Politeconomics. Страница 126

Президент Путин подписал указ, разрешающий российским компаниям выплачивать долги зарубежным кредиторам в рублях по официальному курсу ЦБ РФ.

​​Amazon, eBay перестали доставлять товары в Россию

Путин: Выходом из текущей ситуации в России может быть максимальная экономическая свобода бизнеса.

Дмитрий Песков об арестах особняков и яхт российских бизнесменов в Европе: «Это квинтэссенция экономического бандитизма и покушение на святое право собственности. Оно ничем не обосновано: ни юридически, ни экономически, ни морально».

Немного экзистенциализма

​​Превращение Китая в важнейшего торгового партнера России За последние два десятилетия Россия постоянно увеличивала долю своего импорта из Китая. Как показывает эта инфографика, основанная на данных торгового портала Germany Trade & Invest (GTAI), доля от общей стоимости российского импорта, поступающего из Китая, составляет около 24%. В начале тысячелетия Россия по-прежнему получала большую часть своего импорта из Германии (13,8%). По данным GTAI, с 2007 года Китай поставляет в Россию больше товаров, чем импортирует оттуда. Наиболее важными импортными товарами в 2020 году были оборудование из области коммуникационных технологий, а также оборудование для записи и воспроизведения изображений и звука. Россия также импортирует много офисной техники и машин для автоматической обработки данных. Китай, со своей стороны, в основном импортирует сырую нефть и нефтепродукты из России. С сегодняшней точки зрения интенсификация торговли с Китаем, по-видимому, является элементом долгосрочного геополитического планирования. Всего несколько недель назад президент Путин согласовал новые инвестиционные проекты и торговые сделки с президентом Китая Си Цзиньпином в кулуарах церемонии открытия зимних игр в Пекине. По данным GTAI, дорожная карта предусматривает увеличение объема двусторонней торговли до $200 млрд к 2024 году. По данным российской таможенной статистики, в 2021 году совместный товарооборот достиг рекордных $140,7 млрд.

​​ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК И MMT. Пока Банк России безуспешно пытается удержать курс рубля, совершая непоследовательные и судорожные действия🔻, за рубежом уже обсуждают "что если режим Путина повернет к MMT?" В статье вспоминают о Максиме Орешкине, а несколько картинок и ключевых идей взято из моей презентации (Э-э-э, надеюсь мне это не грозит персональными санкциями?!) ✅ In light of today's developments Tunyov’s conclusions are truly haunting. As he put it in 2019, “Russia is a sovereign nation, but acts as a non-sovereign one” Автор задается вопросом, если Россия вдруг осознает свой суверенитет и откажется от ортодоксальной экономической политики, санкции потеряют свою силу: 🔷 The question is, will it adopt an economic policy to match? Certainly with foreign exchange controls in place, questions of monetary sovereignty can be set aside for now. It is asserting an embattled sovereignty. 🔷 If it was the rigidity of the Russian fiscal state that hitherto translated external shocks into shocks for the Russian population, what if Putin’s regime responds to its current existential crisis by adopting a more imaginative and expansive fiscal and monetary policy? 🔷 What if, within the beleaguered fortress of Russia, Putin’s regime dissolves the bind between globalization and domestic economic orthodoxy? Since it is now in an open confrontation with the West, why should Russia not use its monetary and fiscal sovereignty, reinforced by the new regime of exchange controls, to launch a stimulus program and, in so doing, negate a large part of the impact of sanctions? Ладно, это все слова из будущего, а пока мы даже не можем реализовать первый и самый важный шаг с введением нормального валютного контроля, стабилизации курса рубля и исключения новой спирали девальвации-инфляции. Хотя автор статьи почему-то считает иначе: 🔷 In response, the Russian central bank has effectively stopped capital flows our of Russia and nationalized foreign exchange earnings of major exporters. It now requires Russian firms to convert 80 percent of the dollar and euro earnings into rouble. This helps to bolster the rouble’s value and provides a flow of foreign exchange into the country. Коротко о том, что нужно делать в перую очередь: 🟢 как можно быстрее вернуть курс USD обратно ниже 80. Сразу после этой "военной спецоперации". Продажей валютных резервов (если получится снять санкции на них) или отказом от накопления резервов в принципе. Идея сильного рубля, низкой инфляции, постепенно снижающихся ставок должна стать ключевой. Высокие цены на сырье и закрытый счёт капитала сами всё сделают, если государство откажется от быстрой индексации цен и расходов, где-то административно/антимонопольно задавит рост цен, а бюджетное правило поменяет свой ориентир со стимулирования оттока капитала на его приток. Через выполнение обязательств перед всеми кредиторами, выкуп подешевевших активов, создание доверия для будущих инвесторов в рубль и экономику России. PS. 🔻 Вчера Банк России ввёл комиссию 30% для покупки USD/EUR/GBP на бирже для физлиц, сегодня вдруг снизил её до 12%, но распространил на юрлиц, к вечеру пояснил, что комиссию не платят импортеры, подтвердившие наличия контрактных обязательств перед иностранными поставщиками. Как результат валютный рынок превратился в непонятно что со спрэдом 3% и полётами курса от 105 до 118 руб. за USD, а за рубежом до 124. Остановить бегство из банков и рублей пока не очень получается. Вместо роста ставок (он скорее приведёт к банковскому и экономическому кризису) лучше было ввести гарантию доходности по рублевым депозитам, если не по курсу USD как в Турции, то по цене золота или юаня. Кстати, самый ликвидной по количеству сделок и самой дорогой относительно внешних цен стал КИТАЙСКИЙ ЮАНЬ. Курс CNYUSD 105/20 = 5,25 против 6,3 в мире. Спрашивается, где валютные интервенции от Банка России хотя бы в юанях?!

