Khtrader. Страница 133

​#нефть ПРОГНОЗ НА НЕДЕЛЮ
❗️На следующую неделю мой скоринг снова в бычьей зоне - это отображено столбиками на картинке, на уходящей неделе прогноз сбылся, т.к. средняя недельная цена осталась в боковике, против нейтрального сигнала скоринга

Информационный фон на неделе был слабым:
▪️Ситуация на Ближнем Востоке была спокойной, тем не менее, власти Ирана посадили на 10 лет американца, также продолжались ракетные учения и агрессивная риторика в сторону США;
▪️Выпустила свой отчет МЭА в котором понизили спрос на текущий год, подробнее писал об этом во вторник;
▪️Запасы сырой нефти в США выросли;
▪️Голдман повысили прогноз цен, и сейчас ожидают роста до 65 долларов за баррель Брент;
▪️Прошли экспирации фьючерсов и опционов на СМЕ – февральские контракты уже в истории.

ВЫВОД
На рынке нефти снова намечается продолжение бычьего тренда, пока невидно из какой стороны прилетит триггер для продолжения перекупленного рынка нефти, но вокруг рынка складывается новый виток бычьего консенсуса.
На мой взгляд, на следующей неделе снова бычий рынок в приоритете.
@khtrader

#нефть ПОЗИЦИИ НА ФИНРЫНКЕ НЕФТИ

▪️На нижней картинке синяя гистограмма — это изменение объемов от недели к неделе в крупных взаимных фондах, инвестирующие в финансовый рынок нефти; красная линия - динамика котировок нефти от квартала к кварталу.
▪️На верхней картинке синяя линия - совокупная чистая позиция спекулянтов по фьючерсам на Brent и WTI торгуемых на ICE и СМЕ соответственно (отчеты СОТ).
✔️На уходящей неделе мы наблюдаем минимальное снижение объемов в нефтяных фондах, но чистая спекулятивная позиция во фьючерсах Brent+WTI продолжает расти, на мой взгляд, отток из фондов обусловлен короткой торговой неделей в США. Корреляция на верхней картинке более чем очевидна, именно спекулянты толкают рынок, или же торгуют по тренду откликаясь на динамику цен.

ВЫВОД
Рынок нефти снова выказывает слабость, нужны новые драйвера, пока может что-то новое прилететь со стороны ОПЕК+, в начале феврале заседание и решение по увеличению добычи на 500 тб\д в рамках действующего соглашения.
@khtrader

#экономика ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ
Согласно предварительным данным за январь, деловой цикл в развитых странах ухудшился, кроме США

На картинке:
▪️Бежевая линия - показатель PMI Composite в ЕС
▪️Зеленая линия - показатель в Великобритании
▪️Бирюзовая линия - показатель в США
▪️Красная, пунктирная линия - показатель в Японии.

☑️Что мы видим: хуже всех в январе Великобритании, там сильнейшее падение деловой активности в секторе услуг, и показатель PMI Composite рухнул сильно ниже 50 пунктов. Также ухудшения в ЕС и Японии, у последних дела вообще плохи – скоро год рецессии. А вот экономика США продолжает уверенно восстанавливаться, вообще не ясно как.

ВЫВОД
❗️Предварительные данные по деловому циклу в январе вышли противоречивыми, на мой взгляд, в США что-то не чисто, т.к. деловой цикл в штате Нью-Йорк ухудшается 4-й месяц подряд, рынок труда и розничные продажи плохие, а PMI Composite растет, и это на фоне ухудшения ситуации в мире.
🤷‍♂️Сюрреализм какой-то!
@khtrader

#экономика ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК США

▪️На прошлой и текущей неделе денежный рынок США охватил позитив – рост баланса ФРС привел к цепному росту всех ведущих метрик состояния ликвидности в финансовой системе. Как результат, рост ожидаемой 5-летней инфляции продолжается, что в свою очередь не дает вырасти доллару и поддерживает финансовые рынки.
▪️Если затронуть перспективы доллара, то мы наблюдаем рост спроса на РЕПО для нерезидентов и попытку роста банковского мультипликатора (синяя линия на превью) – это важные звоночки в пользу роста доллара.

Об этом и о многом другом в данной статье 👇
@khtrader

#стройка РЫНОК НЕДВИЖИМОСТИ В США
Ускоряется рост активности строительного сектора в США, уже становится очевидным, что это новый пузырь

▪️Количество новых заявок на строительство продолжает активно расти? и в декабре составило 1,709 млн заявок, в то время как рынок ожидал 1,604 млн штук - это нанесено рыжей линией.
▪️Синяя линия - это осциллятор построенный на рыжую линию и показывает ее темпы. Показатель приближается к первому стандартному отклонению, т.е. темпы роста уверенные, трендовые.

ВЫВОД
ФРС своими действиями, а именно низкой процентной ставкой, накачкой деньгами и выкупом ипотечных облигаций сотворил новый пузырь, который приведет к новому ипотечному кризису, если его вовремя не сдуть. Это время еще не настало, но такая активность на рынке недвижимости приведет к экспоненциальному росту цен, что ускорит рост инфляции, а это уже прямая проблема ФРС.
@khtrader

#экономика НЕДЕЛЬНАЯ СВОДКА ПО США
Ситуация в экономике США на прошлой неделе остается стабильно плохой

1️⃣На первой картинке новые заявки на пособия по безработице, как видим, кол-во новых обращений на прошлой неделе немного снизились до 900 тыс. заявок, но лучше ожиданий - 910 тыс. заявок.
2️⃣ На второй картинке - розничные продажи индекс Redbook, которые на прошлой неделе остались без существенных изменений – на 2,2% выше прошлого года.

ВЫВОД
▪️Ситуация на рынке труда ужасная, пока финансовым рынкам до лампочки, участники закладывают улучшения ситуация в экономике во второй половине 2021 года. Возможно они и правы, но форс-мажоры никто не отменял, с учетом ситуации с пандемией в Китае, ЕС и США. Розничные продажи держаться минимально выше прошлого года, начиная с марта из-за низкой базы 2020 года показатель взлетит в небо, но это чудеса математики.
▪️Пока Баден воздерживается от жесткого локдауна по примеру стран Европы, посмотрим какие новости выйдут на выходных.
@khtrader

⚡️ Инвестируете? Мы тоже, у нас 650 млрд рублей
@alfawealth — авторский канал Алексея Климюка, старшего инвестиционного консультанта Альфа-Капитал.

3 причины подписаться:
1. Под управлением Альфа-Капитал 650’000’000’000 рублей. Эти ребята каждый день решают, куда будут инвестированы деньги. Какие бумаги покупать, а какие — продавать.
2. Всего 5 человек управляют деньгами. Их решения влияют на весь рынок. Их мнения публичны, и они есть в канале.
3. Алексей пишет обо всех важных сделках: что купили, что продали и почему. Стратегии, прогнозы, аналитика.

Подпишитесь прямо сейчас t.me/alfawealth
#реклама

#видео АНАЛИЗ РЫНКА НЕФТИ
Первый выпуск нового формата аналитических материалов на моем канале Ютуб - прогноз рынка нефти

Ежемесячный анализ рынка нефти. Выпуск №1 от 21.01.2021г

В этом видео:
▪️Разбираю ежемесячные отчеты МЭА, ОПЕК и Минэнерго США;
▪️Также анализирую ситуацию на рынке нефти в США и Китае;
▪️Обзор показателей финансового рынка нефти;
▪️Техническая картина сырьевого рынка на примере ETF (DBC)
▪️Прогноз нефтяных цен в долгосрочной и краткосрочной перспективе.


СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader

​#сырьё ЦИКЛ СЫРЬЕВОГО РЫНКА
Глядя на рост инфляции в США, которая подпитывается ростом цен на товарно-сырьевом рынке, решил оценить цикл роста сырьевого рынка с точки зрения технического анализа

▪️На верхней картинке недельный график ETF DBC, в который входят промметаллы, энергетика и зерновые, т.е. все базовые сырьевые товары. И что мы видим, цикл первой волны роста сырьевого рынка, начавшийся без малого год назад уперся в верхнюю границу восходящего фрактального канала, который нанесен красной зоной (здесь можно посмотреть подробней), что указывает на завершение первой волны роста, но в данном анализе бывают исключения, поэтом нужно продвинуться дальше.
▪️Стоит обратить внимание, что котировки подходят к 5-летней скользящей средней (синяя линия), которая уже 7 лет является уверенным сопротивлением, что отметил черными кружочками, также на 16,3 проходит горизонтальный, статичный уровень сопротивления.
▪️Осциллятор, т.е. темпы цены, нанесенный гистограммой, также подходит к максимумам 5-ти лет.

▪️На нижней картинке нанесен график отклонения от годовой скользящей средней и здесь также есть информация для размышления: темпы роста котировок пока не дошли к 1 ст. отклонению (зеленая горизонталь), но есть пара моментов - динамика роста котировок сырьевого рынка вышла на максимумы 9-ти лет, а также подошла к уровню начала 2010 года (обвел кружочком), тогда также шло восстановление рынка после финансового кризиса, и после прошла коррекция.

ВЫВОД
К чему это я веду, да к тому, что товарно-сырьевой рынок, как минимум, у своих локальных пиков первой волны роста, начавшейся в марте прошлого года, пройти выше будет все сложнее и сложнее с каждым новым максимумом.
Запас хода совсем относительного пройдённого пути, совсем небольшой, и это понимает рынок, поэтому покупки идут неохотно, а нет покупок - нет роста.
Я оцениваю перспективы инерционного роста в 5% (по данному инструменту это 16 долларов).
❗️Дополнительными триггерами снижения товарного рынка выступает ухудшение ситуации с пандемией в Китае и попытка доллара развернуться вверх.
@khtrader

#видео РАЗМЫШЛЕНИЯ О РЫНКАХ В 2021 ГОДУ
Записали видео для канал моего харьковского товарища, в котором поделился мнением о текущей ситуации на рынках и перспективах в текущем и в последующих годах

В этом видео:
▪️Рассуждения об инфляции и политике новой администрации в США- важные моменты в оценках риска в текущем году;
▪️На какие активы обратить внимание;
▪️Оценка текущей ситуации и возможные, локальные сделки;
▪️И многое другое.

На мой взгляд, вышло интересно в первую очередь для тех, кто инвестирует с длинными горизонтами 👇
@khtrader

​#валюты СКОРИНГ ВАЛЮТНОГО РЫНКА
Кто давно на моем канале, за что вам большое спасибо, уже видели попытку создания скоринга для оценки валютного рынка, этот же метод я использую в оценках нефтяного рынка, который, кстати, неплохо себя оправдывает. Так вот, очередная попытка создания скоринга в рамках подготовки ежемесячных видео с анализом валютного рынка

👉Скоринг - это статистический метод оценки параметров (частей) целого, т.е. аналитический синтез знаний о каком-либо предмете или явлении, его начали использовать банки в оценках кредитоспособности заемщика.
▪️Мы знаем, что в ценообразовании любого актива учувствует множество связей и факторов количественных и качественных оценок, которые, в свою очередь связаны между собой, что и представляет собой сложную сетку показателей, которые используются для прогнозирования вероятности событий будущего.
▪️Так вот скоринг объединяет эти оценки по бальной системе, балы присваиваются метрикам, участвующих в оценках. Всего для валютного рынка я отобрал 9 метрик, по крайней мере, пока 9.

☑️И вот что вышло, именно эта картинка отражает текущую ситуацию на валютном рынке и войдет в блок с выводами моего планируемого ежемесячного видео.
Наилучшие перспективы сейчас имеет фунт, вот поэтому-то он и не падает, скажу честно, меня это удивило. Хуже всех перспективы для евро и канадца.
Подробнее в видео обзоре, который планирую выпустить в следующий четверг.
@khtrader

​#нефть ЭКВАТОР НЕДЕЛИ

Информационный фон:
▪️Ливия потеряла 200 тб\д добычи из-за изношенной инфраструктуры, на сейчас добыча в стране оценивается в 1 мб\д;
▪️МЭА в своем ежемесячнике понизило оценки по спросу в текущем году (об этом было во вчерашнем посте);
▪️Иран продолжает ракетные учения, администрация Байдена планирует новое ядерное соглашение и снятие санкций = как-то не вяжется, сегодня вечером речь Байдена, может что и услышим;
▪️Трамп вчера сказал прощальное слово, разочаровав быков ставивши на эскалацию с Ираном, впрочем, сегодня узнаем мнение новой администрации;
☑️ Фон крайне вялый, поэтому обратимся к технике.

