bitkogan. Страница 227

Достаточно неожиданное решение ЦБ и Минфина – именно сейчас продолжить, в рамках бюджетного правила, скупку долларов, с целью помешать рублю излишне укрепиться.

В принципе, все абсолютно понятно. Власть понимает, что бюджет гораздо лучше верстается при рубле по 75, чем по 65.
Экспортеров (прежде всего, нефтяников) достаточно сильно пощипали в прошлом году за счет резкого изменения механизма налогообложения. Значит, в этом году их поддерживают через механизм более слабого рубля.

Кто за все заплатит? Разумеется, потребитель. Импорт будет потихоньку дорожать.

С другой стороны, политика слабого рубля стимулирует импортозамещение. Хотя какое в баню импортозамещение, если в составе огромного количества наших продуктов – импортные компоненты?

Ожидал, что к апрелю-маю мы увидим рубль по 67-69. Значит, скорее будет 70-71.
Впрочем, мир сегодня крайне непредсказуем. Санкционная риторика будет возрастать. Так что... поживем-увидим.

Чисто экономически рубль выглядит сегодня, при нефти по 55, достаточно недооцененным. К примеру, на основе индекса БигМака журнал The Economist признал рубль недооцененным на 68%.

При Трампе Америка активно «наезжала» на страны, которые проводили политику слабой национальной валюты, для поддержки экспорта. И грозила этим странам карами земными и небесными.
Интересно, данная тенденция продолжится при Байдене?

А то ведь и нам за это может прилететь... Так сказать, по совокупности.

@bitkogan

Доброе утро, друзья!
Новостей – огромное количество.

Хочется спросить: нельзя ли поспокойнее? Не все еще «вернулись в форму» после праздников.
Вчера у приличных людей был Старый Новый Год. А вы тут и импичмент, и все остальное... Эх, куда катится мир!

Что обидно: Дед огребает уже второй по счету импичмент, и при этом никакого удовольствия... Билл Клинтон и Овальный кабинет рыдают.

Если Сенат и поддержит этот импичмент, то сделает это после инаугурации Байдена. Смысл лишь в том, чтобы лишить Деда-бунтаря возможности в дальнейшем заниматься политической деятельностью.
По всей видимости, ребята не знакомы с теорией чайника. Не знают что бывает, если вода кипит, а пару некуда выходить. Не изучали они в свое время основ марксизма-ленинизма. А зря.

А что рынки? А рынкам все это «до лампочки». На рынках ажиотаж. Или, выражаясь языком аграриев, сенокос.
Рынкам некогда.
Как ожидается, сегодня-завтра будет больше информации о новом, немедленном пакете помощи экономике. Инвесторы хищно потирают руки.

Мы же с вами будем искать новые идеи.
Хотя о каких идеях можно говорить при таком морозе? Аж думать холодно.

@bitkogan

Лучшие идеи среди компаний, выходящих на рынок и проводящих IPO

Заявки на участие в размещениях бондов

Пуш-сообщения, сделки онлайн

Рыночные мультипликаторы

Аналитические обзоры по инвест идеям

Структура портфелей и данные по доходностям

Календарь событий на день

Макроэкономический обзор

Отвечаем на частые вопросы про сервис по подписке.

Друзья, прошло немало времени с тех пор, как мы подробно рассказывали про наш закрытый канал для самостоятельных инвесторов.

Все чаще получаем от вас вопросы о том, что именно ждет подписчика внутри, кому этот канал подходит, сколько времени уходит на работу с ним и проч и проч.

Решили ответить всем и сразу:

1) Подойдет ли мне канал, если у меня нет статуса квала?
Да. Вам будут доступны 100% бумаг из портфеля «Российские активы» и порядка 30-50% бумаг, из портфелей, ориентированных на глобальные рынки.

2) С какой суммой на брокерском счету имеет смысл подключаться к сервису?
Мы рекомендуем иметь от 0,6 до 1 млн руб. при работе с портфелем «Российские активы», от $20 тыс. при работе с другими портфелями.

3) Получу ли я доступ ко всем портфелям, или надо выбирать?
Вы получите доступ ко всем портфелям сразу. Информация по ним выкладывается в один Telegram-канал, вы сами принимаете решение, какие из идей использовать для вашей личной стратегии.

4) Как выстроена активность в канале? Смогу ли я отслеживать информацию, работая полный рабочий день?
Сообщения начинаются ближе к полудню – с инвест календаря и утреннего обзора рынков. Затем следует отчет по составам портфелей. В течение дня выходят аналитические обзоры по основным инвестиционным идеям, макроэкономике, по товарным рынкам и др. В рабочие часы может быть несколько сделок по российскому портфелю. Сделки по портфелям, ориентированным на глобальный рынок, происходят, как правило, с 6 до 8-9 вечера. Если рынок спокойный, пуш сообщений обычно не так много. Все-таки мы больше ориентированы на инвестирование, нежели трейдинг.

5) Есть ли возможность задавать вопросы по публикуемому контенту?
Да, конечно, вы можете задавать вопросы, и мы обязательно на них ответим. Однако необходимо понимать, что ответ может прийти не сразу.

6) Можно ли посмотреть, как визуально подается информация в канале?
Да. Впервые публикуем для вас скриншоты из канала по подписке.
‼️Обратите внимание, что информация из них уже неактуальна, эти идеи уже давно были отработаны.

Подробнее о сервисе: www.bidkogan.com
Подключиться – здесь.

Остались вопросы? Пишите – [email protected]

P.S. Напоминаем, что до 1 февраля действует акция с подарками при подписке на любой тариф.

Присоединяйтесь к сообществу успешных инвесторов!

@bitkogan

Экологи.
Однако, весело.

@bitkogan

В Конгрессе США началось обсуждение импичмента Трампа.

Глупо убеждать американцев, что для них сейчас лучшее – это не раскол в обществе, а, наоборот, примирение и сближение позиций. К сожалению, бал правит не здравый смысл, а желание мести и политиканство.

Происходящее – внутреннее дело Америки. Но, боюсь, в итоге это ударит по всему миру.

Если Трампу объявят импичмент, полагаю, это будет очень плохо. После мы можем увидеть много эмоциональных и негативных шагов.

Надеюсь, чаша сия минует Дональда Фредовича.

@bitkogan

Цены в США начали расти немного быстрее.

В декабре инфляция составила 1,4% (г/г) по сравнению с 1,2% (г/г) месяцем ранее. Месячный прирост цен составил 0,4%, как и ожидал рынок.

Сегодняшняя инфляция в США остается значительно ниже таргета ФРС 2%. Напомню, что председатель ФРС Джером Пауэлл летом прошлого года пообещал, что после того, как инфляция была долгое время ниже 2%, он допустит, чтобы она превышала 2%. Именно поэтому ФРС не скоро ужесточит политику и увеличит ставки.

Как раз сегодня утром писал о растущих опасениях, что скоро регулятор свернет стимулы, прекратит покупать гособлигации и повысит ставку. Реакция рынка на вышедшие данные еще раз подтверждает, что эти опасения пока беспочвенны. Если бы рынок, увидев, что инфляция немного подросла, начал действительно бояться повышения ставок от ФРС, то мы наблюдали бы рост доходностей казначейских облигаций.

Но после выхода этих данных по инфляции доходности американских гособлигаций немного скорректировались вниз, а цены выросли. Например, ставка по 10-летним казначейским облигациям до выхода данных об инфляции была 1,13%, а спустя 20 минут упала до 1,12%.

До повышения ставок и прекращения QE еще жить и жить – праздник продолжается.

@bitkogan

Что ждет экономику Еврозоны и как это скажется на финансовом рынке?

Сегодня вышли данные по промышленному производству в Еврозоне: + 2,5% (м/м) в ноябре. Годовое падение составило -0,6% (г/г).

Промышленность практически восстановилась уже в ноябре и, судя по всему, продолжила расти в декабре: индекс деловой активности в производственном секторе от Markit составил 55,2 (если индекс выше 50, то деловая активность увеличивается).

Эта хорошая новость не означает восстановление для европейской экономики, так как большинство стран Еврозоны не ориентированы на промпроизводство и экспорт так сильно, как, например, Германия. Экономисты оценивают, что спад за 2020 год в Германии составит менее 6% в то время, как во Франции и Италии он составит около 9% и 11% соответственно.

Еврозона не восстановится так быстро из-за ограничительных мер, которые бьют по сектору услуг (индекс деловой активности в секторе услуг сохраняется ниже 50 последние 4 месяца).

Большинство аналитиков перестали ожидать, что экономика Еврозоны восстановится к 1 кварталу 2021 года. Например, ранее JPMorgan прогнозировал, что европейская экономика вырастет на 2%(г/г) в 1 квартале, а теперь прогноз пересмотрен вниз до -1%(г/г). Аналогично UBS пересмотрел прогноз с +2,4% на -0,4%(г/г).

Европа еще несколько месяцев будет испытывать серьезные проблемы и правительства наверняка будут увеличивать затраты на программы поддержки. Значит, печатный станок от ЕЦБ продолжит работать. Из-за этого европейские индексы и облигации, скорее всего, будут спокойно расти дальше и значительных коррекций вниз мы не увидим. И проблемы с экономикой Еврозоны этому не помеха – опыт прошлого года нам показал, что экономические данные и фондовые рынки расходятся все дальше.

@bitkogan

Справедливости ради стоит сказать, что бумаги ММК всегда торговались с некоторым дисконтом к сектору. Но ситуация постепенно меняется, и мы не исключаем, что эта история может расти опережающими темпами в среднесрочной перспективе.

По крайней мере, просадку на дивидендной отсечке вполне можно использовать в расчете на сравнительно быстрое закрытие дивидендного гэпа.

@bitkogan

Акции ММК (MAGN RX) снижаются на 5,26% в ходе сегодняшних торгов после дивидендной отсечки.

Напомним, что промежуточные дивиденды компании составили 2,391 руб. на акцию.

Почему мы обращаем на это внимание? Рынок стали на подъеме: благодаря росту экономики Китая, а также увеличению стоимости сырья, цены на сталь также стремятся вверх. К примеру, тонна горячекатаного листа (FOB, Черное море) с начала осени подорожала на 50% до $755 за тонну.

ММК, по нашим оценкам, является одной из лучших сталелитейных компаний в мире по своим фундаментальным показателям. Высокая рентабельность (около 30%, больше только у «Северстали»), низкая долговая нагрузка (чистая денежная позиция вместо чистого долга), щедрые дивиденды (около 10-11% годовых).

Кроме того, у компании современное производство, и она в высокой степени обеспечена собственным сырьем. При этом операционный бизнес ММК довольно гибок и способен адаптироваться под любые рыночные условия.

Тем не менее, несмотря на очевидные триггеры, акции компании выглядят недооцененными по сравнению с российскими аналогами, если брать прогноз показателей на 2021г. Так, к примеру, дисконт по EV/EBITDA составляет 60%, а по P/E – около 45%.

@bitkogan

Artem Tsogoev @atsogoev – авторский канал известного эксперта по инвестициям в недвижимость Артёма Цогоева, в котором собрана эксклюзивная информация по этой теме и не только.

Фишка канала – разбор инвестиционного потенциала проектов в сфере недвижимости. Впрочем, на канале находится место и для новостей рынка, инсайдов, аналитических обзоров и т.д.

Основная задача Артёма – создать полезный источник информации для читателей, имеющих отношение к инвестициям и недвижимости. Если Вам интересна эта тема, подписывайтесь на канал @atsogoev.

#реклама