Обложка канала

PRObonds / Облигации и тренды. Страница 120

25196 @probonds
Открыть

Инвестируем в высокодоходные облигации (и не только). Спекулируем на массовых заблуждениях и финансовых предрассудках. Учимся. Ведем статистику заработанного.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #анонс #микрофинансы #манимен #idf #займер #мигкредит
    Статья-анонс от Коммерсантъ о планах микрофинансовых компаний по заимствованиям на облигационном рынке в этом году. Моя оценка, МФО привлекут в 2021 году через облигации несколько больше, около 3 млрд.р. И привлекать будут, скорее всего, под достаточно высокие ставки - вблизи 12-13% годовых. Но в отличие от предыдущих лет их новые выпуски будут рассчитаны в первую очередь на квалифицированных инвесторов.

    Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/4653664

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #probondsмонитор #офз #субфеды #крупнейшиекорпорации

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #probondsмонитор #офз #субфеды #крупнейшиекорпорации
    Начало года выдалось удачным не для всех фондовых активов. Цены широкого спектра рублевых облигаций упали, причем на стабильном курсе нацвалюты. 2 недели назад писал о рискованности предыдущей волны облигационного роста. Правда, не ждал, что он сменится падением так быстро. В итоге, за последнюю пару недель ОФЗ в среднем потеряли 1,2% от цены (десятилетние бумаги - 2%), субфеды и первый корпоративный эшелон – около 0,7%. Надо сказать, наименьшие потери понес высокодоходный облигационный сегмент, средняя ценовой минус менее 0,5% (для бумаг, входящих в портфели PRObonds, он еще меньше, около 0,4%). О ВДО – отдельный материал завтра.

    Продолжаю считать, что безопаснее держать деньги в коротких облигационных выпусках, до 2 лет до погашения. Удар по облигациям неприятен и, думаю, не окончен. Уже потому, что может получить поддержку от коррекции рынков акций. Россия – монолитный фондовый рынок, где акции и облигации, движимые внешними денежными потоками, имеют положительную корреляцию колебаний, причем положительно зависят и от фондовых коррекций в США. Похоже, будет еще возможность заменить менее просевшие короткие бумаги на более просевшие длинные.

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    Оценки структуры спроса на индивидуальное жилье. Источник: ДОМ.РФ

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #исследования #стройка #априфлай
    Пандемия не только внесла изменения в экономику и социальную жизнь, но и сформировала иное понимание об идеальной частной жизни. Комфортные условия проживания стали не просто дополнением, доступным только ограниченному кругу граждан, а прямой необходимостью для большинства людей. В частности, эта тенденция отразилась на рынке недвижимости, в котором за счет льготных госпрограмм совместить мечты с реальностью стало проще.

    В ДОМ.РФ констатируют увеличившийся спрос на рынке индивидуального жилищного строительства: за 11 месяцев 2020 года, в России на долю ИЖС пришлось больше половины введенного в эксплуатацию жилья – 34 из 64,4 млн квадратных метров. Несмотря на то, что эти цифры стали рекордными за последние несколько лет, в агенстве уверены, что спрос на индивидуальное жилье еще до конца не реализован и будет устойчив в будущем.

    Совместный социологический опрос агентства и ВЦИОМ показал, что 68% россиян желали бы жить в своем доме против 64%, мечтающих приобрести отдельную квартиру. Что же касается факторов выбора идеального жилья, увеличилось количество респондентов, ценящих в индивидуальных домах хорошую экологию и благоустройство придомовой территории. В то же время, люди, мечтающие о своем доме, по-прежнему ценят близость социальной инфраструктуры, транспортную доступность и качество постройки дома. В трехлетней перспективе как минимум 1,4 млн семей не видят финансовых препятствий для переезда в индивидуальный дом, а 5 млн семей планируют улучшать свои жилищные условия.

    При такой структуре спроса застройка городских агломераций обещает быть востребованной среди девелоперов, особенно в формате загородных поселков. Подобные решения гарантируют компромисс между доступностью объектов инфраструктуры (магазинов, детских садов, школ и т.д.) и требованиями к большему жизненному пространству и экологии. К тому же, построить дом самостоятельно - трудоемкая задача, а покупка уже готового решения избавляет от необходимости излишне вовлекаться в процесс строительства. В этом контексте проекты, подобные клубному поселку “ТвояПривилегия” (эмитент АПРИ Флай Плэнинг), имеют возможности для распространения на еще большее количество площадей и регионов.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⚡️Управляющая компания холдинга Goldman Group получила кредитный рейтинг Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО УК «Голдман Групп» на уровне ruBB+ Прогноз по рейтингу — стабильный. Кредитный…

  • PRObonds / Облигации и тренды

    ⚡️Управляющая компания холдинга Goldman Group получила кредитный рейтинг

    Рейтинговое агентство «Эксперт РА» впервые присвоило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО УК «Голдман Групп» на уровне ruBB+

    Прогноз по рейтингу — стабильный.

    Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным.

