Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 14

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #платежи #портфелиprobonds

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #иволгакапитал Активы Иволги Капитал заметно выросли. Что это может сказать о состоянии фондового рынка? Сумма активов клиентов и собственных активов ИК Иволга Капитал превысила 1,4 млр.р. Это наша оценка рабочего капитала, в который не включены временно находящиеся на брокерских счетах Иволги деньги эмитентов, вырученные от размещения облигаций. О том, что активы преодолели первый миллиард, мы сообщали всего 2 месяца назад. После чего накопление активов только ускорилось. Распределение по инструментам примерно такое: • ВДО – 60% активов, • РЕПО с ЦК – 35%, • валюта – 5%. С одной стороны, прирост активов – для нас точно хорошо, особенно когда к этому не прикладывается особенных усилий. С другой – это отражение избытка денег на рынке. И тут не спешим радоваться. Больше всего денег приходит на фондовый рынок в его пиковых точках. Предыдущий всплеск привлечения был в августе-сентябре прошлого года, а до этого – в сентябре-октябре позапрошлого (график активов мы стали вести позже). Рынок затем в обоих случаях сильно и, как казалось, неожиданно просел.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #репо #портфелиprobonds РЕПО с ЦК. Чистая средняя доходность после комиссий и НДФЛ - 7,3%. Подробнее - в материале Давно не обновлял статистику сделок РЕПО с ЦК. Прикладываю два графика: • динамика ставок по однодневным сделкам РЕПО с ЦК и изменение денег в РЕПО в Иволге, • результат индикативного портфеля PRObonds ВДО с марта 2022, накопленный и в %% годовых. Как оценивать реальную доходность размещения денег? В качестве базиса можно ориентироваться на индекс РЕПО с ЦК от МосБиржи – MXREPO. Он не учитывает комиссионных издержек, это в случае с Иволгой 0,7% годовых (включая и нашу, и внешние комиссии). Он же не учитывает реинвестирования однодневного дохода, что при нынешних ставках дает плюсом около 0,3% при более-менее длительном размещении. И есть еще НДФЛ. В итоге, чистыми, за вычетом всего получим примерно 6% годовых. Рост ключевой ставки отправит показатель выше. Справедливо и обратное. Вообще же за время наблюдений чистая средняя доходность в годовых (после комиссий и НДФЛ) - вблизи 7,3%. Много это или мало, можно судить по востребованности продукта. Если год назад мы размещали в РЕПО почти исключительно собственные деньги, то теперь основная сумма размещения – деньги наших клиентов. Сумма волатильна, т.к. преимущественный интерес у крупных юрлиц. Однако уже сейчас +/- 0,5 миллиарда рублей из нее приходится на обычных «физиков». И у меня не много сомнений, что еще через год значение будет измеряться полными миллиардами. PS. С конца прошедшего года мы купили много (для нас много) валюты. Экспериментируем с размещением и ее в сделках РЕПО с ЦК. Первые результаты обнадеживающие. О них отдельно, вскоре. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #дайджест #вдо #отчётности 📂Дайджест отчётностей в сегменте ВДО по 1 кв. 2023 года Публикуем отчётности за прошедшую неделю. Всего по итогам пятницы за 1 кв. 2023 года отчиталось 53 эмитента, полная таблица (с большим количеством параметров, чем на скриншоте) здесь