​​Атомные электростанции Украины

ЦБ три месяца не будет раскрывать актуальные данные по международным резервам. Международные резервы России, по данным на 25 февраля, не изменились и составили $643,2 млрд. Главное, чтобы они не перестали вообще публиковать статистику по российской экономике.

ЦБ РФ с 4 марта снижает комиссию для физлиц на операции по покупке иностранной валюты через брокеров с 30% до 12%. Регулятор вводит комиссию на покупку валюты через брокеров для юрлиц - на уровне 12% от суммы операции.

​​ХРОНИКА КРИЗИСА. Что произошло на финансовом рынке России за первую неделю "военной спецоперации" 24.02-03.03.2022: ⛔️ внутренний фондовый рынок закрыт 4 дня с 25 февраля, рынок российских акций/расписок за рубежом просто исчез - почти обнулились цены в Лондоне, MSCI и FTSE исключили Россию из своих индексов. Еврооблигации упали в разы до дефолтного состояния. 🆘 валютный рынок разделился на внутренний и внешний с разными ценами, а внутренний ещё на три: 1) кассовый с спрэдом ~30% в банках, 2) биржевой с комиссией для физлиц 30% на покупку и странными ценами (когда евро может стоить 1,05 вместо 1,11 в мире, юань 5.7 вместо 6,3 к доллару), 3) фьючерсный ниже спота при ставках 20%. 🔴 население вынесло из банков около 2 трлн руб. и не один десяток млрд USD. Сколько не узнаем - валютные интервенции на $2 млрд до их блокировки 28 февраля не в счёт. Знаем, что в декабре-январе в банки завезли много налички (остаток на 1 февраля вырос с обычных $11 млрд до 17). Банк России решил пока не публиковать динамику золотовалютных резервов, а там могли быть интересные изменения: 🟢 Отлично сработано по предоставлению банкам ликвидности. За 5 рабочих дней предоставлено в чистом виде +7,1 трлн рублевой ликвидности (на столько же вырос структурный дефицит банковской системы), она распределилась так: -2,4 трлн в наличные рубли у населения и в кассах банков -0,1 трлн валютные интервенции -1,1 увеличение остатков на корсчетах -3,6 прочие операции, обычно с расширенным правительством - невозможно поверить, что в этой цифре изъятие денег в бюджет. Скорее всего, там тайная операция по предоставлению банкам валютной наличности в обмен на рубли из резервов. = ДО 40 МЛРД НАЛИЧНЫХ USD МОГЛО ПОСТУПИТЬ В БАНКИ ИЗ ЗВР 💸 🔴 Ставку резко подняли до 20%, что не помогло - курс USD в течение торгов носит от 100 до 118 (+40-50% за неделю), причём на небольшом объеме торгов $5 млрд в день на всех рынках. За 2 года средний оборот $8 млрд в день, а рекорды $17-20-17 млрд были 21, 22 и 24 февраля 2022. 🟢 Государство решило выделить 1 трлн руб. из ФНБ на покупку акций, отменило бюджетное правило и собирается покупать ОФЗ в ФНБ. Плохо, что механизм так и не был испробован - ещё надо вносить изменения в закон. Торги акциями и облигациями следует, конечно, открыть не скоро - только вместе с покупками на средства ФНБ и с сопутствующими продажами валюты, ну либо без нерезидентов. НО СНАЧАЛА ОСТАНОВИТЕ ВОЙНУ!!!

