Обложка канала

ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ. Страница 49

46549 @MarketDumki
Открыть

Идеи и мысли о событиях на финансовых рынках, о мировой и российской экономике, о рубле и других валютах

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Понедельник ознаменовался сильным ростом доходностей по американским гособлигациям. По 2 - леткам уже дают 1.86%, что является максимумом с 2019 года. На данный момент рынок фьючерсов указывает на то, что к концу года ставка ФРС достигнет уровня 1.75%. Это подразумевает поднятие ставки на каждом заседании ФРС в текущем году. Такой темп поднятия ставки не имеет ничего общего с тем, что мы наблюдали в последнем цикле ужесточения ДКП с 2015 по 2018 год. Тогда очень лениво повышали ставку, доведя ее до 2.5% за три года. Причем в 2015 году было всего лишь одно повышение на 25 бп, в 2016 еще одно на 25 бп, в 2017 году - три повышения, в 2018 году было четыре повышения. В четвертом квартале 2018 года фондовый рынок не выдержал и отправился в свободное падение. Коррекция составила тогда 20% по SP500. Всеми любимый Apple снизился на 40%, Microsoft на 20% и т.д. После чего глава ФРС резко "переобулся" и объявил, что цикл ужесточения ДКП завершен, хотя ранее планировалось еще два поднятия ставки в 2019 году. Сейчас же темп повышения ставки будет стремительным. Инфляция на уровне 8% не оставляет иного выбора. ФРС и так сильно запаздывает (https://t.me/markettwits/182902). Невольно вспоминается, как весь прошлый год глава ФРС вешал всем лапшу на уши, что инфляция носит временный характер. Теперь надо нагонять. Но как это сделать не совсем понятно. Уровень долговой нагрузки в экономике очень сильно вырос за последние два года. Госдолг превысил 100% ВВП страны. Планируемый темп повышения ставки, скорее всего, отправит экономику США в рецессию (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/3219). Но и не повышать ставку нельзя, т.к. это грозит скатыванием в гиперинфляцию. ФРС придется выбирать между ценовой стабильностью и экономическим ростом. Обеспечить и то, и другое вряд ли получится. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Китайские индексы продолжают снижаться. Особенно обращает на себя внимание гонконгский Hang Seng, который торгуется недалеко от минимумов начала 2016 года (см. график наверху). Есть несколько причин такого падения - это и регуляторные требования китайских властей, и риск делистинга некоторых акций с американских бирж, и, пожалуй, самая основная - это геополитика. Риторика китайских властей насчет Тайваня очень сильно ужесточилась последнее время (подробнее https://t.me/markettwits/182791). Видимо, инвесторы проводят аналогию с событиями на российском фондовом рынке, поэтому и выводят капитал с китайского рынка, пока еще можно это сделать. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    В это нестабильное время уйдите от рисков потерять деньги в премиум-апартаменты с полностью выполненной отделкой! 1. Комплекс должен быть сдан – защититесь от рисков недостроя 2. Отделка должна быть полностью выполнена – сейчас застройщики рискуют не получить импортные комплектующие со складов 3. Держитесь тех, кто держит цену – таких мало, цена везде растет Рекомендуем комплекс «Звезды Арбата» в центре Москвы. Единственные в Москве премиальные апартаменты с сервисом 5* от роскошного отеля европейского класса Хотите узнать больше? Переходите на сайт - www.arbatstars.ru, либо по телефону - +74958590557 #promo #текст_предоставлен

  • Реклама

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Интересная динамика у акций крупнейшего по капитализации американского банка JP Morgan. Снижение идет уже не первую неделю. С максимума на уровне 172$ потери составляют 25% (см. график). И что самое важное, цена уже ниже доковидных максимумов, которые мы видели в феврале 2020 года. ФРС за два года накачала систему почти 5 трлн $ в рамках программы QE. А капитализация JP Morgan сейчас меньше чем до этой накачки. Судя по всему, пандемия ковида не прошла незаметной для американской экономики. Видно немало скелетов оказалось на балансе у этого банка. Последние данные от Дойче Банка свидетельствуют о том, что доля компаний "зомби" в США выросла почти до 20% (подробнее https://t.me/markettwits/177447). Похожие процессы были в Японии в 90-х годах. Но важное отличие сейчас в том, в "стране восходящего солнца" тогда наблюдалась дефляция, и центробанк мог себе позволить держать ставку на нуле. В США же шпарит инфляция на уровне 8%, и ФРС вынуждена начать повышать ставку. Даже незначительное повышение ставки может привести к массовым дефолтам компаний "зомби". Это процесс почти гарантировано вызовет проблемы у многих других более здоровых участников рынка. И в этот раз ФРС не сможет всех спасти. Инфляция на уровне 8% фактически лишила ФРС ее главного оружия - печатного станка. (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/3219). Последний патрон уже израсходован. В таких условиях, падение фондового рынка может оказаться воистину феерическим. Так что, видимо, не просто так падают акции JP Morgan... @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Акции JP Morgan снижаются уже не первую неделю. Потери от максимумов - 25%. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Состоятельные инвесторы столкнулись со сложностями в пользовании зарубежными счетами на фоне санкций и последовавших регуляторных ограничений. Эксперты КПМГ и АТОН провели вебинар, в ходе которого обсудили: ▪️Операции с зарубежными активами и валютой ▪️Контролируемые иностранные компании ▪️Новые ограничения для нерезидентов Смотрите запись вебинара и скачивайте презентацию по ссылке: https://www.aton.ru/~N4DO1 #promo

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    В свете всех последних новостей как-то совсем незаметно произошло одно очень важное событие для всех финансовых рынков в мире - ФРС закончила программу количественного смягчения (https://t.me/markettwits/182807) или говоря по-простому, перестала печатать ничем необеспеченные доллары. Ровно два года назад ФРС запустила печатный станок для борьбы с тяжелейшим кризисом, вызванным пандемией коронавируса. За это время было напечатано почти 5 трлн $. Баланс ФРС вырос за это время с 4.1 трлн $ до 8.9 трлн $. И вот сейчас этот процесс завершился. Инфляция на уровне 7% буквально принудила ФРС остановить печатный станок. Помимо этого регулятор вынужден с 16 марта начать повышать учетную ставку с нулевого уровня. Обычно ФРС начинает поднимать ставку, когда экономика находится в стадии роста, поэтому это не наносит никакого ущерба. Сейчас же ситуация сильно отличается от всего того, что мы видели ранее. Рынок гособлигаций США посылает тревожные сигналы о приближающейся рецессии (ранее об этом https://t.me/MarketDumki/2974). Да, выходящие экономические данные пока еще демонстрируют силу американской экономики. Но это, скорее, говорит о том, что уже было. А облигации нам показывают, что произойдет в будущем. И пока ничего хорошего там не ожидается. Более того, надвигающийся мировой экономический кризис будет сильно отличаться от того, что мы видели последние несколько десятилетий. Он будет сопровождаться повышенной инфляцией, что фактически лишит ФРС и ЕЦБ возможности как-то с ним бороться. Ведь как решались все экономические проблемы последние 14 лет после 2008 года? ФРС сразу же запускала печатный станок и заливала деньгами всё, что только можно. И это работало, пока не разогналась в прошлом году инфляция, которая грозит экономике стагфляцией и рецессией. Параллельно с этим из-за пандемии ковида были нарушены все логистические цепочки. А сейчас эти тенденции кратно усилились из-за геополитического противостояния РФ с Западом. Дикий взлет цен на нефть и газ яркое тому подтверждение. Инфляция продолжит разгоняться, экономика начнет скатываться в рецессию, которую невозможно будет вылечить печатным станком! Не будешь же тушить огонь путем подливания туда масла. Так что впереди очень тяжелые времена. Вдобавок ко всему идет слом нынешней финансовой системы, которая основана на долларе. Таким образом, образовались все предпосылки для идеального шторма на рынках и в мировой экономике. И боюсь, что он будет продолжаться не один год... @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Весь день сегодня можно было наблюдать ужасы, которые происходят с рублем на внешнем рынке - 140 руб, 150 руб и даже 177 руб было за один доллар. На самом деле эти котировки фактически стали виртуальными. Никакой связи с котировками на основном рынке в РФ уже нет. На внешнем рынке ликвидность минимальная, поэтому происходят такие колебания. Гораздо более показательны сейчас котировки рубля по отношению к стейблкоину USDT, который жестко привязан к американскому доллару. Там сегодня максимум на уровне 128.8 руб (см. график сверху). На текущий момент 126 руб. Это котировки на бирже Binance. Данный курс хоть какое-то имеет отношение к текущей действительности. Криптообменники меняют USDT на рубли в диапазоне 120 - 125 руб за один стейблкоин. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Итак, цены на "черное золото" взлетели до небес из-за того, что США планируют ввести эмбарго на покупку российской нефти (https://t.me/markettwits/182155). Котировки в моменте подскочили до 138$, потом пошел откат. Такие цены мы видели всего лишь пару месяцев в 2008 году, и затем разразился мировой финансовый кризис. Текущие цены на нефть без всяких сомнений вызовут стагфляцию, а потом и рецессию в европейской и американской экономике. Достаточно вспомнить, как еще осенью прошлого года президент США сколачивал коалицию стран-импортеров нефти, чтобы остановить рост цен на "черное золото" (https://t.me/MarketDumki/2951). Тогда цена была всего лишь 80$ за баррель. Сейчас 130$. Важно отметить, что в случае эмбарго европейская экономика пострадает гораздо сильнее чем американская. В 2008 году, когда цена нефть поднялась до 147$ за баррель, курс евро к доллару был на уровне 1.60. Т.е. за баррель нефти давали 91.87 евро (147/1.60). Сейчас же курс eur/usd 1.09. В итоге получаем, что баррель нефти теперь стоит 130/1.09 = 119 евро! Уже на 30% выше максимальных значений за всю историю! Если эмбарго на российскую нефть всё-таки будет введено, то котировки могут подняться и до 200$ за баррель. Евро почти гарантировано упадет ниже паритета с баксом. Т.е. баррель будет дороже 200 евро. Это вызовет жесточайшую рецессию в Европе, которая вдобавок будет сопровождаться сильным ростом инфляции. В США же всё будет чуть менее драматично, учитывая, что американцы сейчас добывают нефти в два раза больше чем в 2008 году. Для них ущерб будет явно меньше чем для Европы. Учитывая, что ЕС и Еврозона неоднородны и в каждой стране есть свое национальное правительство, далеко не факт, что эти объединения сохранятся в нынешнем виде. У меня с самого начала закрадывались подозрения, что не просто так Британия вышла из ЕС, пойдя на существенные убытки для себя. Не думаю, что они добровольно стрельнули себе в ногу. Скорее, они просто первыми покинули тонущий корабль... @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    💥 Бежать за наличкой или довериться банкам? 💥 Что будет с кредитами и ипотекой? 💥 Как теперь инвестировать? 💥 Где хранить накопления? 💥 Как не поддаться панике и действовать рационально? Анастасия Тарасова — глава инвестиционного фонда Maerli capital и самый крупный финансовый блогер рунета, подходит к самым горячим темам с холодной головой: понятным языком публикует экономические новости и рассказывает, как эффективно управлять финансами в кризис. В текущей обстановке Настя приняла решение дать абсолютно бесплатно всем желающим доступ к лекциям от трейдинг-психолога «Инвестируй без страха». Лекции доступны читателям канала «Сам себе финансист». Подписывайтесь и пользуйтесь материалами бесплатно 🙏👉 @nastya_docs #Promo #Текст_предоставлен
    Сам Себе Финансист

