Легкий Инвестинг. Страница 20

​​Игры с государством: как частному инвестору заработать на нацпроектах

В России нет эффективных механизмов участия населения в масштабных инфраструктурных проектах. Однако частный инвестор имеет все шансы заработать за счет косвенных эффектов от их реализации
Правительство России опубликовало довольно подробный план реализации майского указа президента Владимира Путина — по сути, это перечень мероприятий в рамках 13 крупных национальных проектов на общую сумму 25,7 трлн рублей до 2024 года. То есть речь идет примерно о 5,1 трлн рублей в год, или около 67 000 рублей в год на каждого из 76 млн (по данным Росстата) работающих россиян, а это около двух средних месячных зарплат.

Деньги, согласитесь, немалые. Поэтому возникает логичный вопрос: а могут ли обычные граждане как-то заработать на реализации этих грандиозных планов.

Речь о том, чтобы заработать непосредственно, а не получить предполагаемые общие блага в виде улучшения качества окружающей среды, уровня образования, здравоохранения и прочего.

​​ЦБ объяснил рост инфляции за год в два раза «временными факторами»

Трендовая инфляция, которую ЦБ начал рассчитывать в 2015 году для очистки динамики цен от разовых факторов, в январе выросла гораздо слабее, чем фактическая инфляция. По мнению регулятора, это свидетельствует о том, что сейчас цены растут в основном из-за временных эффектов, вроде повышения НДС
Банк России зафиксировал повышение трендовой инфляции в январе до 5,61%, говорится в новом обзоре ЦБ. В конце прошлого года этот показатель равнялся 5,40%, в январе 2018 года — 5,3%, следует из более ранних данных регулятора. Рост трендовой инфляции связан в первую очередь с повышением НДС, говорится в комментарии Центробанка.

Трендовая инфляция — показатель, который ЦБ рассчитывает с 2015 года, когда регулятор перешел на политику инфляционного таргетирования.

Показатель трендовой инфляции «призван помогать в идентификации релевантных для денежной политики шоков», то есть позволяет понять, какие факторы влияют на наблюдаемую инфляцию, и оценить, насколько активно они будут влиять на рост цен в будущем.

​​Российский рынок акций стал вторым по доходности после бразильского

Индекс Мосбиржи по итогам 2018 года показал второй по величине рост среди 36 национальных индексов. Основным драйвером роста стали высокие цены на нефть, уверены аналитики
В одном шаге от первенства по доходности оказался российский индекс Мосбиржи в прошлом году. Как подсчитали исследователи РАНХиГС, сравнившие показатели доходности 36 национальных индексов, по итогам 2018 года индекс Мосбиржи по доходности смог обогнать только индекс Бразилии. Первый вырос за год на 12,3%, а второй — на 15%. Кроме них по итогам 2018 года смогли вырасти только индексы Индии (на 5,9%) и Аргентины (0,8%).

Все остальные национальные индексы по итогам года ушли в минус. Так, американский индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ снизился на 3,9%, американский промышленный индекс Dow Jones упал на 5,6%, немецкий DAX снизился на 18,3%, а греческий Athex Composite упал на 23,6%. Сильнее остальных просели рынки Китая: индекс Шенчьженьской фондовой биржи SZSE упал на 33,2%, индекс Шанхайской биржи SSEC – на 24,6%.

Российский индекс РТС по итогам года продемонстрировал «один из самых высоких показателей риска» и низкую доходность, опустившись на 7,4%. Несмотря на это, по данным подсчетов Bloomberg, Россия также входит в тройку лидеров в мире по размеру дивидендной доходности. С января 2010 года по сентябрь 2018 года дивидендная доходность индекса РТС выросла с 1,6% до 5,4%.

Подробнее...

​​В чем прелесть японских облигаций с отрицательной доходностью?

