Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 121

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #исследования #мфо #займер #манимэн #idf
    Исследование МФК-эмитентов ВДО за 3 квартал 2020 года

    Пока большинство компаний только начинают подводить операционные и финансовые итоги прошедшего года, предлагаем вам оценить результаты микрофинансовых компаний за последний доступный отчетный период - 3 квартал 2020 года.

    В материале сопоставлены операционные и финансовые показатели МФК, являющиеся эмитентами (в том числе потенциальными) ВДО. Цель материала исключительно информативная, без приведения наших субъективных оценок: показать инвесторам динамику бизнеса компаний и их финансового положения. Делать практические выводы из материалов уже предстоит вам как инвесторам.

    Подобные отраслевые материалы по итогам кварталов будут в новом году будут выходить по двум отраслям - МФО и лизингу, с перспективой расширения покрытия на сельское хозяйство.

  • PRObonds / Облигации и тренды

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #обувьроссии #прямаяречь
    21 января на площадке Cbonds пройдет вебинар-интервью с Антоном Титовым, директором группы компаний "Обувь России".

    Общение будет интерактивным, Вы сможете задать вопросы Антону и участникам беседы.

    Ссылка на регистрацию: http://cbonds-congress.com/events/647/?l=1

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #макростатистика #долгиденьги #paperbubble
    Кто и как наращивал денежную массу в 2020 году?
    Источники данных: денежная масса: ФРБ Сент-Луиса, ЕЦБ, НБК, ЦБ РФ; ВВП: ОЭСР

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #макростатистика #долгиденьги #paperbubble
    Кто и как наращивал денежную массу в 2020 году?

    Много сказано о том, что США в этом году на всю мощность включили «печатный станок». В сравнении с другими крупными экономиками это, действительно, так. А как выглядело в 2020 году изменение денежной массы в двух других крупнейших экономических субъектах – Китае и ЕС – приведено на графике. Помимо них добавлена Россия. Данные – по ноябрь 2020. Надо отметить, что в Китае и России рост денежной массы частично компенсировался ростом цен (годовая инфляция в Китае, на ноябрь, около 3%, в России – 4,4%), тогда как в США и ЕС денежная масса до сих пор роста цен не провоцировала (инфляция в США за тот же период 1,2%, в ЕС - 0,9%). США – безусловный лидер денежной эмиссии (что отразилось на динамике доллара и росте фондового рынка), ЕС и Россия, с поправкой на инфляцию – примерно одинаковы. Китай, особенно учитывая инфляцию, почти не печатал новых денег.

    Важным стал вклад увеличения денежной базы в восстановление ВВП? Китай с наименьшей денежной накачкой, по итогам 3 кварталов 2020 года имеет прирост ВВП на уровне +3,2% к уровню конца 2019 года. У США, ЕС, России – снижение ВВП: -3,5%, -4,4%, -2,6% соответственно. Особенно сравнивая США и ЕС, связь экономической динамики с динамикой денежной массы не установить однозначно.

  • PRObonds / Облигации и тренды

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #probondsмонитор
    Карта рынка рублевых облигаций рейтингов BBB-, BBB, BBB+

    В следующий вторник стартует размещение облигаций ООО «Обувь России» (1,5 млрд.р., 4 года, купон/доходность 11%/11,57%). Насколько оправдана доходность в сравнении с другими облигациями аналогичного кредитного качества (ОР имеет кредитный рейтинг BBB (RU) от Эксперт РА) и в сравнении с обращающимися выпусками самого эмитента?

    Взглянем на доходности облигаций, обладающих рейтингами группы BBB по национальной шкале (включая BBB- и BBB+). В выборке выпуски размером от 1 до 5 млрд.р. 2 рыночных выпуска «Обуви России» показывают доходности 10,2 и 10,8%, что немного выше средних ставок для соответствующих сроков обращения. Впрочем, то же справедливо для ПКБ и «Брусники», как и ОР, входящих в публичные портфели PRObonds. Предстоящий выпуск с эффективной доходностью 11,57% даст небольшую премию к торгующимся выпускам, но не тоже останется вблизи средних величин доходностей для данной группы рейтингов.