    Инвестиции и финансы от Анастасии Тарасовой @nastya_docs . Для связи: [email protected]

    Telegram

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Ночные торги по нефти открылись ростом до 138$ за баррель! 😱 До исторического максимума всего-то остались жалкие 9$. @marketdumki

    Telegram

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Ночные торги по нефти открылись ростом до 138$ за баррель! 😱 До исторического максимума всего-то остались жалкие 9$. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Индекс доллар (DXY) закрыл неделю на максимумах за 2 года на уровне 98.5 пунктов. Происходит этот рост главным образом за счет масштабного бегства капитала из Европы (https://t.me/markettwits/181995). Техническая картина складывается таким образом, что весьма вероятно, индекс доллара собрался покорять вершину марта 2020 года на уровне 103 пункта и затем уже 103.8 пункта, которые мы видели в конце 2017 году. И цель роста там получается - 110 пунктов по DXY. Учитывая, что евро имеет вес 57% в индексе доллара, это означает уход eur/usd ниже паритета. Если текущая геополитическая напряженность никуда не уйдет в ближайшие пару месяцев, то шансы на реализацию такого сценария будут очень высоки. За последние годы не один раз писал о том, что не жду ничего хорошего от евро. Но каждый раз каким-то магическим образом евро удавалось удержаться выше паритета и уходить наверх. Хотя в 2018 году все предпосылки были за уход ниже паритета. В том году ФРС сокращала свой баланс, а дифференциал ставок в США и Европе был на рекордном уровне (пост от ноября 2018 года https://t.me/MarketDumki/755)! Спред между доходностью 10-летних гособлигаций США и Германии приближался тогда к 300 пунктам (3%). Но евро почему-то удержался. Мне все-таки кажется, что произошло это не без помощи ФРС и ЕЦБ. Да и американцам тогда был сильно невыгоден доллар на таких высоких значениях. Достаточно вспомнить, как действующий на тот момент президент США Трамп рвал и метал по этому поводу. Но сейчас ситуация кардинальным образом отличается от того, что было в те годы. Главная проблема в США на данный момент - это инфляция на уровне 7%, которая еще может вырасти из-за резкого скачка цен на нефть выше 100$ за баррель. Дорогой доллар, особенно дороже евро, способен хоть как-то затормозить инфляцию в Штатах. А также способен привлечь огромные капиталы в страну. Это очень важно, т.к. нужно финансировать колоссальный дефицит бюджета, а ФРС закончила в марте "печатать" деньги. Т.е. кто-то должен заместить ФРС в качестве покупателя на рынке госдолга. Нестабильность в Европе здесь как нельзя кстати (https://t.me/MarketDumki/3145). Капитал бежит из Европы и находит себе пристанище в американских гособлигациях. Так что очень всё похоже на то, что в этот раз никто не будет удерживать евро выше паритета с долларом. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Индекс доллара на максимумах за 2 года. Недалеко уже от пиковых значений ковидной паники, которая произошла на рынках в марте 2020 года. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    ​​📊 Инвестиции с надёжным брокером! 🏆«Финам» — частный российский брокер, охватывающий широкий спектр инвестиционно-банковских услуг для частных клиентов и юридических лиц. Почему выбирают «Финам»? ✔️ Рейтинг надёжности АА- со «стабильным» прогнозом ✔️ Единый счёт с возможностью торговать любыми активами на всех ведущих биржах без ограничений ✔️ Лучшая аналитика, инвестиционные идеи, индивидуальные портфели и ноты ✔️ Готовые стратегии от опытных трейдеров, портфели со 100% защитой капитала, одно из лучших мобильных приложений FinamTrade ✔️ Разработан дополнительный резерв мощностей для бесперебойной работы даже при пиковых нагрузках ✔️ Клиентская поддержка 24/7 по телефону, в чате или офисах ➡️ Переходите по ссылке, чтобы узнать больше https://inlnk.ru/vogXzE #Promo

  • Реклама

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Котировки не врали! Bank of America сообщает, что на этой неделе был самый большой за историю наблюдений отток денег с европейских фондовых рынков. @marketdumki
    MarketTwits

    ⚠️🇪🇺#акции #европа #финпотоки #геополитика #макро BofA: крупнейший за историю недельный отток из европейских акций на геополитическом обострении РФ-Украина

    Telegram

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    ​​В пятницу снижение евро усилилось. EUR/USD уверено прошел вниз 1.10. А к франку практически уже паритет -1.0030. На фоне бегства капитала из Европы наблюдается сильнейший спрос на гособлигации США (https://t.me/markettwits/181949). Но самое интересное в другом - последние дни снижение доходностей (=рост цены) по длинным гособлигациям идет гораздо сильнее чем по коротким. Таким образом, спред между доходностью по 10-летними и 2-летними гособлигациям США сократился до 26 пунктов (см. внизу). Напомню, что всегда после того как этот индикатор опускался до ноля, спустя какое-то время в американской экономике начиналась рецессия (подробнее об этом https://t.me/MarketDumki/2974). Конечно, сейчас это всё можно объяснить военными действиями. Но этот же процесс мы наблюдаем с конца прошлого года, когда всё еще было более-менее спокойно. Не один раз уже обращал внимание на то, что кто-то явно ставит деньги на приближающуюся рецессию в США. @marketdumki

  • ФИНАНСОВЫЕ ДУМКИ

    Евро/франк уже ниже 1.01 (ранее о том, что это значит https://t.me/MarketDumki/3200)!!! И швейцарский центральный банк молчит... Видимо, бегство капитала из Европы настолько масштабное, что швейцарский регулятор не готов столько печатать франков, чтобы остановить укрепление местной валюты. @marketdumki