Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 15

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #статистика #доходности Обновление динамики доходностей ВДО. И не только ВДО. И их премии к денежному рынку На первом и основном графике – изменение (с начала года) доходностей облигаций с рейтингами от В- до А и дюрацией от полугода до 2 лет. На вопрос, что такое ВДО, график отвечает почти однозначно: это бумаги с рейтингами не выше ВВВ. То, что выше, по общему правилу, может приобретаться институциональными инвесторами. И, оцените, как расширение базы покупателей влияет на доходность. Для нас практический смысл в другом. Высокодоходные рейтинги В – ВВВ сгруппированы в узком диапазоне 13,7-14,8%. Диапазон от недели к неделе сужается. Подобие исключения – только для В-. Вывод очевиден: если более и менее высокое качество дает примерно один доход, лучше выбирать более высокое. ВВ, ВВ+, ВВВ-, ВВВ, для той части портфеля, которая приходится на ВДО. В случае коррекции и, тем паче, падения фондового рынка особенно пригодится. Кстати, по логике второго графика, если ЦБ, как грозится, поднимет ключевую ставку, на 0,25-0,5%, при нынешних премиях к цене денег и в случае спокойного рынка ВДО на шаг регулятора почти не отреагируют.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по 1 кв. 2023 года Публикуем отчётности за прошедшую неделю. Всего по итогам пятницы за 1 кв. 2023 года отчиталось 44 эмитента, полная таблица (с большим количеством параметров, чем на скриншоте) здесь Небольшой комментарий по отчётностям 2022 года: В ближайшие дни на страницу с отчётностями добавим несколько оставшихся компаний, которые опубликовали АЗ: Бизнес-Альянс, Некст-Т, Ламбумиз Среди компаний, которые ничего не опубликовали остался только ЗАО СуперОкс (группа с С-Инновации). А Заслон опубликовал АЗ, но не представил отчётность, сославшись на постановление Правительства Но осталось ещё несколько компаний, которые не опубликовали аудиторское заключение: КЛВЗ Кристалл ИС Петролеум ОАЭ ТД Мясничий

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Рекомендуем обратить внимание на профессиональные ресурсы по инвестиционной тематике, а так же торговле активами. Эти выбранные каналы предоставят Вам свой взгляд и правильный подход к заработку финансов: ПрофитБудет. Бесплатное обучение - первый полностью бесплатный обучающий канал, ставший легендой телеграм. Ничего лишнего, только уроки и практика. Дивиденды Forever - Лариса Морозова расскажет вам, какие компании и почему платят дивиденды и какие облигации стоят Вашего внимания. Если вы искали специалиста в мире дивидендов, то вам точно стоит подписаться. РУССКИЙ БАФФЕТТ - получайте помощь в трейдинге: рекомендации по инструментам → обсуждение акций, опционов и фьючерсов. VIP-обучение и чат единомышленников. Небрехня читают, чтобы понять, как и кем устроена российская экономика на самом деле. По каналу сверяют часы бизнесмены и топ-менеджеры госкомпаний. Не принимайте решений, не посоветовавшись с @nebrexnya. Cashflow - Ваш денежный поток это канал с качественными инвестиционными идеями по российским акциям, а также подробные обзоры компаний и реальные сделки. Именно здесь зарабатывают на инвестициях в акции РФ. Профита нет. А если найду? - Один из немногих, кто действительно разбирается в Российском фондовом рынке. Его идеями пользуется половина телеграма, наверняка вы замечали это. Подписывайтесь #взаимныйпиар

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⏺Интервью с эмитентом ЭкономЛизинг. Запись эфира 01:11 - приветствие, знакомство со спикерами 02:00 - история развития компании 04:50 - как компания прошла 2022 год? 08:25 - лизинговый портфель: клиенты 10:44 - структура портфеля 14:40 - лизинг оборудования - что это? 21:30 - как происходит первичный скоринг клиента? 28:30 - как компания работает с просрочкой? 31:00 - зачем компании иметь широкий портфель банков-кредиторов? 33:38 - опыт облигационного займа в сравнении с банковскими кредитами 40:54 - сможет ли компания погасить выпуск 1Р2 без привлечения нового займа? 43:53 - результаты 1 квартала 2023 года 45:55 - сравнение себя внутри отрасли: основные конкуренты 50:50 - тяжелый переход на ФСБУ: что изменилось? 55:40 - итоги разговора https://www.youtube.com/watch?v=hNwfXC3wGLg
    Интервью с эмитентом. ЭкономЛизинг

    «ЭкономЛизинг» 16 мая планирует начать размещение трехлетних облигаций объемом 100 млн рублей. Ставка купона — 14% годовых. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Не является инвестиционной рекомендацией, но рекомендуем этот канал к подписке ✅ _________________ На канале PRObonds мы рассказываем о высокодоходных облигациях, проводим анализ эмитентов, даем прогнозы, делимся мыслями в целом по рынку и раскрываем информацию о наших сделках. Больше информации о рынке ВДО в телеграм-канале https://t.me/probonds ✅ Возникли вопросы? Заходите в наш чат - ответим: https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw ✅ Следите за обновлениями на наших информационных каналах: Вконтакте https://vk.com/probonds_news ✅ Блог на Смартлабе https://smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog ✅ Пульс https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mary_gry/ ✅ Подписывайтесь! Будем друг другу полезны! #экономлизинг #вдо #иволгакапитал

    YouTube

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции Совокупная доля акций в портфеле PRObonds Акции увеличивается с 45% до 47,5% от активов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #нашевсё #макростатистика #бюджет Про рекорд бюджетного дефицита. В приложении к облигационному рынку Динамика федерального бюджета удручающая. Рекорд накопленного за 12 месяцев дефицита, 4,6 трлн.р. Из которых 3,4 трлн. – за январь-апрель 2023. Если снижение расходов – опция относительно подконтрольная, то повышение доходов – уже сомнительно. Повторю по этому поводу уже высказанные мысли. В терминах облигационного рынка. Есть ФНБ и часть международных резервов, которые способны решать или отодвигать проблему. Но вынужденною. Всё-таки финансирование бюджетного дефицита – вопрос госзаимствований. В идеале за счет иностранных инвесторов. Но иностранных инвесторов нет. И это нерешаемая сложность, аналогичная повышению доходной части бюджета. Внутри страны, через ОФЗ, Минфин занимает активно. Сопряжено это с ростом денежной массы. А последнее в перспективе, возможно, близкой – с раскруткой инфляции. Инфляция остается важным индикатором для ЦБ, и, предвидя риск, регулятор готов повышать ключевую ставку, хотя заявления на этот счет и осторожные: https://tass.ru/ekonomika/17725589 Ситуация развивается однонаправленно: дефицит, который сложно блокировать, риск инфляции, с которым можно бороться или не бороться, в первом случае рост ставки, во втором – обесценение денег. Всё это способно поднять доходности облигационного рынка, доходности ВДО в т.ч. Мы в этой связи стараемся укоротить не только облигации в портфеле, но и вновь размещаемые облигации. Сроки до погашения или оферты у новых бумаг – 2-3 года, т.е. дюрация – 1,5-2,5 года. По счастью, в сравнении с нынешней ключевой ставкой (7,5%) доходности ВДО в среднем не так малы, сейчас это около 15-16%. Но сама стратегия работы с облигационным рынком, исходя из аргументации – акцент не на прирост стоимости облигаций, чем сейчас многие увлечены, а на связку наиболее высокой доходности (с учетом дефолтного риска, конечно) и короткой длины бумаги. С поправкой на то, что всегда нужно иметь возможность продать эту бумагу, не дожидаясь погашения.
    Предварительная оценка исполнения федерального бюджета за январь-апрель 2023 года

