PRObonds / Облигации и тренды. Страница 52
25196
@probonds
Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #анонс С 3 по 8 ноября планируем вывести на размещение второй в этом году и 8-й по счету выпуск облигаций девелоперской группы АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн.р., купон 24% до годовой оферты, срок обращения 4 года). 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#априфлай #анонс С 3 по 8 ноября планируем вывести на размещение второй в этом году и 8-й по счету выпуск облигаций девелоперской группы АО АПРИ Флай Плэнинг (500 млн.р., купон 24% до годовой оферты, срок обращения 4 года). Сейчас на торгах находится 4 выпуска АПРИ, один из которых погашен на ¾, окончательное погашение 11 ноября. Еще 3 выпуска погашены полностью. Совокупная сумма облигаций в обращении – 1,6 млрд.р. Совокупная сумма всех погашенных облигаций – 1 млрд.р. В нынешнем году Группа планировала привлечь на облигационном рынке 1,5 млрд.р. Рынок позволил этого сделать лишь отчасти. Летом был размещен выпуск в 0,5 млрд.р., еще 0,5 млрд.р. – предстоящий ноябрьский выпуск. Деньги дорогие: АПРИ и в прошлый, и в этот раз предлагает купон 24% на первый год, до оферты. С учетом того, что срок обращения июньского выпуска – 3 года, ноябрьского – 4, а купонная ставка после оферты ожидается ниже начальной, затраты на обслуживание выпусков должны быть менее 20%. Что всё равно не дешево. Однако, если есть желание остаться на фондовом рынке, правила таковы. Как результат, в 2022 году АПРИ Флай Плэнинг один из всего двух застройщиков, наряду с Брусникой, сумевший результативно выйти на розничный рынок облигаций (остальное, если оно есть, или неудачно, или имеет клубный формат размещений). Из застройщиков ВДО АПРИ – единственный успешный кейс. А когда конкуренции на фондовом рынке минимум, каждое размещение облигаций – это и хорошая PR-акция для целей основного бизнеса. Присутствие на рынке важно и стратегически. Т.к. принципиальный этап развития АПРИ Флай Плэнинг – выход на IPO. От IPO Группу отдаляют не только состояние экономики и фондового рынка, но и низкие кредитные рейтинги (В от Эксперт РА и ВВ- от НКР), и нахождение бумаг в секторе повышенного инвестиционного риска МосБиржи. Задачи по улучшению этих характеристик – задачи на следующий год. IPO – задача еще более поздняя, но обязательная. Пока же совет директоров АПРИ Флай Плэнинг пополнился 2-мя независимыми директорами (до сих пор в СД входило руководство, акционеры и я, Андрей Хохрин как представитель инвестбанка). Кроме того, за годы облигационной активности бизнес АПРИ вырос в несколько раз. Причем АПРИ – один из очень немногих застройщиков, который продолжил расти и в кризисном 2022 году. Облигационный долг параллельно с этим год от года почти не увеличивается. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности -
PRObonds / Облигации и тренды
🇺🇸 На американском фондовом рынке торгуется более 6500 акций, а дивидендный сезон идёт круглый год. Как частному инвестору уследить за всеми компаниями и не пропустить информацию по дивидендам? Самый крупный канал по дивидендам в Telegram, запустил международную дочку – «Дивиденды онлайн World». Здесь вы найдёте: ✅ Рекомендации совета директоров; ✅ Размеры дивидендов; ✅ Даты закрытия реестров; ✅ Прогнозы по дивидендам; ✅ Динамика дивидендной доходности за несколько лет. 👉 Подписывайтесь и получайте дивиденды ежеквартально или помесячно в долларах. Дивиденды онлайн World Не ограничивай себя только российскими дивидендами! Здесь вы найдёте информацию о дивидендах международных компаний. По вопросам PR: @juliia72
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#синтеком #дефолты #риски ТД Синтеком технический дефолт на купоне. По словам представителя организатора (Grott Bjorn), причина: «расхождение входящих/исходящих платежей». Переводя на русский, денег на купон эмитент заранее не подготовил. В силу географического расположения эмитента (Екатеринбург), какие-то комментарии получим уже завтра, видимо. Интересно, что организатору временной пояс не помешал сделать сообщение для инвесторов, в отличие от эмитента. ТД Синтеком был практически единственным эмитентом с убытком в первом полугодии, а отношение долга к EBIT было на уровне 35,7 (наш материал от 31 июля). Весь долг эмитента представлен одним облигационным займом на 100 млн. Рейтинга нет. Заплатят завтра - воспримем как обыкновенное чудо. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
▶️Песочница LIVE. Поляризaция О тектонических тенденциях макро- и микроэкономического мира с обязательной вставкой про ВДО 🗣 Пятница 28 октября, 17-00 @AndreyHohrin , @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko https://youtu.be/vNYbRBquucI #голубойэкран #песочницаlive -
PRObonds / Облигации и тренды
Как менялось кредитное качество эмитентов ВДО после 24 февраля? С начала весны рейтинговыми агентствами было проведено 53 рейтинговых действий в отношении эмитентов ВДО: • Количество подтверждений рейтинга: 34 (64%) • Количество понижений рейтинга: 12 (23%) • Количество повышений рейтинга: 7 (13%) В 77% случаев рейтинговые агентства не ухудшали мнение о кредитном качестве эмитентов При этом наиболее консервативные оценки РА давали весной. Если построить индекс рейтинговых действий (разница между снижением и повышением рейтинга, делённая на общее количество рейтинговых действий) мы увидим, что начиная с конца лета в оценках РА начали преобладать положительные оценки. 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#голубойэкран Спасибо Андреям за интересный диалог на "Vernikov100 - инвестирование" Про инфляцию, про рынки облигаций/акций, про риски и развитие ИК "Иволга Капитал": 01:44 Все боятся инфляции, что дальше? 03:15 Рынок облигаций РФ жив? 07:32 Рынок акций РФ, рост под вопросом? 12:25 Купи и держи? 18:44 Планирую выход на рынки зарубежных стран 21:28 Юань мне нравится больше, чем рубль 25:34 Риски и развитие компании Иволга Капитал -
PRObonds / Облигации и тренды
#манимен #idf #отчетность #новостиэмитентов ⚡️Мани Мен опубликовал отчётность за 3 кв. 2022 📌По итогам 9 месяцев мы видим продолжающийся рост выручки, при этом за счёт роста резервов и стоимости финансирования, чистые процентные доходы растут меньшими темпами. Рентабельность бизнеса остаётся высокой, по итогам квартала (LTM) ROIC составил 26,8% 📊Основные финансовые результаты (LTM): • Процентные доходы 18,3 млрд. (+30% с начала года) • Чистая прибыль 1,69 млрд. (+4%) • Финансовые обязательства 4,6 млрд. • Капитал 3,7 млрд. • Доля резервов в чистых процентных доходах 65% • Долг / EBIT 1,7 Источник: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37162&type=3 /Облигации ООО МФК "МАНИ МЕН" входят в портфели PRObonds на 3,1% от активов/ 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#прогнозытренды #акции #нефть Жду выше американские акции и считаю рискованными уровни отечественных акций и нефти Источник графиков: profinance.ru 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#прогнозытренды #акции #нефть Жду выше американские акции и считаю рискованными уровни отечественных акций и нефти Ударный вторник для отечественного рынка акций, рост в среднем на 3%. Параллельно – прирост американских индексов примерно на 1% От американского рынка жду дальнейшего повышения. Думаю, рынок вблизи своего долговременного дна. Подтверждаю свою точку зрения от начала октября. Аргументация простая. В мире, отягощенном геополитическими проблемами, потребление, скорее всего, будет сокращаться (острую фазу этого процесса мы наблюдаем в России), а потому инфляционный пик, вероятно, пройден. Ждать серьезного повышения ставки ФРС, наверно, не нужно. А рынок за время и инфляционного витка, и ужесточения ДКП просел более чем на 20%. Просадка относительно неглубокая, но долгая. И последнюю попытку роста рынка, с преодолением вверх заветных 3 800 п. по S&P 500 рассматриваю как перспективную, с протяженным во времени и динамике потенциалом. Да, за слабым потреблением следует слабая экономика, рынок этого не любит. Но в этом процессе должен бы появиться и слабый доллар. Что для рынка, возможно, перевешивающий аргумент. При этом не питаю светлых надежд в отношении отечественного рынка акций и не жду развития ростовой тенденции. Еще не уверен, что тенденция закончена вчера, но сегодняшние торги могут эту уверенность создать. В этом случае буду снижать долю акций в портфеле PRObonds Акции. Ну, и нефть. Внешняя, в т.ч. экономическая, политика России дала всем понять: нефть и газ – рискованные источники энергии. Слишком общее понимание, но оно стимулирует потребителей диверсифицировать энергетические источники, как по поставщикам, так и типам, что важнее. Эту задачу вряд ли можно решить за месяцы, но за годы – волне. А биржевое ценообразование – во многом ценообразование ожиданий. Так что нынешние 90+ долл./барр. по Brent воспринимаю как рискованно высокий уровень котировок Сообщение не является инвестиционной рекомендацией. -
PRObonds / Облигации и тренды
НА РЫНКЕ КОНСЕНСУС ОТНОСИТЕЛЬНО НЕИЗМЕННОСТИ СТАВКИ 28 ОКТЯБРЯ Мы продолжаем совместные опросы финансово-экономических каналов по важным темам экономической политики. На прошлой неделе традиционный опрос, посвященный ставке: • КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИМЕТ БАНК РОССИИ 28 ОКТЯБРЯ? • А КАКОЕ РЕШЕНИЕ ПРИНЯЛИ БЫ ВЫ? Результаты опроса однозначно показатели, что наши читатели настроены на сохранение ставки на уровне 7.5%. За такое решение проголосовало 72.5% респондентов. При этом 61% сказали, что и сами на месте ЦБ приняли бы такое решение. В опросе приняли участие более 26 тыс читателей каналов: @Bitkogan @Russianmacro @Dohod @Probonds @Cbonds Евгений Коган @Bitkogan Как и большинство участников рынка, полагаю, что ЦБ в пятницу сохранит ставку неизменной. Для каких-то резких движений сейчас просто нет причин. Инфляция еще не начала раскручиваться. Пусть инфляционные ожидания и подрастают, не забываем – несколько месяцев цены шли вниз. Намного важнее, что будет дальше. Сейчас рулит не экономика, а политика. Поэтому делать долгосрочные предсказания сложно. Каждый день происходит что-то новое, и здесь я не завидую топ-менеджерам ЦБ, которым приходится каждый раз корректировать политику под новые обстоятельства. Успокаивает, что в Банке России сидят профессионалы, которые действуют по принципу «не навреди». Суворов Евгений @russianmacro Мобилизация стала шоком для экономики РФ. Менее мощным, чем весенний, но последствия от этого шока могут быть долгосрочными. Из числа активных потребителей выпал миллион человек (мобилизованные и уехавшие), и это удар как по спросу, так и по рынку труда (предложению). Влияние слабого спроса (дезинфляционные риски) мы видим уже сейчас. Влияние ограничений со стороны предложения (проинфляционные риски) будет проявляться более плавно. Оценить баланс этих рисков сейчас сложно. Поэтому лучше сделать паузу. Снижать ставку опасно из-за продолжающегося оттока денег населения из банков. Повышать опасно из-за возросших проинфляционных рисков на 2023г (в т.ч. рисков со стороны бюджета – активизация военных действий требует бОльших затрат). Так что будет без изменений – 7.5%. Всеволод Лобов @Dohod Мы согласны с большинством наших респондентов. Банк России, скорее сего, возьмет паузу в изменениях ключевой ставки. Мы полагаем, что тренд на ее снижение остается в силе, хотя учет баланса рисков при текущем уровне становится более важным для принятия решений. Сейчас необходимо наблюдение за инфляционными ожиданиями, самой инфляцией, влиянием роста денежной пассы и оттоком депозитов на уровень цен для обоснования дальнейших действий по ставке. Андрей Хохрин @Probonds За снижение ключевой ставки – падающая инфляция при необходимости экономических послаблений, в особенности на фоне растущих налогов, а также планы на ослабление рубля. Против снижения – стабильность депозитной базы банков. Баланс, как кажется, в пользу снижения. Даже не в пользу сохранения, чего ожидает большинство. Решится ли на снижение ставки Банк России, узнаем только по факту. -
PRObonds / Облигации и тренды
#дефолты #вдо Откуда взяться 25 дефолтам в секторе ВДО? На прошедшей неделе Эксперт РА выпустил аналитический обзор «Российский рынок корпоративных облигаций: возврат к качеству», в котором дал прогноз 20-25 дефолтов на рынке ВДО в течение 2023 года. «Для действующих эмитентов ВДО каждое погашение, требующее рефинансирования, станет проверкой на выживаемость. Мы называем эту ситуацию проблемой-2023 и ждем, что она будет стоить рынку 20–25 дефолтов в течение года.» Мы согласны с мнением Эксперта о том, что следующий год, как и нынешний, будет сложным для сегмента, но количество потенциальных дефолтов нам кажется завышенным. Как указывает Эксперт, основная проблема 2023 - рефинансирование. Мы собрали выборку всех погашений (и оферт-пут) с 25 октября 2022 по 31 декабря 2023 года. В выборку вошли бумаги эмитентов без рейтинга или с рейтингом ниже ВВВ+, дополнительно выборка была очищена от нерыночных выпусков (например, Верхнебаканский цементный завод и Авангард-Агро). Погашения и оферты до конца 2023 года предстоят только 42 эмитентам ВДО, если исключить оферты получим 31 эмитента. Дефолт 20-25 эмитентов предполагает уровень дефолтов 50+%, что кажется нам нереалистичным в текущих условиях. Если посмотреть на таблицу, видно, что для некоторых эмитентов погашение обязательств точно не выглядит проблемно. Поэтому мы полагаем, что реальное количество дефолтов до 2023 года будет ниже, чем предсказывает Эксперт. Также хотим обратить внимание, на рейтинговую активность агентства: мы не наблюдаем повального снижения рейтингов в сегменте, самым частым действием остаётся подтверждение рейтинга, а количество повышений не сильно отличается от количества снижений рейтингов. -
PRObonds / Облигации и тренды
#дефолты #вдо Откуда взяться 25 дефолтам в секторе ВДО? 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#лаймзайм #скрипт Продолжается размещение второго выпуска облигаций МФК Лайм-Займ. Организатор размещения - ИК Иволга Капитал. За полторы недели размещено уже 45% выпуска. Основные параметры выпуска: - эмитент: ООО МФК «Лайм-Займ» - кредитный рейтинг эмитента: ruB (Эксперт РА), прогноз «позитивный» размещения: ▫️Объем выпуска - 500 млн рублей ▫️Срок обращения - 1080 дней (3 года) ▫️Периодичность купона - месяц ▫️Ставка купона - 20% на весь срок обращения ▫️Амортизация каждые 6 месяцев (6, 12, 18, 24 и 30 купонные периоды) по 10% от номинала ▫️Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов Скрипт для участия в первичном размещении: - полное / краткое наименование: МФК Лайм-Займ 02 / ЛаймЗайм02 - ISIN: RU000A105AJ4 - контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] - режим торгов: первичное размещение - код расчетов: Z0 - цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.) Контакты клиентского блока ИК Иволга Капитал: - Телеграм-бот Иволга Капитал, @@ivolgacapital_bot - [email protected], +7 495 150 08 90 - Елена Богданова, @elenabogdanovaa, +7 999 645 91 23 - Антон Дроздов, @Drozdov_Anton, +7 964 585 10 18 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией PRObonds | Иволга Капитал #иволгакапитал #лаймзайм На четверг 13 октября намечен старт размещения второго выпуска облигаций МФК Лайм-Займ (только для квал.инвесторов, ruB, 500 млн.р., 3 года с амортизацией, купон 20%). Хотели бы в этой связи немного рассказать про наш корпоративный телеграм-бот @ivolgacapital_bot, который мы используем для подтверждения заявок. Задача бота @ivolgacapital_bot – сократить дистанцию между покупателем облигаций и организатором выпуска. И сделать наше общение, а также ответственность организатора более персонифицированными. Диалог с Вами через бот будут, конечном итоге, вести сотрудники клиентского сервиса ИК Иволга Капитал. Каков порядок действий: • Для покупки облигаций на первичном рынке Вы выставляете заявку в режиме Z0 через Вашего брокера. Это неизменно. • Однако после этого мы просим также сделать подтверждение выставленной заявки, через сообщение в телеграм-бот @ivolgacapital_bot. • В сообщении достаточно указать Ваше имя (даже вымышленное), а также данные заявки: или ее номер, или сумму,…
-
PRObonds / Облигации и тренды
💥Голосование Cbonds Awards в самом разгаре! ✅Оставить свой голос Голосование проходит в 17 номинациях. Ниже – «дебютанты» этого года. ⤵️ 
-
Реклама
-
PRObonds / Облигации и тренды
#повесткадня #короткойстрокой Цифра - и точка: quote.rbc.ru/news/ar…000400ea -
PRObonds / Облигации и тренды
#вдо #первичка 
-
PRObonds / Облигации и тренды
#портфелиprobonds #вдо #сделки #позитив #априфлай #шевченко #этс #вис PRObonds ВДО. Мобилизацию почти преодолели 