    Если отвлечься от ОР, интересным выглядит тандем повышенных доходностей «Гарант Инвест» и ПКБ. Повышенная доходность первого («Гарант-Инвест» - лидер выборки по доходности) отражает отношение инвесторов к арендному бизнесу («Гарант-Инвест» - собственник торговых центров) и негативному прогнозу кредитного рейтинга. «Первое коллекторское бюро», казалось бы, в фаворитах бизнеса, к тому же имеет более высокую рейтинговую ступень (BBB у ПКБ против BBB- у «Гаранта»). Но, видимо, страхи инвесторов, связанные с опальным акционером Baring Vostok не позволяют компании выйти на более низкий уровень ставок.

    Еще один примечательный случай – «СофтЛайн». Чуть более года назад доходности этих бумаг стабильно превышали 11%. Бизнес (компания специализируется на дистрибуции программного обеспечения) с того времени не изменился. Но смена инвестиционных предпочтений на фоне галопирующего роста котировок акций IT-компаний сыграла на руку и «СофтЛайну». Теперь из относительно «длинных» бумаг они среди наименее доходных.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #реклама
    Дорогие подписчики, @finadmbot подготовил для Вас подборку актуальных каналов этой недели. Подписывайтесь! ✅

    ABC Investments – 📈 Система прогнозирования аллокации в IPO - 273% годовых | Системная торговля на MOEX - 65,5% годовых с 2018 года. Подробнее на канале.

    @sgcapital – профессиональный взгляд на глобальные финансовые рынки. Управление портфелем, распределение активов и психология принятия инвестиционных решений от экс-CIO 4-х управляющих компаний.

    Торговые сигналы – теряете деньги на бирже? Автор канала поможет это исправить! Торговые идеи и рекомендации в реальном времени. Более 80% прибыльных сделок.

    🔥 InVesti – твой источник самой быстрой информации! Первым получай горячие новости, отчеты компаний, сделки инсайдеров, прогнозы аналитиков и возможность на этом заработать.

    💡@Cbonds – канал с достоверными данными по облигациям. Ключевые индексы, новости и тренды облигационного рынка России и СНГ; прогнозы ведущих макроаналитиков. Будь в курсе событий рынка облигаций!

    @Fiboinvest – автор канала один из лучших аналитиков волн Эллиотта в России и СНГ. Совместив волновой, циклический и фундаментальный анализ он достигает очень приличных результатов в торговле.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #повесткадня #правилаигры
    Борьба за обоснованность временных ограничений для неквалифицированных инвесторов продолжается уже со стороны профучастников

    Саморегулируемые профессиональные организации (НАУФОР, СФО и АБР) начали проведение консультаций с Госдумой по поводу окончательной формулировки тех поправок, которые Центробанк внес в конце декабря. О их результатах на данный момент пока не известно, но предложения представителей уже официально сформулированы.

    1. Предлагается сдвинуть начало тестирования розничных инвесторов на знание рисков структурных продуктов на более ранний срок — 1 апреля 2021 года, а тестирование для остальных сложных финансовых инструментов и операций начать 1 октября 2021 года. С учетом того, что структурных продуктов российскими банками в 2020 было выпущено на 232 млрд. рублей, спешность в разрешении вопроса с ними понимается.

    2. Сами же структурные продукты предложено разделить на “простые” и “сложные”. Под простыми предлагается понимать инструменты с гарантией возврата капитала и простой формулой расчета дохода (например, в зависимости от индексов или курсов валют). Все остальные инструменты будут считаться сложными. Учитывая, что торговля обоими видами инструментов со стороны неквалов будет доступна после введения и прохождения инвесторами тестирования, то это можно опять же оценить как отражение боязни банков упустить три квартала продажи таких инструментов.

    3. Предлагается нормативными актами ЦБ определить требования к информации, раскрываемой о каждом из сложных финансовых инструментов, с последующими санкциями за существенные и неоднократные нарушения этих положений. Регламентация раскрытия рисков - движение в правильном направлении, однако дополнительные требования (помимо уже введенного тестирования) накладывают дополнительные риски на организации, продающие сложные финансовые инструменты.

