Обложка канала

MMI. Страница 21

97134 @russianmacro
Открыть

Макроэкономика ( российская и глобальная), мировые рынки. Максимально оперативная аналитика.

  • MMI

    МЕЧЕЛ: ПРОБЛЕМЫ С ЛОГИСТИКОЙ ОБУСЛОВИЛИ СОКРАЩЕНИЕ ДОБЫЧИ И ПРОДАЖ Компания представила довольно посредственные операционные результаты за 1кв2023, в котором зафиксировано довольно чувствительное сокращение добычи угля (-16% квкв и -25% гг), что объясняется сложившимися условиями дефицита провозной способности ж/д инфраструктуры на Восточном полигоне и связанных с этим ограничений по перевозке грузов, вследствие чего у компании не было возможности в полной мере воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой мирового рынка угля. Логистические сложности стали основным сдерживающим фактором, повлиявшим на структуру продаж в 1кв2023, в котором по всем позициям зафиксирован поквартальный минус. В итоге, Мечел был вынужден скорректировать производственные планы в сторону уменьшения как на Южном Кузбассе, так и в Якутугле. На наш взгляд, сокращение производства в отчетный период может носить временный характер, и вероятность повторения подобной ситуации во 2кв23 скорее всего не стоит рассматривать как доминирующую.

  • MMI

    АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СПРОС НА ФЛОУТЕР – ХОРОШИЙ, НО РАЗМЕЩЕННЫЙ ЕГО ОБЪЕМ – ОЧЕНЬ СКРОМНЫЙ Сегодня Минфин предложил два выпуска: флоутер 29024 (погашение 04.2035) и классическую 26238 (05.2041) • В выпуске 29024 спрос составил солидные 144.98 млрд. рублей, но размещено бумаг по номиналу всего на 42.91 млрд, цена средневзвес – 96.35 (вчерашнее закрытие: 97.0) • Длинная ОФЗ-26238 – при спросе рынка в 30.6 млрд, размещено по номиналу на 19.4 млрд. рублей, цена средневзвес: 72.23 (закрытие: 72.55), средневзвешенная доходность: 10.87% Размещено по номиналу бумаг на 62.31 млрд. рублей, в прошлые два аукциона: 63.6 и 84.5 млрд. На наш взгляд, состоявшиеся размещения нельзя назвать фееричными – несмотря на премию, количество проданных в итоге флоутеров оказалось в 3.4 раза меньше объема рыночных заявок.

  • MMI

    ГЕРМАНИЯ: ДЕФЛЯЦИЯ В МАЕ ! Предварительные цифры DESTATIS по росту потребительских цен ведущей экономики Европы в мае показали дальнейшее сокращение ценового давления. Годовой показатель снижается - майская инфляция составила 6.1% гг (прогноз 7.3% гг) vs 7.2% гг месяцем ранее. Помесячная динамика опустилась в область отрицательных значений: -0.1% мм vs 0.4% мм (прогноз 0.6% мм). Гармонизированный показатель HICP: 6.3% гг vs 7.6% гг (ожидания: 7.8% гг), и -0.2% мм vs 0.6% мм (ждали роста до 0.8% мм) Достаточно позитивная статистика – цифры оказались ниже прогнозируемых уровней, как по CPI, так и по HICP. Существенно сократились темпы роста цен на топливо: 2.6% гг vs 6.8% гг в апреле. Продовольствие: 14.9% гг vs 17.2% гг, услуги: 4.5% гг vs 4.7% гг. Вышедшие показатели – вполне существенный повод для ЕЦБ смягчить риторику относительно ставки

  • Реклама

  • MMI

    Продолжаем дарить акции стоимостью до 100 тыс. рублей новым клиентам!   В рамках специальной акции БКС дарит ценную бумагу крупной российской компании на сумму до 100 тыс. рублей новым клиентам, которые впервые откроют брокерский счет или ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) и начнут инвестировать в течение 10 дней.   Чтобы принять участие и получить приз, необходимо выполнить несколько условий: • Стать клиентом БКС и открыть брокерский счет или ИИС; • Пополнить его на сумму от 100 тыс. рублей в течение 10 дней после открытия; • Купить ценные бумаги и/или валюту на сумму от 100 тыс. рублей в течение 10 дней с момента открытия счета; • Не выводить активы в течение 60 дней после покупки. Выполнив все условия акции, вы сможете выбрать подарок — акция одной из крупнейших российских компаний отобразится в призовом разделе приложения «БКС Мир инвестиций». А в течение 30 рабочих дней сумма, эквивалентная стоимости этой ценной бумаги, будет зачислена на счет клиента.  Маркетинговая акция проводится до 30 июня 2023 года, с ее условиями можно ознакомиться здесь. Принять участие в акции

  • MMI

    ВТБ СПРОГНОЗИРОВАЛ РЕФОРМИРОВАНИЕ ИПОТЕКИ С ГОСПОДДЕРЖКОЙ Банкиры отмечают, что льготная ипотека во многом помогла восстановлению жилищного кредитования. После окончания действия ключевых госпрограмм — льготной под 8% и семейной — 1 июня 2024 года льготная ипотека может быть перезапущена в новом, более адресном формате, считают в банке. Ключевые адресанты новых госпрограмм — социально незащищенные категории населения: льготники, молодежь, многодетные семьи. Для них могут предлагаться специальные гибкие условия, например, более низкая ставка для семей с большим количеством детей. Также ВТБ предлагает запустить предложенную банком ранее программу "детских депозитов", средства с которых можно будет потртатить на покупку первой квартиры после совершеннолетия. Другой вектор модернизации ипотеки с господдержкой - стратегически важный Дальний Восток и моногорода, а также реформирование условий в крупных городах, где стоимость жилья традиционно превышает лимит для господдержки.

  • MMI

    ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: ЦЕНЫ – НА МЕСТЕ, ВПЕРЕДИ НЕАКТИВНОЕ ЛЕТО По данным IRN.RU, по итогам мая цены на жильё в Москве (вторичный рынок) остались фактически на месте 253.05 тыс. за м2, это 0.1% мм и -6.2% гг vs 0.04% мм и -6.9% гг в апреле. Динамика цен в долларах: 2.9% мм, -22.8% гг - это $3 128 за м2 (ранее: -6.1% мм, -8.5% гг). Эксперты IRN отмечают, что “…цены топчутся в пределах статистической погрешности. Несмотря на сезонное снижение спроса, уровень активности на вторичном рынке Москвы пока остается приемлемым – цены поддерживает переток покупателей с перегретого первичного рынка, а также наметившийся дефицит ликвидных лотов. Однако летом, с началом сезона отпусков, снижение спроса, скорее всего, продолжится, и это может негативно отразиться на динамике стоимости метра. Возможно, цены предложения продолжат топтаться на месте, но размер скидок, по всей видимости, увеличится…”

  • MMI

    🟢🔴 - довольно заметная негативная реакция азиатских площадок на слабые китайские PMI. Наиболее отчетливо негативная динамика проявляется сейчас в высокотехнологическом сегменте - Гонконг теряет в моменте почти 3 процента. Российский рынок накануне поначалу сумел преодолеть негативный сентимент из-за роста геополитической напряженности, но снижающиеся цены на нефть (опасения роста профицита сырья на рынке) обусловили в дельнейшем потерю индексом Мосбиржи более процента.

  • MMI

    КИТАЙ ИНДЕКСЫ PMI (NBS): ВСЕ ТРИ ИНДЕКСА ВНОВЬ СНИЗИЛИСЬ, ОПЕРАТИВНОЕ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ- ПОД ВОПРОСОМ • Обрабатывающая промышленность: 48.8 vs 49.2 пунктов (ждали 49.4) • Услуги: 54.5 vs 56.4 пунктов (54.9) • Сводный индекс: 52.9 vs 54.4 в апреле. Производственная активность продолжает сокращаться на фоне слабого спроса. Выпуск продукции упал до 49.6 против 50.2 в апреле, при этом как новые заказы (48.3 vs 48.8), так и покупательская активность (49.0 vs 49.1) также показали более низкие цифры, чем месяцем ранее. Экспортные продажи уменьшаются (47.2 vs 47.6), а занятость снижалась третий месяц подряд (48.4 vs 48.8). Для рынков сроки восстановления Китая сейчас вызывают все больше опасений

  • MMI

    ИПОТЕКА В АПРЕЛЕ: СРЕДНЯЯ СТАВКА – НА МАКСИМУМЕ С МАРТА 2020г Мы уже писали о резком ускорении ипотечного кредитования в марте-апреле. Интересно, что произошло оно на фоне заметного повышения средней ставки по ипотеке. В апреле она достигла 8.52% - это max с марта 2020г. Рост ставки связан с тем, что уходят в прошлое "ипотеки под 0%", войну которым объявил ЦБ. При этом роль льготных программ (финансируемых за счет налогоплательщиков), по-прежнему, велика. Рыночная ставка по ипотеке не может сейчас быть ниже 11-12%, т.к. для Минфина стоимость денег на 10-15 лет – 10.5-10.7% (именно доходности ОФЗ определяют нижнюю границу рыночных ставок). В нормальные времена, когда не было льготных программ, спрэд между ипотекой и ключевой ставкой составлял чуть более 2 пп (правый граф). Сейчас этот спрэд должен быть больше, так как из-за рисков больше спрэд между длинными короткими ставками. Всплеск ипотечного кредитования в марте-апреле, возможно, был связан с тем, что население опасается дальнейшего роста ставок.

  • MMI

    Прошло 2.5 года, но мы продолжаем совершенствовать наш канал headlines FOR TRADERS. У нас есть то, чего нет на других каналах. Мы - это полу-автоматический детектор зарождающихся финансовых тенденций. headlines FOR TRADERS - это не только способ узнавать о самом главном. Это еще и способ узнавать об этом ПЕРВЫМ с помощью автоматических бесплатных уведомлений. Сегодня вы найдете у нас: ● оповещения о 10%-х движениях акций в тот же миг, когда они случаются; ● оповещения за 15-минут о выходе самых важных данных; ● ссылки на прямые эфиры ФРС, ЦБРФ и не только; ● автоматические уведомления о выходе отчётов Apple, Microsoft, Google и других крупнейших компаний; Всё это - в автоматическом режиме. Мы фиксируем зарождающиеся тренды, чтобы вы узнавали о них первыми. headlines FOR TRADERS: Всегда будь первым. —
    headlines

    ▪️сенсационные новости ▪️для трейдеров и инвесторов ▪️со всех мировых источников Наша серия: @headlines_QUANTS @headlines_FED @headlines_GEO @renat_vv реклама @hh_vvv_hh

    Telegram

  • MMI

    ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ УВЕРЕННОСТЬ В США: ОПТИМИЗМА ПОКА НЕ ВИДНО Опубликованный The Conference Board индекс доверия потребителей в США в мае составил 102.3 vs 103.7 и 104.0 пунктов в предыдущие 2 месяца. Это -1.4% мм и -0.9% гг vs -0.3% мм и -4.5% гг в апреле. Индекс текущей ситуации, основанный на оценке потребителями нынешних условий бизнеса и рынка труда, снизился до 148.6 с 151.8 в прошлом месяце. Индекс ожиданий, основанный на краткосрочных прогнозах потребителей в отношении доходов, бизнеса и условий на рынке труда, вновь ухудшился до 71.5 с 71.7 ранее. Считается, что уровень ниже 80 может сигнализировать рецессию на горизонте года. The Conference Board отмечает, что текущее состояние рынка труда показывает его дальнейшее ухудшение. Возросли опасения более сложных условий ведения бизнеса, а инфляционные ожидания остаются повышенными. В разбивке по возрастам больше всего пессимизм увеличился в категории 55+.

  • MMI

    ЦЕНЫ НА ЖИЛЬЕ В США ВЫРОСЛИ ВПЕРВЫЕ ПОСЛЕ ВОСЬМИ МЕСЯЦЕВ СНИЖЕНИЯ В марте сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 0.45% мм, годовая динамика ушла в минус: -1.19% гг (vs -0.07% мм и 0.36% гг месяцем ранее). Таким образом, в марте цены на недвижимость выросли, до этого они снижались на протяжении 8 месяцев подряд. Годовая динамика в минусе, и это произошло впервые с мая 2012 года. В моменте нельзя однозначно констатировать , что интерес к американской недвижке возрождается – это покажет тренд ближайших месяцев. Ставки на 30-летнюю ипотеку в марте не росли, но они, конечно продолжают оставаться на довольно повышенных уровнях.

  • MMI

    ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ: ВСЕ ПОКАЗАТЕЛИ В МАЕ СНИЗИЛИСЬ, ЦИФРЫ - ХУЖЕ ПРОГНОЗА Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне сократился, на этот раз - до 96.5 пунктов vs 99.0 в апреле (прогноз: 99.9). Деловые настроения в промышленности погружаются все глубже в отрицательную зону: -5.2 vs -2.8 (прогноз: 0.1, ситуация с промышленностью в Европе – вообще отдельная тема). Темпы в услугах понизились до 7.0 vs 9.9 месяцем ранее (прогноз: 9.4). Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности сохраняется вблизи уровней весны 2020 года, когда в Европе повсеместно объявлялись локдауны: -17.4 vs -17.5 пунктов в апреле. РАНЕЕ: • FLASH PMI по Европе – торможение в услугах, провалы в промышленности • Ухудшение текущей ситуации в IFO Германии • Падение немецкого ZEW

  • MMI

    ЭТАЛОН: ПРОДАЖИ С НАЧАЛА ГОДА ОПРЕДЕЛЕННО ОЖИВИЛИСЬ Один из крупнейших отечественных застройщиков представил операционные результаты по первым четырем месяцам 2023 года, которые с достаточно посредственными показателями 2022 года наблюдается определенный прогресс Ключевой показатель (продажи в натуральном исчислении) вырос с январских 18.59 тыс м2 до 39.4 тыс м2, это 112%. Годовая динамика отдельно взятого апреля: 67% гг (в апреле 2022 – 23.52 тыс. м2) Компания отмечает, что “…общий объем продаж в пересчете на площадь за первые четыре месяца текущего года практически не изменился по сравнению с предыдущим годом, даже с учетом некоторого роста спроса на недвижимость в феврале-марте 2022 г. Четверть от общего объема продаж пришлась на крупные региональные центры – Екатеринбург, Омск, Казань и Тюмень.

  • MMI

    🟢🔴 - заокеанские площадки были вчера закрыты (Memorial Day), но фьючерс на S&P500 сегодня незначительно прибавляет - сентимент после достижения соглашения по госдолгу США очевидно должен улучшиться. Впрочем, в Азии сегодня смешанные настроения . Российский рынок провел уверенную сессию накануне, хорошо вырос Лукойл накануне отсечки по дивидендам (1.06), традиционный спрос в Сбере, а из второго эшелона опережающую динамику показали Самолет (выкуп большей части free-float) и Совкомфлот (позитивная отчетность). Газпром в минусе из-за анонсированной до этого отмены дивидендов и неоднозначных перспектив бизнеса монополиста. Рубль возможно будет под некоторым давлением из-за окончания налогового периода и возросшего напряжения геополитической ситуации.

  • Реклама

  • MMI

    💬 Уважаемые! В честь наступающего дня инвестора (30) мая вам авансом сделан подарок. Некоторые из вас уже подписаны на этот сборник платных каналов в телеграме. За последний месяц их аналитика и идеи принесли +46% к портфелю. К каждой сделке прикрепляют скрины реальной позиции, а также аналитику авторы сообщества не околорыночники, они рискуют своими деньгами. Это показатель. Каждому, кто интересуется фондовым рынком, стоит подписаться на канал. Предложение ограничено — вход открыт на 24 часа с момента публикации. ‼️Примечание: забрать бесплатно доступ можно по этой ссылке - https://t.me/addlist/JsjXFVIdPxc1MmE6

  • MMI

    СБЕРИНДЕКС: РЕАЛЬНЫЙ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС В ЭТОМ МЕСЯЦЕ ЯВНО СДУВАЕТСЯ По данным Сбериндекса расходы россиян на товары и услуги с 22 по 28 мая увеличились в номинале на 7.3% гг vs 9.3% гг и 7.8% гг в предыдущие 2 недели. Как мы и предполагали ранее, реальный (с учетом инфляции) потребительский спрос в мае по отношению к апрелю снижается. К тому же сокращаются и годовые темпы, как к 2022, так и докризисному 2021му. Слабый спрос в непродах, а также продолжается охлаждение в довольно перегретых темпах роста услуг

  • MMI

    СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ STANDARD&POOR’S • Гонконг - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА+, прогноз “стабильный” • Острова Кука - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “стабильный” • Замбия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне SD, прогноз “стабильный” • Бахрейн - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В+, прогноз “позитивный” FITCH • США – 🔥прогноз по рейтингу ААА поставлен в watch-list на негативный пересмотр • Филиппины - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный” • Эквадор - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, ⬇️прогноз понижен до “негативного” • Испания - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А-, прогноз “стабильный” • Литва - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “стабильный” • Казахстан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный” • Камерун - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В, прогноз “стабильный” MOODY’S • Того - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В3, ⬇️прогноз понижен до “негативного” Суверенные рейтинги ранее https://t.me/russianmacro/17165