Возвращение "медвежьей" политики центральных банков, в особенности, ФРС, вынуждает инвесторов переоценивать риски вложения в бумаги с высокой доходностью и все больше присматриваться к ценным бумагам с фиксированной доходностью, т. е. к облигациям. Одним из самых экзотических инструментов, с обывательской точки зрения, могут являться японские государственную облигации (JGB), которые имеют отрицательную доходность к погашению. Доллар, вложенный сегодня в суверенный долг Японии, стоит дешевле, чем доллар, полученный в будущем, что, например, противоречит понятию процентной ставки как цены денег как средства сбережения.

Читать далее...

​​Фьючерсы на индексы фондовых бирж США снизились

Судя по динамике фьючерсов в четверг Уолл-стрит откроется снижением после того, как Европейский союз снизил свой прогноз по экономическому росту еврозоны на этот год.

Европейская Комиссия снизила свой прогноз по экономическому росту трех крупнейшими экономик еврозоны на этот год, обратив внимание на замедление экономического роста в Китае и последствия торгового конфликта Китая со США.

Снижение прогноза на 2019 год может также повлиять на развитие прошлогоднего конфликта ЕС и правительством Италии относительно дефицита бюджета страны на этот год. ЕК отказалась от дисциплинарных мер воздействия против Италии только потому, что обновленный бюджет был основан на прогнозе о более высоком экономическом росте Италии, чем 0,2%, как Комиссия прогнозирует сейчас.

Эти новости резко контрастируют с заявлением главы ФРС Джеромом Пауэллом, который отметил хорошее состояние экономики США, в своей речи в Вашингтоне в эту среду.

«Не обошлось без крупных событий и сюрпризов, таких как Brexit... но экономика остается на сильных позициях», — сообщил Пауэлл, и подчеркнул хорошую ситуацию в американской экономике при стабильном росте ВВП и низком уровне занятости.

К 14:40 МСК фьючерс индекса голубых фишек Dow снизился на 156 пунктов или на 0,62%, фьючерс на S&P 500 снизился на 17 пунктов или 0,65%, а фьючерс на высокотехнологичный Nasdaq 100 торгуется ниже на 46 пунктов или на 0,66%.

На торгах до открытия рынка цена на акции SunTrust Banks Inc (NYSE:STI) подскочила на 1,8%, после сообщения о слиянии с BB&T (NYSE:BBT), которая приобретет все акции компании за сумму, приблизительно равную $66 млрд. Эта сделка позволит создать шестой по активам банк США .

Читать далее...

​​Форекс-дилеры просят ЦБ смягчить им условия торговли

Ассоциация форекс-дилеров (АФД) разработала предложения по улучшению торговых условий для членов организации. Ими сейчас являются четыре компании: «Финам Форекс», «ВТБ VTBR Форекс», «ПСБ-Форекс» и «Альфа-Форекс». Об этом заявил руководитель АФД Евгений Машаров, пишет «Прайм».

АФД собирается обсудить их в ближайшее время с представителями Центробанка. «К сожалению, сегодня иностранные компании предлагают клиентам большее разнообразие инструментов на рынке форекс, чем обладатели российской лицензии», – отметил Машаров.

>> ЦБ: форексы-дилеры должны клиентам 35 млн рублей

Чтобы изменить ситуацию, в первую очередь, нужно увеличить количество инструментов, доступных российским форекс-дилерам, говорит собеседник агентства. Так, им необходимо дать право заключать договоры с юрлицами для минимизации рыночных рисков. Кроме того, надо отменить обязанность зачисления средств физлица на номинальный счет форекс-дилера только со счета этого человека, считает Машаров.

Подробнее...

​​Банки открыли охоту на деньги вкладчиков

В декабре банкиры предсказывали некоторое снижение ставок по вкладам в начале 2019 г. после отмены сезонных новогодних депозитов и акций с повышенным доходом для вкладчиков, которые действуют в банках обычно до февраля. Эти прогнозы в целом пока не оправдываются, отмечают "Ведомости".
Так, некоторые банки, пишет газета, например, Русский стандарт» и МТС (MCX:MTSS), продлили действие сезонных вкладов. А те, которые завершили прием таких вкладов, в качестве утешительного приза для клиентов, не успевших разместить деньги на выгодных условиях, либо повысили ставки постоянно действующих (базовых) вкладов, либо заменили предновогодние продукты иными выгодными предложениями.