​​Берем кризис 98-го и умножаем на три — это для олигархов. Россиянам — умножить на десять.

Главное событие сегодняшнего дня на КЭФ-2022 – выступление Олега Дерипаски. Медиа дают достаточно сдержанную версию, однако в свете последних событий основные тезисы зазвучали по-другому. Да-да, разговор шел о развитии Сибири и Дальнего Востока, где в последние годы была проделана колоссальная интеграционная работа. Коротко суммируя, прозвучали важные вещи по дальнейшим шагам. 1️⃣ Перенос столицы. Дерипаска уже не первый раз говорит о переносе столицы. И верно подметил, что если мы «не готовы сделать этот шаг – давайте хоть часть управления [в Сибирь] передадим. Будут создаваться новые банки, новые финансовые институты. Какой смысл летать в Москву за простыми вещами?» Москвичи и питерцы полностью согласны с Олегом Владимировичем – обе столицы «перенаселены» государственными функциями и их исполнителями. 2️⃣ Переориентация экономики. По соседству с Сибирью «экономика - $18 трлн в этом году только в Китае. Если вы прибросите все остальные цифры – это гораздо больше Европы, с другим динамизмом». Говоря коротко, будущие интересы российской экономики лежат в Азии. 3️⃣ Создание инфраструктуры. «К сожалению, мы дальше Братска двинуться не можем, у нас нет инфраструктуры. Нужно создать инфраструктуру, которая будет производить все», в том числе, услуги.. Сырье – это хорошо, но это стартовая позиция, финансовый рычаг для освоения огромного региона. Это, в целом, просто здравый расчет и видение того, как жить и работать дальше. И, конечно, четкое понимание, что мирный бизнес и стреляющие пушки несовместимы.

Российские ценные бумаги будут исключены из индекса развивающихся рынков Morgan Stanley Capital International World Index (MSCI). С 9 марта они будут переведены в статус «отдельного рынка». Вот он наш шанс создать свой нерушимый русский капитализм в отдельно взятой стране.

Под санкции попали российские кошки. На мой взгляд, это очень несправедливо. Я не знаю ни одной кошки, которая бы голосовала за Путина.

На канале "Про Импорт" всё о санкциях https://t.me/proimport. #реклама

ИнфляZия

​​Что импортирует Россия? Согласно базе данных Comtrade ООН, импорт в Россию 2019 году составил $247 млрд. Автомобили и запчасти были крупнейшей статьей в списке российского импорта с общей торговой стоимостью $23,4 млрд, а промышленные машины и электрическое оборудование замыкали топ-3. После снижения курса рубля в результате западных санкций импортные потребительские товары станут недоступными для многих россиян, если вообще будут доступны. Несколько глобальных игроков, в том числе Apple и Nike, например, приостановили продажи продукции в России, по крайней мере, по своим собственным каналам, ограничив доступ к некоторым из самых популярных брендовых товаров в мире для российских потребителей. Источник: Statista