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #рейтинги #дайджест ⚡️ДАЙДЖЕСТ ПО РЕЙТИНГОВЫМ ДЕЙСТВИЯМ В ВЫСОКОДОХОДНОМ СЕГМЕНТЕ ЗА ПРОШЕДШУЮ НЕДЕЛЮ 🔴ООО «ФЕРРОНИ» АКРА ПРИСВОИЛО СТАТУС «РЕЙТИНГ НА ПЕРЕСМОТРЕ — НЕГАТИВНЫЙ» ПО КРЕДИТНОМУ РЕЙТИНГУ BB-(RU) Группа компаний «Феррони» — это крупнейший производитель металлических дверей в России. Группа присутствует во всех регионах России, а обособленные подразделения открыты в 24 городах страны. Экспорт осуществляется в 28 стран мира. Присвоение статуса связано с крупным пожаром на производственной площадке аффилированной по бенефициару ООО «Феррони Тольятти» и необходимостью дополнительного анализа влияния данного факта на финансовое состояние Компании. 🔴АО «КОММЕРЧЕСКАЯ НЕДВИЖИМОСТЬ ФПК «ГАРАНТ-ИНВЕСТ» АКРА ПОНИЗИЛО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ ДО УРОВНЯ BB+(RU), И ЕГО ОБЛИГАЦИЙ — ДО УРОВНЯ BB(RU) Компания является основным бизнес-активом Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров. Понижение кредитного рейтинга обусловлено несоответствием отдельных финансовых метрик Компании изначальному прогнозу Агентства. Вопреки ожиданиям АКРА, значение средневзвешенного отношения чистого операционного дохода (net operating income, NOI) к платежу, рассчитанного по методологии АКРА без учета полученных от выданных займов процентов, остается не выше 1,0х на фоне высокой долговой нагрузки Компании. В остальном кредитный рейтинг Гарант-Инвеста характеризуется высокой рентабельностью, средней ликвидностью, средней рыночной позицией при сильном бизнес-профиле, а также очень сильной географической диверсификацией. ⬜️ООО «СЕЛЛЕР» «Эксперт РА» присвоило рейтинг кредитоспособности на уровне ruВ. ООО «СЕЛЛЕР» является интернет-дискаунтером, осуществляющим реализацию более 150 тысяч наименований крупной бытовой техники, мебели и сантехники через каналы В2В и В2С. Компания функционирует на рынке розничной торговли 16 лет под собственным брендом «Техпорт». В 2022 году общая выручка компании снизилась на 41% с 2,6 млрд руб. в 2021 году до 1,5 млрд руб. Данное снижение обусловлено как внешними, так и внутренними факторами, присущими компании. Рентабельность по EBITDA выросла на 2 п.п. (с 1% в 2021 году до 3% в 2022 году) Уровень долговой нагрузки компании на 31.12.2022 оценивается умеренно положительно. Показатель Долг/EBITDA на отчетную дату составил 2.3х (2.6х на 31.12.2021). В 2023 году компания планирует к размещению облигационный заём для финансирования операционной деятельности, что окажет повышающий эффект на уровень долговой нагрузки. Прогнозная ликвидность компании оценивается негативно. На горизонте одного года от отчетной даты операционный денежный поток компании не покрывает потребность в капитальных затратах на поддержание и развитие бизнеса, а также затратах на обслуживание долга, для чего компании необходимо привлечение дополнительных объемов внешнего финансирования.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #донскойломбад Эпилог одной облигационной истории. АО «Донской Ломбард» закрывает бизнес и выходит из реестра ломбардов Сообщение об этом публикует Банк России: http://www.cbr.ru/rbr/rbr_fr/ Ранее «Донской Ломбард» неоднократно раскрывал информацию о продаже портфеля, а также провел оферту по облигациям по 100% от номинала. По информации директора компании Карена Хачатуряна, в настоящий момент на счете компании находится около 200 млн рублей свободных денег, что примерно вчетверо превышает оставшуюся сумму облигационного долга. Обслуживание и погашение дебютного и единственного для для ломбарда выпуска облигаций планируются в срок и в полном объеме. О причинах и последствиях такого решения мы поговорили с эмитентом в недавнем эфире: www.youtube.com/live/tZ…e0P-frKE Дата погашения выпуска облигаций АО "Донской Ломбард" - 2 сентября нынешнего года. 150-миллионный выпуск был размещен в сентябре 2020 года с купонной ставкой 13% и на данный момент амортизирован на 2/3.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #лизингтрейд #анонс #книгазаявок 🚕 На 23 мая намечено размещения 8-го выпуска облигаций ООО «Лизинг-Трейд» 🚕 Обобщенные параметры выпуска: • Кредитный рейтинг эмитента: BB+(RU) от АКРА с "позитивным" прогнозом • Сумма: 200 млн.р. • Купон / доходность: 14,5% / 15,5% годовых • Купонный период: 30 дней • Дюрация: ~3,5 года (5 лет до погашения, амортизация 2 последних года) Организатор выпуска ИК Иволга Капитал 🚕 Для участия в первичном размещении облигаций Лизинг-Трейд, пожалуйста, направьте предварительную заявку (Ваши имя и фамилию, сумму бумаг и наименование брокера) в наш телеграм-бот ИК Иволга Капитал: @@ivolgacapital_bot Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #акции #сделки Совокупная доля акций в портфеле PRObonds Акции увеличивается с 47,5% до 50% от активов. Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #экономлизинг #скрипт #сделки #портфелиprobonds Через несколько минут мы начнем размещение ЭконЛиз1Р4 (ООО ЭкономЛизинг) 🚙 Основные параметры облигационного выпуска: — Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА, — Размер выпуска: 100 млн.р., — Срок до погашения: 3 года (1 092 дня), — Периодичность купона: 91 день, — Ставка купона / доходность: 14,00% / 14,75% годовых, Организатор выпуска: ИК "Иволга Капитал" Подробнее о выпуске и эмитенте - в презентации: https://t.me/probonds/9539 🚙 Скрипт для участия в первичном размещении: — Полное / краткое наименование: ЭкономЛизинг 001Р-04 / ЭконЛиз1Р4 — ISIN: RU000A1067T9 — Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] — Режим торгов: первичное размещение — Код расчетов: Z0 — Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.) 🚙 Время приема заявок 16 мая: с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг) PS. В публичный портфель PRObonds ВДО данные облигации войдут на 1% от активов. Покупка сегодня на первичном рынке. Если размещение пойдет быстро, сумма покупки может быть увеличена. _______________________ !!! Пожалуйста, обязательно направьте номер Вашей заявки и Ваши фамилию и имя в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @@ivolgacapital_bot _______________________ Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #вдо #первичка

