PRObonds / Облигации и тренды. Страница 74
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#ду #вдо #акции #репо Сумма клиентских активов под управлением ИК «Иволга Капитал» стабилизировалась выше 400 млн.р. и, по нашей оценке, будет увеличиваться. Сейчас она составляет 417 млн.р. Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных потерь) находится на комфортном для этой суммы уровне – 14,8 млн.р. Средняя доходность портфелей доверительного управления на 19 июля составила 4,9% годовых (с учетом комиссий и в основном за вычетом НДФЛ). Из 57 обслуживаемых счетов 43 счета (75%) прибыльны, 14 (25%) убыточны. Поскольку основная часть убыточных счетов имеет скромную просадку, для трети из них менее -1%, одна из ближайших осуществимых задач – вывод их в плюс. Мы специализируемся на управлении 3 классами активов: высокодоходными облигациями, акциями и денежными инструментами. Портфели, ориентированные на ВДО, составляют основную массу, 85% от активов, ориентированные на акции – 13%. Доля портфелей, ориентированных строго на РЕПО с ЦК остается незначительной – менее 2%. О тактике сделок. Продолжаем осторожно относиться к рынку акций. Средняя доля акций в соответствующих портфелях не более 20% (максимальная – 33%), остальная часть – размещение денег в однодневных сделках РЕПО с ЦК. Оно приносит сейчас около 8,5% годовых после НДФЛ. В приобретении акций придерживаемся индексного подхода. В какой-то момент вес акций начнет расти. Но в течение последних месяцев момент так и не наступил. Средний убыток портфелей акций на 19 июля – -0,7%. Возможно, осторожность окажется излишней, и при росте рынка акций мы получим от него не так много. Операции с облигациями более уверенны. Доля денег в портфелях ВДО в среднем не более 15% от активов. Веса облигаций в портфелях перекликаются с публичным портфелем PRObonds ВДО. В отличие от него в портфели ДУ постепенно возвращается спекулятивная составляющая, параллельно с медленным, но всё же восстановлением ликвидности облигационного рынка. Именно благодаря спекуляциям портфели доверительного управления обходят в результативности сегмент ВДО. Сам сегмент ВДО продолжает оцениваться как перспективный. С очевидной поправкой на избегание дефолтов. Средняя доходность облигаций, входящих в портфели ДУ, превышает 19% годовых при средней дюрации всего около 1,2 года. Это говорит в пользу стабильности роста облигационных активов под управлением. Минимальная сумма инвестирования в доверительном управлении ИК "Иволга Капитал" – 2 млн.р. (10 млн.р. для портфелей акций). Совокупная комиссия за управление – 1% (1,5% для портфелей акций) от средней стоимости активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов. Ссылка на ограничение ответственности. PRObonds | Иволга Капитал #портфелиprobonds #вдо
-
PRObonds / Облигации и тренды
Совет тем, кто стремится к информационной чистоте. Создайте отдельную папку с полезными каналами. Обязательно дополните её каналами из подборки ниже — Alphavite SMM собрал лучшие каналы о финансах и бизнесе. Делимся с вами! • Секреты Лепрекона — от «А» до «Я» про грамотное управление финансами. Как меньше тратить, много откладывать и делать из денег ещё больше денег. Читайте Секреты Лепрекона, чтобы финансы не были головной болью. • Digital Mill — крупнейший агрегатор полезных материалов о бизнесе в Telegram. Личности, аналитика, события и тренды. Отслеживайте лучший контент бизнес-изданий в одном месте. • Деловой подход — всё, что пытаются продать бизнес-коучи — только бесплатно. Как избежать убытков, расти в прибыли и адаптировать опыт лучших предпринимателей. Развивайте своё дело с нами. • Точка роста — о бизнесе и экономике без сухих новостей. Все колонки ведут эксперты крупных