турция #выборы @bitkogan

bitkogan

🇷🇺 Реальность оказалась лучше, чем ожидалось Друзья, всем привет! Вместо прогнозируемого Центробанком снижения ВВП на 2,3%, экономика сократилась на 1,9% (Г/Г) в первом квартале. Для сравнения, в целом за 2022 год падение составило 2,1%. Ситуация нормализуется? Возможно, но праздновать победу рано. 1️⃣ Во-первых, еще неизвестен масштаб новых санкций против РФ. Вполне вероятно, что лучшие друзья России в очередной раз умудрятся подложить настолько увесистую «хавронью», что опять придется восстанавливаться. Все, как говорится, тут в динамике. 2️⃣ Во-вторых, в случае мировой рецессии или проблем, в частности у китайских партнеров, перспективы могут снова ухудшиться. Не добавляют энтузиазма и слова главы Минфина о проблемах с нефтегазовыми доходами: «Пока мы видим, что они, с учетом конъюнктуры и всех, так сказать, дисконтов, пока отстают от плана». Если точнее, поступления от продажи энергоносителей снизились на 52% (Г/Г), до 2,2 трлн руб. Но не на одних только нефтяных и газовых иглах сидит экономика страны. Так называемые ненефтегазовые доходы за январь — апрель выросли на 5% до 5,5 трлн руб. В совокупности было выполнено ≈ 30% от годового объема доходов и 39% расходов. Нивелируется ли дисбаланс? Что имеем в итоге? Неопределенность. Хочется оставаться оптимистом, но слишком много негативных факторов / рисков. Да и самый для меня главный вопрос – это заглянуть вглубь. Разобраться со структурой тех самых доходов и их отдельных составляющих. И это будет гораздо важнее. Ведь экономика – это прежде всего люди. — Их благосостояние. — Продолжительность их жизни. — Их здоровье и образование. — Это инвестиции в развитие. — Это новые рабочие места. Вот в этом всем хочется покопаться подетальнее. 🔹К примеру, мы видим цифры по оптовой торговле. И она снизилась достаточно серьезно. 🔹Сельское хозяйство напротив выросло на 2,9% г/г. 🔹Неплохо на удивление подросли услуги населению. Плюс 3,9%. Короче – картина пестрая. Надо копнуть вглубь. Но данных маловато пока. А что говорят западные аналитики? В мае Европейский банк реконструкции и развития уменьшил прогноз падения российской экономики в два раза, до 1,5%, на 2024-й оставил на уровне 1%. Согласно докладу ООН, в 2024 г. РФ вернется к низкому росту в среднесрочной перспективе. #РФ @bitkogan

bitkogan

⏳Никогда не получится найти лучшую из возможных точек входа на фондовый рынок. Конечно, можно дождаться, пока все звёзды сложатся, и вы без каких-либо проблем начнёте инвестировать. 🌟 Но есть основания полагать, что ожидать этого момента придётся крайне долго, просто потому, что знать, что будет завтра, не может абсолютно никто. Друзья, если среди вас есть те, кто устал ждать «счастливого случая» и хочет взять своё финансовое благополучие в свои руки, то сейчас у вас есть возможность получить все необходимые знания и инструменты для этого в одном месте. О чём идёт речь? О большом курсе по инвестициям «Время действий» под личным руководством Евгения Когана, в котором фондовый рынок раскладывается на атомы и молекулы — чтобы основательно разобраться во всех, даже самых сложных процессах, и начать уверенно использовать свои инвестиционные возможности. Так как 97% учеников уже подключились к программе и начали изучение первых материалов, связанных с макроэкономикой — того, без чего любые инвестиции в фондовый рынок превращаются в русскую рулетку — времени ждать тех, кто хочет залететь «в последний вагон», практически не осталось. Если точнее, то сегодня — последний день, когда вы сможете приобрести участие в курсе. 📚 Напомним, что этот курс — не просто теоретическая база, которая будет пылиться на полке так же, как и всё, что вы изучали до него. «Время действий» — ваш личный проводник в мир инвестиций, основанный на 30-летнем финансовом опыте Евгения Борисовича Когана. 🔗 Принять участие можно по этой ссылке. И помните, время, когда нужно действовать, всегда начинается здесь и заканчивается сейчас. @bitkogan