С 1 февраля сразу несколько крупных розничных банков объявили об увеличении ставок. Причем четыре из них входят топ-10 банков по величине портфеля рублевых вкладов населения. Преимущественно повышение коснулось вкладов сроком год и более. В минувшую пятницу лидер рынка Сбербанк (MCX:SBER) повысил ставки рублевых вкладов базовой линейки на 0,15–0,6 процентного пункта (п. п.) до 4,2–5,75% (по депозиту «Сохраняй онлайн»). Также госбанк заменил предновогодние промовклады со ставкой до 7,4% годовых новым сезонным депозитом «Лови выгоду» с максимальной ставкой 7,65% годовых. Альфа-банк повысил номинальные ставки базовых вкладов сроком от года для клиентов, не пользующихся пакетами услуг, на 0,2 п. п. до 6,7–6,8% годовых (до 7,52% годовых с учетом капитализации за три года), Правда, одновременно Альфа-банк завершил прием сезонного депозита с максимальной ставкой 7,6% (8,18% с учетом капитализации за два года), сообщают "Ведомости".

​​Портфель Шредингера. Что делать осторожному инвестору в 2019 году

Владельцы крупного капитала ищут возможности для выгодных инвестиций в условиях противостояния России и США
Помните умозрительный эксперимент, описанный австрийским физиком Эрвином Шредингером, одним из создателей квантовой механики? Кот заперт в небольшой камере вместе с опасным механизмом, который может сработать в любую секунду с равной вероятностью. Как только это произойдет, несчастного кота не станет, но сторонний наблюдатель ничего не узнает, поскольку камера непрозрачна. Пока она остается закрытой, невозможно сказать о коте что-то конкретное: жив он или мертв. Для наблюдателя в определенном смысле тот и жив, и мертв одновременно.

Этот парадокс довольно точно характеризует ситуацию, в которой оказались состоятельные российские инвесторы в начале 2019 года. Все пытаются понять, какие инструменты защитят капитал и обеспечат возможности роста, но высокие геополитические риски создают эффект непрозрачной стены.

Произойдет ли ужесточение санкций? Если да, то в чем конкретно оно будет заключаться? Последуют ли новые контрмеры, как на это отреагируют рынки?

​​Сырьевая проблема. Почему инвесторам пора покупать золото

На фоне растущей нестабильности в мире золото восстановило статус предпочтительной «безопасной гавани» для инвесторов. А вот перспективы других сырьевых активов и металлов пока не столь прозрачны

Сырьевые рынки в начале 2019 года окажутся под влиянием решений, принятых в прошлом году в Вашингтоне и в мировых центральных банках. Количественное ужесточение со стороны ФРС США и конец количественного смягчения со стороны ЕЦБ уже начали сказываться на ликвидности: определенная ее часть исчезает, а ведь ликвидность нужна миру, сильно погрязшему в долгах, чтобы поддержать спрос на рисковые активы.

Золото, для которого декабрь был самым лучшим месяцем за два года, снова стало «безопасной гаванью» в океане повсеместной неразберихи. Возобновившийся спрос как на золото, так и на серебро поддержали такие факторы, как падение доходности по десятилетним американским облигациям до минимума почти за год, снижение ожиданий насчет дальнейшего повышения ставок и доллар, который перестал расти.

​​Фьючерсы на золото подорожали в ходе американских торгов

Котировки фьючерсов на золото выросли в ходе американских торгов во вторник.

На COMEX, подразделении Нью-Йоркской товарной биржи, фьючерсы на золото с поставкой в феврале торгуются по цене 1.309,25 долл. за тройскую унцию, на момент написания данного комментария поднявшись на 0,47%.

Максимумом сессии выступила отметка долл. за тройскую унцию. На момент написания материала золото нашло поддержку на уровне 1.275,30 долл. и сопротивление — на 1.310,55 долл.