    minfin.gov.ru

  • PRObonds / Облигации и тренды

    📊 МФК «Саммит» опубликовала промежуточную бухгалтерскую отчетность за 1 квартал 2023 г. ▪️ Совокупный размер активов компании в первом квартале вырос на 17% - до 1 млрд 787,8 млн руб. на 31 марта 2023 г. (с 1 млрд 525,0 млн руб. на 31 декабря 2022 г.). ▪️ В то же время обязательства МФК увеличились на 22% - до 1 млрд 390,8 млн руб. (с 1 млрд 135,9 млн руб. тремя месяцами ранее). Это связано с выходом МФК на публичный долговой рынок - выпуском облигаций. ▪️ Капитал на конец марта составил 397,0 млн руб., увеличившись в январе-марте на 2% (с 389,1 млн руб.). ▪️ Как отмечалось ранее, Summit Group несколько лет назад сделалa выбор в пользу минимального проникновения доппродуктов и придерживается этой модели. Таким образом, основной доход компании – процентный. Динамика роста процентного дохода опережала в первом квартале динамику роста процентного расхода: процентные доходы – 936,5 млн руб. (+70%, с 551,3 млн руб. годом ранее), процентные расходы – 42,4 млн руб. (+55%, с 27,4 млн руб. годом ранее). Чистые процентные доходы за вычетом резервов составили 323,6 млн руб. (+71%, с 188,9 млн руб. годом ранее). ➡️ Ознакомиться с промежуточной бухгалтерской отчетностью можно на портале Центра раскрытия корпоративной информации.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #голубойэкран #экономлизинг 🚙 Знакомство с эмитентом ЭкономЛизинг В преддверии размещения нового выпуска облигаций @Aleksandrov_Dmitry и @Mark_Savichenko встретятся в прямом эфире с генеральным директором Аллой Леонгард и руководителем финансового отдела Павлом Крахмалевым В рамках эфира поговорим про историю развития компании, работу в кризисный 2022 год и планы на будущее. Узнаем, как компания работает с лизинговым портфелем: поиск клиентов, скоринг, работа с просрочками. Обязательно поговорим и про финансовые результаты эмитента Вопросы можно оставить заранее в комментариях, либо задать завтра, 12 мая, в чате прямого эфира в 15:00 💬 Присоединяйтесь https://www.youtube.com/watch?v=hNwfXC3wGLg
    Интервью с эмитентом. ЭкономЛизинг

    «ЭкономЛизинг» 16 мая планирует начать размещение трехлетних облигаций объемом 100 млн рублей. Ставка купона — 14% годовых. Купоны ежеквартальные. Организатор — ИК «Иволга Капитал». Не является инвестиционной рекомендацией, но рекомендуем этот канал к подписке ✅ _________________ На канале PRObonds мы рассказываем о высокодоходных облигациях, проводим анализ эмитентов, даем прогнозы, делимся мыслями в целом по рынку и раскрываем информацию о наших сделках. Больше информации о рынке ВДО в телеграм-канале https://t.me/probonds ✅ Возникли вопросы? Заходите в наш чат - ответим: https://t.me/joinchat/DrADC1B7H6qlfs0a02P3Aw ✅ Следите за обновлениями на наших информационных каналах: Вконтакте https://vk.com/probonds_news ✅ Блог на Смартлабе https://smart-lab.ru/company/ivolga_capital/blog ✅ Пульс https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mary_gry/ ✅ Подписывайтесь! Будем друг другу полезны! #экономлизинг #вдо #иволгакапитал

    YouTube

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #платежи #портфелиprobonds

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции #репо Была ли излишней перестраховка? По мере роста отечественного фондового рынка портфель PRObonds Акции переходил к естественному для него балансу бумаг и денег – 50:50. На последней коррекции баланс сместился в пользу денег. Теперь на сделки РЕПО с ЦК приходится 55% активов, на корзину акций (в соответствии с индексом голубых фишек) – 45%. Это смещение – отражение беспокойства о дальнейшем падении рынка. Беспокойство не равно прогнозу. И, возможно, придется возвращать портфель к нормальной развесовке акций и денег. Вопрос сегодняшнего дня или среды. __________________________________________ Индикативный портфель PRObonds Акции - смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Корзина акций соответствует Индексу МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), денежная часть – индексу однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями - средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #дайджест #вдо #отчётности 📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по 1 кв. 2023 года

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #дайджест #вдо #отчётности 📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по итогам 2022 года Полная версия таблицы с дополнительной информацией и предыдущими отчётностями тут Подавляющее большинство эмитентов в том или ином виде опубликовали отчётности за 2022. Без публикаций (не считая девелоперов): • КЛВЗ КРИСТАЛЛ • ЗАО СуперОкс (группа с С-Инновации) На будущей неделе постараемся опубликовать данные по МСФО отчётностям эмитентов ВДО

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #рейтинги #дайджест ⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🟢ПАО «Светофор Групп» Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB и изменил прогноз на позитивный ПАО «Светофор Групп» является оператором образовательных услуг по подготовке водителей. Компания осуществляет полный цикл обучения водителей транспортных средств всех категорий. Установление позитивного прогноза обусловлено ожиданиями агентства по сохранению финансового профиля Компании в 2023 году, устойчивого уровня показателя EBITDA на уровне прошлого года, что при дальнейшей амортизации облигационного займа может привести к снижению долговой и процентной нагрузки. Однако, агентство продолжает отмечать риски, связанные с управлением ликвидностью, так как большая часть денежных средств на балансе Компании, находятся под управлением ИК Риком-Траст, что продолжает оказывать давление на оценку качественной и прогнозной ликвидности Компании. Отношение долга на 31.12.2022 к EBITDA составило 1.7х (2.9х за 2021 год), что оценивается агентством как умеренно низкий уровень долговой нагрузки. В планах компании в 2023 году получить кредит в рамках программы льготного кредитования высокотехнологичных инновационных компаний с процентной ставкой 3% годовых, а также разместить свои привилегированные акции, что сможет оказать поддержку ликвидности компании и даст возможность в том числе частично погасить обязательства по облигациям. 🟢ООО «Ред Софт» АКРА повысило кредитный рейтинг до уровня BB+(RU), изменив прогноз на «Стабильный» «Ред Софт» — российский разработчик ПО, резидент «Сколково», член АРПП «Отечественный софт» и «Руссофт», предоставляющий различные услуги в части хранения и управления данными на основе собственных решений. В портфель продуктов Компании входят «Ред ОС», СУБД «Ред База Данных», «Ред Платформа», «РЕДШЛЮЗ» и др. Повышение кредитного рейтинга отражает значительное улучшение диверсификации выручки по клиентам. Ранее АКРА отмечало высокую зависимость Компании от основного заказчика (ФССП), на которого приходилась почти половина выручки. По итогам 2022 года в структуре выручки отсутствуют заказчики, имеющие долю более 25%. За прошедший год структура долга Компании практически не изменилась — на 31.03.2023 он представлен выпусками рублевых облигаций и займом от одного из акционеров. Долговая нагрузка оценивается как низкая: по итогам 2022 года отношение скорректированного на аренду общего долга к FFO до фиксированных платежей составило 1,4х. По оценкам Агентства, в 2023–2025 годах этот показатель не превысит 1,8x. В 2023 году Компании предстоит погасить один выпуск облигаций. «Ред Софт» планирует осуществить новый выпуск облигаций, часть средств от которого намерен направить на погашение указанного выпуска. 🟢ООО «Бифорком Тек» НКР повысило кредитный рейтинг с BBB.ru до A-.ru со стабильным прогнозом ООО «Бифорком Тек» с 2015 года занимается разработкой решений в области информационных технологий, телекоммуникаций и передачи данных, а также производством радиоэлектронного оборудования. «Бифорком Тек» владеет патентами на технологию защищённой передачи данных SD MAN и внесена в Единый реестр телекоммуникационного оборудования российского происхождения (ТОРП) Минпромторга России. Повышение кредитного рейтинга «Бифорком Тек» обусловлено существенным улучшением оценки бизнес-профиля компании в результате значительного расширения её бизнеса после ухода из России ключевых иностранных конкурентов, а также дальнейшим ростом финансовых показателей и развитием практики корпоративного управления. Положительные сдвиги в условиях работы «Бифорком Тек» на российском рынке обеспечили существенный рост выручки (в 4,8 раза) и OIBDA (в 7,2 раза) в 2022 году. Поскольку совокупный долг рос медленнее (в 2,3 раза), продолжилось снижение долговой нагрузки — OIBDA превышает совокупный долг в 3,3 раза

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички