PRObonds / Облигации и тренды. Страница 82
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#ду Результат доверительного управления продолжает восстанавливаться. Нынешними темпами к максимальной сумме дохода (рассчитывается по активным счетам), которая была достигнута в начале января, портфели вернутся в августе. В доверительном управлении на данный момент 56 счетов совокупной суммой управляемого капитала 425 млн.р. Средний размер счета – 7,5 млн.р. В среднем сумма дохода составляет ~6% от счета ДУ (комиссионные издержки учтены). При этом 11 счетов (19% от общего числа) находятся в убытке, остальные 45 счетов прибыльны. Нетронутым сохраняется компенсационный фонд ДУ (для компенсации дефолтных потерь), его сумма 14,8 млн.р. При этом бОльшая часть клиентов получала компенсации помимо средств фонда. 3% счетов ДУ ориентированы на денежный рынок (РЕПО с ЦК), 9% счетов ориентированы на рынок акций, 88% счетов – на сегмент высокодоходных облигаций. Значительную часть портфелей составляют сделки РЕПО с ЦК, т.е. размещение свободных денег. В портфелях облигаций на деньги приходится около 15% активов, в портфелях акций – около 2/3 активов. Из высокодоходных облигаций наибольшую долю в портфелях занимают: o Облигации ГК ХайТэк o Облигации Kviku o Облигации ГК Страна Девелопмент o Облигации Займер o Облигации АПРИ Флай Плэнинг o Облигации Маныч-Агро/АО им. Т.Г. Шевченко o Облигации ВЭББАНКИР o Облигации АйДиЭф/МаниМен o Облигации Лизинг-Трейд Всего в облигационные портфели входит 28 выпусков облигаций. За время СВО число позиций заметно увеличилось. В портфелях акций находятся 19 бумаг. О тактике сделок. Отношение к рынку акций хоть и положительное, т.е. позиции на нем начали формироваться, одновременно и осторожное. Вес акций должен постепенно увеличиваться, но важнее соотношение дохода и риска. Риски стремимся свести к минимуму. В облигациях получили существенный прирост, который вернул большую часть портфелей к приемлемым показателям доходности. Сейчас возвращаемся к нейтральной для портфелей доле свободных денег (размещаются в РЕПО с ЦК) на уровне 20-25% от активов. Возвращается акцент на спекуляции, благо, рост ликвидности в сегменте ВДО возвращает возможности для них. Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении – 2 млн.р. (10 млн.р. для портфелей акций). Совокупная комиссия за управление – 1% (1,5% для портфелей акций) от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов. Ссылка на ограничение ответственности. -
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #презентацияэмитента Обновленная и дополненная презентация нового выпуска облигаций = АО АПРИ "Флай Плэнинг" - в приложении. Предварительные параметры нового выпуска АО АПРИ "Флай Плэнинг": • Размер выпуска - 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.). • Срок обращения – 1 год до оферты (3 года до погашения; амортизация 50% выпуска вместе с выплатой 11 купона). • Купонный период - 91 день • Ориентир ставки купона до оферты – 24% годовых. О подаче предварительной заявки на участие в размещении - здесь. Не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
Как сохранить свои сбережения во время обвала рынков? Ответ очевиден - быть подготовленным, владеть достоверной и самой последней информацией по рынкам. И конечно, ежедневно просматривать качественные telegram-каналы по финансам. Такие, как канал «Фундаменталка»🔥 К их комьюнити уже присоединились свыше 17.000 частных инвесторов. Это самая думающая и читающая аудитория мессенджера, которой интересны финансы, инвестиции и возможности фондового рынка. ▪️Обсуждение самых важных последних новостей рынка; ▫️Инструменты с фиксированной доходностью (бонды, ОФЗ); ▪️Перспективы рынка в «новых экономических условиях». На канале «Фундаменталка» вы найдете онлайн-портфель с авторскими стратегиями по американскому рынку, множество финансовых лайфхаков инвестирования и ответы на вопросы подписчиков. Присоединяйтесь! Оставляем здесь ссылку и ждём вас на канале 👉🏻 https://t.me/fund_ka -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #априфлай 🎬 АПРИ Флай Плэнинг. Разбор Эмитента 22 июня, в 18:00 @Aleksandrov_Dmitry в прямом эфире разберет бизнес девелопера АО АПРИ «Флай Плэнинг», и ответит на вопросы: ▪️Можно ли продавать недвижимость в условиях снижения доходов населения? ▪️Как влияет рост стоимости стройматериалов на кредитоспособность компании? ▪️В чем маржинальность регионального девелопера? Вопросы как всегда можно задать в комментариях, либо в прямом эфире. Присоединяйтесь! -
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #вдо Когда растут котировки и снижаются доходности широкого рынка облигаций, однажды это должно увлечь за собой и нашу высокодоходную «песочницу». Как следствие, ВДО с середины мая по середину июня – это в среднем +7% прироста цен и аналогичные -7% снижения доходностей к погашению. И теперь сегмент ВДО предлагает в уже только 15-20% потенциальной доходности. Или не уже, а еще? Те, кто смог воспользоваться недавним ралли, удовлетворены. А самые интересные возможности, как водится на фондовом рынке, похоже, опять в прошлом. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #платежи 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #первыйэшелон Давно не смотрел на первые эшелон корпоративных облигаций. А сдвиги в нем не менее серьезны, чем в ОФЗ. Доходности ушли к 10% (сравнимые по срокам ОФЗ дадут сейчас около 9,1%). Однако в отличие от госбумаг в корпсегменте заметна инверсия кривой доходности: чем длиннее выпуск, тем ниже доходность. Трактовать это можно двояко. Либо рынок стремится по доходности к ОФЗ и ниже, вслед за ожидаем более низких денежных ставок. Либо на рынок приходит эйфория. Даже просто допуск последнего диктует необходимость осторожности в операциях с корпоративными облигациями. Из приятного, на приведенной кривой резко выделяются облигации строительных холдингов. И я воспринимаю выбросы их доходностей вверх как возможность. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #шевченко #быстроденьги #хайтэк #априфлай 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #шевченко #быстроденьги #хайтэк #априфлай Наш классический публичный портфель – PRObonds ВДО – продолжает восстановление. От кризисного минимума он отскочил уже на 22%, причем всего за 2,5 месяца. Но даже при этом с начала года портфель в минусе, правда, уже всего на 3%. При средней перспективной доходности входящих в портфель позиций на уровне 18,9% это предполагает, что за оставшуюся половину 2022 года портфель высокодоходных облигаций с наибольшей вероятностью прибавит еще около 9,5%. И значит, весь обвальный 2022 год должен закрывать с результатом около 6-7%. Это предположение, и до успехов далеко, однако пике преодолено. Надо сказать, наше доверительное управление портфелями ВДО уже в плюсе с начала года в среднем на 2-3% (есть положительные и отрицательные исключения). Так что там большинство портфелей в нынешнем году уже имеют шансы показать двузначную доходность. Сделки и изменения позиций. Напомню, АО им Т.Г. Шевченко объявило оферту по своему дебютному выпуску. Позиция портфеля в этих бумагах на оферту будет подана. Расчеты по ней приходятся на вторю декаду июля, тогда же эти бумаги покинут портфель, сейчас они занимают 2% от активов. На текущей неделе завершится снижение доли в третьем выпуске облигаций МФК Быстроденьги. В итоге бумага займут 0,5% от активов. С 4,1% до 3,6% будет скорректирована спекулятивно большая доля в облигациях ГК ХайТэк. Снижение равными частями в ближайшие 5 торговых сессий. Целевая доля данных облигаций – около 3% от активов. Кроме того, в преддверие нового выпуска облигаций строительного холдинга АПРИ «Флай Плэнинг» из портфеля выводятся облигации третьего выпуска этого эмитента. Вывод в ближайшие 4 сессии равными частями. Что до самого нового выпуска облигаций АПРИ, он будет добавлен в портфель в четверг 23 июня, когда стартует его размещение. Поскольку по выпуску ожидается агрессивная ставка купона, до 24%, доля этих бумаг может достигать 5%, несмотря на значительный общий вес облигаций АПРИ «Флай Плэнинг» в портфеле PRObonds ВДО. Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. PRObonds | Иволга Капитал #априфлай #анонс #книгазаявок Менее чем через неделю, в следующий четверг 23 июня должно пройти размещение нового выпуска облигаций уральского строительного холдинга АО АПРИ «Флай Плэнинг» (ruB). У эмитента в обращении находится 4 выпуска общей суммой 1 275 млн.р. Еще 2 выпуска полностью погашены. Совокупно эмитент погасил облигаций на 825 млн.р. До конца текущего года АПРИ планирует привлечь 1,5 млрд.р. нового облигационного долга. Так что 23 июня будет привлекать 1/3 целевого объема. Предварительные параметры нового выпуска АО АПРИ "Флай Плэнинг": • Размер выпуска - 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.). • Срок обращения – 1 год до оферты (3 года до погашения). • Ориентир ставки купона до оферты – 22-24% годовых. Отчетность эмитента за 2021 год по МСФО: - https://t.me/probonds/7465 - https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37277&type=4 /Выручка 5,4 млрд.,р., EBITDA 754 млн.р., чистая прибыль 215 млн.р., долг 1.9 млрд,р., капитал 1.5 млрд. Долг/EBITDA = 2б5/ ☝️ Для участия в данном…
-
PRObonds / Облигации и тренды
#нефть #прогнозытренды Откат Brent на 12 долл. за неделю выглядит безобидно, поскольку еще не ломает тренда. Но я бы его отметил. Происходит он, как часто бывает с биржевыми активами, ровно тогда, когда большинству кажется очевидным как раз дальнейший рост. А потому скольжение под 110 долл./барр. – по-моему, будет громким сигналом тревоги для «нефтебыков». И недобрым знаком для отечественного фондового рынка (как акций, так и облигаций) и рубля. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #анонс #книгазаявок Менее чем через неделю, в следующий четверг 23 июня должно пройти размещение нового выпуска облигаций уральского строительного холдинга АО АПРИ «Флай Плэнинг» (ruB). У эмитента в обращении находится 4 выпуска общей суммой 1 275 млн.р. Еще 2 выпуска полностью погашены. Совокупно эмитент погасил облигаций на 825 млн.р. До конца текущего года АПРИ планирует привлечь 1,5 млрд.р. нового облигационного долга. Так что 23 июня будет привлекать 1/3 целевого объема. Предварительные параметры нового выпуска АО АПРИ "Флай Плэнинг": • Размер выпуска - 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.). • Срок обращения – 1 год до оферты (3 года до погашения). • Ориентир ставки купона до оферты – 22-24% годовых. Отчетность эмитента за 2021 год по МСФО: - https://t.me/probonds/7465 - https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37277&type=4 /Выручка 5,4 млрд.,р., EBITDA 754 млн.р., чистая прибыль 215 млн.р., долг 1.9 млрд,р., капитал 1.5 млрд. Долг/EBITDA = 2б5/ ☝️ Для участия в данном размещении будут собираться предварительные заявки. 👉 Подать предварительную заявку организатору размещения ИК «Иволга Капитал» (наименование покупателя, количество ценных бумаг или сумма покупки, наименование брокера, способ обратной связи) Вы можете двумя способами: • Через telegram-bot: @ivolgacapital_bot • На электронный ящик: [email protected] Обращаем Ваше внимание, что, подавая предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО АПРИ «Флай Плэнинг», Вы даете согласие ИК «Иволга Капитал» на обработку и хранение Ваших персональных данных. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#лизингтрейд #новостиэмитентов 🖊 Начинаем публикацию ежемесячных операционных показателей Лизинг-Трейда: 💼 По итогам мая лизинговый портфель составил 5,98 млрд. руб. (+8% с начала года). 📊 Диверсификация портфеля сохраняется на высоком уровне, на топ-10 лизингополучателей приходится 19,7% портфеля. 📈 Коэффициент достаточности источников погашения (отношения суммы лизинговых платежей к платежам по обязательствам) равен 127%. /Облигации ООО "Лизинг-Трейд" входят в портфели PRObonds на 7,1% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#сделки #портфелиprobonds #вдо #вэббанкир Размещение облигаций МФК ВЭББАНКИР 02 (для квал.инвесторов, ruBB-, 100 млн.р., 3,5 года, начальный купон 22%) за день с небольшим перешагнуло экватор. Поскольку его завершение, по-видимому, близко, сегодня доля этих бумаг будет увеличена с 2,5% до 3,5% от активов портфеля PRObonds ВДО. Дальнейшего увеличения доли не ожидается, разве что на незначительную величину. Т.к. совокупный вес бумаг ВЭББАНКИРа теперь составит близкие к предельным 7% от активов. Спустя какую-то паузу после завершения первичного размещения доля бумаг будет несколько уменьшена, надеюсь, по более высокой цене. Не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
#репо #портфелиprobonds На иллюстрациях: - динамики портфеля PRObonds РЕПО с ЦК, - однодневные сделки РЕПО с ЦК, которые заключала ИК "Иволга Капитал" в интересах доверительного управления и собственных интересах 16 июня 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#репо #портфелиprobonds Самый спокойный из наших модельных портфелей продолжает поступательно приносить все более предсказуемый результат. Банк России вместе с последним снижением ключевой ставки обозначил и желание в дальнейшем оценивать ситуацию. Т.е., фактически, сообщил о завершении периода ее резких колебаний. Так что доходности денежного рынка чуть менее 10% годовых с нами, вероятно, надолго. Пока же за 3,5 месяца своего ведения портфель PRObonds РЕПО с ЦК принес 4,5%, что соответствует 14,9% годовых. Его перспективная доходность в течение ближайших месяцев, видимо, будет находиться около 9% годовых. Доходность индикативного портфеля PRObonds РЕПО с ЦК рассчитывается по формуле: доходность индекса однодневного РЕПО с ЦК (индекс MXREPO) с учетом реинвестирования однодневного дохода и за минусом 1,5% годовых на транзакционные издержки. Не является инвестиционной рекомендацией. -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #офз #субфеды Сколько скепсиса еще совсем недавно было на тему отечественных облигаций вообще и гособлигаций в частности. Если относительно корпоративных бумаг я лично его не особенно разделял, то ОФЗ воспринимал сообразно большинству, с осторожностью и некоторым пренебрежением. И, как многие, ошибся. Даже с середины мая по середину июня, уже после внушительного мартовско-апрельского ралли ОФЗ в среднем выросли по телу на 5%. Причем росли не только совсем уж длинные бумаги, в общий тренд ценового роста вполне уложились и 5-летки. Меньше, но тоже заметно подорожали и облигаций регионов. Не имея успеха в предыдущих предположениях, глупо делать новые. Ограничусь тем, что ОФЗ удивили. И удивили бы приятно, если они у меня были. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Явления макроэкономики затрагивают нас всех — заработная плата и налоги, прибыли и инвестиции, безработица и инфляция с позиции Современной денежной теории (ММТ). @politeconomics -
PRObonds / Облигации и тренды
#исследования ОБЛИГАЦИИ КАК ИНСТРУМЕНТ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЙ В ИНФРАСТРУКТУРНЫЕ ПРОЕКТЫ Альфия Васильева (заместитель директора АКРА и автор канала https://t.me/prorating_byAlfiya) написала эпохальный труд про то, как через облигации развивать инфраструктурные проекты В разрезе ВДО такие структуры тоже могут быть интересны. Во-первых, младшие транши могут иметь рейтинги в районе ВВВ и давать вполне себе высокие доходности. Во-вторых, я все-таки надеюсь на демократизацию института в части стоимости инфраструктуры. Запрос со стороны эмитентов есть, и проекты зачастую интересные, но стоиомсть обвязки совершенно убивает экономику при небольших размещениях. Как вариант решения - реализация "коробочных" решений. Если бы была возможность использования одной инфраструктуры многократно, при этом с разделением рисков проектов, в нее бы можно было "завернуть" сразу несколько небольших проектов, разделив стоимость на всех. Попробуем однажды реализовать что-то в этом духе Полная версия статьи - по ссылке: https://www.acra-ratings.ru/research/2682/ PRO рейтинги 🅰️🅰️🅰️ Обсудим вопросы экономики, рейтингов, инфраструктурного и проектного финансирования. Расскажу об облигациях и сложно-структурированных инструментах на рынках капиталов. Авторский канал Альфии Васильевой Связь с автором: @Alfiyavaf