PRObonds / Облигации и тренды. Страница 77
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции Индикативный портфель PRObonds Акции Прошедшая неделя не принесла портфелю PRObonds Акции заметных изменений в результате: плюс процент, тогда как отмена дивидендов Газпрома еще неделей ранее дала -6%. Доля акций в портфеле (несмотря на название это смешанный портфель, акции в нем не занимают всех активов) остается нейтральной, вблизи 60% от активов. Это отражает оценку перспектив рыка как слабо предсказуемую. Всё-таки, как и ранее, не жду нового значительного снижения индексов акций. Однако, чтобы говорить о начале восстановления рынка, тому же Индексу МосБиржи нужно преодолевать хотя бы локальный максимум прошлой среды, 2 273 п. Пока нет и этого. Так что безучастно наблюдаю за рыночными колебаниями, полагаясь на то, что волатильность портфеля менее драматична в сравнении с фондовыми индексами. Из потенциально положительного впереди 22 июля и решение Банка России по ключевой ставке. Июньская дефляция должна толкнуть ставку ниже нынешних 9,5%. А для акций более дешевые деньги – это неплохое подспорье если не для роста, то хотя бы для устойчивости. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #пресса #rbc Подискутировали на РБК про вероятность рецессии в США и надвигающийся долговой кризис на Западе. По мнению @Aleksandrov_Dmitry, эти вещи неизбежны. Аргументация и цифры в интервью -
PRObonds / Облигации и тренды
#новостиэмитентов #kviku Kviku. Слово эмитента Зрители нашего YouTube канала уже знакомы с основателями МФК «Эйрлоанс». А сейчас мы решили поговорить с генеральным директором компании Олегом Бабием: ▪️Какова динамика показателей компании после страта СВО? ▪️Как работать с иностранными кредиторами? ▪️Какие источники ликвидности есть у компании? Об этом и о других важных вопросах - в нашем материале. /Облигации Kviku 01 входят в портфель PRObonds ВДО на 3,1% от активов/ -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢 Литана НКР присвоило ООО «Литана» кредитный рейтинг B+.ru со стабильным прогнозом В оценке бизнес-профиля ООО «Литана» НКР учитывает повышенные риски контрактной деятельности и специфический риск строительной отрасли, для которой последние два года характерны тенденции роста себестоимости темпами, опережающими рост выручки. Отношение совокупного долга к OIBDA* на конец 2021 года повысилось до 4,5, тогда как в 2022 году НКР консервативно ожидает снижения до примерно 3,7 за счёт оплаты строительно-монтажных работ по действующим контрактам. НКР оценивает уровень обслуживания долга «Литаны» выше среднего и в 2021, и в 2022 годах: покрытие процентных расходов операционной прибылью (OIBDA) не ниже 2,2. Агентство также обращает внимание на невысокий уровень операционной рентабельности компании в 2021 году. Предполагается, что и в 2022 году операционная рентабельность не превысит 6%, а рентабельность по чистой прибыли останется в районе 2%.Положительное влияние на финансовый профиль оказывают показатели ликвидности компании. В 2021 году активы превышали текущие обязательства в 1,6 раза * OIBDA - Операционная прибыль до вычета амортизации основных средств и нематериальных активов, скорректированная на прочие доходы и расходы, которые, по мнению агентства, носят разовый характер 🟢 МФК Джой Мани «Эксперт РА» присвоил рейтинг кредитоспособности МФК Джой Мани на уровне ruB, прогноз по рейтингу стабильный ООО МФК «Джой Мани» функционирует с 2014 года под брендом JoyMoney, специализируется на выдаче займов PDL в дистанционном (online) формате. МФК занимает 13-е место по объёму выданных микрозаймов за 2021 год в рэнкинге «Эксперт РА» и 24-е место по размеру портфеля на 01.01.22. Опережающий рост объёмов выдач относительно величины собственных средств привёл к снижению норматива достаточности капитала (НМФК1) с 34% до 13% за период 01.04.21–01.04.22. Сокращение НМФК1 наблюдается на протяжении 6 кварталов подряд, поэтому сохранение текущих темпов роста портфеля в отсутствии докапитализации способно оказать существенное давление на рейтинг. Ресурсная база высоко диверсифицирована, крупнейшим источником фондирования помимо собственных средств (43% пассивов) являются средства ЮЛ (30% пассивов), преимущественно аффилированных с МФК. Порядка 7% пассивов приходится на банковские кредиты, компания ведёт переговоры об увеличении действующей и открытии новых кредитных линий, а также не исключает привлечение облигационного финансирования. С учётом процентов и дополнительных услуг отмечается снижение средневзвешенных сборов за квартал к 90-му дню после месяца выдачи когорты – 104% по итогам 4кв2022 против 113% за первые 9 месяцев 2021 года. Агентство также указывает, что фаза активного масштабирования выдачи микрозаймов компанией повышает волатильность прогнозной оценки качества активов при значительном влиянии соответствующего фактора на рейтинг. -
PRObonds / Облигации и тренды
🇺🇸 На американском фондовом рынке торгуется более 6500 акций, а дивидендный сезон идёт круглый год. Как частному инвестору уследить за всеми компаниями и не пропустить информацию по дивидендам? Самый крупный канал по дивидендам в Telegram, запустил международную дочку – «Дивиденды онлайн World». Здесь вы найдёте: • Рекомендации совета директоров; • Размеры дивидендов; • Даты закрытия реестров; • Прогнозы по дивидендам; • Динамика дивидендной доходности за несколько лет. Подписывайтесь и получайте дивиденды ежеквартально или помесячно в долларах. #взаимныйпиар -
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #новостиэмитентов 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #новостиэмитентов Строительный холдинг АО АПРИ «Флай Плэнинг» предоставляет ряд операционных показателей первого полугодия 2022 года. За 6 месяцев 2022 года, по данным Холдинга, продажи сопоставимы с уровнем 1 полугодия 2021 года: сейчас 2,45 млрд.р., тогда 2,38 млрд.р., рост на 3%. Само первое полугодие очень разнится по динамике продаж, основная их часть пришлась на 1 квартал, в особенности на март. При этом июль должен стать месяцем восстановления продаж к докризисным уровням, ориентир продаж в июле – около 450 млн.р. В первой половине 2022 года и в особенности в первом квартале отмечен ускоренный рост цен жилья, на 25% с декабря по июнь. В оставшейся части года Холдинг планирует оставаться вблизи установившихся цен. Также за предыдущие 6 месяцев АПРИ «Флай Плэнинг» снизил облигационный долг на 26% (на 480 млн.р.), с учетом погашения двух выпусков облигаций и старта привлечения нового облигационного выпуска. О распределении продаж и строительства по объектам в основном для Холдинга регионе – Челябинской области, а также за его пределами – отдельный материал в ближайшие дни. Источник данных – АО АПРИ «Флай Плэнинг», интерпретация – ИК «Иволга Капитал» /Облигации АО АПРИ "Флай Плэнинг" входят в портфель PRObonds ВДО на 11,9% от активов/ PRObonds | Иволга Капитал #априфлай #скрипт Старт размещения нового выпуска облигаций уральского строительного холдинга АО АПРИ "Флай Плэнинг" (ruB) - дан. Заявки вовсю идут. Обобщенные параметры выпуска: • Размер выпуска - 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.). • Срок обращения – 1 год (364 дня) до оферты (3 года до погашения; амортизация 50% выпуска вместе с выплатой 11 купона). • Купонный период - 91 день. • Ставка купона до оферты – 24% годовых. Скрипт для участия в первичном размещении: - полное / краткое наименование: АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П05 / АПРИФП БП5 - ISIN: RU000A104WA0 - контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] - режим торгов: первичное размещение - код расчетов: Z0 - цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.) Контакты клиентского блока ИК «Иволга Капитал»: - [email protected], +7 495 150 08 90 - Елена Шмелева, @elenashmelevaa, +7 999 645 91 23 - Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18 Не является инвестиционной рекомендацией
-
PRObonds / Облигации и тренды
#золото #доллар #рубль 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#золото #доллар #рубль Как спекулировать валютой и минимизировать инфраструктурные риски? Наиболее обсуждаемая котировка последних месяцев, несомненно, курс рубля по отношению к доллару США. Потенциальная доходность операций в десятки процентов манит многих спекулянтов, но потенциальные инфраструктурные риски останавливают от работы с долларом напрямую. В случае санкций против НКЦ, доллары на счетах рискуют быть замороженными, а это уже непозволительный риск для операций. Я решил посмотреть, насколько GLDRUB_TOM (физическое золото с хранением в НКЦ, рассчитывается в рублях) подходит как прокси для операций с американской валютой. Золото достаточно ликвидно, дневной оборот последнего времени 400 - 500 млн рублей. И если корреляция между курсом доллара и "рублевым" золотом исторически была на уровне 0,65, то после старта СВО это уже 0,94. Иными словами, GLDRUB_TOM почти полностью повторяет динамику рубля, в силу того, что волатильность золота существенно ниже курсовой волатильности. А так как инструмент подразумевает наличие физических слитков в НКЦ (которые в теории даже можно забрать оттуда), санкции едва ли смогут нарушить инфраструктуру. Основной риск - при таких косвенных спекуляциях инвестор будет повторять и динамику золота, и его снижение может испортить результат операций. Но если задача - поймать движение валюты в десятки процентов, риск кажется рабочим. @Aleksandrov_Dmitry -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка 
-
PRObonds / Облигации и тренды
Представляем вашему вниманию канал @nebrexnya Актуальная аналитика, инсайды из банковской и финансовой сферы, собственные расследования о ключевых фигурах рынка. #Небрехня читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. Не принимайте решений, не посоветовавшись с @nebrexnya https://t.me/nebrexnya #взаимныйпиар 
-
PRObonds / Облигации и тренды
🔥 Разбираем текущий состав облигационного портфеля PRObonds Запись эфира доступна по ссылке -
PRObonds / Облигации и тренды
#лизинг #лизингтрейд #роделен #мсблизинг #директлизинг #экономлизинг #пионерлизинг #аквилонлизинг 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#лизинг #лизингтрейд #роделен Лизинговая отрасль: текущий кризис в отчётностях за 1 кв. 2022 года 📍 Текущий кризис оказывает на отрасль значительное влияние: изменяется структура поставщиков имущества, а лизингополучатели вынуждены пройти очередную проверку на прочность. С 2022 года лизинговые компании переходят на новый формат учёта, часть эмитентов внедрили новый формат в отчётности за 1 квартал 2022 года, что позволяет сравнить их основные финансовые результаты. 📍 Уже в отчётности за 1 кв. видно сокращение выручки и снижение покрытия процентов у некоторых компаний. Отношение долга к капиталу у большинства компаний также сильно не изменилось с 1 квартала 2021 года. Выделяется ДиректЛизинг, снизивший отношение с 14,9 до 10,1, снижение в первую очередь связано у увеличением уставного капитала компании на 55 млн. Но долговая нагрузка данного эмитента всё равно находится на крайне высоком, в сравнении с конкурентами, уровне. 📍 В отчётностях за 1 кв. 2022 мы не видим значительного изменения кредитоспособности эмитентов. В этом отношении наиболее интересными будут полугодовые отчётности, публикация которых начнётся в ближайшие месяцы. 🧐 Подробнее о текущем состоянии на рынке лизинга можно узнать в интервью генерального директора Лизинг Трейда, приуроченное к размещению нового выпуска облигаций компании. @Mark_Savichenko 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #пресса #rbс 🎬 Инвесторы возвращаются на рынок? Концептуальные ответы @AndreyHohrin, почему розничные инвесторы покупают то, что выросло, и почему не проявляют интереса к тому, что упало. А также про обнуление фондов ряда УК и короткую память рынка. И почему, собственно, одно не мешает фондовому рынку восстановиться, а другое должно помочь. @AndreyHohrin -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#доллар #прогнозытренды Стремительный рост доллара к рублю, который мы видим уже как неделю, думаю, подошел к завершению. Всё как всегда. Как вблизи 50 рублей за доллар участники рынка проявляли массовую готовность увидеть 40 и ниже. Так и на нынешних 63-х готовы видеть 70-75 и выше. Это деятельная готовность. Кто-то на ней в отчаянии продал внизу, кто-то в надежде купил сейчас. Говоря о «ком-то», подразумеваю множество людей и денег. На 50 рынок больше не мог падать, потому что для падения нужны новые продажи. Только кто хотел, уже продал. И по ровно противоположной причине с 63 идти вверх будет сложно. Могу ошибаться. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #вдо 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#probondsмонитор #вдо Если не брать облигации Главторга и Максимы Телеком, доходности которых сгруппировались вокруг проблемных 50% годовых, ситуация в сегменте высокодоходных облигаций (кредитный рейтинг, как правило, не выше BBB по нацшкале) более-менее стабильная. Средние доходности на уровне 18-20%. В секторе повышенного инвестиционного риска МосБиржи (ПИР) 20%, вне сектора 18%. На сегмент ВДО влияют 2 противоположных фактора. С одной стороны доходности постепенно всё же снижаются вследствие общего снижения денежных ставок, какого-то восстановления кредитного процесса и возвращения на рынок розничных инвесторов и их денег. С другой, раз за разом у отдельных эмитентов возникают проблемы, будь то снижение рейтинга или плохая отчетность. Вести бизнес и просто выживать в новой экономической реальности стало сложнее, и для ряда компаний слишком сложнее. Обвалы облигационных котировок, пусть и точечные – достаточный тормоз для сегмента ВДО, чтобы тот продолжительное время не отходил он депрессивной формулы доходности «ключевая ставка +10%». В таких условиях активность первичного рынка, новых облигационных размещений обещает оставаться низкой. Что плохо для поддержания кредитного качества эмитентов: перезанять непросто. Однако незначительные масштабы предложения новых бумаг делают сегмент более устойчивым к новым общим обвалам. и даже вроде как тянут его выше. А по совокупности, "песочница" превращается в "болотце".