📈 Итак, рынки. Почему идет рост? Казалось бы – десятки причин для падения. 📍И рост доллара – вроде бы как RISK OF. 📍И рост доходностей облигаций, предчувствующих новые повышения ставки. Если верить высказываниям ряда членов ФРС. 📍И незадушенная инфляция. 📍И продолжающийся банковский кризис. 📍И серьезные проблемы в коммерческой недвижке. Что происходит? На днях мы с вами говорили о вариантах развития ситуации на рынке. И там рассматривали и такой вариант – процитирую дословно. «Что будет, если все-таки удержим уровень 4080? Причин может быть много. К примеру, первая реакция на то, что взяли и договорились. 👉 Тогда возможен краткосрочный импульс на 4200-4300. Да. Шанс на это также имеется. В конце концов дефолта-то не будет. А вот шортов на рынке хватает в избытке. ВОЗМОЖЕН ВЫНОС. АККУРАТНЕЕ, ПОЖАЛУЙСТА, С ШОРТАМИ». Слова Байдена – что договоренность близка. Ему вторил и спикер Палаты представителей Маккартни. Вот вам и реакция рынков. 🗓 Пока – ничего такого неожиданного я не вижу. К тому же не забываем – сегодня 19/05. Та Самая Пятница. Ведьмина, чтоб ей пусто было. Время окончания значительного количества опционных контрактов. Вам объяснить, как крупные игроки манипулируют рынками (при таких мизерных оборотах – это вполне реально) для получения максимальных результатов? Чего жду в ближайшее время? По факту рынок удержал уровень 4080 и пошел наверх. Имеем 4200. Есть ли потенциал для дальнейшего движения? Да. Есть. При текущих раскладах рынок, как мне видится ,имеет шанс подрасти еще на пару-тройку процентов. Как уже писал ранее – 4300 теоретически увидеть можем. Означает ли, что нужно срочно резать все шорты? Не уверен. Понимая, что ситуация достаточно неопределенная, в основном шорты составлял из наименее волатильного инструмента – SPXU. Здесь сильного провала не жду. Можно и пересидеть повышения. По золоту жду возвращения цен в коридор 1970-2050. Так что вчера немного увеличил аллокацию на золото. Кстати, рекомендую обратить внимание на акции компании Newmont (NEM). ▪️Newmont договорилось об M&A с Newcrest за $19,2 млрд после нескольких отказов в сделке. ▪️Премия к рыночной цене Newcrest составила 30%. NEM на новости естественно снизилась в цене – на 3,3%. ▪️Плюс еще и просадка цен на золото. Сделка интересна тем, что объединенная компания станет сразу самым крупнейшим игроком на рынке, обгоняя существенно Barrick Gold. А через 2 года – синергия цепочек поставок и сокращение административных расходов сократит расходы на $500 млн. Объединенная компания будет добывать по 8 млн унций золота в год и по 350 млн фунтов меди. Но вернемся к рынку. Пока наблюдаю. ▫️Усиливать шорт не планирую – опасно. ▫️Резать – пока не спешу. ▫️Добавлять золота – возможно. ▫️TMF – скорее всего, можно будет немного и добавить. Рынок закладывает возможность повышения ставки еще на 25 б. п. 🗣Сегодня в 18:00 по Москве будет выступать Великий и Ужасный. Его выступление может повлиять на рынки. Так что… пока без резких действий. И… жесткий контроль над рисками. Если рынок продолжит рост выше 4300 – будем принимать неприятные решения. С рынком спорить глупо. На рынке очень много шортов. Все, кто ждал и ждет дефолта Америки – посчитали своим долгом войти в шорты. И не как мы с вами – очень осторожно и на небольшие проценты от портфеля. А, как говорится – «на всю котлету». Им сегодня по-настоящему больно. Они получили классический шорт-сквиз. Возможно еще получат. А мы… Пока – ждем-с. Мы же знаем, что бывает после шорт-сквиза. Главное – не суетиться. #рынки #золото @bitkogan