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #облигации #стратегиятактика Премии облигационных доходностей к их кредитным рейтингам Приведенную таблицу мы используем в управлении портфелем облигаций. Она в черновом виде, как под руку попала. Данные на 12 мая. Это список облигаций, которые, по нашей оценке, имеют премию доходности к своему кредитному рейтингу. Не исчерпывающий, с поправкой на нашу заинтересованность в тех или иных бумагах. Доходность рейтинга мы рассчитываем для дюрации (срок возврата вложенных в облигацию денег) от 0,5 до 2 лет. В таблице дюрации бумаг могут быть немногим короче или длиннее. В целом, расчет оправдан. Для чего нужна эта таблица? Как можно заметить, здесь в основном бумаги с рейтингами уровней ВВВ и А. В основном не ВДО. Поскольку эти бумаги призваны частично замещать собой ликвидную часть портфеля и удерживать его общий кредитный рейтинг на ступени ВВВ (сейчас у нашего публичного портфеля рейтинг ВВВ-). При выборе облигации для покупки мы оперируем двумя способами оценки. Первый – детальный разбор эмитента, это касается ВДО. Второй, для относительно высоких рейтингов, простая оценка премии бумаги к ее рейтингу. По таблице и выбираем бумагу. Некоторые имена из верхних строчек списка, вероятно, пополнят публичный портфель PRObonds ВДО в близкой перспективе. При нынешнем состоянии рынка неплохо бы сократить более рисковую часть в пользу менее рисковой.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Представляем ТОП каналов этой недели: Для многих инвесторов словосочетание Волны Эллиотта звучит как ругательство, но канал Fibo Invest поменяет ваше представление об этом удивительном виде анализа. Подпишись на самого профессионального волновика в СНГ и получай аналитику премиум уровня абсолютно бесплатно! @Fiboinvest @userTrader3 – честная попытка смотреть на рынок без килкбейтных заголовков, дутых процентов доходности и прочей мишуры инфоцыганства. InveStory – независимый партнер Тинькофф, БКС и Freedom Finance. Обучение, аналитика и сопровождение по фондовому рынку. Технический анализ, спекуляции и портфельные инвестиции. Подписывайся на профессионалов. Всё о деньгах – канал о финансовой грамотности, инвестициях и сбережениях. МБФ | МировойБлокнотФинансиста – доступно об инвестициях и личных финансах. Объясним принципы работы с фондовым рынком на личном опыте. Точная аналитика, разборы портфелей, уникальные статьи. The Buy Side – самые важные фундаментальные рыночные данные из терминалов Bloomberg. Кратко и по делу. Реальная статистика, новости, инсайды. Переходи по ссылке и подписывайся на the_buy_side Осторожный инвестор – автор канала находит уникальные идеи в облигациях и хедж-сделках с фьючерсами. Заходите, почитайте и подпишитесь. Будет много интересного. Такого у других точно не найдёте! #взаимныйпиар

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #итоги_первички

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Объем обязательств МФК "Займер" продолжает снижаться, а размер капитала - расти. На 31.03.2023 размер капитала достиг 5 795 180 тысяч рублей, что в 2,4 раза больше, чем сумма всех обязательств (2 385 526 тысяч рублей). По прогнозу Романа Макарова, генерального директора компании, во втором-третьем кварталах текущего года тренд продолжится. Уменьшению обязательств будут способствовать амортизационные выплаты по двум выпускам (Займер-02; Займер-03), а росту капитала - риск-политика компании, сделавшая ставку на кредитование повторных клиентов и максимально надежных заемщиков из числа новых.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #экономлизинг #скрипт Размещение ЭконЛиз1Р4 начнется 16 мая, в 10:00 🚙 Основные параметры облигационного выпуска: — Рейтинг эмитента: ruBB+ от Эксперт РА, — Размер выпуска: 100 млн.р., — Срок до погашения: 3 года (1 092 дня), — Периодичность купона: 91 день, — Ставка купона / доходность: 14,00% / 14,75% годовых, Организатор выпуска: ИК "Иволга Капитал" Более подробная информация об эмитенте и выпуске - в презентации: https://t.me/probonds/9539 🚙 Скрипт для участия в первичном размещении: — Полное / краткое наименование: ЭкономЛизинг 001Р-04 / ЭконЛиз1Р4 — ISIN: RU000A1067T9 — Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000] — Режим торгов: первичное размещение — Код расчетов: Z0 — Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.) 🚙 Время приема заявок 16 мая: с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг) _______________________ !!! Пожалуйста, обязательно направьте номер Вашей заявки и Ваши фамилию и имя в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @@ivolgacapital_bot

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #платежи #портфелиprobonds