Фьючерс на индекс USD, показывающий отношение доллара США к корзине из шести основных валют, вырос на 0,08% и торгуется на отметке 95,498 долл.

Что касается других товаров, торгующихся на COMEX, фьючерс на серебро с поставкой в марте вырос на 0,55%, достигнув отметки 15,852 долл. за тройскую унцию, а фьючерс на медь с поставкой в марте вырос на 1,57%, дойдя до уровня 2,722 долл. за фунт.

​​Экономисты рассчитали возможный ущерб для рубля от новых санкций

Введение ограничений на инвестиции в российский госдолг сильно ударит по рублю и умеренно скажется на росте российской экономики. Если санкций не будет, то через год рост ВВП превысит 2%, считают экономисты из «Ренессанс Капитал»
Если американские власти реализуют свои угрозы и введут в начале этого года новые санкции против России, то сильнее всего пострадает рубль. К таким выводам пришли экономисты «Ренессанс Капитал» Олег Кузьмин и Чарльз Робертсон в своем докладе «Россия/ СНГ/экономика региона. Темнее всего перед рассветом»

Пакет санкций, подготовленный Конгрессом США в рамках законопроекта «О защите американской безопасности от агрессии Кремля» (DASKAA), может быть принят уже в ближайшие недели. Среди обсуждавшихся ранее мер — ограничения на покупку иностранными инвесторами новых выпусков российского госдолга и расширение санкционного списка компаний (SDN List— Specially Designated Nationals List).

​​Инвестиции для осторожных: как защитить свой капитал в 2019 году

Политические и экономические риски 2019 года вынуждают инвесторов задуматься о сбережении своего капитала, а не о погоне за доходностью
2018 год перевернул все привычные представления о защитных активах. Торговые войны и сворачивание программы количественного смягчения (QE) Федрезервом США побудили инвесторов выводить деньги из развивающихся стран. В результате в прошлом году резко упали облигационные рынки, которые до этого демонстрировали устойчивый рост на протяжении нескольких лет. Индексы, ориентированные на облигации развивающихся стран, потеряли от 4% до 6%.

Наибольшие потери понесли инвесторы в облигации Аргентины и Турции: аргентинские и турецкие индикаторы CEMBI снижались на максимуме на 16% и 27% соответственно. Как защитить свой портфель от таких неприятных сюрпризов в этом году?

Главные угрозы

​​Право на бездействие. Почему финансовый омбудсмен не защитит потребителя

Закон о финансовом уполномоченном, направленный на защиту прав потребителей, вызывает серьезные сомнения в своей эффективности
Осенью прошлого года вступил в силу федеральный закон «Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг». Его появление было абсолютно своевременным, поскольку интересы потребителей на самом деле нуждаются в грамотной и оперативной защите. Только за ноябрь в Банк России поступило свыше 20 000 жалоб от потребителей финансовых услуг. Реальное число людей, столкнувшихся с нарушением своих прав в финансовой сфере, разумеется, гораздо больше. Просто не все знают о том, какие действия необходимо предпринимать в таком случае.

Очевидно, гражданам нужен юридически грамотный защитник, каковым и является финансовый омбудсмен. Тем не менее закон «Об уполномоченном по правам потребителей финансовых услуг» дает серьезный повод для скепсиса, заставляя сомневаться в своей эффективности.

Кто защищает права потребителей

​​Свобода или санкции. Что делать инвесторам с акциями UC Rusal и En+


Разногласия в Конгрессе США по поводу снятия санкций с компаний Олега Дерипаски являются следствием давнего конфликта между ветвями власти в стране, а не претензий правительства США к UC Rusal и EN+
Акции компаний Олега Дерипаски, попавшего под американские санкции в апреле прошлого года, вновь падают из-за противоречивых настроений в Конгрессе США — американские законодатели вдруг выразили несогласие с намерением Минфина страны исключить бизнес российского миллиардера из санкционного списка. 16 января бумаги UC Rusal и EN+ подешевели на Московской бирже на 1,8% и 4,3% соответственно (по состоянию на 17.00 мск).