    Лоббизм интересов крупных игроков через профассоциации выглядит вполне логично, и сравнительно небольшим участникам пока это идет на руку. Текущая “сырая” версия поправок в закон о “квалах” создает риски для всех участников рынка, вне зависимости от их размера. Доведение его до ума в максимально короткие сроки под посильным давлением профучастников - вероятная перспектива в ближайшие месяцы, ибо “деньги не спят”.

    Попутно, хотелось бы отметить одну вещь, которая оговаривается “между строк” пресловутого закона и интересует многих текущих держателей бумаг: требование о проведении тестирования не будет применяться к договорам и инструментам, которые клиент до вступления в силу закона хотя бы раз заключал или приобретал. Опять же, пока нет правоприменения брокеры склонны выбирать выжидательную позицию. Но надежда на благоприятный и быстрый исход увеличивается.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #голубойэкран #обувьроссии #видеоразбор
    ⛸Обувь России. Разбор эмитента

    14 января, в прямом эфире, в 18:00, @Aleksandrov_Dmitry поделится своими мыслями.

    В эфире мы обсудим :
    🧾 Интерпретация операционных результатов последних месяцев. Ожидания по отчетности за 2020 год. Общая оценка кредитного состояния ГК «Обувь России»
    📊 Прогнозы деятельности и результативности «Обуви России» в 2021 году
    🗒 Параметры нового выпуска облигаций ООО «Обувь России». Обоснованность его для бизнеса Группы

    Как всегда, вопросы в прямом эфире приветствуются!

    Приятного просмотра!
    👇🏻

    https://www.youtube.com/watch?v=u9PVepgL_6s&feature=youtu.be

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Мы продолжаем получать реакцию на наше прошлогоднее МФО-исследование. В декабре с нами связался Роман Макаров, директор МФК «Займер», одной из крупнейших российских МФО, и любезно согласился рассказать о состоянии рынка. Перспективы роста объемов кредитования, нюансы рынка МФО в России, Азии и Африке, 1% в месяц – это много или мало, почему у крупных займодавцев уровень просрочки ниже чем у мелких, каков объем «черного» рынка микрозаймов, отчего МФО не кредитуют малый бизнес, конкурируют ли МФО с банками, ждать ли M&A в отрасли, почему государство терпит микрофинансирование – об этом можно узнать из прилагаемого интервью.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #займер #мфо #анонс
    28 декабря ЦБ РФ зарегистрировал выпуск коммерческих облигаций МФК «Займер» серии 01. Размещение готовится по закрытой подписке для квалифицированных инвесторов. Организатор выпуска ИК "Иволга Капитал"

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #рынкибиржи
    На графиках:
    • индекс NASDAQ Comp
    • динамика доходности 10-летних гособлигаций США
    • индекс доллара
    • золото
    Источник: profinance.ru

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #рынкибиржи
    Общественный раскол в США после вереницы событий, включая итоги президентских выборов и штурм Капитолия, воспринимаю как яркое внешнее проявление сложностей в экономике. И на фоне этих сложностей движение американского фондового рынка, а вслед за ним и фондовых рынков других стран выглядит еще более противоречиво.

    Очевидной причиной дороговизны рынка называется рост денежной массы (параллельно с ней рост баланса ФРС вкупе с ЕЦБ и Банком Японии).

    О перегреве американского фондового рынка в первую очередь и мирового в целом сказано слишком много и много будет сказано еще. При этом рынок продолжает подъем.

    Но проблемные проявления, помимо экономических и общественных уже вполне можно видеть.

    Во-первых, это сжимающаяся волатильность фондовых индексов. Рынкам свойственно иногда переходить к упорядоченному направленному движению, в нашем случае вверх. Но такое движение, как правило, кратковременно. Вслед за низкой волатильностью приходит высокая. Сейчас волатильность по крайней мере на американском рынке акций вблизи очередных минимумов.

    Далее, совокупность роста доходности казначейский облигаций США и роста доллара. На последнее снижение пары EUR/USD или на рост индекса доллара обратил бы внимание. Потребность в основной валюте фондирования в начале января возникла и отчетливо себя обозначила на графиках.

    Пока в пострадавших драгметаллы, которые выступили товаром-заменителем и резко просели на прошлой неделе. Не буду утверждать, но предполагаю, что это падение не станет простой коррекцией, а получит развитие. Равно как отношусь к последнему повышательному движению индекса доллара и понижательному – пары EUR/USD как к формирующему разворот. Если окажусь прав, следующим звеном последовательности выступит рост волатильности и снижение котировок уже на фондовых рынках, отечественном в том числе. По банальной причине недостатка наличных денег.

    С конца осени высказывал мнение, что период благоприятствования рынкам продлится до середины первого квартала. Пока так и есть. Но динамика доходностей US Treasures, валютных пар и драгметаллов настраивает на, возможно, более скорое его завершение.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Друзья, с праздниками Вас 🥳🎁🎉

    ⚡️ 2021-ый нужно начинать не в ожидании чудес, а с чётким пониманием своих интересов. Именно поэтому мы приготовили список лучших каналов, которые будут способствовать Вам в этом. От себя рекомендуем каждый.

    ▫️Financial Headlines — Быстрые новости и котировки из мира финансов. Этот канал заменит вам все авторитетные источники в одном канале.

    ▫️LIBERTY PEOPLE — твой путеводитель в стране рабов и господ. Если ты готов отдавать ублюдкам большую часть своих денег, терпеть все ебанутые законы, неадекватность которых понимают даже их создатели, то лучше не заходи на этот канал.

    ▫️@kremlin_sekret — Кремлевский шептун - паблик о всем закулисье Российской политической жизни.
    Подписывайтесь у нас будет жарко и не забывайте пташки знают все!

    ▫️Город Глуповъ — «Жить будет страшно, но весело», новости российской жизни, политики, культуры от
    профессора Веры Афанасьевой.

    ▫️@financemap — уникальный проект с разной статистикой из мира бизнеса и финансов. Вам однозначно стоит добавить его в список читаемых каналов.

    ▫️Экономика — Курс, рынки, акции, фонды, ставки… теряешься в мире финансов? Тебе сюда 😉
    Во что вкладываться сейчас? Стоит ли закупать $ ?
    Курсы валют, прогнозы, новости и все об экономике.
    Просто и понятно - для людей от экспертов

    ▫️@msk_zagranyu — Москва за гранью, канал, где будет публиковаться информация, о которой все говорят, кроме официальных СМИ. Мы будем показывать жизнь в Москве, как она есть. Мы расскажем Вам обо всех слухах Москвы.

    ▫️Довольный капитал / DCP Investment — Всё то, что скрыто в открытых источниках.
    Ваш бесплатный доступ к платным площадкам.

    ▫️Логово Инвестора — канал квалифицированного инвестора. Всё о сделках на фондовых рынках от первого лица. Понятно новичкам, полезно бывалым.

    📝 Публикация организована командой Гудрина. Главным "ПРОДВИГАТОРОМ" всего и вся в Телеграме. Подборки, дизайн, рекламный креатив, уникальный стикер-пак — сделаем что угодно. Пиши ПРЯМО СЕЙЧАС

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #офз
    Когда появляется необходимость «припарковать» деньги с нулевым риском, то обычно на ум приходит две идеи - депозит и ОФЗ. Но и тот, и другой вариант имеют свои тонкости, число которых прибавилось с изменением налогообложения. Помочь решить эту дилемму могут «народные» ОФЗ-н, доступные физлицам для покупки напрямую из книги Минфина. Разберем подробнее их характеристики.

    https://www.probonds.ru/posts/749-narodnye-ofz-n-bezriskovaja-parkovka-deneg.html

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #априфлай #новостиэмитентов
    Облигации АО АПРИ "Флай Плэнинг" входят в портфели PRObonds на 12,5-13% от активов

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Группа компаний АПРИ Флай Плэнинг заняла 1 место в ТОП застройщиков по объему ввода жилья в Челябинской области по предварительным итогам 2020 года от ЕРЗ.РФ*.
    Общий объем ввода жилья составил 94 294 кв. м, это 39 жилых домов в клубном поселке «ТвояПривилегия» и 2 жилых дома в микрорайоне «Чурилово. Квартал у озера».
    *Рейтинг Застройщиков Челябинская область, ТОП По объему ввода жилья 2020 - ЕРЗ РФ. (erzrf.ru)