Хороший комментарий нашего друга, канадского экономиста, эксперта в области банковского дела и рынка облигаций Брайана Романчука: С точки зрения неоклассических моделей, которые предполагают, что бизнес-циклы определяются оптимизирующими решениями домохозяйств, поломки в финансовой системе являются неожиданностью. После финансового кризиса 2008 г. появились модели, в которые добавили случайные переменные "финансового стресса", но трудно понять, как банк с активами в $220 млрд, полностью игнорировавший риск процентных ставок в течение многих лет, находясь под наблюдением ФРБ Сан-Франциско, является "случайным". Пока еще рано делать какие-либо серьезные выводы о том, что будет происходить дальше. Все зависит от оценки состояния банковской системы. Один из моих читателей в твиттере отметил, что мои аргументы в банковском учебнике о том, что банки серьезно относятся к риску процентных ставок, необходимо переписать. Я всегда предупреждал о дилетантском управлении рисками в американских mom&pop (семейных) банках, но оказалось, что эти дилетантские банки могут накопить 220 чертовых миллиардов долларов в активах. Моя основная мысль осталась неизменной, но теперь у меня есть ужасный пример того, что происходит, когда нормативные акты позволяют игнорировать управление рисками ликвидности и ставок.