Как ни странно, но после этого демарша Конгресса появился повод для большего оптимизма в отношении перспектив этих компаний. Блокирование процесса снятия санкций связано не столько с претензиями к самому бизнесу Дерипаски, сколько с противостоянием исполнительной и законодательной ветвей власти в США. По сути, компании Дерипаски оказались в заложниках этого внутреннего конфликта, который гораздо шире проблемы UC Rusal.

​​Сколько можно заработать на недвижимости в Западной Европе

Низкий уровень риска и стабильная доходность европейской недвижимости привлекают все больше российских инвесторов. Какой доход могут принести квадратные метры в странах Западной Европы?
Инвестиции в европейскую недвижимость пользуются большой популярностью. По данным CBRE, в третьем квартале 2018 года объем вложений в этот актив составил €69,2 млрд — это второй по величине показатель третьего квартала за всю историю наблюдений. Совокупный объем инвестиций за первые девять месяцев прошлого года составил €216 млрд. Поскольку рынки Центральной и Восточной Европы мы уже рассмотрели, стоит разобраться, что могут предложить инвестору страны Западной Европы. К ним традиционно относят Бельгию, Нидерланды, Францию, Монако и Люксембург. Для анализа были выбраны самые крупные рынки — бельгийский, нидерландский и французский.

Жилая недвижимость

​​Уперлись в стену. Как разногласия из-за бюджета США повлияют на рынки

Приостановка работы правительства США из-за несогласованного бюджета может привести к замедлению американской экономики и переносу крупных IPO
22 декабря в США случился так называемый shut-down, то есть приостановка работы правительства из-за невозможности согласовать бюджет. Главной причиной политических разногласий стала стена, которую президент Дональд Трамп считает необходимым возвести на границе с Мексикой. Американский фондовый индекс S&P 500 с тех пор прибавил более 8%, показав максимальный рост за три месяца. Это настоящий парадокс, что инвесторы игнорируют столь негативное событие. Как на самом деле влияет приостановка работы правительства на экономику и фондовый рынок?

Стоит отметить, что shut-down в США — явление отнюдь не редкое. За последние сорок лет это уже девятнадцатый случай подобного проявления политического кризиса. Наиболее заметные остановки работы правительства США произошли в 1996 году (продолжительность shut-down составила 21 день) и в 2013 году (16 дней).

​​Быки против медведей. Будет ли американский рынок расти в 2019 году

Рынок акций США находится на рубеже: в зависимости от макроэкономической статистики он может пойти как вверх, так и вниз. Но основные экономические индикаторы говорят о том, что причин для падения американских индексов в ближайшие год-полтора нет
С начала октября до конца 2018 года фондовый индекс S&P 500 потерял 15,6%, а за весь прошлый год — 8,2%. Тем не менее 2019 год американский рынок начал с позитивной динамики: за первые 8 дней января S&P 500 вырос на 2,85%, до 2580 пунктов. Есть ли причины для продолжения этого тренда или это просто краткосрочная коррекция на «медвежьем» рынке?

Поводы для пессимизма

​​Герои мультипликации. Самые удачные венчурные сделки в 2018 году

Минувший год ознаменовался крайне успешными сделками по выходу венчурных инвесторов из проектов. Кто заработал больше всех?
О том, что рынок венчурных инвестиций в России скорее мертв, чем жив, слышали, вероятно, все. Но на деле ситуация в 2018 году была совсем иной. Сейчас мы видим рост рынка, на нем появляются новые игроки, увеличилось и количество проектов, привлекающих инвестиции.

Число выходов российских инвесторов из сделок в 2018 году не так уж велико, тем не менее ряд инвестиций оказались весьма выгодными для тех, кто вложился в стартапы и зрелые компании год или несколько лет назад и сейчас продал свои доли.

О том, насколько успешной стала инвестиция, обычно судят по показателю доходности — разнице между тем, сколько инвестор заплатил на входе и сколько получил при выходе из компании (в расчет принимаются также дивидендные выплаты, если они были предусмотрены, но в открытые источники такие данные попадают редко).