bitkogan

📁 Отчетность в США: А оптимизм-то голый Почти 90% компаний из состава индекса S&P 500 отчитались по итогам календарного 1-го квартала. Нужно признать, что выручка и прибыль зачастую превосходили консенсус-прогнозы. Хотя, для меня это и не стало сюрпризом. Неоднократно писал, что на фоне заниженных цифр в ожиданиях аналитиков реальные значения будут выглядеть гораздо лучше. 😉 Как тут забыть о «страшилках» от Goldman Sachs о худшем квартале с начала пандемии? Кстати, подобное уже слышал во время отчета в предыдущем квартале. Смотрим на цифры: ✔️ Прибыль на акцию (EPS) снизилась у компаний из S&P 500 на 3%, хотя прогнозы закладывали снижение на 7%. ✔️ Выручка, за исключением энергетического и финансового секторов, выросла на 4%. ✔️ Ожидаемо позитивные результаты представили энергетический, потребительский и промышленные секторы. ✔️ Приятно удивил финансовый сектор. Ожидал, что повышение мировыми ЦБ ставок, а также закрытие региональных банков и продажа Credit Suisse негативно отразятся на банках и финансовых организациях. Пока не готов добавлять эти ценные бумаги в свои портфели. Лучше дождаться стабилизации сектора, чем пытаться заработать процент-другой на капитал при достаточно высоких рисках! И теперь главный вопрос: опасность миновала, пора закупаться акциями на биржах в США и России на «всю котлету»? Короткий ответ – нет. Как писал ранее, опасаюсь, что эффект от повышения процентных ставок ФРС, нервотрепки по поводу повышения потолка госдолга и других проблем может привести к негативному эффекту для мировых рынков акций и облигаций с лагом в 3-6 месяцев. Практические выводы в текущей ситуации: 1️⃣ Продолжаю аккуратно фиксировать прибыль по взлетевшим в цене позициям. 2️⃣ Пока держу шортовые инструменты и не забываю о TMF (ETF на 20-летние госбонды). Вчера немного докупали. 3️⃣ Докупаю акции и облигации, если они ниже справедливой стоимости либо по ним сохраняется апсайд из-за возможности выплаты дивидендов, как в случае с «Газпромом»‎. Но это пока истории НЕ на долгосрок. Рано пока в долгую что-то покупать. #акции #отчетность @bitkogan

bitkogan

🎙Будет ли дефолт в США и как он повлияет на рынки? Друзья, приглашён сегодня на эфир в 19:00 в канал Coin Post! Приходите послушать! Обсудим: ▪️Дефолт в США, случится ли он? ▪️Какова судьба криптовалютного рынка? ▪️Что выбрать для инвестиций – фондовый рынок или крипту? ▪️Падение банков – это только начало? Будет ли повтор 2008 года? и многое другое... Также ответим на ваши вопросы! @bitkogan

bitkogan

У вас есть карта Альфа-Банка или Тинькофф? Значит, вы можете получить до 20.000р единоразовой выплаты акциями. Банки пользуются тем, что вы не читаете условия договора при открытии счета, а там напичкано много чего интересного: – 30% скидка на покупки в «Пятерочке» – х2 кешбэк на операции в онлайн-магазинах – Кредитки, которые можно не оплачивать ГОДАМИ Чтобы не прощёлкать такие возможности, читайте Беспощадного Банкстера. Автор – бывший банковский сотрудник, находит промокоды и скрытые тарифы банков, с которыми у вас на карте всегда будут лишие 20-30 тысяч. Сохраняйте себе, таких каналов больше нет: @bezposhady Реклама. ИП Марзаганов Даниил Ратмирович, ОГРНИП 320774600470212 Erid:LjN8KQBi5

bitkogan

Домашний «Эталон» Не успели инвесторы порадоваться желанию группы «Эталон» получить статус первичного листинга на Мосбирже, как пришел новый позитив – компания заявила о намерении сменить депозитарий. В качестве нового оператора ГДР «Эталона» планируется RCS Issuer Services S.AR.L., он заменит The Bank of New York Mellon. Держателям ГДР ничего делать не нужно, всю бюрократию компания берет на себя. Еще в понедельник говорил, что «Эталон» делает шаги в сторону редомициляции. Так что сегодняшняя новость не удивляет, это просто следующий шаг. Конечно, хотелось бы побыстрее, но лед определенно тронулся. Можно возразить, что люксембургский банк в нынешних реалиях ненамного лучше американского. Однако полагаю, что делается все не просто так, и план дальнейших шагов у «Эталона» имеется. И пункт назначения понятен – редомициляция. Это означает, что уже скоро нас могут ждать дивиденды. Вспоминаем, что в 2022 году компания получила рекордную прибыль в 13 млрд рублей, от которой по дивидендной политике может распределить от 40% до 70%. Риски сокращаются, дивиденды могут скоро появиться на горизонте. Неудивительно, что сегодня акции компании продолжают уверенно расти. @bitkogan

bitkogan

📉 А теперь коротко по американскому рынку Пока сохраняется невысокая волатильность, и, можно сказать, все топчутся на месте. Казалось бы, странно – только факторов в пользу падения. Однако, как говорится, имеем, что имеем. Тем не менее индекс S&P все же несколько посматривает вниз: небольшое движение имеет шанс на продолжение. 👉 Если уровень 4080 по S&P не удержится, можем пойти ниже. 👉 Второй достаточно серьезный уровень поддержки - 4050. 👉 Его пробой обеспечивает нам поход на 3900-3950. Вот здесь планирую (если доходим) достаточно неплохо пофиксировать прибыли по шортам. Что будет, если все-таки удержим уровень 4080? Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились. 👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300. Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС. АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ. Вы скажете: а как же так? Ведь денег в казначействе США явно не хватает, и недаром глава Минфина Джанет Йеллен как мантру повторяет про границу – 1 июня. 📍Тем не менее, друзья, дефолта с высочайшей степенью вероятности удастся избежать. Почему? Дело в том, что вдумчивый анализ текущих поступлений в американский бюджет показывает следующее: пока поступления ПОКРЫВАЮТ объем погашаемых облигаций и долгов – как основного тела, так и процентов. 25 млн госработников и платежи по социалке и медицине – это отдельная история. Но справятся и с этим. ➡️ Кого-то отправят в отпуск. ➡️ Кому-то задержат перечисления. ➡️ Будет много криков. Но не критически все это, если будет продолжаться недолго. Возвращаясь к рынкам. Очень напрягает, что такие маленькие обороты. Все чего-то ждут. Потому очень сложно прогнозировать сегодня рынки, и именно поэтому предпочитаю меньше суетиться. Мне текущая ситуация где-то напоминает август 2015 года. Тогда увидели достаточно быстрое падение примерно на 10%. 📆 Хотя скорее такое падение я бы все-таки ожидал ближе к июню. Возможно, между 1 и 10. Это очень осторожное предположение. Тайминг – вообще штука крайне опасная и неблагодарная. Что же золото? Предпочитал бы сегодня и здесь не суетиться. Если просадка будет еще сильнее, возможно, доберу Junior Gold Miners Index (JNUG). Но опять же без энтузиазма. ❗️Друзья, самое главное сегодня – это контроль рисков. НИЧЕГО не надо делать на «всю котлету». Рынки коварны. Будьте, пожалуйста, крайне осторожны. 🔹 Следите внимательно за пропорциями инструментов в портфелях. 🔹 Не увлекайтесь. 🔹 Избегайте импульсивных и эмоциональных действий. 🔹 Или действий по принципу «а мне так кажется». Низкая волатильность и небольшие обороты – все это может в один день измениться, и мы с вами увидим бурю на рынке. Удачных инвестиций. #рынки #США @bitkogan

bitkogan

🇺🇸 Голуби в ФРС размножаются медленно Две традиционные беды России известны всем – два Д. А в США – это жесткая политика ФРС и напыщенность конгрессменов. Уже вторую встречу подряд демократы и республиканцы не могут договориться о повышении потолка госдолга. Хотя спикер Палаты представителей Кевин Маккарти и сказал: 🗣 «До конца недели можно заключить сделку. Достичь соглашения не так уж сложно». Посмотрим. Возможно, и договорятся. Часть поездок хозяина Белого дома Джо Байдена была быстро отменена. Не радуют и члены ФРС своими «недоголубиными» выступлениями. 📌 Так, несмотря на неплохие данные по инфляции, глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что до ценовой стабильности далеко. В тоже время член регулятора дал понять, что не против паузы: 🗣 «Дальнейшие действия зависят от ситуации в экономике и реакции на высокие ставки». 📌 Президент ФРС Ричмонда Том Баркин также заявил, что инфляция остается неприемлемо высокой и хуже всего – компании будут продолжать повышать цены до тех пор, пока клиенты и конкуренты не докажут им, что они должны остановиться. Получается, рецессия станет глотком свежего воздуха? Говоря о действиях ФРС, Баркин заявил, что урок номер один из десятилетия высокой инфляции 1970-х годов – не торопиться праздновать победу над ростом потребительских цен. 📌 Президент ФРС Чикаго Остан Гулсби сказал, что «преждевременно говорить о снижении ставок». 📌 Президент ФРС Кливленда Лоретта Местер высказала мнение, что работа регулятора еще не закончена и ставку придется повысить снова. «Я не думаю, что мы еще находимся на необходимом уровне», – сказала она. Забавно, ведь не так давно Пауэлл говорил, что инфляция временная... Вместо вывода Для паузы в цикле ужесточения монетарной политики должна существенно ▪️сократиться инфляция или ▪️замедлиться экономика. Добавить решительности могут дефолт или же третья волна банковского кризиса. Говоря о проблемном секторе, вице-председатель ФРС по банковскому надзору Майкл Барр заявил, что регулятор «внимательно рассматривает» изменения правил для крупных региональных банков с активами более $100 млрд. Насчет дефолта: скорее всего, его не будет. Договорятся в последний момент. А вот банковский кризис… Здесь, похоже, все только начинается. #кризис #ФРС @bitkogan

bitkogan

Саммит G7 в Японии Хиросима снова в центре внимания – 19 мая стартует саммит «семерки» Друзья, всем привет. И снова, как много лет назад, Хиросима может стать символом больших потрясений и противостояния, где последствия выглядят достаточно разрушительными. По крайней мере, для мировой экономики. 📍И дело здесь не столько в очередных санкциях против России, сколько ужесточении риторики в отношении Китая. Что же войдет в повестку? 🇷🇺 Начну с нашей необъятной. — В «лучшем» случае страны договорятся о противодействии попыткам России обойти введенные ограничения и пригрозят пальцем торговым партнерам РФ. — В худшем – запретят импорт российского газа. И похоже, что подход «с наступлением морозов прибегут как миленькие», на этот раз не сработает. Благодаря ▫️относительно теплой зиме, ▫️жесткому контролю за потреблением и поставками из США европейские газовые хранилища заполнены на ≈60% от общей емкости – рекордный показатель для этого периода с 2011 года. Тот факт, что остаток после отопительного сезона примерно на 20 п. п. превышает средние показатели за предыдущие пять лет, означает, что ЕС, похоже, сможет отказаться от импорта энергоносителя из РФ. Хотя… новая, как раз холодная зима может внести коррективы. А как же неожиданно найденная нефть из Индии – тоже введут запрет? Не верю, уж слишком большие объемы. Максимум – напомнят о потолке цен. Страна уже экспортирует 12-16% дизельного топлива и почти 50% от общих поставок рафинированного авиационного топлива в европейские страны. 🇨🇳 Что касается Поднебесной. Уже с прошлой недели представители США пытаются договориться о целенаправленном контроле за инвестициями в КНР. Если не удастся, у Штатов есть план Б: запустить процесс диверсификации цепочек поставок и снизить их зависимость от Пекина. Но есть одна проблема – давление на вторую по величине экономику мира непременно отразится и на развитых странах, зависящих от экспорта, включая Германию и Японию. А здесь-то как раз все может быть более чем серьезно. Вывод Саммит предстоит непростой. В основном из-за антикитайской повестки. И я не уверен, что большинство стран по данному вопросу с энтузиазмом побегут поддерживать США. Могут и подумать. #G7 #саммит @bitkogan

bitkogan

📰 На неделе Twitter кипел новостями о том, что скончался Джордж Сорос. Друзья, всем привет! Не прошло и полдня, как сам «виновник торжества» выступил с опровержением, мол, не спешите хоронить, я еще о-го-го! Илон Маск уже сравнил «воскресшего» Сороса с марвеловским злодеем Магнето, угрожающим цивилизации. Джордж Сорос – явление планетарного уровня. Фигура многогранная и противоречивая. Сороса ненавидят в большом количестве стран и крайне не жалует истеблишмент многих государств и регионов. Значительная часть стран отказала ему во въезде. С другой стороны, Сороса считают гуру и великим вдохновителем миллионов инвесторов. В конце концов Сорос — человек, который бросил вызов многим системам и гигантским институтам. Человек, сломавший все барьеры и потолки дозволенного. Смотришь на него и думаешь: «А что, так можно было?» А еще думаешь о том — а где та грань, после которой нормальный и порядочный человек скажет — нельзя. Потому, что просто нельзя и точка. Хотя как же в последнее время размыты границы этой самой... порядочности. Его Quantum фонд показал доходность с 1970 по 2000 гг. в размере 30% годовых. Это невероятно круто. Но любая ли доходность приемлема — с точки зрения все тех же простых человеческих принципов? В общем не оставляет он равнодушным никого. Чем известен Сорос? Короткими позициями против национальных валют: 👉 В 1992 г. заработал $1 млрд за один день, поставив $10 млрд на падение британского фунта после введения плавающего курса. Сделка считается одной из величайших за все время, ведь Сорос бросил вызов Банку Англии. 👉 Похожую операцию провернул с таиландским батом в 1997 г., который стремительно обесценился после отвязки от доллара. В результате Сорос заработал почти $1 млрд. А какой невероятный кризис разразился в мире. Скольких людей он оставил без средств к существованию. Благотворительностью и образованием: 👉 Пожертвовал в свой фонд «Открытое общество» (является нежелательной организацией на территории РФ и ее деятельность запрещена) более $30 млрд. Спонсор десятков организаций, финансист огромного количества компаний. Однако все ли они носили благотворительный характер и шли по пути добра и его же идеалов? Не знаю. 👉 Выдвинул ряд экономических теорий и написал огромное количество книг, часть из которых стала бестселлерами. Ряд его книг я сам прочитал от корки до корки и почерпнул много интересного. Так кто же он? Великий манипулятор и спекулянт или великий вдохновитель и талантливый бизнесмен? Честно, не два в одном, а сразу 1000 в одном. С историческими личностями ведь без противоречий никак. Думаю, что истинную оценку того, что сотворил этот человек, даст только история. Однако свой неизгладимый след в мире Сорос однозначно оставил. И, вполне возможно, еще оставит. Вопрос лишь — с каким знаком будет этот след. @bitkogan

bitkogan

🌳 Ничего личного, Грета, это просто бизнес «Зеленые» проигрывают битву за планету – инвестиции в нефтегазовую отрасль растут. Как я и писал, и уже неоднократно, ESG повестка отходит на второй план. Самое смешное, что в двуличности оказались замечены не только Blackrock, Vanguard и BP, для которых климатические песнопения сменились более актуальными вопросами в виде преодоления макроэкономических трудностей и высокой инфляции. Забыть про ESG решило самое, что ни на есть демократическое правительство США! Если почти сразу после вступления в должность президента в начале 2021 г. администрация Джо Байдена планировала обязать компании раскрывать информацию о климатических рисках и уровне выбросов парниковых газов, то… в марте 2023-го одобрила проект компании ConocoPhillips по добыче и экспорту нефти на Аляске. 🤔 Вот это уже очень занимательно, ведь в начале президентского срока Байден наложил запрет на строительство нефтепровода Keystone XL. За его строительство в свое время ратовал Трамп и канадские власти. Но действующему президенту США было важнее сделать все наперекор предшественнику. Если Keystone XL Байден запретил для поддержки экологии, то на Аляске проект Alaska LNG (застопорившийся при Трампе) оценочной стоимостью в $40 млрд получил «зеленый свет» от него же, заявляющего о борьбе за экологию. Главное не запутаться в том, кто продвигает идеи ESG. По предварительным подсчетам, в ближайшие 30 лет месторождение принесет более 600 млн баррелей черного золота или ≈$8 млрд прибыли. Интересно, а загрязнение окружающей среды – это издержки профессии или необходимые жертвы? Как сказал римский император Веспасиан, pecunia non olet (c лат. «деньги не пахнут»). В Белом Доме ссылаются на энергетическую безопасность и то, что альтернативные источники (энергия ветра и Солнца) пока не могут обеспечить потребности экономики и населения. Врут ироды? И да, и нет. Лоббисты, вероятно, потрудились на славу, но с эффективностью альтернативных источников энергии и вправду есть проблемы. Так, в июле 2022 г., ВЭС в Техасе работало всего на 8% от своей мощности из-за отсутствия ветров. «Добить» Грету Тунберг и ее коллег по ESG решил принимающий участие в заседаниях по процентной ставке ФРС Кристофер Уоллер. Он считает, что «изменение климата не создает таких значительно уникальных или материальных рисков для финансовой стабильности». Вместо вывода. Что-то мне подсказывает, что в итоге – между спасением планеты и приемлемыми счетами за электроэнергию, потребителями выберут второе. Иначе заводы могут остановиться, перестанет работать интернет, а про стоимость коммуналки зимой я промолчу. Кстати, просматриваю отчеты американских компаний в ходе продолжающегося сезона отчетности и замечаю особенность. Главы с рассказами об успехах компаний в ESG стали менее насыщены отчетами об успехах. Стараются дежурными рапортами обойтись «об увеличении надоев». Перефразирую фразу из мультфильма: «Мы строили, строили и, наконец… решили ничего не строить». #экология #нефтегаз @bitkogan

bitkogan

Получите повышение или управляйте финансами в своем бизнесе — станьте финансовым директором за 4 месяца После прохождения курса «Финансовый директор» от Академии Eduson вы сможете влиять на управленческие решения, составлять прогнозы и оценивать инвестиционные проекты. Зарабатывайте больше: средняя зарплата финдиректоров по России — 180 тысяч рублей в месяц, а в Москве — больше 250 тысяч. Вы научитесь: 📌Разрабатывать финансовую стратегию и управлять финансовыми рисками. 📌Выстраивать финансовые процессы и управлять командой. 📌Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, Баланс). 📌Разбираться в РСБУ и МСФО; M&A, Unit-экономике и в рынках капитала. 📌Привлекать и анализировать инвестиции. 📌Оптимизировать налоговую нагрузку. 📌Строить финансовые модели и составлять прогнозы Узнать подробнее (17 кейсов и 170 уроков) Бонусом: 📌Интерактивные тренажеры для управления финансами (Excel и Google Sheets). 📌Soft skills финансового директора. 📌Преподаватели из Большой четверки, финансовые директора из разных отраслей. 📌365 дней поддержки куратора. 📌Помощь с трудоустройством (среди компаний-партнеров: Avito, ВТБ и другие). 📌Бессрочный доступ к контенту и обновлениям. 📌Официальный диплом. → Переходите по ссылке, вводите промокод BIT60 и бронируйте обучение со скидкой — 60%! P.S. Личная консультация с экспертом в подарок Реклама. Рекламодатель ООО «Эдюсон», ОГРН 1147746925369

bitkogan

«Эталон» намерен получить статус первичного листинга на Мосбирже. Решение о начале соответствующей процедуры принял Совет директоров Группы. Потребуется одобрение ЦБ, но владельцам ГДР Эталона ничего делать не нужно: смена листинга пройдет автоматически. Не следует путать смену статуса листинга расписок Группы с редомициляцией. Но движением в этом направлении можно считать вполне. При этом риск делистинга снижается уже сейчас. Поэтому неудивительно, что инвесторы встретили новость позитивно. Котировки подскочили на 8%, а с начала года рост превысил 50% – вдвое выше рынка в целом. Полагаю, что со временем дождемся полной редомициляции. О сроках загадывать не буду, но стремление компаний, зарегистрированных в иностранных юрисдикциях, к снижению инфраструктурных рисков довольно очевидно. Эталон здесь не является исключением. Фундаментально же бизнес группы был и остается сильным, не раз писал об этом в последние месяцы. @bitkogan

bitkogan

🏦 Как too big to fail сменился на too small to succeed. Помните, как после 2008 года появился термин too big to fail (переводится как «слишком большой, чтобы обанкротиться»)? Так называли спасенных после кризиса 2008-го финансовых гигантов. Эта теория говорит о том, что некоторые корпорации, в частности финансовые институты, настолько велики и взаимосвязаны, что их крах будет иметь катастрофические последствия для всей экономической системы. ➡️ Эти корпорации должны поддерживаться государством. В 2008 году по мере того, как финансовый кризис усугублялся, правительство США одобрило программу помощи в размере $700 млрд для учреждений, которые считались «слишком большими, чтобы обанкротиться». Помощь получили: ▫️JP Morgan, ▫️Bank of America, ▫️Morgan Stanley, ▫️Goldman Sachs. Они до сих пор прекрасно работают. В этом году обанкротились уже три региональных банка в США. Про них можно сказать: too small to succeed («cлишком маленькие, чтобы уцелеть»). Вот такую красивую мысль подкинули Bloomberg на днях. В чем проблема? Да в том, что ФРС провела самый жесткий цикл повышения ставки за 40 лет. Региональные банки больше всего страдают от роста ставок, т. к. им становится крайне невыгодно привлекать деньги. А именно региональным банкам деньги сейчас нужны больше всего, т. к. участились случаи банковской паники в США. Крупнейшим банкам рост ставок, конечно, тоже невыгоден, т. к. привлекать деньги им стало дороже, активы на балансе потеряли в цене, но это не так критично. Они же too big to fail. ❗️Важно! Региональные банки (многие из которых могут оказаться cлишком маленькими, чтобы уцелеть) являются ключевым источником финансирования малого бизнеса, в котором занята половина работников частного сектора США… Что бы ни говорила ФРС о силе и непоколебимости банковской системы США, проблемы банковского сектора сейчас очень обострились. Ставку поднимать они больше не станут. Уверен, что банкротства небольших американских банков продолжатся. Остается рассчитывать, что они не запустят «эффект домино». Вот чего действительно стоит бояться. #банки #дефолт @bitkogan