    @goldmangroup

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #обувьроссии #книгазаявок 19 января старт размещения облигаций Обувь России 001P-04 Основные параметры выпуска Обувь России 001P-04 (ISIN RU000A102NK2): o Размер: 1 500 млн.р. o Купон/доходность: 11%/11,57% годовых o Срок до погашения: 4 года (амортизация…

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #сделки

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #портфелиprobonds #сделки
    Краткий обзор портфелей PRObonds

    Актуальные доходности портфелей PRObonds: #1 – 13,0%, #2 – 12,8% годовых (за последние 365 дней). Первый портфель корректируется в доходности, второй – догоняет. Разрыв результативности между ними сократился до 0,2% годовых, чего давно не было. И, вероятно, в январе-феврале портфель #2 станет-таки лидером доходности, короткие позиции в драгметаллах способны дать прибавку к общей динамике.

    Неделей ранее публиковалась информация о сокращении ряда облигационных позиций, сокращение в каждой из них прошло на небольшую величину, но совокупно высвободило деньги для новых бумаг.

    Из того, что добавляется в портфели – выпуск Обувь России 001P-04, размещение которого начинается сегодня. Выпуск добавляется в портфель #1 на 3%, в портфель #2 на 2,5%. Последующие замены и новые имена, предположительно, появятся во второй половине февраля или в марте.

    Денежная позиция обоих портфелей остается достаточно большой, около 6% от активов (после покупки Обувь России 001P-04). Причем вчера к ней добавился элемент хеджирования – короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи (MIX/MXI) на 2,5% от активов. Открытие позиции прошло неудачно, на минимуме понедельника, после чего индекс МосБиржи вырос. Однако, хеджирующая короткая позиция, скорее, будет увеличена. Поскольку первоочередной задачей является не максимизация доходностей портфелей, а ее стабильное сохранение вблизи нынешних уровней. Основанием для увеличения станет падение индекса МосБиржи ниже минимума понедельника. Возможно, вместо фьючерса на индекс МосБиржи в дальнейшем будет использован фьючерс на индекс РТС.

    Не скрывая своих рыночных опасений, ориентируемся на целевые доходности обоих портфелей выше 12% годовых.


    Не является инвестиционной рекомендацией

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #реклама
    Деньги правят миром!!!

    Тот кто игнорирует этот факт остаётся за бортом мировой экономики. Не будь в их числе. Специально для тебя сегодня мы подготовили список лучших телеграм-каналов о финансах и инвестициях. Каждый из них должен быть в портфеле уважающего себя инвестора.

    Инфляционный шок — это один из редких каналов в Телеграм, который позволяет вам не просто быть в курсе событий, а дает понимание того, как устроена современная экономика.

    Paper News — СМИ про IT, крипту, майнинг, ICO и блокчейн. Приоритеты — свободный рынок, децентрализация, приватность и масштабирование.

    Экономика — Курс, рынки, акции, фонды, ставки… теряешься в мире финансов? Тебе сюда 😉 Во что вкладываться сейчас? Стоит ли закупать $ ? Курсы валют, прогнозы, новости и все об экономике. Просто и понятно — для людей от экспертов 💰

    K-INVEST GROUP — Новости бизнеса, инвестиции, продажа готового бизнеса, помощь в ведении вашего бизнеса, аренда и покупка недвижимости, идеи стартапов. Все только у нас. Подписывайтесь!

    Налоговые споры — авторский оперативный анализ самых важных судебных решений, связанных с исчислением и уплатой налогов и сборов.

    Инвестиционные идеи — авторский канал об инвестициях и трейдинге на Московской бирже, здесь публикуются инвестиционные идеи и личные сделки автора.

    Довольный капитал / DCP Investment — Всё то, что скрыто в открытых источниках. Ваш бесплатный доступ к платным площадкам.

    📝 Подборка организована агентством @DobrovoLka_Agency. Единственное агентство в Телеграме, использующее отзывы вместо рекламы.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #дефолты
    Банкротство книжной сети Республика стало неприятной новостью для рынка непродуктового ритейла. Несмотря на то, что компания не имела отношения к фондовому рынку, эту историю полезно изучить для понимания рисков предприятий этого сектора. В материале попытались проанализировать бизнес-модель Республики, а также стратегические и управленческие просчеты, которые стали причиной такого исхода.

    https://www.probonds.ru/posts/760-nesoizmerimost-ambicii-i-finansov-bankrotstvo-knizhnoi-seti-respublika.html

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #обувьроссии #книгазаявок
    19 января старт размещения облигаций Обувь России 001P-04

    Основные параметры выпуска Обувь России 001P-04 (ISIN RU000A102NK2):
    o Размер: 1 500 млн.р.
    o Купон/доходность: 11%/11,57% годовых
    o Срок до погашения: 4 года (амортизация в течение 10 последних купонных периодов)
    o Рейтинг: BBB (RU)
    o Организатор: ИК «Иволга Капитал»

    Для подачи заявки, пожалуйста, направьте нам: Ваше имя, сумму покупки, наименование Вашего брокера.

    Контакты организатора:
    - Екатерина Захарова: @ekaterina_zakharovaa, [email protected], +7 916 645-44-68
    - Ольга Киндиченко: @Kindichenko_Olga, [email protected], +7 916 452 81 12
    - Евгения Зубко: @EvgeniyaZubko, [email protected], +7 912 672 68 83
    - Николай Стариков: @NikolayStarikov, [email protected], +7 (908) 912-48-69
    - [email protected], +7 495 150 08 90

    Минимальная сумма покупки – 300 тыс. р.

    Облигации ГК "Обувь России" входят в портфели PRObonds на 6,5-11% от активов.

    Видео-разбор эмитента: https://www.youtube.com/watch?v=u9PVepgL_6s
    Презентация эмитента и выпуска: https://t.me/probonds/4863
    Сервер раскрытия информации: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37530&attempt=3

    Не является инвестиционной рекомендацией

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #доллар #золото #нефть #акции #облигации #рубль Рынки и прогнозы. Спокойствие - это плохо Уже с конца прошлого года отмечаю спокойствие на рынках. Оно выражается и в низкой волатильности цен, и в размеренных экспертных комментариях и обсуждениях.…

  • PRObonds / Облигации и тренды

    На графиках:
    o Индекс доллара
    o Золото
    o Нефть Brent
    o Индекс чистых цен российских гособлигаций RGBI
    o Фьючерс на индекс S&P500
    o Индекс РТС
    o Пара USD/RUB
    Источники: profinance.ru, moex.com

  • Реклама

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #прогнозытренды #доллар #золото #нефть #акции #облигации #рубль
    Рынки и прогнозы. Спокойствие - это плохо

    Уже с конца прошлого года отмечаю спокойствие на рынках. Оно выражается и в низкой волатильности цен, и в размеренных экспертных комментариях и обсуждениях. На рынках обманчивая предсказуемость. А рыночная цикличность такова, что, привыкнув к сложившимся трендам, мы неожиданно получаем их смену. Растущее направление сменяется падающим, низкая волатильность – высокой.

    И, думается, биржевая индустрия на новом распутье или переломе.

    Начать можно с доллара. Казалось бы, долларов эмитировано так много, что их удешевление гарантировано. Но излишняя денежная масса поглощается фондовым рынком. Как только последний для поддержания котировок начинает требовать больше долларов, чем их выпускается в данный момент, ослабление меняется укреплением. Что мы и наблюдаем с начала января. Не думаю, что укрепление уже окончилось.

    Пока наступление доллара с наибольшей очевидностью тянет вниз золото и серебро. Как и неделю назад, считаю, что их антиралли продолжится.

    И к этой отрицательной динамике, похоже, подключается нефть. Шансы на удешевление выше, чем на продолжение движения вверх или консолидацию.

    Создающаяся воронка вряд ли оставит в стороне и фондовые рынки. Доходности гособлигаций США в январе уже поднялись (для 10-леток – с 0,9-0,95% годовых до 1,1-1,15%) и, вероятно, еще поднимутся. С небольшой задержкой та же динамика наблюдается в российских ОФЗ. Акции и в США, и у нас пока устойчивы, но не считал бы эту устойчивость перспективной. Хотя рисков для отечественного рынка вижу больше, чем американского.

    Рубль в рамках приведенной логики способен потерять поддержку. Пара USD/RUB, предположительно, нащупала дно своего последнего снижения вблизи 73 единиц. И теперь ее ожидаемые значения сместились к 75 или выше. Стратегически оцениваю рубль как дешевую валюту, риски ослабления которой уже во основном в котировках. Поэтому не жду для него значимых потерь, а его возможную коррекцию считаю более-менее локальной.

    В остальном, возможно, проявляю излишнюю осторожность. Возможно, денежно-кредитные стимулы и отступление пандемии коронавируса (общемировая заболеваемость растет, но замедляющимися темпами) дадут рынкам новый благотворный импульс. Однако, по-моему, и для акций и облигаций, и для нефти, и драгметаллов конъюнктура на сегодня всё еще настолько хороша, что даже ее сохранение на фоне упавшего на пару процентов за год мирового ВВП – крайне энергоемкая задача.

    Нынешнее состояние рынков – побочный эффект колоссальных усилий множества стран по восстановлению своих экономик. Предположим, восстановление будет происходить в дальнейшем. Но слабо верю, что оно, как это было в 4 квартале, будет сопровождаться опережающей динамикой рынков.

    Как прикладное действие мы планируем открытие небольших хеджирующих позиций в портфелях высокодоходных облигаций PRObonds. На всякий неприятный случай.

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #дефолты
    Несмотря на масштаб экономических проблем в мире, рекордным по количеству дефолтов 2020 год не стал. Радоваться в этой ситуации можно лишь тому, что финансовые системы частично учатся на ошибках и уже активно пытаются решить кризисы. Но ряд проблем не уходят, а перекладываются на будущие периоды, с чем нам придется столкнуться в этом году. О каких рисках сигнализирует статистика по дефолтам, рассуждаем здесь.

    https://www.probonds.ru/posts/757-globalnye-defolty-za-2020-god-rekorda-ne-proizoshlo-no-situacija-ne-uluchshilas.html

  • PRObonds / Облигации и тренды

    #исследования #мфо #займер #манимэн #idf