компаний СНГ: пиарщики, кризис менеджеры и опытные аналитики. Перенимайте опыт лучших в своём деле. • Легкий подъем — с нас идея, с вас – реализация. Готовые решения для запуска бизнеса на любой бюджет. • ИНВЕСТ НАВИГАТОР — никаких сказок про лёгкий заработок, только вдумчивый анализ финансового рынка. Стоит почитать. • Небрехня — читают, чтобы понять, как устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. Не принимайте решений, не посоветовавшись с @nebrexnya • Асоциал — личный блог профессионального финансового аналитика. Разбор вопросов от подписчиков, изучение отдельных кейсов на рынке ценных бумаг, deep-dive в нетривиальные темы — все это на канале. Подписывайтесь! • Экономика Brief — поможет следить за всеми экономическими новостями. Только главное — коротко, ясно и быстро. Подписывайся! • Психология денег — если у вас нет денег, это не потому, что вы неудачник, вас просто никто не направил в нужное русло. Наш канал поможет поменять мышление и начать зарабатывать. • angry bonds — канал про высокодоходные облигации (ВДО) и высокодоходные вложения вообще. Но поневоле затрагивает и другие темы: мировой кризис, нефть, транспорт, экология, девелопмент. • Мертвая хватка — бизнес начинается с головы. Сносим барьеры, мешающие вашему прогрессу. • Дело в плюс — про то, как с первых шагов строить устойчивое и прибыльное дело. • вот это Бизнес — инсайты лучших предпринимателей страны, санкционные баталии олигархов с Евросоюзом, передел рынков и громкие новости брендов. вот это Бизнес, а не эти ваши импортозамещения. • Mr.Highwood — канал об инвестициях в биотехнологии, фармацевтику и не только. Масса полезной информации, оперативных новостей, аналитики и инфографики с удобной навигацией по каналу. Присоединяйтесь. • Непроебизнес — рассказываем, как открыть своё дело с 0, где находить прибыльные бизнес-идеи и куда деть лишние 500 рублей, чтобы получить с них прибыль. 1 подписка – польза на всю жизнь: @neproebusiness Alphavite SMM — продвижение Telegram-каналов под ключ. Помощь с менеджментом и оформлением. #взаимныйпиар -
PRObonds / Облигации и тренды
#шевченко #голубойэкран 🎬 Разбор эмитента АО им. Т.Г.Шевченко 01:08 - предварительные параметры выпуска 05:02 - структура владения 08:26 - финансовые показатели эмитента АО им. Т.Г.Шевченко 11:15 - финансовые показатели группы НБ-Центр 14:30 - операционные показатели эмитента и группы 15:11 - активы группы 17:55 - как группа решает вопросы с импортом 21:11 - почему были изменены параметры выпуска 22:50 - место АО им. Т.Г.Шевченко на карте рынка ВДО АПК 29:29 - состояние рынка ВДО в целом 33:44 - Шевченко в портфеле PRObonds ВДО 37:07 - Шевченко в ДУ 38:45 - почему у Шевченко рейтинг от агентства НКР 43:00 - выпуск не для квал. инвесторов 44:00 - риски инвестирования в сельхозсектор 47:47 - советы для инвестора -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #шевченко Место нового выпуска АО им. Т.Г. Шевченко на карте облигационного рынка компаний АПК 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#шевченко #вдо На этой или следующей неделе мы планируем вывести на размещение облигации краснодарского сельхозпроизводителя АО им. Т.Г. Шевченко. Основные предварительные параметры выпуска: o Размер выпуска – 250 млн.р. o Срок до оферты – 1 год (до погашения – 3 года) o Ежеквартальный купон 18,5% годовых (эффективная доходность к оферте – 19,8%) Эмитент специализируется на растениеводстве, характеризуется умеренной долговой нагрузкой и высокой эффективностью. Подробности - в презентации для инвесторов. Компания завершает получение кредитного рейтинга. Присвоение рейтинга ожидается не позднее конца июля. По нашим ожиданиям, его ступень может оказаться в верхней части рейтингов эмитентов розничных облигаций от АПК (сейчас максимальный рейтинг в этой группе, BB+, имеет красноярская УК Голдман Групп, куда входит ОбъединениеАгроЭлита). Держатели облигаций симпатизируют сельхозсектору. Доходности этих бумаг, в большинстве, находятся вблизи 13-15%. К слову, средняя доходность всего сегмента ВДО – около 17-18%. «Шевченко» - не частый нынче случай, когда новый выпуск дает премию по доходности, а не дисконт к упавшему рынку облигаций. Но нужно учитывать, что доходность к оферте через 1 год, а не к погашению через 3 года. Эмитент дает премию на первый год обращения бумаг, предполагая для себя возможность сэкономить в оставшиеся два. Новый 250-миллионный выпуск – половина от 500 млн.р., которые планирует занимать АО им. Т.Г. Шевченко. Если спрос на выпуск под 18,5% окажется высоким, вторые 250 млн.р. могут быть привлечены уже в августе, вероятно, под более умеренную ставку. -
PRObonds / Облигации и тренды
-
PRObonds / Облигации и тренды
🤔 Хочешь разбираться в финансах и быть в курсе нынешнего рынка?! Совместно с командой Cool Work мы подготовили каналы, на которые точно стоит обратить внимание: Банкуем - авторитетный экономический канал от бывших банкиров с морем полезной информации Financemap - канал №1 по финансовой статистике в телеграме. Незаменимый канал для каждого инвестора. Самые важные экономические данные, аналитика и статистика. Подпишись @financemap Газ-Батюшка - ведущий канал про нефтегазовую отрасль. Здесь вы первыми узнаете, как российский ТЭК переживает новые реалии санкционной экономики. Инсайды, аналитика, новости фондового рынка. Серьезный канал с «холодной головой» - @papagaz Fineconomics - Мы команда аналитиков, работающих в крупнейших инвестиционных компаниях. Большинство - обладает сертификатами CFA. Наш опыт говорит сам за себя, и к нему стоит прислушаться! НЕБРЕХНЯ - читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. DCP Investment - всё о и для торговли на фондовых рынках ! Азбука учета - пишет о самом важном в бухгалтерии простым языком. Нововведения, подводные камни финансов и легальная экономия на налогах. Для бизнесменов и бухгалтеров - обязателен к подписке! Einvest Bank Traders – Канал о том, как на самом деле работают финансовые рынки. Никаких новостей, только практическая информация от трейдеров с 16-ти летним стажем работы. Взгляни на рынок глазами маркетмейкера! Подпишись Какая реклама может быть лучше, чем результат? Подписчики этого канала @PROFIINVEST зарабатывают 30% от вложений в месяц. Несколько примеров их сделок прошлой недели: MARA +50% за 2 дня; BYND. +26% за 3 дня, ENPH +7,5% за час (смотри отзывы и историю в их ленте по тикерам, все сделки реальны) Есть желание повторить? Тогда тебе в @@PROFIINVEST #взаимныйпиар -
PRObonds / Облигации и тренды
ЧИТАТЕЛИ КАНАЛОВ СЧИТАЮТ, ЧТО НА ЗАСЕДАНИИ 22 ИЮЛЯ ЦБ БУДЕТ ВЫБИРАТЬ МЕЖДУ 9% и 8.5% Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 22 ИЮЛЯ? • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса показали, что ожидания сфокусированы в диапазоне 8.5-9%. За 9% проголосовали 36% респондентов, за 8.5% - 29%. Среднее значение – 8.82%, т.е. чуть ближе к 9%. В опросе приняли участие более 23 тыс. читателей каналов: @Bitkogan @Russianmacro @Dohod @Probonds @Cbonds Евгений Коган @Bitkogan Думаю, в Совете Директоров идет внутренняя борьба между консерватизмом и желанием спасти экономику. Хорошо бы было понизить ставку на 100 б. п., так как инфляция снижается, а экономике нужны низкие ставки. Но традиционная осторожность ЦБ может привести и к тому, что ограничатся 50 б.п., понимая, что рубль начнет слабеть. Как по мне, я бы снизил ставку на 200-300 б.п. По текущей жизни ставочка была бы хороша около 6%. Это не решило бы все проблемы, но хоть немного облегчило бы дыхание нашей экономике. Но наш ЦБ на такое вряд ли пойдет и ограничится 50 или 100 б.п. Могут и на 75 опустить — ни вашим, ни нашим. Суворов Евгений @russianmacro По итогам июньского заседания ЦБ ужесточил сигнал («будет оценивать целесообразность»). Корректировки этого сигнала не было. Исходя из этого, логичней ожидать 9%. Но с другой стороны инфляционная картина за это время принципиально не изменилась - за последние 8 недель ИПЦ снизился на 0.09%, а если исключить повышение тарифов с 1 июля, то снижение составило -0.33%. ЦБ прогнозировал инфляцию на конец года 14-17% гг., наблюдаемая траектория соответствует нижней границе этого диапазона. Одним словом, у ЦБ есть основания снизить ставку и до 8.5%. Против этого – рост ИО в июне, активизация розничного кредитования и некоторое повышение спроса домохозяйств в июне-июле. Мы оцениваем вероятность 8.5% или 9%, как 55/45. 8.5% поддержит рынок ОФЗ, 9% - будет воспринято нейтрально. Мы сами ждём скорее 8.5 % Андрей Хохрин @Probonds Проводя аналогии с кризисом 2014-16 гг., не жду дальнейшего быстрого снижения ключевой ставки. Совсем ее не понижать в эту пятницу — это слишком. Думаю, ЦБ остановится на 50 б. п. Но далее или шаг ещё сократится, или ставка стабилизируется. В пользу ее быстрого снижения выступает излишне крепкий рубль. Но, кажется, к его уровням экономика начала привыкать. А вот стабильность банковской системы при ставке в 7% или менее, возможно, ставится под вопрос. Да и инфляция. Да, она сейчас отрицательная. Но показатель настолько волатилен, что ослаблять главный рычаг его регулирования, пожалуй, преждевременно. -
PRObonds / Облигации и тренды
#шевченко #голубойэкран 🎬 АО им. Т.Г.Шевченко. Разбор эмитента. Новый формат Завтра, 19 июля в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry и @AndreyHohrin совместными усилиями разберут АО им. Т.Г. Шевченко и его облигационный долг: ▪️Текущие финансовые и операционные результаты Эмитента и всей Группы НБ-Центр. ▪️Перспективы и сложности сельского хозяйства как отрасли. ▪️Место АО им. Т.Г. Шевченко на розничном облигационном рынке. Как всегда, вопросы приветствуются, как до эфира, так и на нем самом. Подключайтесь. -
PRObonds / Облигации и тренды
🎙20 июля в 12:00 состоится пресс-конференция по концепции совершенствования защиты розничных инвесторов Концепцию представят заместитель Председателя Банка России Филипп Габуния и руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута. Трансляция будет доступна здесь, на нашем сайте, на YouTube-канале, а также на официальной странице во «ВКонтакте». -
PRObonds / Облигации и тренды
#лизингтрейд #ходразмещения Размещение четвертого выпуска облигаций ООО "Лизинг-Трейд" (BB+(RU), 100 млн.р., срок до оферты 1 год, купон 19% годовых) перешагнуло "экватор". -
PRObonds / Облигации и тренды
#платежи #портфелиprobonds 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо Портфелю PRObonds ВДО исполнилось 4 года. Все операции портфеля эти годы публиковались в нашем телеграм-канале, а также в блоге «Иволги Капитал» на Smart-Lab. За это время портфель накопил 46,5% дохода с учетом заложенных в него издержек, до НДФЛ (после НДФЛ было бы около 40%). Со второй половины 2021 года у портфеля сложный период, с прошлого по нынешний июль он сократился на 0,3%. А с 11 января по 30 марта 2022 портфель показал самое глубокое падение в своей истории, -20,9%. Основная часть падения первого квартала уже преодолена, с начала 2022 года портфель теряет уже только -2,8%. И, вероятно, полностью выйдет из просадки в течение августа. Ожидаемый исходя из доходностей размещенных в портфеле облигаций и денег результат портфеля в нынешнем году – +5%, и это будет первым для нас годовым проигрышем инфляции и депозитам. Ожидаемая доходность на горизонте ближайших 12 месяцев – около 20%. Портфель неплохо отражает состояние сегмента высокодоходных облигаций. Средняя доходность к погашению облигаций, входящих в портфель – 20,1%, премия +10,6% к актуальному значению ключевой ставки. Снижение ставки будет толкать доходности ВДО вниз. Однако сама премия вряд ли значительно сократится. Возможно, она достигнет 8%, сомнительно, что станет меньше. Такая премия к «ключу» сокращает новое предложение облигаций, однако лучше, чем когда-либо покрывает риски и дефолтов, и ликвидности. А это важнее. Потому, считаю, портфель продолжит достаточно уверенно возвращать и накапливать результат, почти исключительно за счет купонов, а не роста цен облигаций. Операции. Сегодня пройдет оферта по первому выпуску облигаций АО им. Т.Г. Шевченко, этот выпуск полностью выйдет из портфеля. Второй выпуска Шевченко также может покинуть портфель. Это произойдет, когда на размещение выйдет новый, третий выпуска эмитента. Его предварительные условия существенно более привлекательны, чем у первых двух выпусков. В остальном без новых операций. Хотя они могут появиться в любой момент, т.к., пусть и сдержанно, но на рынок выходят выпуски с интересными параметрами доходностей/риска. Портфели PRObonds отражают точку зрения их автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфелей публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
🎞 Акции VS облигации на рынке РФ. Очень плодотворно удалось пообщаться с Дмитрием, кто не смотрел, рекомендую, даже если не инвестируете в ВДО. Интересно проследить ход мыслей и анализ профессионалов, на что смотреть в первую очередь, как использовать кредитные рейтинги агентств и многое другое. 📌 Телеграм канал PRObonds - https://t.me/probonds Таймкоды: 00:00 - Знакомство с Дмитрием Александровым, представителем компании “Иволга Капитал”, канал Probonds 02:44 - Что такое облигации и как с ними работать? Классификатор облигаций 10:34 - Модельный портфель PRObonds из ВДО 12:42 - ВДО. Возможности на рынке РФ 15:42 - Карта рынка облигаций АПГ (Агропромышленный комплекс) 18:27 - Карта рынка облигаций МФО 20:49 - Вопросы и ответы по ВДО 22:16 - Какой купон по ВДО доминирует на рынке (плавающий или постоянный)? 23:52 - Где грань между корпоративной облигацией и ВДО? 27:00 - Планируется ли выпуск своего фонда на ВДО? 31:01 - Налоги с купонов 33:32 - Репо с ЦК 40:18 - Насколько рухнули ВДО после 24 февраля? 41:12 - Поменялся ли портфель ВДО после начала спецоперации? 44:00 - Обзор отдельных ВДО по отраслям. 53:24 - Рейтинговые агентства и как их оценивает рынок 1:00:57 - Дефолты: Дядя Дёнер, Обувь России, Калита и их особенности 1:11:16 - Максима Телеком и Химтек 1:18:17 - Облигации компании “Главторг” 1:22:17 - Вопросы - ответы 📌 https://youtu.be/fQMhtKeMQzs И не забывайте ставить 👍, если видео окажется полезным. Будем стараться поддерживать такой формат общения с профессиональными управляющими на рынке. #ВДО #облигации #probonds @@investokrat -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции Результат портфеля PRObonds Акции с момента запуска этого портфеля почти 3 месяца назад далек от удовлетворительного. -5% на фоне падения Индекса МосБиржи на -7%. При этом совокупная доля акций в портфеле, которая сейчас составляет немногим менее 60%, может быть увеличена в начале новой недели. До 62,5-65%. На рынке отечественных акций царит вполне заслуженная им апатия. И хотя перспективы рынка кажутся туманными, мне в том числе, с позиций фондовой цикличности время для покупок сейчас неплохое. С поправкой на то, что неплохим я считал его и в апреле, мае, июне. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией.