Politeconomics. Страница 27
13321
@politeconomics
Economics and Everyday Life / Экономическая наука и повседневная жизнь.
-
Politeconomics
Доходность по 2-летним казначейским облигациям США продемонстрировала самое большое падение с 2008 года. Падение доходности является признаком того, что инвесторы покупают государственные облигации в качестве убежища от высокой волатильности, охватившей рынок после краха SVB. 
-
Politeconomics
Хороший комментарий нашего друга, канадского экономиста, эксперта в области банковского дела и рынка облигаций Брайана Романчука: С точки зрения неоклассических моделей, которые предполагают, что бизнес-циклы определяются оптимизирующими решениями домохозяйств, поломки в финансовой системе являются неожиданностью. После финансового кризиса 2008 г. появились модели, в которые добавили случайные переменные "финансового стресса", но трудно понять, как банк с активами в $220 млрд, полностью игнорировавший риск процентных ставок в течение многих лет, находясь под наблюдением ФРБ Сан-Франциско, является "случайным". Пока еще рано делать какие-либо серьезные выводы о том, что будет происходить дальше. Все зависит от оценки состояния банковской системы. Один из моих читателей в твиттере отметил, что мои аргументы в банковском учебнике о том, что банки серьезно относятся к риску процентных ставок, необходимо переписать. Я всегда предупреждал о дилетантском управлении рисками в американских mom&pop (семейных) банках, но оказалось, что эти дилетантские банки могут накопить 220 чертовых миллиардов долларов в активах. Моя основная мысль осталась неизменной, но теперь у меня есть ужасный пример того, что происходит, когда нормативные акты позволяют игнорировать управление рисками ликвидности и ставок. -
Politeconomics
Приятно видеть, что ММТ-видение современной денежной системы пробралось даже в МИД! -
Реклама
-
Politeconomics
Доллар - это не более чем "бумажка на доверии" — МИД РФ @worldprotest -
Politeconomics
День краха региональной банковской системы США📉 
-
Politeconomics
❗️Bank of America рухнул на 7% -
Politeconomics
Биткоин за последние 24 часа вырос на 10%, т.е. инвесторы выводят средства из один рисковых активов и вкладывают в другие рисковые активы. Безумие. -
Politeconomics
Western Alliance рухнул на 75%, торги остановлены 
-
Politeconomics
Торги акциями FRB остановили, но они успели рухнуть на 67% 
-
Politeconomics
На фоне речи Байдена акции региональных банков еще сильнее упали 
-
Politeconomics
Тем временем разбудили Байдена: – Быстрые действия Администрации должны придать американцам уверенность в безопасности банковской системы – Налогоплательщики не понесут убытки – Инвесторы не защищены – Я намерен просить Конгресс и регулятор ужесточить банковские правила – Мы на этом не остановимся, мы сделаем все, что необходимо -
Politeconomics
❗️Стоимость страховки от дефолта (кредитно-дефолтные свопы, CDS) банка Credit Suisse достигла рекордного значения 
-
Politeconomics
Наиш читатель и дорогой товарищ начал производить очень полезное медицинское устройство для физиолечения, благодаря которому можно лечить без лекарств различные ЛОР и кожные заболевания, такие как ангина, насморк, отит и др. Так же это отличная профилактика заболеваний, простота использования, даже для обеззараживания помещения. https://ozon.ru/t/Aw2r5YZ Всем участникам нашего паблика — дополнительная скидка по промокоду POTOK24BCE10. -
Politeconomics
Только три компании финансового сектора из индекса S&P 500 в плюсе: 1. JPMorgan Chase 2. Wells Fargo 3. The Travelers Companies (крупнейшая страховая компания) 
-
Politeconomics
Котировки региональных американских банков 
-
Реклама
-
Politeconomics
Последние пару недель почти все близкие к российской экономике авторы обсуждали ужасные тенденции. Если точнее — нарастающий дефицит, грозящий в ближайшие месяцы перевалить через утверждённый декабрьский порог. Является ли это доказательством окончательного коллапса финансовых властей, или некоторым критикам хочется видеть проблемы там, где их пока не случилось? Разбираемся в нашей очередной публикации. #дефицит #бюджет #Минфин newdeal.ru/article…-deficit 
-
Politeconomics
Что произошло и почему? Как часто бывает в таких случаях, «бабушки и дедушки» из коридоров власти убеждают рынки в том, что существующая финансовая система надежна как скала. Предшественник бабушки Джанет Йеллен Хэнк Полсон перед крахом 2008 г. клялся, что «наши финансовые институты сильны как никогда». На самом деле после кризиса 2008 г. природа финансовой системы не изменилась – стремление заработать финансовые прибыли неизбежно ведет к образованию пузырей, которые неизбежно лопаются. Банки снова доказали, что они не финансовые посредники между вкладчиками и заемщиками, а структуры по извлечению прибыли любыми способами. В период исторически низких процентных ставок, который пришелся на первые месяцы пандемии, банки, набрав гигантские суммы бесплатных депозитов, инвестировали средства в облигации – казначейские, ипотечные и т.д. Кредитование по понятным причинам в то время было ограничено. Что такое облигация? Облигация — долговая бумага, по которой заемщик (тот кто выпускает облигации) должен в оговоренный срок вернуть кредитору (инвестору) стоимость облигации (номинал) и процент за пользование средствами (купонный доход). Пример. Ваш друг просит занять ему 90 000 руб. Вернуть деньги он сможет только через год и в качестве благодарности готов отдать не 90 000, а 100 000 руб. Вы соглашаетесь, и чтобы зафиксировать договоренность составляете расписку. В этой расписке прописано, что в определенную дату ваш друг вернет вам 100 000 руб. Друг получает деньги, у вас на руках остается расписка. Эта долговая расписка — по сути и есть облигация. А сделка, которую вы заключили, является размещением облигации. В приведенном примере 100 000 руб. — это номинал облигации. Та сумма, которую друг (заемщик) вернет вам (инвестору). Дата, в которую долг будет возвращен, называется датой погашения. Сумма 90 000, которую вы заплатили за расписку, это цена размещения облигации. Доходом по данной бумаге будет разница между ценой погашения и ценой размещения: 100 000 — 90 000 = 10 000 руб. ФРС и рынок облигаций Проблема в том, что изменение ставки ЦБ (ФРС) в первую очередь влияет на рынки межбанковского кредитования, депозитов и облигаций. Между доходностью и ценой облигации существует обратная зависимость. Чтобы облигации представляли интерес для инвесторов, предлагаемая по ним доходность должна быть выше, чем ставка ЦБ. Соответственно, когда ставка ЦБ растет, то растет и доходность по облигациям, а цены на них снижаются (например, цена падает с 90 тыс. до 80 тыс., при этом доходность выросла = 100 тыс. минус 80 тыс. = 20 тыс. вместо 10 тыс.); когда ключевая ставка понижается, то происходит обратный процесс — доходность по облигациям падает, а цены на долговые бумаги растут. Если ЦБ поднял ставку, скажем, с 5% до 10%, банкам становится слишком дорого занимать у ЦБ, и они повышают ставки по депозитам (вкладам), привлекая больше денег со стороны населения. Компании и Минфин, в свою очередь, повышают доходность по новым выпускам облигаций — иначе их бумаги никто не купит, ведь ставки по депозитам выросли. В результате постепенно все ставки растут. При таких ставках по вкладам и новым выпускам облигаций инвесторам уже неинтересны старые облигации с доходностью около 5%. Они продают эти облигации и перекладывают деньги в более прибыльные инструменты. С марта 2022 г. ФРС агрессивно повышает ставки, оказывая таким образом давление на рынок облигаций – старые выпуски облигаций падают в цене. Стартапы, технологические компании и криптовалютные клиенты, столкнувшись с проблемами из-за высоких процентных ставок и краха криптовалютной биржи FTX, начали забирать депозиты из калифорнийского Silicon Valley Bank. Отток депозитов вынудил SVB продать, упавшие в цене, облигации и понести убытки в размере $1,8 млрд. -
Politeconomics
Еще неделю назад актуальной темой в твиттере была Украина 