Техническая картина:
▪️Котировки продолжают расти в бычьем фрактальном канале и рынок сильно перекуплен в текущей волне роста, начавшейся в начале ноября;
▪️Осциллятор ниже ноля, что отображает слабость быков, хоть цена и остается выше ЕМА-200 на 4-часовом масштабе;
▪️В районе 56 по CL имеется статистический уровень - это уже толстый хвост с вероятностью коррекции 99%.

ВЫВОД
Если котировки пройдут хай на 54, то запуститься свежий, локальный восходящий, фрактальный канал с целью в районе 57, далее верхняя граница старшего канала в районе 59.
Если пройдем 51,5, то цены имеют шанс скатится для начала к 49, к ЕМА-200 на 4-часовом масштабе.
❗️На мой взгляд, если Байден сегодня не скажет, что он не имеет планов деэскалации конфликта с Ираном, то котировки могут ещё получить импульс вверх. Но зачем в таком случае останавливать стратегический проект Kingston XL из канадской Альберты к Мексиканскому заливу по транспортировке необходимой тяжелой нефти, которая есть в Ирана?
@khtrader

​#экономика ИНФЛЯЦИЯ В США
Годовые темпы роста уровня цен в США значительно выше других развитых стран, и дело обстоит не так гладко, как транслирует Пауэлл

На картинке все показатели нанесены в годовой динамике:
▪️Красная линия - базовая потребительская инфляция (без еды и топлива);
▪️Синяя линия - потребительская инфляция;
▪️Зеленая линия - цены производителей.

☑️Как видим, потребительская инфляция в декабре выросла, в то время как в базовом выражении снизилась, это указывает на то, что именно за счет на энергетики и цен на продукты (нефтепродукты) растут потребительские цены, что и отображает индекс цен производителей. Продуктовая инфляция в США остается вблизи уровня лета 2020 года, но это ненадолго, цены на зерновые в январе взмыли до многолетних (5-7 лет) пиков, это точно окажет давление на продуктовую инфляцию.
👉А вот рост цен сырьевого рынка (металлы+энергетика) крайне плохо, т.к. эти издержки перекладываются на потребителей.

ВЫВОД
Если Йеллен и Байден примут новую программу стимулирования экономики, то это толкнет цены на сырье еще выше, а доллар ниже - это повысит инфляцию предложения, и при слабом рынке труда и дешевом долларе, ударит по бедным слоям населения. Но даже это не главное, а главное то, что как только спрос начнет расширяться, а это неминуемо произойдет, темпы инфляции могут ускорится и экономика США скатится в стагфляцию из которой крайне сложно выходить.
@khtrader

#видео ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
Еженедельный технический анализ финансовых рынков. Выпуск №11 от 19.01.2021г

▪️Разберем базовые сценарии по активам на финансовых рынках, а именно: товары (газ, нефть, золото, медь, пшеница и кукуруза), валюты (доллар, евро, фунт, новозеландец, австралиец, канадец), а также, РТС, рубль и S&P500.
▪️Данный обзор является продолжениям воскресного видео с еженедельными прогнозами финансовых рынков.

СМОТРЕТЬ ВЫПУСК 👇
@khtrader

@TruEcon - канал Егора Сусина об экономике, процессах, финансовых рынках. Мировая экономика вошла в цикл большой трансформации, пересматриваются монетарные и фискальные подходы, меняются взаимосвязи. Стремительно растет госдолг, деньги теряют одну из ключевых функций – функцию накопления, но не только деньги, а и большая часть долговых активов в мире теперь имеют отрицательную реальную доходность. Цель канала разобраться в этих процессах, понять их без шаблонов и штампов, не терять нить событий в стремительно меняющемся мире.

