PRObonds / Облигации и тренды. Страница 65
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #акции PRObonds Акции. Возврат на нулевую отметку Индикативный портфель PRObonds Акции приблизился к нулевому результату. Идет он к нему снизу, выбираясь из почти 7%-ной просадки. Рынок акций на этом вираже уходил в минус почти на 10%. Ожидания ближайших дней положительные. При этом доля акций в портфеле сохраняется на нейтральном уровне, около 60% от активов (в соответствующих портфелях доверительного управления она сейчас составляет в среднем 56%). Что отражает сохранения осторожности. Доля акций может и снизиться по мере роста рынка. Но снизиться незначительно, скажем, до 50%. В расчете на то, что растущий тренд, который, возможно, мы получили на рынке, скорее всего, не будет отличаться последовательностью. Думаю, общее движение рынка отечественных акций вверх, которого я всё же ожидаю, будет состоять из набора разнонаправленных и широких колебаний. Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
#домстрой #новостиэмитентов ⚡️«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг ООО «АСПЭК-Домстрой» на уровне ruB Основные моменты из пресс-релиза: Агентство отмечает, что ряд ключевых дочерних организаций, ведущих девелоперскую деятельность и консолидирующихся в данную отчетность Группы, только на 51% принадлежат объекту рейтинга, а остальные доли контролирует или материнская компания объекта рейтинга, или иные акционеры. Объема земельного банка, находящегося в собственности Компании или аренде у администрации города, хватит примерно на 2 года при текущих темпах строительства. Практически по всем банковских кредитам на проектное финансирование на 31.12.2021 объём средств на эскроу счетах превышал обязательства по кредитам, что снижает процентную ставку по такому банковскому финансированию практически до нуля. Агентство ожидает продолжения роста выручки и EBITDA Компании по итогам 2022 года. Рентабельность по EBITDA оценивается в среднем на уровне 11% за период 2020-2022, что несколько ниже среднего значения среди девелоперских компаний России и оказывает некоторое давление на рейтинг. Уровень прогнозной ликвидности Группы оказывает умеренно-положительное влияние на рейтинг и подкрепляется готовностью банков-кредиторов участвовать в проектном финансировании. /Облигации ООО "АСПЭК-ДОМСТРОЙ" входят в портфели PRObonds на 3,6% от активов/ 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
📢 С 23 августа 2022 г. облигации «МСБ-Лизинг» исключены из сектора ПИР, установленного Московской биржей Рассказывает Натали Саенко, директор по правовым вопросам «МСБ-Лизинг». — Что такое ПИР и почему компания была включена в сектор? НС:ПИР — сектор компаний повышенного инвестиционного риска — подробнее тут. «МСБ-Лизинг» автоматически был включен в сектор по отраслевому признаку. Лизинг исторически рассматривается как высокорисковый рынок. Попасть в сектор ПИР легко, выйти из него весьма сложно. — Почему МБ изменила свое решение?НС:Первое — растущие финансовые показатели «МСБ-Лизинг», повышение инвестиционной привлекательности, качественные изменения системы управления. Второе — мы открыты: в полной мере предоставляем отчетность, публикуем сведения обо всех существенных фактах. Третье — «МСБ-Лизинг» имеет многолетний опыт, положительную кредитную историю и отличную деловую репутацию. У нас повысился кредитный рейтинг в этом году (ruBB+, прогноз стабильный). Кроме того, в 2023 году мы внедрим отчетность по МСФО. Сейчас проводится компиляция финансовой отчетности. Московской биржей оценены все вышеизложенные факторы. Поэтому мы покидаем список ПИР :) — Где можно прочитать об официальном решении МБ?НС:Уже опубликован пресс-релиз на сайте биржи. #МСБцитата #МСБоблигации
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #ходразмещения Размещение АПРИФП БП5 завершено. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#первичка #вдо По итогам размещения облигаций Glorax, АТОН - новый лидер среди организаторов ВДО 🥳🥳🥳 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Собрали подборку инвестиционных каналов в одном посте. Надеемся, что сможем угодить даже самому привередливому читателю: Уютный Трейд — Говорит, что и когда покупать и продавать - точки входа и выхода. Понятным языком объясняет сложные вещи. Его портфель в плюсе как на растущем так и на падающем рынке. Один из лучших каналов для инвесторов и трейдеров. usertrader - От облигаций и акций до товаров и крипты. От России до США. Все, что приносит деньги. Мастерская финансов - Анализ ключевых новостей по инвестициям, ведение инвестиционной копилки и портфеля, статьи с аналитикой по акциям и облигациям. Обучающие посты по фундаментальному и тех анализу. Честно и доступно. Vernikov invest - Качественная аналитика и интервью с инвесторами на канале известного практикующего трейдера Андрея Верникова. Автор канала торгует на фондовом рынке с 1996 года и знает какая информация приносит профит от биржевых операций трейдерам и инвесторам. Сигналы для торговли - только конкретные точки входа со стопами и тейками на основе технического анализа. Это не глупые сигналы без объяснений, а понятный и полезный контент. Понятные Инвестиции - канал, который простым языком расскажет про инвестиции, сохранение и накопления. Прямо сейчас на канале составляют открытый портфель с объяснением всех идей. Зайдите, полистайте ленту. Контент точно стоит вашего внимания. Подборка организована маркетинговым агентством LEET Agency -
PRObonds / Облигации и тренды
#займер #новостиэмитентов https://t.me/zaymer_invest/219 /Облигации МФК Займер входят в портфель PRObonds ВДО на 10,3% от активов/ -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #платежи 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50% 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо Портфель PRObonds ВДО. Возврат к +50% Наш модельный портфель высокодоходных облигаций PRObonds ВДО, вернулся к +50% накопленного дохода с момента своего запуска в июле 2018 года. Это доход за вычетом комиссионных издержек, но до НДФЛ. Если учесть усредненный НДФЛ, получим около 44%. С начала этого года портфель остается в убытке, но убыток сократился уже до -0,5%. Для его полного преодоления может быть достаточно 1,5 недель. При этом от своего мартовского минимума портфель отскочил на 25%. Ожидаемый доход в 2022 года, учитывая потери первого квартала – около 6,5%. Это будет худший для портфеля годовой результат. Портфель в последние месяцы стал управляться активнее. Что вызвано возросшим числом дефолтов на рынке облигаций, а также расширением выбора возможностей. Операции прошедшей недели – по ссылкам ниже: 👉 https://t.me/probonds/8152 👉 https://t.me/probonds/8177 👉 https://t.me/probonds/8183 Возможно, на текущей неделе будут и новые облигационные изменения. А пока – некоторые характеристики портфеля: • Внутренняя доходность (доходность облигаций к погашению и доходность размещения денег): 18,4% годовых. • Дюрация, учитывая свободные деньги: 1,18 года. • Суммарный кредитный рейтинг по нац.шкале (рейтинг операций РЕПО с ЦК – ААА): BBB-. Уроки 2022 года, это и облигационные дефолты, и обвал рынков, и мерцающая ликвидность, заставляют значительно пересматривать инвестиционную стратегию для портфеля PRObonds ВДО. В конце концов, он используется как модель и для портфелей нашего доверительного управления. Ближайшими задачами являются расширение его диверсификации, повышение кредитного качества, в т.ч. и формального кредитного рейтинга, а также появление альтернативных источников извлечения дохода. Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. PRObonds | Иволга Капитал #портфелиprobonds #вдо #сделки #позитив #победа #маныч #вэббанкир #хайтэк #лизингтрейд
-
PRObonds / Облигации и тренды
#отчетность #дайджест 📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю 🗂На рынке ВДО идёт сезон отчётностей за 1 полугодие 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях. Мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО) и лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели) 🟢На текущей неделе первый раз с начала публикации дайджеста все эмитенты показывают рост выручки и чистой прибыли к 1 полугодию 2021. 🔋Отчётность Завода КЭС была одна из самых ожидаемых. Последний месяц эмитент привлекает особое внимание инвесторов из-за событий в контуре компании, арбитража и некоторой неопределённостью ближайших погашений. Только по облигациям компании необходимо погасить 40 млн. в октябре и 150 млн. в декабре 2022. Структура активов и пассивов по итогам 1 полугодия 2022 значительно не изменились, разве что рост доли краткосрочной задолженности. ОФР также достаточно сдержанный: мы видим незначительный рост выручки, который не превышает инфляцию за период. 🧀Выделяется отчётность Фабрики Фаворит. Несмотря на рост выручки и прибыли у компании наблюдается довольно высокая долговая нагрузка и низкая рентабельность. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#взаимныйпиар Хотим познакомить вас с аккаунтом нашего коллеги, независимого финансового советника, Сергея Сахарова - @sergeyhelper В блоге он делится примерами инвестиционных портфелей, налоговыми и финансовыми лайфхаками, а также цитатами великих инвесторов. Вот несколько полезных постов: ✅ Как узнать справедливый курс доллара и евро? https://t.me/sergeyhelper/1215 ✅ Портфель из самых недооценённых акций https://t.me/sergeyhelper/1205 Сергей Сахаров - sergeyhelper - Инвестиции, биржа, финансы Как узнать справедливый курс доллара и евро? Подготовил расчет справедливого курса доллара и евро к рублю, исходя из накопленной инфляции валют (изобр. 2-6). Расчет базируется на ежегодной капитализации инфляции (инфляция предыдущего года умножается на инфляцию текущего). Рубль обесценивается быстрее, чем доллар и евро, поэтому с каждым годом он должен стоить дешевле и дешевле. ❕ В длительной перспективе валюта с более высокой инфляцией будет обесцениваться относительно валюты с более низкой инфляцией примерно на размер накопленной инфляции за все время. Конечно, на курс рубля влияет множество различных факторов, включая цены на энергетические ресурсы (нефть и газ), политические и прочие риски, присущие валютам развивающихся стран. → Сейчас, например, мы наблюдаем резкое укрепление рубля, связанное с политической ситуацией и экономическими санкциями, из-за которых структура экспорта и импорта изменилась. Экспортеры продают валюту, а потребность в ней у импортеров снизилась. Плюс растут риски хранения долларов…
-
PRObonds / Облигации и тренды
#стратегиятактика Как выглядят прогнозы аналитиков, если их привязать к графикам? Выше несколько мнений аналитиков, которые публикуются в ленте finam.ru, без приведения имен авторов, но с привязкой мнений к графикам индекса МосБиржи и пары доллар/рубль. Это не все мнения, и самих мнений мало. Что успел закрепить на графиках за полчаса. Но закреплял все подряд из попавшегося на глаза. Попадание с прогнозами, скромного говоря, неполное. Соотношение тех, что попали в цель и в «молоко», ниже 2/1. Не хочу теоретизировать. Однако когда в следующий раз клиентский менеджер выйдет на вас с очередной инвестиционной идеей, предлагаю держать в уме. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#рейтинги #дайджест ⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢ООО «ЭкономЛизинг» «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВ+ ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. Порядка 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса. Несмотря на рост лизингового портфеля на 52% в 2021 году, объемы бизнеса лизингодателя в масштабах российского лизингового рынка остаются незначительными – по размеру портфеля компания заняла 83-е место в рэнкинге «Эксперт РА» по итогам прошлого года. Вследствие реализации планов по наращиванию бизнеса коэффициент автономии компании снижался в рассматриваемом периоде и составил 11,8% на 01.04.2022 против 14,2% годом ранее. Рентабельность бизнеса по-прежнему остается невысокой (ROE=8,1%; ROA=1,0% за период с 01.04.2021 по 01.04.2022) Текущая и прогнозная ликвидность компании оцениваются как адекватные, однако отмечаются чувствительные показатели платежеспособности: коэффициент покрытия процентных расходов (отношение EBIT к процентным расходам) составил менее 1,2, а коэффициент долговой нагрузки вырос с 5,1 до 5,8 за период с 01.04.2021 по 01.04.2022. 🔴ООО «ЭБИС» «Эксперт РА» установило статус рейтинга «под наблюдением». Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruС с развивающимся прогнозом Установление статуса «под наблюдением» обусловлено высокой вероятностью невыполнения объектом рейтинга своих финансовых обязательств в краткосрочной перспективе- ближайшее погашение по купону облигационного выпуска БО-П05 ожидается 30.08.2022. -
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
🟢АО "СПМК" «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruB АО «СПМК» – производитель мясной продукции, расположенный в пригороде Сергиева Посада. Компания производит продукцию под брендом «Белорусские Рецепты» и является его эксклюзивным обладателем. Номенклатура производства включает в себя более 300 наименований, мощность завода позволяет обеспечить выпуск 30 тонн колбасных изделий в сутки. Рыночные и конкурентные позиции ограничиваются низкой долей компании в основном регионе присутствия – Москве и Московской области. У компании отсутствует вертикальная интеграция, все сырьё закупается СПМК или связанными структурами у третьих лиц. Позитивное влияние на рейтинг оказывает умеренная продуктовая диверсификация, с долей крупнейшего продукта не более 70% в выручке. Также агентство отмечает низкую степень износа действующих основных средств. СПМК не обладает рисками концентрации на одном контрагенте: доля крупнейшего покупателя и поставщика в структуре формирования доходов не превышает 25%. Деятельность компании характеризуется избыточным объемом краткосрочных обязательств, повышенной долговой нагрузкой, низкой рентабельностью. По состоянию на 31.03.2022 объем краткосрочных кредитов и займов превышал показатель EBITDA за 31.03.2021-31.03.2022 более чем вдвое, что свидетельствует о пиковом объеме погашения заимствований в течение 1 года. Показатель соотношения долга на отчетную дату к EBITDA за отчетный период составил 5.0х (9.3х за предыдущий отчетный период), что оценивается агентством на низком уровне. Отсутствие собственной вертикальной интеграции способствует умеренно-низкой рентабельности по EBITDA, в пределах 3.8-5.5% за два последних отчетных периода. 🟢ООО «ТАМИ И КО» «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВВВ+ ООО «ТАМИ И КО» объединяет магазины под брендом HENDERSON, специализирующиеся на розничной продаже мужской одежды. На конец 2021 года сеть HENDERSON состоит из 162 монобрендовых магазинов, которые расположены более чем в 60 городах России. По расчетам агентства, за период 30.06.2021-30.06.2022 рентабельность EBITDA составила 17%. В совокупности с ожиданиями по сохранению высокого уровня маржинальности в следующих периодах, фактор рентабельности оказывает позитивное влияние на уровень рейтинга. Компания имеет комфортный уровень долговой нагрузки, что выражается в позитивной оценке общего уровня долга. Общая долговая нагрузка компании на 31.12.2021 с учетом выпуска облигационного займа осенью 2021 года (2 млрд руб.) составила 3 млрд руб., показатель чистый долг/EBITDA составлял 2,3х. На середину 2022 года общий долг вырос до 4,1 млрд руб., с учетом роста EBITDA и накопления денежных средств на 30.06.2022 (далее – отчетная дата) показатель чистый долг к LTM EBITDA снизился до 1,7х. На качественную оценку ликвидность оказывает давление существенный размер краткосрочного долга в 2,5 млрд руб., включая 200 млн руб. в рамках выплат по амортизации облигационного займа в 4 квартале 2022 года и 1 квартале 2023 года, который учитывается как пик погашения на горизонте года. -
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран #песочницаlive 🏖 Собираемся через 10 минут https://youtu.be/RvBJqpZ1dW0 -
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #априфлай #сделки На нынешней неделе публиковалось 2 серии сделок в модельном портфеле PRObonds ВДО: - https://t.me/probonds/8152 - https://t.me/probonds/8177 Добавим к ним сцену после титров: - Сегодня с 2,1% до 3% от активов увеличивается доля облигаций АПРИФП БП5. Покупка на первичных торгах. Индикативный портфель PRObonds ВДО (прежнее название PRObonds #1) отражает точку зрения автора и основываются на его расчетах. С 1 мая 2022 года расчеты портфеля проводятся в соответствии с открытой методикой. Все операции портфеля публикуются в открытом доступе до момента их совершения. Портфель PRObonds ВДО учитывает комиссионные издержки (0,1% от величины сделки) и опираются на реальные цены и ликвидность торговых инструментов. Не является инвестиционной рекомендацией. PRObonds | Иволга Капитал #портфелиprobonds #вдо #сделки #позитив #победа #маныч #вэббанкир #хайтэк #лизингтрейд