PRObonds / Облигации и тренды. Страница 89
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #лизинг #роделен Лизинг. Большая встряска Насколько изменился рынок лизинга после начала СВО и введения антироссийских санкций? Каковы перспективы и пути развития лизинговой отрасли в новой ситуации? Произойдет ли передел отрасли в сторону еще большего укрупнения и огосударствления или напротив она станет более частной и гибкой? Как функционируют лизингодатели в условиях блокирования импорта техники и ухудшения кредитоспособности части лизингополучателей? Соответственно, насколько рискованны сейчас вложения в облигации лизинговых компаний? Поговорим об этом с генеральным директором ЗАО ЛК "Роделен" Денисом Левицким. Опираясь на профессиональные наблюдения, личный опыт собственные рецепты адаптации к стрессовым обстоятельствам. 🎬 Смотреть прямой эфир 25 мая, 18:00 Оставляйте свои вопросы спикеру здесь в комментариях ниже. Ждем вас в эфире! -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #платежи 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции 22 апреля был запущен индикативный портфель PRObonds Акции. За первый месяц своего ведения портфель накопил 1,16% дохода (с учетом комиссионных издержек). За то же время Индекс МосБиржи вырос на 4,5%. Однако портфель набирал долю акций в течение всего периода. А основной рост индекса пришелся на конец апреля. За май же Индекс МосБиржи снизился на 3,1%. Тогда как просадка портфеля PRObonds Акции с начала мая составила всего 0,6%. На сегодня доля акций в портфеле – ~55%. Остальные ~45% - сделки РЕПО с ЦК, которые последнее время приносят более 14-15% с учетом реинвестирования однодневного дохода. Возможно, с наполнением портфеля акциями я несколько поспешил. Допустимый разумный максимум для них в портфеле – 60% от активов, а их уже 55%. Но покупка происходила в расчете на то, что основное падение рынка акций уже произошло, да и запас на новые покупки, пусть и всего в 5%, тоже остается. У меня не сложилось более-менее четких ориентиров для отечественного рынка акций на ближайшие дни или недели. Однако, думаю, в пользу его подъема или стабильности способны выступить 4 фактора. Во-первых, 10 июня Банк России, скорее всего, вновь снизит ключевую ставку. Это положительное для рынка акций действие. Во-вторых, с начала июня с банковских депозитов произойдет первый исход вкладчиков, которые открывали вклады в начале марта на 3 месяца под 20%+. Часть денег, так или иначе, окажется на фондовом рынке. В-третьих, курс рубля в пятницу хотя бы локально, вероятно, развернулся от своего стремительного укрепления. Если это так, инфляционный эффект в большей степени начет положительно влиять на акции. В-четвертых, похоже на то, что после затяжной коррекции готовы к повышению американские фондовые индексы. Хотя наш рынок максимально изолирован от глобального биржевого пространства, всё же какая-то корреляция с общемировыми тенденциями у него должна сохраниться. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. Противоположное влияние имеют тотальная отмена дивидендных выплат и накопление негативной макростатистики и плохой корпоративной отчетности. Предполагаю, эти факторы в значительной мере уже в котировках. PRObonds | Иволга Капитал #портфелиprobonds #акции Привожу актуальный состав Индекса голубых фишек, а также иллюстрацию его изменений за последний год. Падение, которое на ней отражено – максимальное с 2008 года, и -52% с 20 октября 2021 по 24 февраля 2021 и -47% с 20 октября по вчерашний день. Не является инвестиционной рекомендацией.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#отчетность #маныч #новостиэмитентов ⚡️ООО "Маныч-Агро" публикует отчётность за 1 квартал 2022 года Результаты всей группы НБ-Центр по итогам 1 квартала можно посмотреть здесь. 🌾 В прошлом обзоре отчётности по итогам 2021 года у компании наблюдалось снижении выручки и прибыли, связанное с ростом объёмов запасов, мы писали об этом здесь. По итогам первого квартала мы видим, что компания, как и планировалось, продала излишки запасов, восстановив уровень выручки, и показала максимальный уровень прибыли за время существования компании. 📊Основные финансовые показатели, LTM: • Капитал 1 091 млн; • Долг 800 млн; • Выручка 793 млн (+17%); • EBITDA 373 млн (+15%); • Чистая прибыль 292 млн (+22%); • EBITDA / Проценты к уплате 18.6; • Долг / EBITDA 2.1 Раскрытие информации / Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 5,1% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #вдо 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #вдо Глядя на цены и доходности ВДО 18 февраля и сейчас, вспомнил расхожее «она утонула». Но это первая и неполная ассоциация. Потому что уже полтора месяца как сегмент быстро восстанавливается. Наш индикативный портфель высокодоходных облигаций за это время снизил среднюю доходность на 8 пп., с 33% до 25% годовых к погашению. Соответственно, цены ВДО выросли процентов на 5-7. Но итог трех месяцев с момента «известных событий» всё же кратно хуже, чем для первого корпоративного эшелона облигаций и тем более чем для ОФЗ. Причины две: рассеявшаяся ликвидность и дефолтные страхи. Возможно, первое – следствие второго. Скорость восстановления, по которой ВДО уже заметно опережаются первый эшелон и ОФЗ, определятся минимумом нового предложения на первичном рынке. Само новое предложение появляется, в крайне скромных суммах, и оно подстраивается под уже сложившиеся ставки доходностей, и не тормозя восстановление, и не придавая сегмент ВДО новых жизненных сил. Страхи дефолтов, к сожалению, оправданы. После разморозки торгов на Мосбирже в конце марта о тех или иных проблемах у держателей их облигаций уже объявили нефтетрейдеры «Калита» и «Юниметрикс», сеть салонов красоты «Кисточки». «Калита» ушла в дефолт (ее бумаги были в нашем портфеле и нанесли ему заметный ущерб). Торгово-финансовая сеть OR Group начала уходить в дефолт еще до 18 февраля. Вряд ли список ограничится четырьмя именами. Не загадываю далеко вперед. Из очевидного, будет много денег на рынке, дела будут лучше, и наоборот. Как очевидно и то, что зависимость ставки купона и доходности от качества кредитного рейтинга и зрелости и величины бизнеса станет выше. Или просто, наконец, появится. -
PRObonds / Облигации и тренды
#шевченко #новостиэмитентов #отчетность ⚡️АО им. Т. Г. Шевченко опубликовало отчётность за 1 квартал 2022 года Результаты всей группы НБ-Центр по итогам 1 квартала можно посмотреть здесь. 🌾 Основными направлениями деятельности общества являются растениеводство (выращивание зерновых и масличных культур) и животноводство (выращивание крупного рогатого скота). Компания осуществляет свою деятельность на территории Краснодарского края. ⚡️Основные финансовые результаты 1 квартала 2022 года, LTM: • Выручка млрд 1.3 млрд; • EBITDA 748 млн; • Чистая прибыль 578 млн; • Общий размер заёмных средств за рассматриваемый период практически не изменился и составляет 1 млрд. Капитал по итогам 1 квартала составил 2,1 млрд руб. • Покрытие EBITDA процентных расходов составило 6.4 Раскрытие информации /Облигации АО им. Т.Г. Шевченко входят в портфели PRObonds на 4,8% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
Для иллюстрации происходящего в Венесуэле мы решили использовать не только график ВВП и инфляции. Нам кажется, что очень хорошо причины кризиса может отразить место Венесуэлы в рейтинге лёгкости ведения бизнеса. (всего в рейтинге Doing Business участвовало 190 стран, чем ниже место страны в рейтинге, тем хуже условия для введения бизнеса.) В 2020 году Венесуэла заняла 188 место из 190 стран, набрав 30,2 очков, у первого места в рейтинге было 86,8, а у Ирана 58,5. @Mark_Savichenko 
-
PRObonds / Облигации и тренды
🤔 Почему мы, скорее всего, не станем Венесуэлой. После начала СВО и объявления нового раунда санкций крайне актуальным стал вопрос: какое будущее ожидает экономику нашей страны? В данном контексте чаще всего обращают внимание на Иран. На примере Ирана за последние месяцы написали много хороших текстов про экономику в условиях санкций, например. Нам тоже пример Ирана кажется самым близким и корректным в текущих условиях, при неизменности статус-кво. При этом в чатах инвесторов часто упоминается «Венесуэльский сценарий» – возможно самый яркий крах экономики в 21 веке. Нам бы хотелось кратко выделить факторы, которые привели Венесуэлу к шестизначной инфляции, дефициту и падению ВВП на десятки процентов и показать, почему мы не считаем «Венесуэльский сценарий» реалистичным для нашей страны, по крайней мере пока. Серьёзный экономический кризис начался в Венесуэле задолго до введения действительно сильных санкций и вызван в первую очередь с ужасной экономической политикой и ограничением частного бизнеса. Политика так называемого боливаризма и социализма, которая началась в стране в начале 21 века с приходом к власти Уго Чавеса и привела к фактическому уничтожению бизнеса и разрушению страны. Исследователи выделяют три основных фактора, приведшие к кризису, среди которых нет экономических санкций: • Широкая национализация, коснувшаяся практически всех отраслей экономики • Массовый контроль цен, приведший к дефициту • Неограниченная эмиссия от Центрального Банка Никакой из указанных трёх факторов не характеризует современную экономическую политику России. Конечно, мы видим высокую долю государства в экономике, периодически президент и Правительство вводят регулирование цен на некоторые категории товаров. При этом масштабы указанных процессов кратно меньше, чем в Венесуэле. А главное, ЦБ проводит адекватную монетарную политику и не является кошельком для Правительства. Пока Правительство хотя бы на словах поддерживает развитие предпринимательства, цены на большинство товаров и услуг являются рыночными, а Центральный Банк проводит адекватную ДКП и не занимается бездумным печатанием денег, частный бизнес сможет продолжать работать даже в очень сложных условиях. В таком случае мы не столкнёмся с «Венесуэльским сценарием». Санкции сами по себе не могут свести экономику к нулю, какой бы ориентированной на экспорт и импорт она не была. Безусловно, санкции — это огромные издержки: нарушаются устоявшиеся связи, сужается возможность для любой деятельности, экономика в целом проигрывает, но не в ноль. Частная инициатива, если за неё не сажают в тюрьму как врага народа и коммерсанта, всегда будет поддерживать экономику, даже в ситуации максимальных внешних ограничений. В данный кризис максимально важно, чтобы для предпринимателей сохранялись хотя бы удовлетворительные условия. @Mark_Savichenko 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#отчетность #маныч #шевченко #новостиэмитентов #НБЦ ❗️Группа компаний НБ-Центр публикует управленческую финансовую отчётность за 1 кв. 2022 года и операционные показатели за 2021 год. 🌾 Сельскохозяйственный блок группы представлен компаниями АО им. Т.Г. Шевченко и ООО «Маныч-Агро», торговый блок представляет ООО «ПКФ «НБ - Центр»» (занимается оптовыми продажами продукции на экспортные рынки). Также в группу входит ООО «Терминал», компания занимается транспортной обработкой грузов: осуществляет приёмку, временное хранение и отгрузка зерна и масленичных культур в теплоходы типа река-море 🚜 В 2021 году компании группы собрали 298 тыс. тонн урожая (+55% к урожаю 2020 года). Рост связан с увеличением эффективности, т. е. урожайности, в первую очередь за счёт роста урожайности сахарной свёклы с 376 до 600 ц/га. Урожайность по остальным культурам за 2021 год выросла в среднем на 47%. Распределение урожая группы по культурам: • Пшеница 47% • Сахарная свекла 19% • Подсолнечник 14% • Кукуруза 12% • Рис 6% • Рапс 2% 📈С точки зрения финансов группа также показывает отличные результаты. Мы наблюдаем рост выручки и маржинальности, а также сокращение уровня долговой нагрузки. 📊Основные финансовые результаты группы по итогам 1 кв. 2022, LTM: • Выручка 3.8 млрд. • Чистая прибыль 1.1 млрд. • EBITDA 1.5 млрд. • Долг / EBITDA 1.55 • Долг / Капитал 0.5 • Покрытия процентов EBITDA 4.5 Ссылка на раскрытие информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=FuZmUbIsLUmpZoei-A7rTvQ-B-B&attempt=1 /Облигации АО им. Т.Г. Шевченко входят в портфели PRObonds на 4,8% от активов, Облигации ООО «Маныч-Агро» входят в портфели PRObonds на 5,1% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #быстроденьги #центррезерв #хайтэк Оживает или нет рынок первичных размещений ВДО? В суммарных показателях это пока весьма странная форма жизни. Но если смотреть на динамику, пусть и короткую, оживление уже есть. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #офз #субфеды #первыйэшелон 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #офз #субфеды #первыйэшелон В марте финансовые организации получили возможность отражать ценные бумаги по их ценам на 18 февраля (до признания Л/ДНР и начала СВО). Прошло три месяца. Среднее для всех ОФЗ снижение цены за это время – всего 1,3%, средний рост доходности – 0,4%. Причем 18 февраля ключевая ставка составляла 9,5%, а сегодня 14%, итоговый прирост 4,5%. Кривая доходности приобрела более здоровый вид, перестав быть явно инвертированной. Для полноты картины нужно добавить сами доходности, которые на всем горизонте дюраций находятся в диапазоне 10,2-10,5% годовых. По мере снижения депозитных ставок эти 10%+ выглядят уже не так отстраненно. Но всё ещё не рыночно. По истечении 3 месяцев нельзя назвать громким и падение субфедеральных облигаций и первого корпоративного эшелона. Падение в среднем на 2% по телу, доходности выросли на сопоставимые величины. 12% годовых и погашению и выше – почти исключения, например, типичные для бумаг застройщиков. Проигрыш депозитам, как и у ОФЗ. Да, с небольшой премией к последним, но с той разницей, что дефолтный риск не нулевой. Падение в высокодоходном облигационном сегменте не сравнимо по динамике и уже по доле жертв. О нем отдельно, на выходных. -
PRObonds / Облигации и тренды
🧐 Специально для вас Busy Agency подобрали каналы в телеграмме, которые помогут увеличить ваши финансы: Pro CAPITAL — просто и доступно о фондовом и криптовалютном рынках. Канал школы по инвестициям. Аналитика по компаниям. Прямые эфиры с ответами на вопросы и многое другое. 22 мая стартует бесплатный марафон "Основы теханализа": Программа марафона Financial Headlines — быстрые новости и котировки из мира финансов и криптовалют. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале. Подпишись @finhead Небрехня читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. Газ-Батюшка — ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Серьезный канал с «холодной головой» - @papagaz Мой Финансовый консультант — экономист и кандидат наук рассказывает об экономике и личных финансах языком, понятным всем. Вы поймёте, что происходит на самом деле вокруг вас Биржевик // Облигации — активы с доходностью выше рынка - обман. Не ведитесь на такие уловки. Включите в ваш портфель облигации для уменьшения рисков. Какие бумаги выбрать подскажет «Биржевик» Стиль лидера | финансы и саморазвитие — ежедневно мы выкладываем для вас материалы для вашего финансового и психологического развития. Dovolnii — всё для торговли на фондовом рынке. Vernikov100 - инвестирование — качественная аналитика и интервью с трейдерами на канале известного трейдера и аналитика Андрея Верникова. Андрей торгует на фондовом рынке с 1996 года и знает какая информация помогает получать деньги от биржевых операций. ___ #взаимныйпиар -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
🎥 Сегодня, 19 мая, смотрите круглый стол «Эмитенты МФО: состояние и перспективы» В четверг, 19 мая, в 18.00 на Youtube-канале RusBonds в прямом эфире пройдет круглый стол «Эмитенты МФО: состояние и перспективы». В мероприятии примут участие: • Артем Быков, генеральный директор МФК «МигКредит»; • Артем Саратикян, директор управления корпоративных финансов МФК «Кармани»; • Яков Ромашкин, финансовый директор ГК Eqvanta. Ключевые темы круглого стола: • Растет ли спрос на микрозаймы и количество неплатежей по ним? • Ужесточают ли МФО требования к заемщикам? • Можно ли ожидать кризиса неплатежей по микрозаймам? • Где микрофинансовые компании берут деньги на развитие в отсутствии новых выпусков облигаций? • Ужесточается ли конкуренция среди МФО? • Можно ли ожидать волны слияний и поглощений? • Предстоящие купоны, оферты и погашения эмитентов. Ведущий программы – главный экономист портала RusBonds Николай Дадонов. Задавайте свои вопросы спикерам в чате трансляции. Самые интересные будут озвучены в прямом эфире. Подключиться к трансляции можно по ссылке. Подписывайтесь на Youtube-канал RusBonds, чтобы не пропустить новый выпуск! 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#хайтэк #портфелиprobonds #сделки Облигации дебютного выпуска ООО "Хайтэк-Интеграция" добавляются сегодня в портфель PRObonds ВДО на 2% от активов. Покупка на первичном рынке по цене 100% от номинала. В ближайшие дни, до завершения размещения, скорее всего, доля выпуска будет доведена до 3-4% от активов. На иллюстрации стакан котировок на вторичном рынке сегодня на 14:05. Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#хайтэк Размещение дебютного выпуска облигаций Хайтэк-Интеграция стартовало!