Лично рекомендую канал Егора - качественная информация, только факты и очень грамотные выводы!
@khtrader

​#нефть ОТЧЕТ МЭА

▪️Ожидается, что мировой спрос в текущем году восстановится на 5,5 мб\д, до 96,6 мб\д. Локально в I квартале ожидается снижение спроса из-за COVID-19.
▪️Предложение нефти в текущем году вырастит более чем на 1 мб\д, основной вклад внесут страны-участники ОПЕК+.
▪️Промышленные запасы в странах ОЭСР в ноябре снижаются на 23,6 млн. баррелей (0,79 мб\д), до 3108 млн. баррелей, что на 166,7 млн. баррелей выше 5-летней средней. Мировая же запасы падали со скоростью 2,6 мб\д, что медленнее, чем в октябре 2020 года (4 мб\д).
☑️Предварительный прогноз на текущий год на картинке: мировой рынок ко II кварталу придет к нейтральному балансу, в то же время в IV квартале ожидается наибольший дефицит в 2021 году, что потребует от ОПЕК+ дополнительного предложения, которое будет обеспечено ростом добычи.

ВЫВОД
1️⃣Январский отчет МЭА по балансу мирового рынка нефти немного хуже декабрьского отчета. Констатируется, что локдауны снизили спрос на нефтепродукты, что привело к дополнительному решению Садовской Аравии о скрещении добычи на февраль-март. В целом же, ожидается продолжение снижения мировых запасов нефти в среднем примерно на 1,5 мб\д, но во второе полугодие дефицит усилится, относительно первого полугодия.
2️⃣Странно, что в выводах ни слова нет о Китае, ведь там снижение импорта в декабре, но отметили рекордное похолодание, что и поддерживает цены,
3️⃣Финансовый рынок нефти съехал со своих пиков дня – не нравится такая перспектива на первое полугодие участникам рынка.
@khtrader

ОПРОС
▪️На юбилейной, 100-м голосовании (да, уже 100 недель мы голосуем за перспективы рынка нефти), аудитория прервала убыточную серию. Распределение голосов было минимально 51/49, а рынок закрыл неделю всего на 30 пунктов выше цены на момент голосования.
▪️Аудитории на рынке нефти, на прошлой неделе попала в прогноз (гистограмма) в оценках рынка нефти (черные точки на картинке), и это первое попадание за шесть недель.
🤔Любопытно, но убыточная серия в шесть недель наблюдается третий раз за два года – число 6 стало магическим для нашего голосования.
@khtrader

​#кризис ДЕЛОВОЙ ЦИКЛ В США
Моя авторская модель оценки делового цикла указывает на продолжение плоской динамики делового цикла в декабре

➡️Модель построена по формуле количественного обмена, но несколько изменена в компонентах, она нанесена оранжевой областью, с черной окантовкой. Красная линия - это годовая динамика индекса S&P500 (от года к году).
▪️Моя модель не дошла ко второму стандартному отклонению (горизонтали) и стала уплощаться – экономика США остановилась в росте. Это также просматривается по динамике рынка труда и розничных продаж.
▪️Что любопытно, индекс S&P500 продолжает рост, без оглядки на макроэкономические показатели, видимо играют позитив в текущем году, впрочем, такие ожидания не лишены смысла. «Сипа» по темпам роста уже подошла к уровням 2010 года.

ВЫВОД
1️⃣То, что деловой цикл в США тормозит ничего не значит, т.к. с лета экономика США восстанавливалась достаточно высокими темпами, но сейчас возникает вопрос, что дальше. Предположение о новых стимулах в начале года подтвердилось, но рынок это не шибко взбодрило, теперь ждем решения по новому пакету. Послушаем завтра Байдена, может там будут какие-то намеки или призывы к политикам и банкирам.
2️⃣Модель оценки делового цикла не падет, это уже хорошо, т.к. в 2010 году коррекция была стремительно-нисходящая. Есть шансы увидеть весной продолжение роста экономики США.
@khtrader